información general
Los accionistas de la bolsa incluyen: Transnefteproduct, Gazprom Neft, Rosneft, Transneft, Zarubezhneft, Surgutneftegaz, Tatneft, Russian Railways, Sovcomflot y otros.
Hoy en día, SPIMEX organiza intercambios de bienes reales en los mercados de productos derivados del petróleo, petróleo, gas, madera y materiales de construcción, así como en contratos de duración determinada. En el mercado al contado de productos petrolíferos de JSC SPbMTSB se organizan transacciones para todos los grupos principales de productos petrolíferos, con una amplia geografía de bases de entrega y estándares operativos uniformes para todos los participantes. En el mercado de derivados SPIMEX se negocian futuros de liquidación de índices de precios de productos petrolíferos y futuros de entrega de productos petrolíferos.
El proyecto estratégico de la bolsa es la organización del comercio de contratos de futuros entregables para el petróleo de exportación de los Urales rusos. La negociación comenzó el 29 de noviembre de 2016.
El volumen de comercio en el mercado de productos petrolíferos, así como en determinadas categorías de productos derivados del petróleo y el gas, ascendió en 2016 a 17,16 millones de toneladas (gasolina, diésel, combustible para aviones, fueloil, etc.). El volumen de negociación en el mercado de derivados en 2016 ascendió a 2,475 millones de rublos. En 2016 se vendieron en la bolsa alrededor de 16,81 mil millones de metros cúbicos de gas.
SPbIMEX es la principal plataforma para el intercambio comercial de productos petrolíferos en Rusia. [ ]
Índices
Índices territoriales se calculan para los tres mayores mercados internos de productos petrolíferos: la parte europea de Rusia, la región Ural-Siberiana, Siberia Oriental y el Lejano Oriente.
Índices regionales- indicadores para las mayores regiones de consumo de productos petrolíferos.
Índice compuesto- un indicador universal único del mercado de productos petrolíferos, que refleja la dinámica de los cambios en el coste de una tonelada media de productos petrolíferos ligeros en el mercado cambiario. Calculado en base a transacciones cambiarias.
índices nacionales- Precios medios rusos de los productos petrolíferos.
Mercado del petróleo crudo
En 2016, el volumen de ventas de petróleo, teniendo en cuenta los procedimientos de licitación, a través de la plataforma electrónica Torg-i ascendió a 2,59 millones de toneladas. Incluyendo el volumen de ventas en la sección petrolera de SPbIMEX JSC ascendieron a 481 mil toneladas por un valor de 6,34 mil millones de rublos.
mercado de derivados
Los contratos de futuros se negocian en el mercado de derivados SPIMEX.
Actualmente existen más de 20 series diferentes de negociación de futuros. El volumen de negociación en el mercado de derivados en 2016 ascendió a más de 2,475 mil millones de rublos (48,63 mil contratos).
Instrumentos del mercado de derivados
En el mercado de derivados SPIMEX se negocian más de 10 tipos diferentes de contratos de futuros, entre ellos:
- Contratos de futuros entregables para el petróleo de exportación de los Urales rusos.
- Liquidación de futuros sobre índices de precios de productos petrolíferos.
- Futuros entregables para productos petrolíferos.
Los activos subyacentes de los futuros son el petróleo, el gasóleo de verano e invierno, la gasolina Regular-92, la gasolina Premium-95, así como los índices de precios de los productos derivados del petróleo.
Una característica distintiva de los contratos de futuros en la bolsa SPIMEX es la posibilidad de una entrega física real del activo subyacente.
Sistema de gestión de riesgos (RMS)
Para garantizar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de un contrato de futuros, el participante está obligado a proporcionar una garantía: margen de depósito. La cámara de compensación utiliza la metodología SPAN® para calcular el requisito de margen de depósito.
Entrega Contratos de futuros para la exportación de petróleo de los Urales rusos.
El 29 de noviembre de 2016 comenzó la negociación de contratos de futuros de entrega de petróleo de exportación de los Urales rusos en condiciones de entrega FOB en el puerto de Primorsk.
El contrato de intercambio pretende sentar las bases para un nuevo mecanismo de fijación de precios para el petróleo de los Urales mediante la formación directa de los precios de mercado, sin referencia a otros índices de referencia del petróleo.
El valor nominal del contrato es de 1000 barriles, el lote de entrega es de 720 mil barriles (100 mil toneladas), la moneda del contrato es el dólar estadounidense.
Las personas jurídicas y físicas, así como los participantes extranjeros, pueden negociar con futuros sobre petróleo. Las personas jurídicas (residentes y no residentes) pueden realizar entregas.
Los futuros se ejecutan mediante la entrega de petróleo, lo que proporciona un vínculo con el mercado físico y también evita la manipulación de precios. La entrega es posible a través del mecanismo EFP (Intercambio de futuros por físicos).
Mercado del gas
Como parte de la implementación de la orden del Presidente de la Federación de Rusia sobre la organización del comercio de gas natural, el 24 de octubre se lanzó el comercio de gas en la Bolsa Internacional de Comercio de San Petersburgo.
La negociación se organiza en los puntos de equilibrio de Nadym CS, Vyngapurovskaya CS, Yuzhno-Balykskaya CS y Parabel CS. Los participantes en el comercio de divisas son los mayores productores de gas y las empresas líderes de la industria de la energía eléctrica, los productos agroquímicos y la metalurgia.
En octubre de 2015 comenzó la negociación de instrumentos con entrega “diariamente”, en octubre de 2016 – en instrumentos con entrega “en el día inhábil n”.
En 2016 se vendieron en bolsa 16,81 mil millones de metros cúbicos de gas natural (un 119,8% más que en 2015).
Mercado forestal
Como parte de la implementación de la orden del Presidente de la Federación de Rusia sobre la organización del comercio de intercambio de madera, el 11 de julio de 2014 se lanzó el comercio de intercambio de madera en la Bolsa Internacional de Comercio y Exportación de San Petersburgo en la Sección "Madera y Construcción". Materiales”. El comercio de madera en rollo de coníferas se realiza en la región de Irkutsk. En la subasta se inscribieron más de 60 participantes: grandes empresas forestales, arrendatarios de bosques y empresas procesadoras de madera. Los planes inmediatos de la Bolsa incluyen una mayor expansión del alcance y la geografía del comercio con la posterior organización del comercio de intercambio de madera para exportación.
En 2016 se vendieron 32,25 mil metros cúbicos de madera y se celebraron 108 contratos de intercambio.
Registro de contratos extrabursátiles
SPIMEX está autorizado a registrar contratos de venta libre con los siguientes bienes:
- productos petrolíferos;
- petróleo crudo;
- gas natural;
- carbón;
- maíz.
La bolsa calcula índices extrabursátiles basados en contratos registrados.
En el ámbito del registro de acuerdos extrabursátiles SPIMEX en 2016, se lograron los siguientes indicadores: se registraron 397,7 mil productos básicos con un volumen total de 252,7 millones de toneladas de productos petrolíferos, incluidos 48 mil productos básicos de gases de hidrocarburos licuados con un volumen total de 6,8 millones de toneladas, para el petróleo crudo - 13,6 mil productos básicos con un volumen de 581,9 millones de toneladas, para el gas - 9,8 mil productos básicos con un volumen de 265,5 mil millones de metros cúbicos, para el carbón - 18,3 mil productos básicos con un volumen de 663 millones de toneladas. El número de empresas que registraron transacciones en bolsa aumentó en 152 en 2016, llegando a 270.
Productos de información
- SPIMEX es un centro para generar información de precios en el mercado de petróleo y productos petrolíferos, sistematizarla y brindarla tanto a los reguladores como a todos los participantes del mercado.
- La bolsa ha creado un sistema de servicios y productos de información destinados a promover la información de intercambio y aumentar la transparencia de los precios en el mercado nacional de petróleo y productos derivados del petróleo.
- Desde junio de 2013, comenzó la prestación comercial de servicios de información no solo a los clientes de la bolsa, sino también a otros participantes en el mercado nacional de petróleo y productos derivados del petróleo.
- A finales de junio de 2013, se concluyó un acuerdo de cooperación entre FAS Rusia y SPbMTSB JSC, cuyo objetivo es aumentar la transparencia de la información sobre el mercado del petróleo y los productos derivados del petróleo en la Federación de Rusia.
- En junio de 2016, se concluyó un acuerdo de cooperación entre el Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia y SPIMEX, cuyo objetivo es aumentar la transparencia informativa de los mercados de gas natural, petróleo y productos derivados del petróleo en la Federación de Rusia.
- Los servicios de información de SPIMEX tienen demanda no sólo entre los participantes en el comercio cambiario de productos petrolíferos, sino también entre las agencias de información y análisis.
Vladimir Jomutko
Tiempo de lectura: 7 minutos
una una
Conceptos básicos del intercambio de productos petrolíferos.
Actualmente, el petróleo y sus productos son las principales fuentes de energía del mundo, cuyo consumo crece cada año. Sin embargo, no todos los estados tienen reservas naturales de esta materia prima y, por lo tanto, la exportación mundial de petróleo y sus derivados juega un papel vital.
Los precios de exportación de los hidrocarburos en muchos países son más altos que los precios internos (Rusia no es una excepción), por lo que, para satisfacer las necesidades de sus economías con estos recursos energéticos, muchos países están desarrollando un conjunto de medidas para regular las exportaciones.
Los principales organismos internacionales que regulan el mercado mundial de petróleo y productos petrolíferos.
Una de las organizaciones más famosas e influyentes en el mercado petrolero mundial es la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que fue creada en 1960 en la conferencia de Bagdad de cinco países: Irán, Irak, Arabia Saudita, Venezuela y Kuwait. Poco a poco se les fueron sumando países como Indonesia, Libia, Angola, Nigeria, Argelia, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos.
Además de los países miembros, también hay países observadores, entre los que se encuentra Rusia.
Los objetivos de esta organización son:
- coordinar la política petrolera de sus miembros y llevarla a estándares comunes;
- buscar los medios más eficaces para la protección colectiva e individual de los intereses de los miembros de la organización;
- asegurar la sostenibilidad de los ingresos petroleros de los países de la OPEP;
- suministro eficiente y rentable de petróleo a los estados consumidores;
- obtener ingresos por inversiones de inversiones en la industria petrolera;
- protección ambiental;
- organizar una cooperación eficaz con países no pertenecientes a la OPEP para estabilizar el mercado petrolero mundial.
Países con mayor producción y consumo de petróleo.
La mayor parte del petróleo se produce en Arabia Saudita.
Este país produce 542 millones de toneladas de hidrocarburos al año, o el 13,1 por ciento del volumen total mundial. El segundo lugar lo ocupa Rusia (12,9 por ciento), el tercer lugar lo ocupan los Estados Unidos de América (10,8 por ciento). Luego vienen los siguientes países:
- China: 5% de la producción mundial;
- Canadá: 4,7%;
- Irán: 4,0%.
En cuanto al consumo de este producto, Estados Unidos es el líder aquí, consumiendo 831 millones de toneladas por año (o el 19,9 por ciento de todo el consumo de petróleo en el mundo). El segundo lugar en este ranking lo ocupa China (12,1 por ciento).
Si hablamos de los líderes mundiales en producción de petróleo, Arabia Saudita consume el 3,2 por ciento del petróleo mundial y nuestro país consume el 3,7%.
Actualmente es muy difícil predecir cambios en esta calificación, ya que cualquier intento de previsión es arriesgado e impreciso. Esto se debe al hecho de que el mercado del petróleo está fuertemente influenciado por factores no económicos.
La inestable situación en Oriente Medio y algunos países árabes puede dar lugar a los escenarios de precios más inesperados. Nadie tiene una idea clara de lo que sucederá en esta región en el futuro próximo. Además, algunos analistas políticos incluso consideran posible desestabilizar la situación en Arabia Saudita, lo que tendría consecuencias extremadamente nefastas para el mercado mundial del petróleo y sus productos.
Refinación de petróleo – principales centros del mundo
El líder mundial en el campo del refinado de productos petrolíferos es Estados Unidos. Este país utiliza las tecnologías de refinación de petróleo más modernas. A modo de comparación, aquí hay algunas cifras: el coeficiente de complejidad de las refinerías de petróleo (refinerías) estadounidenses es del 71 por ciento, mientras que para las de Europa occidental esta cifra es del 40 por ciento, y en los países de la región de Asia y el Pacífico es generalmente 27 por ciento.
El mercado de productos petrolíferos ligeros también está bajo una influencia significativa de los Estados Unidos, ya que las refinerías estadounidenses están tan saturadas de procesos secundarios que ya proporcionan el máximo rendimiento posible de productos ligeros con un rendimiento mínimo de fueloil.
De hecho, las refinerías de petróleo estadounidenses obtienen de 450 a 500 litros de gasolina por cada tonelada de petróleo crudo.
En Estados Unidos, la demanda de productos petrolíferos ligeros es la que más crece, principalmente de combustible diésel y gasolina para motores. Para satisfacer la creciente demanda interna de estos productos, se están construyendo nuevas plantas y se está aumentando la capacidad de procesamiento de las refinerías existentes. Al mismo tiempo, Estados Unidos está financiando activamente actividades diseñadas para aumentar la producción de combustibles alternativos, como el biodiesel y el etanol.
En diciembre de 2007, Estados Unidos adoptó la Ley de Independencia y Seguridad Energética de EE. UU., que prevé un aumento en los volúmenes de producción de etanol de 18,7 millones de toneladas (datos de 2007) a 108 millones de toneladas para 2030. Más del 50 por ciento de todo el etanol producido se produce a partir de cultivos de cereales (principalmente de maíz), y el resto se produce a partir de residuos industriales de la industria procesadora de madera.
En los países de la UE existen reservas para aumentar el rendimiento de las fracciones de petróleo ligero. Para lograrlo, se está trabajando para aumentar el número de procesos secundarios de refinado de petróleo en las refinerías europeas existentes a expensas de... Los países de la UE tienen requisitos aún más altos para la calidad de la gasolina y el diésel para motores que los Estados Unidos. Por ejemplo, desde 2011, estos países ya no producen combustible para automóviles que contenga azufre. Se está trabajando activamente para garantizar una reducción en la proporción de sustancias olefínicas y aromáticas en la gasolina.
En la situación actual, los países en desarrollo enfrentan una tarea difícil. Es posible aumentar el volumen de refinación de petróleo en ellos principalmente mediante la construcción de nuevas refinerías de petróleo modernas con un mayor nivel de producción de productos de petróleo ligero, ya que aumentar la proporción de procesos secundarios en las refinerías existentes es difícil debido a sus diseños obsoletos.
Los países que forman parte de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico de América del Norte planean aumentar los volúmenes de refinación de petróleo para 2030 a 1.000 millones 50 millones de toneladas, 200 millones de toneladas más que en 2006. Después de 2020, se espera que estos volúmenes aumenten en 80 millones de toneladas por año, lo que debería garantizarse mediante dos factores: el aumento de los volúmenes de producción mediante la modernización de las refinerías existentes, así como mediante la construcción de nuevas refinerías de petróleo.
Los países de Oriente Medio también están intentando aumentar su capacidad de procesamiento de 165 a 265 millones de toneladas por año. Al mismo tiempo, sólo en Arabia Saudita está previsto poner en funcionamiento nuevas capacidades de procesamiento con un volumen de 48,75 millones de toneladas al año, casi la mitad de las cuales (20 millones) deberían instalarse en Al-Jubail.
En Irán se han puesto en funcionamiento nuevas plantas de fraccionamiento de condensado con una capacidad de procesamiento de 18 millones de toneladas al año.
En Kuwait se está inaugurando una gran refinería de petróleo en la ciudad de Al-Zur, con una capacidad de 30,7 millones de toneladas.
Nuestro país también está trabajando activamente para aumentar el volumen de refinación de petróleo y aumentar el porcentaje de productos ligeros. En comparación con la profundidad de procesamiento promedio nacional en 2005 del 71,6 por ciento, en 2030 está previsto aumentar esta cifra al 89,4 por ciento.
El potencial de producción existente es generalmente capaz de satisfacer tanto los intereses globales rusos en los mercados energéticos mundiales como las necesidades internas del país.
Desde 2009, ha surgido una tendencia de crecimiento constante en la industria petrolera, tanto en volúmenes de producción como en volúmenes de refinación de petróleo.
La industria petrolera proporciona en promedio el 42,9 por ciento de los ingresos del presupuesto federal y alrededor del 22,7 por ciento de los ingresos del presupuesto consolidado.
En Rusia hay 28 empresas de refinación de petróleo en funcionamiento con una capacidad de más de 1 millón de toneladas por año, así como aproximadamente 80 minirefinerías, cuya capacidad total de diseño para la refinación primaria de petróleo es de 273 millones de toneladas por año.
Según las estadísticas, en 2009 nuestro país produjo:
- gasolina de motor: 35,72 millones de toneladas;
- combustible diésel: 67,4 millones de toneladas;
- Gasóleo para calefacción: 64 millones de toneladas.
El 86,86 por ciento de toda la gasolina producida y el 42,47 por ciento de todo el combustible diesel producido se destinaron a las necesidades de la economía nacional.
Estructura del mercado mundial de productos petrolíferos.
En el mundo se producen anualmente aproximadamente 3,4 mil millones de toneladas de productos derivados del petróleo.
Los principales exportadores mundiales de estos productos son Holanda, Rusia, Estados Unidos, Singapur, Arabia Saudita, Kuwait, China, Corea del Sur y Venezuela.
Los principales importadores son Estados Unidos, Alemania, Japón, China, Singapur, Holanda y Francia. El volumen global total de este mercado es de aproximadamente 700 millones de toneladas por año.
Como se desprende de los datos anteriores, un hecho interesante es la presencia simultánea de países como China, Estados Unidos, Singapur y Holanda en la lista de importadores y exportadores. Esto se debe al hecho de que estos estados importan productos de refinación primaria de petróleo a su territorio y exportan productos derivados del petróleo obtenidos mediante un procesamiento más profundo.
En términos de capacidad de refinación de petróleo, la lista de líderes mundiales se ve así (en toneladas de petróleo crudo/día):
- Estados Unidos: aproximadamente 2,27 millones;
- países de la ex Unión Soviética: 1,15 millones;
- Japón - 660 mil;
- China – 595 mil.
Este comercio se lleva a cabo en la bolsa de productos petrolíferos o, más exactamente, en la bolsa de productos básicos y materias primas.
Tanto el petróleo como sus derivados representan uno de los instrumentos económicos serios. Para el mercado de derivados del petróleo y sus productos refinados se determinan índices especiales. Para cubrir los riesgos asociados con las fuertes fluctuaciones en el precio de los productos petrolíferos, se utilizan instrumentos financieros como los contratos de futuros. Además de su función de seguro de riesgos, los futuros son herramientas para diversas estrategias comerciales.
En las bolsas, las cotizaciones se aplican a los llamados grados de petróleo de referencia, tales como:
- Brent: petróleo del Mar del Norte (casi el 70 por ciento de todas las exportaciones);
- WTI – Petróleo del oeste de Texas;
- DubaiCrude (utilizado para cotizaciones en los países del Golfo).
En nuestro país, el comercio de productos petrolíferos se realiza en la Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo. En su sitio web oficial spimex.com se publican diariamente todos los valores de los índices petroleros (tanto nacionales como de la parte europea de la Federación de Rusia).
Los valores de estos índices se pueden ver tanto para una fecha específica como para períodos anteriores, mientras se configura la unidad de medida deseada (por ejemplo, rublos/tonelada). Los valores de varios índices de combustible (por ejemplo, gasolina Premium-95, gasolina Regular-92, fueloil, varios tipos de combustibles diesel) se publican en valores absolutos y el cambio en el índice se expresa como porcentaje. Además, puede encontrar datos que reflejen el volumen total (en toneladas) y el número de transacciones realmente completadas.
Los índices de precios de los productos petrolíferos se calculan a partir de datos de contratos celebrados durante la negociación en un mercado determinado. Todos los métodos de cálculo utilizados por los comerciantes están disponibles. Algunos tipos de índices se calculan utilizando análogos extrabursátiles, aunque los principales métodos de cálculo utilizados para obtener índices clave son los mismos.
En las bolsas de productos básicos se comercializan (compran y venden) los siguientes tipos de productos derivados del petróleo:
- petróleo crudo;
- productos petrolíferos de diversos tipos;
- futuros de estos productos petrolíferos.
Además, en la bolsa de productos básicos también se comercializan otros bienes (por ejemplo, gas y madera). Para evaluar la magnitud del comercio en bolsa, digamos que en 2014 se vendieron a través de la bolsa más de 17 millones de toneladas de productos derivados del petróleo y productos basados en petróleo y gas natural.
Uno de los cofundadores de la Bolsa Internacional de Productos Básicos de San Petersburgo es Gazprom Neft PJSC. Esta organización apoya activamente el desarrollo del comercio de divisas en nuestro país en general y de los productos petrolíferos en particular. Según los ejecutivos de Gazprom Neft, esta forma de venta de productos es la más transparente en términos de precios y también es un canal de venta muy poderoso.
Desde 2014, Gazprom Neft es uno de los tres principales líderes en términos de volumen de operaciones bursátiles entre las compañías petroleras nacionales. En el transcurso de un año, esta organización aumenta las ventas de intercambio de sus productos en un promedio del 10 por ciento.
La Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo se fundó en 2013 gracias a los esfuerzos del Servicio del Banco Central de la Federación de Rusia, que se especializa en los mercados financieros. Además de los productos derivados del petróleo, en esta bolsa se venden y compran los siguientes:
- materiales de construcción;
- recursos energéticos;
- contratos de duración determinada.
El principal intercambio comercial mundial de productos petrolíferos se centra en:
- Bolsa Mercantil de Nueva York. Esta plataforma comercial más grande se fundó en 1972 y actualmente es la bolsa de productos básicos más grande del mundo. En términos de volumen de negociación de futuros de petróleo, esta plataforma ocupa con confianza el primer lugar en el comercio mundial de divisas.
- Bolsa Internacional de Petróleo de Londres. Fue fundada a principios de los años ochenta del siglo pasado.
- Bolsa de Singapur (SGH). Esta plataforma comercial debe su aparición a la fusión de dos bolsas de Singapur: la bolsa de divisas y la bolsa de valores. Todas las transacciones aquí se realizan exclusivamente de forma electrónica.
En las bolsas de productos básicos, las transacciones pueden ser de futuros (términos) o de bienes reales. En el segundo caso, la transferencia de propiedad de los bienes adquiridos en subasta al comprador se produce a través del llamado almacén de cambio. Dicho de otra manera, el vendedor que ofrece sus bienes a través del intercambio debe efectivamente poseerlos.
Una vez finalizada la transacción de intercambio, el plazo para la transferencia de la mercancía del vendedor al comprador se especifica en el contrato. Todas las transacciones de cambio de un producto real, dependiendo del momento de su entrega, se dividen en tres tipos: entrega en el futuro (“forward”) y entrega en tiempo real (“efectivo” o “spot”).
Los participantes en el comercio de intercambio de tipos reales de bienes son:
- vendedores cuyo objetivo es vender productos manufacturados;
- compradores que adquieren bienes para su uso posterior para sus necesidades;
- comerciantes (comerciantes) que compran productos reales con el fin de revenderlos posteriormente.
Para concluir, quisiera señalar que, dado que el petróleo y sus productos son las fuentes de energía más importantes del mundo, su consumo crece cada año, lo que está agotando gradualmente las reservas mundiales de petróleo. En tal situación, es necesario tomar las medidas adecuadas para utilizar el aceite de la forma más económica posible, como por ejemplo:
- aplicar las más modernas tecnologías que permitan incrementar la eficiencia de extracción de este recurso natural;
- utilizar los últimos logros del progreso científico y tecnológico para prolongar la vida de los campos agotados;
- intentar restablecer el funcionamiento de los pozos petroleros inactivos;
- Mejorar constantemente la eficiencia de la refinación de petróleo mediante el uso de los más modernos desarrollos tecnológicos.
Además de las medidas enumeradas anteriormente, el uso de otros tipos de vectores de energía, como el gas natural, el carbón, la energía hidroeléctrica, la energía nuclear y la energía eólica, puede ahorrar significativamente petróleo y sus productos refinados.
Los sustitutos de los productos derivados del petróleo pueden incluir:
- combustibles sintéticos;
- biodiésel;
- combustibles a base de alcohol;
- electricidad;
- combustible de hidrógeno.
Vale la pena decir que a pesar del constante desarrollo de tecnologías basadas en el uso de fuentes de energía alternativas, según los expertos, los productos derivados del petróleo seguirán siendo el principal tipo de combustible durante los próximos treinta años. Lo más importante en este momento es seguir trabajando en la transición a nuevos tipos de recursos energéticos, que en el futuro podrán sustituir al menos una parte de los productos derivados del petróleo utilizados.
Actualmente, el nivel de provisión de reservas de petróleo de la economía mundial está disminuyendo constantemente. Al mismo tiempo, existe una escasez temporal de capacidad para transportar y procesar esta materia prima, así como una cantidad limitada de capacidad adicional para aumentar la producción de petróleo.
En las condiciones actuales, los consumidores industrializados comenzaron a mostrar un mayor interés por los problemas existentes en las energías alternativas. Por ejemplo, la importancia de los proyectos relacionados con la producción y suministro de GNL (gas natural licuado) ha aumentado significativamente. Algunos países están prestando cada vez más atención al desarrollo de la energía nuclear. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, no es realista compensar completamente el fuerte aumento del consumo de productos de hidrocarburos utilizando fuentes de energía alternativas en el futuro previsible.
Bolsa de productos petrolíferos en Rusia
Por lo tanto, los expertos sugieren las siguientes vías para un mayor desarrollo del mercado mundial del petróleo:
- búsqueda y desarrollo de nuevos campos petroleros;
- aumentar la proporción de recursos energéticos alternativos, tales como:
- energía eólica;
- energía hidroeléctrica;
- uso de etanol como combustible (su mayor productor actualmente es Brasil);
- un uso más amplio de los biocombustibles.
Como puede verse en las formas propuestas para resolver este problema, sólo un conjunto de medidas puede proporcionar una solución racional al problema. Las medias tintas no son adecuadas para esto. El progreso científico y tecnológico no se detiene y, para un mayor desarrollo, la comunidad mundial necesitará cada vez más fuentes de energía, y la gran pregunta es cuánto tiempo habrá suficiente petróleo para satisfacer estas crecientes necesidades.
Hoy hablaremos de las bolsas mundiales de productos básicos. ¿Cuáles son las condiciones comerciales en la bolsa de productos básicos? ¿Qué es un corredor en una bolsa de productos básicos? ¿Cómo se realiza el comercio en la bolsa de productos básicos? Obtendrá respuestas a todas estas preguntas en este artículo.
Bolsas de productos básicos
En las páginas de nuestro sitio web ya había material sobre las bolsas de valores, ahora es el momento de considerar qué es una “Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas” y cuáles son sus principales diferencias con las bolsas de valores. En primer lugar, debemos recordar que una bolsa de productos básicos tiene una cierta diferencia con una bolsa (de valores) simple, en particular la diferencia en una determinada forma de organización y estructura del comercio.
Si nos fijamos únicamente en la definición, entonces una bolsa de productos básicos (mercado de productos básicos, mercado de productos básicos, mercado de futuros y opciones) es un tipo especial de mercado financiero donde compradores y vendedores de bienes y materias primas se encuentran y realizan transacciones.
En el comercio internacional, existe una división de las materias primas, según los métodos comerciales, en negociadas en bolsa (cereales, azúcar, café, algodón, caucho natural, yute, seda natural, lana, metales no ferrosos y otros) y sin cambio ( carbón, gas natural, petróleo, minerales, metales ferrosos y no ferrosos, metales ferrosos, madera, pulpa y papel y otros bienes).
Los acuerdos sobre bienes del primer grupo se celebran en las correspondientes bolsas internacionales especializadas de productos básicos, y los bienes del segundo grupo se venden y compran mediante contratos a corto y largo plazo.
Ahora veamos preguntas como:
- - Bolsa de productos básicos y materias primas en Rusia (Bolsa de productos básicos y materias primas de San Petersburgo, Bolsa de productos básicos y materias primas de Moscú, Bolsa de productos básicos y materias primas de Rusia)
- - Bolsa de productos básicos y materias primas en la CEI (Bolsa de productos básicos y materias primas de Turkmenistán, Bolsa de productos básicos y materias primas de Uzbekistán, Bolsa de productos básicos y materias primas de Bielorrusia, Bolsa de productos básicos y materias primas de Ucrania)
- - Las mayores bolsas internacionales de productos básicos.
Bolsas de productos básicos en Rusia
Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo
La Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo es la bolsa de productos básicos más grande de Rusia y una de las plataformas más populares para realizar transacciones de futuros.
Productos negociados en la Bolsa de Comercio Internacional de San Petersburgo: Bolsa de Productos Básicos: petróleo y productos derivados del petróleo, gas, energía, madera y productos agrícolas. En el mercado de derivados de la Bolsa de Materias Primas y Productos Básicos de San Petersburgo se negocian futuros sobre el índice de productos petrolíferos, gasolina, diesel, etc. Es importante recordar que en esta plataforma no se negocian opciones. Alrededor de 1.700 participantes comercian en todas las secciones de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo.
Sitio web oficial de la Bolsa Internacional de Productos Básicos de San Petersburgo: http://spimex.com/
Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Moscú
La Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Moscú es la segunda bolsa de productos básicos más grande de Rusia y tiene su propia división en la Bolsa Nacional de Productos Básicos y el Mercado de Derivados de Forts.
En las bolsas de productos FORTS y NTB se negocian materias primas: metales preciosos, combustibles, energía y cereales.
Sitio web oficial de la Bolsa de Materias Primas de Moscú: http://moex.com/
Bolsa Rusa de Productos Básicos y Materias Primas
Bolsa Rusa de Productos Básicos y Materias Primas (RTSB): fundada en octubre de 1990 por el político y empresario K. Borov. Acerca de En 1998, la Bolsa Rusa de Productos Básicos y Materias Primas dejó de funcionar. Después de lo cual se reorientó hacia la negociación de valores y ahora se llama Bolsa Rusa (RTS). El director jefe de RTSB era Alexey Feliksovich Vlasov.
Bolsas de productos básicos y materias primas en la CEI
Bolsa de materias primas y productos básicos de Turkmenistán
La Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Turkmenistán es la institución económica más importante del país y desempeña la función de organismo principal de regulación estatal de las operaciones de exportación e importación.
La Bolsa Estatal de Productos Básicos y Materias Primas de Turkmenistán opera un sistema automatizado de gestión de documentos que le permite monitorear rápidamente el paso de contratos y documentos, desde su entrada en la base de datos de la bolsa hasta el registro y la entrega al cliente.
Productos comercializados en la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Turkmenistán: productos del petróleo, fibra de algodón, productos de la industria textil nacional, industria química. En principio, en esta plataforma se comercializa todo excepto propiedad intelectual, obras de arte y bienes inmuebles.
Sitio web oficial de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Turkmenistán: http://exchange.gov.tm/ru/
Bolsa Universal de Productos Básicos de Bielorrusia
La Bolsa Universal de Productos Básicos de Bielorrusia (BUCE) es la única bolsa de productos básicos de la República de Bielorrusia y una de las bolsas al contado más grandes de Europa del Este. La función principal de la BUCE es ayudar a las empresas bielorrusas a vender sus productos para la exportación y brindar asistencia a las empresas extranjeras para ingresar al mercado bielorruso.
Bienes que se comercializan en la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Bielorrusia: productos forestales, productos metálicos, productos agrícolas, comercio de bienes industriales y de consumo (comercio de bienes industriales y de consumo), propiedad.
Sitio web oficial de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Bielorrusia: http://www.butb.by/
Bolsa de productos básicos y materias primas de Uzbekistán
La Bolsa Republicana de Productos Básicos y Materias Primas de Uzbekistán se creó como una sociedad anónima abierta y hoy es la plataforma comercial más grande de Asia Central y una bolsa de productos básicos que se desarrolla dinámicamente en los países de la CEI. Opera sobre la base de ESBT, un sistema de comercio de intercambio electrónico.
Productos comercializados en la Bolsa Republicana de Productos Básicos y Materias Primas: productos metálicos, productos agrícolas, productos petrolíferos.
Sitio web oficial de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Uzbekistán: http://www.uzex.uz/
Bolsa de productos básicos y materias primas de Ucrania
A lo largo de los años de su existencia, la Bolsa Universal de Productos Básicos y Materias Primas se ha consolidado como una entidad comercial financieramente activa y profesional que respeta el estado de derecho en todos los aspectos de las relaciones de intercambio. La bolsa ocupa una de las posiciones de liderazgo a nivel nacional y regional en el campo de las actividades de cambio y subasta.
Bienes comercializados por: productos del carbón, recursos energéticos, metales preciosos y no ferrosos, madera, productos y materias primas agrícolas, productos alimenticios, productos industriales y técnicos, vehículos, bienes de consumo, materiales, derivados de materias primas, complejos inmobiliarios integrales, muebles e inmuebles. propiedades, activos complementarios, equipos, terrenos y derecho a arrendarlos, proyectos de construcción inacabados de importancia industrial y civil.
Sitio web oficial de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de Ucrania: http://www.utsb.kiev.ua/ukr/
Las mayores bolsas internacionales de productos básicos
Bolsa Mercantil de Chicago
La Bolsa Mercantil de Chicago, una de las bolsas de productos básicos más grandes del mundo, es una corporación sin fines de lucro cuya misión es brindar espacio para el comercio de futuros y opciones, recopilar y difundir información sobre el comercio en los mercados.
La Bolsa Mercantil de Chicago es un mercado de opciones para contratos de futuros agrícolas, de metales y financieros. 
Materias primas negociadas en el CME: cereales, pollos de engorde, madera contrachapada, metales preciosos, notas y bonos del Tesoro de Estados Unidos, bonos municipales, índices de acciones y bonos.
Sitio web oficial del intercambio CME: http://www.cmegroup.com/
Bolsa Mercantil de Nueva York
La Bolsa Mercantil de Nueva York es una bolsa de futuros estadounidense. Fundada en 1882, ocupa el primer lugar en el mundo en el comercio de futuros de petróleo.
En 2008, el NYMEX unido se unió al grupo CME de la Bolsa Mercantil de Chicago, que opera como un mercado único.
Materias primas negociadas en NYMEX: cobre, petróleo crudo, combustible diesel, gasolina, gas propano, platino, paladio.
Bolsa de cereales de Minneapolis
La Bolsa de Cereales de Minneapolis es el mercado principal para el comercio de trigo rojo duro de primavera y ofrece a los comerciantes futuros y opciones. La negociación se realiza exclusivamente de forma electrónica en la plataforma de negociación CME Globex.
Materias primas negociadas en la Bolsa de Minneapolis: trigo y otros cereales.
Sitio web oficial del intercambio: http://www.mgex.com/
Bolsa Internacional de Futuros y Finanzas de Londres
La Bolsa Internacional de Opciones y Futuros Financieros de Londres es una bolsa de futuros fundada en 1982. Es el mercado de opciones y futuros sobre acciones más importante de Europa.
Materias primas negociadas en LIFFE (Bolsa Internacional de Opciones y Futuros Financieros de Londres): futuros de materias primas como café, azúcar, cacao, valores de renta fija, letras del Tesoro, acciones.
Sitio web oficial de la bolsa: https://derivatives.euronext.com/en
Bolsa de Metales de Londres
La Bolsa de Metales de Londres es la principal bolsa de productos básicos del mundo especializada en el comercio de metales no ferrosos. Es un centro reconocido del comercio mundial de metales no ferrosos.
Productos negociados en la Bolsa de Metales de Londres: metales industriales (cobre, aluminio, zinc, plomo, níquel, plata, etc.)
Sitio web oficial del intercambio: http://www.lme.com/
Bolsa de Productos Básicos de Tokio
La Bolsa Mercantil de Tokio es la bolsa universal de productos básicos más grande de Japón y comercializa futuros y opciones sobre diversos productos básicos. La bolsa representa el 88% del comercio de derivados de materias primas en Japón. Las transacciones se realizan mediante contratos de intercambio estándar de acuerdo con las reglas de intercambio.
Materias primas negociadas en la Bolsa de Materias Primas de Tokio: futuros, metales, oro, plata, platino, aluminio, paladio, petróleo y productos derivados del petróleo, caucho, índices, caucho.
Sitio web oficial del intercambio: http://www.tocom.or.jp/index.html
Un vínculo importante en la infraestructura del mercado de productos básicos son las bolsas de productos básicos: empresas que realizan transacciones comerciales mayoristas y mayoristas en pequeña escala para la compra y venta de bienes de acuerdo con estándares, muestras y diseños con examen preliminar.
Una bolsa de productos básicos (del latín bursa - billetera) es una empresa comercial que funciona regularmente, organizada en forma de sociedad anónima con derechos de entidad jurídica, cuyos miembros pueden ser empresas y organizaciones, así como individuos.
En esencia, una bolsa de productos básicos es una asociación de intermediarios comerciales que organizan grandes operaciones comerciales y crean condiciones favorables para las actividades comerciales y económicas de las entidades del mercado de productos básicos.
Una bolsa de productos básicos se crea sobre la base de acciones voluntarias en la forma prescrita por la ley. Los organismos estatales, las sociedades de inversión, los bancos, las organizaciones de seguros, las organizaciones caritativas, religiosas y públicas no pueden ser fundadores de una bolsa de productos básicos.
El intercambio se forma por decisión de la reunión de fundadores que asumen la responsabilidad patrimonial por los resultados de las actividades comerciales y económicas de acuerdo con el tamaño de la participación aportada. Además de los fundadores, en el desarrollo de la bolsa participan sus miembros (personas jurídicas o personas físicas que participan en el capital autorizado o que hacen afiliaciones u otras contribuciones específicas a la propiedad de esta bolsa). 
Los órganos de gobierno de la bolsa son la junta general de los fundadores y miembros de la bolsa y el comité de bolsa (consejo). El máximo órgano de gobierno de la bolsa es la junta general de fundadores y miembros de la bolsa. Durante el período entre juntas generales, el intercambio es gestionado por el comité de intercambio, encabezado por el presidente.
Para el funcionamiento organizativo y económico de esta bolsa, el comité crea un órgano ejecutivo: una junta (dirección) encabezada por el director gerente o el director general de la bolsa.
El intercambio tiene divisiones estructurales:
- - corretaje (departamento comercial),
- - comité de registro,
————————————————————————————————-
Una bolsa de productos básicos es una plataforma de negociación en la que se negocian diversos productos básicos e instrumentos derivados de estos productos. La gran mayoría de las bolsas de productos básicos del mundo comercializan todo tipo de materias primas, productos agrícolas, así como contratos basados en ellos.
Los productos básicos más comercializados son el petróleo, los metales, los granos de cacao, el maíz, el azúcar, la cebada, el trigo, el café, los lácteos y los productos porcinos.
Los tipos más comunes de contratos de datos y otros tipos de productos son los forwards, los futuros y las opciones sobre futuros. Los productos complejos, además de los contratos enumerados, pueden incluir instrumentos medioambientales, swaps, tipos de interés o contratos de transporte.
Clases de productos básicos en la bolsa de productos básicos
En la bolsa de productos básicos, todos los bienes físicos se dividen tradicionalmente en dos grupos principales:
1) Materias primas industriales y productos semiacabados.
2) Productos agrícolas y forestales, así como productos de su transformación.
El grupo de materias primas industriales y productos semiacabados incluye:
El grupo de productos agrícolas y forestales, así como sus productos elaborados, incluye:
- — Maslenitsa (aceite de soja, soja, semillas de algodón y linaza, harina)
- — Cereales (centeno, avena, maíz, cebada, trigo)
- — Productos ganaderos (bovinos vivos, porcinos, jamones, carnes)
- — Productos alimenticios (aceites vegetales, granos de cacao, café, azúcar, patatas, huevos, maní, pimientos, concentrado de zumo de naranja)
- — Productos textiles (lana, algodón, seda artificial y natural, lino, hilados)
- — Productos forestales (contrachapados, madera aserrada)
- — Caucho natural
Recursos energéticos en la bolsa de productos básicos.
A finales de los años 80, la proporción del comercio de divisas de recursos energéticos, especialmente petróleo y productos derivados del petróleo (gasolina, diesel, fueloil, etc.), aumentó significativamente, cuyos mercados de futuros y opciones se convirtieron en un área activa de actividad para muchos participantes de esta industria, lo que condujo a cambios significativos en la competencia en el mercado del petróleo.
El petróleo crudo WTI, petróleo crudo ligero y dulce, fue el producto básico más comercializado en el mundo. El petróleo crudo WTI se utiliza como punto de referencia para determinar el precio del petróleo crudo y es el principal producto básico para los contratos de futuros de petróleo en la Bolsa Mercantil de Chicago. El WTI se menciona a menudo en las noticias junto con el Brent. 
El petróleo crudo fue el primer energético que se negoció ampliamente en la bolsa de valores. No es raro que la especulación en el mercado de divisas afecte directamente la estabilidad en algunos países, como Irán, Bahrein, Venezuela e Irak.
El petróleo y la gasolina se comercializan en barriles. El petróleo crudo Brent se cotiza en la Bolsa Intercontinental (ICE) con el símbolo comercial B. El petróleo crudo WTI se cotiza en la Bolsa NYMEX con el símbolo comercial CL y en la Bolsa Intercontinental (ICE) con el símbolo WTI.
Además del petróleo, en las bolsas de productos básicos se negocian activamente otros energéticos: gasolina de la Costa del Golfo en NYMEX con el símbolo LR, gasolina (RBOB) con el símbolo RB, propano con el símbolo PN, gas natural con el símbolo NG, gasóleo para calefacción con el símbolo el símbolo HO.
Metales en la bolsa de productos básicos
Los volúmenes de metales negociados en la bolsa han aumentado constantemente con el desarrollo de la tecnología y la tecnología. Así, en la primera mitad del siglo pasado las transacciones en bolsas se realizaban con sólo cuatro metales no ferrosos, y en los años 80, con 15.
Los metales industriales se negocian en la Bolsa de Metales de Londres (LME) y en la Bolsa de Metales de Nueva York y sus cantidades se miden en toneladas. Las transacciones en la Bolsa de Metales de Londres incluyen plomo, estaño, aleaciones de aluminio, cobre, aluminio, níquel, cobalto y molibdeno.
La Bolsa de Metales de Róterdam comercializa acero reciclado. En 2007, el acero comenzó a comercializarse en la Bolsa de Metales de Londres. Los metales preciosos que se negocian en el mercado de materias primas incluyen el oro, el platino, el paladio y la plata, que se negocian en onzas troy.
Una de las principales bolsas de estos metales preciosos es el COMEX. Las inversiones en oro son el principal motor del crecimiento de la industria.
Productos agrícolas y forestales en la bolsa de productos básicos
Los productos agrícolas incluyen cereales, alimentos y fibras, así como ganado y carne, y todo lo que diversas agencias reguladoras definen como productos agrícolas.
La proporción de productos agrícolas y forestales en el comercio de intercambio total ocupa alrededor del 55% del volumen de todo el comercio de intercambio, y hay una tendencia constante a la baja, que se debe principalmente a la concentración del comercio en los centros de intercambio más grandes, cambios en los términos del comercio en los mercados de una serie de productos agrícolas y forestales y el desarrollo de instrumentos financieros derivados comerciales.
Entre los productos de este grupo, el más rápido ha aumentado el comercio de semillas oleaginosas y sus productos elaborados (aceites, harinas), que actualmente representa aproximadamente el 42% del volumen de negocios. La proporción de cereales es aproximadamente del 21%, mientras que el volumen de negocios de los productos ganaderos (bovinos vivos, cerdos, carne, jamones) aumenta constantemente.
La aparición de diversos sustitutos sintéticos de las materias primas naturales ha tenido un impacto negativo en el volumen de negocios de los productos textiles. Esto se ve claramente en el ejemplo del mercado de la lana, donde el volumen de transacciones en las últimas décadas se ha reducido muchas veces y en muchas bolsas el comercio de lana se ha detenido por completo.
Se han producido y se están produciendo cambios dramáticos en los mercados de productos alimenticios (azúcar, café, cacao en grano). Así, en la primera mitad del siglo pasado las transacciones con bienes cotizados representaron el 5,5% del volumen de las transacciones de cambio en el grupo de bienes agrícolas y forestales, en la primera mitad de los años 70 representaron el 13,2%, y en la mediados de los 80: hasta el 9% del volumen de negocios en divisas.
Regulación de las actividades de la bolsa de productos básicos.
En los Estados Unidos, el principal regulador de los mercados de futuros de productos básicos es la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Las actividades regulatorias de la Asociación Nacional de Futuros comenzaron en el otoño de 1982 bajo la Ley de Bolsa de Productos Básicos y la Ley de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
En Rusia, dos bolsas son las más conocidas por los inversores institucionales y privados: la Bolsa de Valores de Moscú y la de San Petersburgo. es la bolsa más grande de Rusia e incluye, entre otras cosas, las acciones rusas más líquidas que se pueden comprar con un diferencial mínimo; logró encontrar su nicho ofreciendo operaciones con acciones de empresas estadounidenses del índice S&P500. Al mismo tiempo, en el campo de los activos de materias primas, el líder ruso es la Bolsa Internacional de Valores de San Petersburgo. Qué se negocia en él, cuál es la estructura del intercambio y para quién puede ser útil: las respuestas a estas preguntas se encuentran en este artículo.
Descripción general del intercambio SPbMTSB
La Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo (SPbMTSE JSC) es la bolsa de productos básicos más grande de la Federación de Rusia, fundada en 2008. Podemos decir que se trata de un tipo de intercambio independiente, que funciona como un mercado organizado para la compra y venta de bienes reales. SPbMTSB tiene una licencia emitida por el Servicio del Banco de Rusia. El intercambio es el proyecto más grande creado con el apoyo de Igor Sechin.
Los fundadores de la bolsa son gigantes de la industria del petróleo y el gas. Entre las empresas propietarias podemos destacar Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Russian Railways y otras.
La principal tarea de SPIMEX es la creación de un mercado organizado de productos básicos, un mecanismo para formar precios adecuados para las principales materias primas, cuyos productores son Rusia y los países de la CEI.
Estructura del intercambio SPbMTSB
La Bolsa de Valores Internacional de San Petersburgo tiene una gran cantidad de secciones (mercados) y áreas:
Mercado de productos petrolíferos. En la bolsa de productos petrolíferos SPbMTSB se negocian los principales grupos de productos petrolíferos (diversos tipos de gasolina y aceites, betún, gasóleo, etc.) con una amplia geografía de suministro. Aquí se produce el 96% del volumen de negocios ruso de productos petrolíferos y el volumen de comercio diario asciende a decenas de miles de toneladas. Los siguientes modos están disponibles para operar:
1. transacciones específicas (celebrar un acuerdo con contrapartes ya conocidas en los términos acordados);
2. subasta unilateral (pujar en el modo “1 comprador = varios vendedores” o “1 vendedor = varios compradores”);
3. mostrador (subasta bilateral: los oferentes presentan de forma anónima ofertas para la compra y venta de activos en formato electrónico).
Mercado del petróleo. El comercio de petróleo crudo de SPIMEX se realiza de manera similar al mercado de productos petrolíferos. Desde 2014, la bolsa comercializa gas y madera, y desde 2016, futuros de petróleo de los Urales. La facturación de productos petrolíferos en la bolsa en 2016 ascendió a más de 17 millones de toneladas.
El mercado de derivados incluye la negociación de futuros de liquidación de productos petrolíferos y sus índices de precios. Los volúmenes de negociación oscilan entre unos pocos cientos y 1.500 contratos de futuros por día natural.
Gas natural. En la subasta participan grandes empresas rusas de producción de gas, así como industrias químicas y metalúrgicas. El principal activo es el gas natural inflamable.
Mercado de la madera. En la subasta participan principalmente empresas forestales y arrendatarios de terrenos forestales, así como organizaciones procesadoras de madera.
Mercado de recursos energéticos, productos agrícolas y químicos.
Funcionamiento de la bolsa SPbMTSB
Como se desprende de la estructura de la bolsa, realiza transacciones en los mercados de petróleo, gas, madera y otros bienes reales, así como en contratos de futuros. Los volúmenes de negociación diarios en la bolsa de productos petrolíferos SPbMTSB de San Petersburgo superan las 100.000 toneladas de petróleo y los 10.000 metros cúbicos de gas. El comercio se realiza en rublos. Según datos medios, el volumen de negocios diario de la Bolsa es de aproximadamente 3-4 mil millones de rublos (a modo de comparación, sólo en la sección de divisas de la Bolsa de Moscú el volumen de negocios diario supera el billón de rublos). Si comparamos el mercado real de productos básicos con la sección de derivados de la Bolsa Internacional de Comercio de San Petersburgo, en esta última, en 2016, aproximadamente la misma cantidad (2,5 mil millones de rublos) no fue una facturación diaria, sino anual, es decir, La sección de derivados hoy está muy subdesarrollada y representa sólo una fracción del porcentaje del mercado de materias primas.
El comercio se organiza electrónicamente, lo que acelera significativamente el proceso de conclusión de transacciones. Se puede acceder a las plataformas comerciales desde cualquier país.
El control de las operaciones realizadas en la bolsa (liquidaciones y envío de recursos) lo realiza la sociedad liquidadora y depositaria (SDC) de acuerdo con los estándares internacionales.
SPIMEX imparte periódicamente formación a los participantes, organiza conferencias, seminarios y seminarios web sobre el tema de cómo dominar las complejidades del comercio de divisas y describir los mecanismos de cambio. Además, se brinda capacitación sobre los conceptos básicos del trabajo con la plataforma comercial Torg-i.
La plataforma de comercio electrónico "Torg-i" ayuda a realizar transacciones de compra y venta de activos en línea. La plataforma admite funciones para trabajar con subastas, cotizaciones, etc. La bolsa también mantiene varios índices (petróleo, gas, carbón), que difieren según la ubicación (nacional, territorial, regional). La información sobre ellos se puede encontrar aquí: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Es interesante observar que el comportamiento de varios índices es inverso al del índice RTS:
El proceso de ingresar al intercambio SPIMEX y realizar transacciones.
La admisión a las operaciones en bolsa de SPIMEX está limitada a las siguientes categorías de participantes:
Residentes de Rusia (entidades jurídicas y empresarios individuales creados en el marco de la legislación rusa). Participe en el comercio por categoría: miembro de intercambio, miembro de sección (mercado), miembro de sección temporal, visitante comercial.
No residentes de Rusia (entidades jurídicas extranjeras). Participe en el comercio por categoría: miembro de la bolsa - no residente, miembro de la sección (mercado) - no residente, miembro de la sección temporal - no residente, visitante comercial - no residente.
Proceso de ingreso al intercambio SPbMTSB:
1) Una persona jurídica o un empresario individual solicita al organismo autorizado de SPbIMEX JSC que tome una decisión sobre la asignación de un estatus (categoría). Esto incluye:
Acuerdo sobre la prestación de servicios para la implementación de subastas organizadas;
Se firma acuerdo de no divulgación de datos personales
El inversor se convierte en miembro de la bolsa, miembro de una sección, miembro temporal de una sección o visitante de la negociación.
2) Luego, la persona jurídica o el empresario individual debe realizar un pago de acuerdo con los tipos de cambio para acceder al comercio organizado.
3) Es necesario abrir una cuenta bancaria y celebrar un contrato de servicios de compensación con JSC SPIMEX. Las tarifas de los servicios de compensación se publican en el sitio web oficial de la bolsa.
4) Proporcionar poderes a los empleados autorizados para participar en licitaciones en nombre de la organización.
5) Se concluye un acuerdo sobre la prestación de servicios para proporcionar al inversor-comerciante de JSC SPbMTSB un software para el acceso remoto a los servicios de cambio.
La información sobre la admisión a la negociación organizada se puede solicitar a través del teléfono oficial de SPbIMEX o por correo electrónico. Para mayor comodidad, el sitio web de Exchange tiene una sección de instrucciones en video: http://spimex.com/participante/seminarios-de-formacion/video-instrucciones/ .
Las personas también pueden realizar transacciones en la bolsa SPIMEX poniéndose en contacto con empresas de corretaje. Es imposible comerciar directamente en nombre de un individuo de conformidad con la legislación de la Federación de Rusia. Al celebrar un acuerdo con un corredor, un inversor envía una orden para comprar o vender un instrumento financiero utilizando una terminal comercial o un mensaje de voz. El corredor envía la solicitud a la bolsa en su nombre. El corredor determina la ganancia o pérdida de la transacción completada e informa al inversor al respecto. Por ejemplo, un gran corredor coopera con la bolsa.
Algunos de los principales corredores para transacciones en la bolsa SPbMTSB son Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset JSC, TSB-Broker LLC.
Los comerciantes de petróleo que operan en pequeñas ventas al por mayor ofrecen a sus clientes contratos a término con entrega en un lugar determinado, al mismo tiempo que se protegen en el mercado de futuros. Los corredores ofrecen asistencia para realizar estas transacciones. Para participar en subastas organizadas debes:
1) 1 día hábil antes de participar en la subasta, indicar en el registro de posiciones de JSC SPbMTSB:
para los compradores: una tarifa de garantía de al menos el 5% del monto de la transacción propuesta;
para el vendedor: una comisión de garantía que depende de la tasa de garantía del efectivo.
2) instale la estación de trabajo del postor en su computadora
La negociación propiamente dicha en el mercado de productos petrolíferos se realiza en el siguiente orden:
1) Acumulación de solicitudes de compradores;
2) Realizar una contrasubasta bilateral;
3) celebración de contratos específicos a un precio fijo;
4) Emisión de documentos con base en los resultados de la subasta.
Transacciones extrabursátiles
El servicio de registro remoto de transacciones extrabursátiles de JSC SPbMTSB realiza el registro de transacciones extrabursátiles de gas, petróleo crudo, productos petrolíferos y carbón. El registro de transacciones extrabursátiles sobre estos bienes se realiza de forma gratuita a través del sistema “Cuenta Personal” en el sitio web oficial de SPIMEX. A partir de la información registrada, la bolsa calcula los índices extrabursátiles de productos petrolíferos para Rusia. La información sobre transacciones extrabursátiles la registran las principales corporaciones petroleras de la Federación de Rusia.
La plataforma comercial más grande de Rusia que ofrece entregas físicas es la Bolsa Internacional Mercantil y de Materias Primas de San Petersburgo (SPIMEX). Básicamente, su facturación se debe al gas natural. Hay sucursales de Irkutsk y Moscú de la Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo. De gran importancia económica son las plataformas comerciales donde se realizan transacciones de compra y venta de materias primas de importancia estratégica.
No sólo crean condiciones convenientes para las transacciones con contratos de suministro en los mercados de energía, metales, madera y productos agrícolas, sino que también participan en el proceso de fijación de precios. El objetivo estratégico de la Bolsa de Materias Primas y Productos Básicos de San Petersburgo es crear una alternativa nacional a los índices de petróleo internacionalmente reconocidos Brent y WTI, cuyos futuros se negocian en las plataformas comerciales más grandes del Reino Unido y Estados Unidos.
Requisitos previos
El presidente del país, en uno de sus discursos de 2006, destacó la importancia de los esfuerzos para transformar el rublo en un medio de pago universal en el comercio internacional. Según el Jefe de Estado, la verdadera convertibilidad de la moneda nacional está determinada por su atractivo para los socios extranjeros. Vladimir Putin pidió la organización plena de petróleo y gas natural en territorio ruso. La condición fundamental para llevar a la práctica esta idea son los pagos en rublos, que contribuyen a ampliar la zona de influencia de la moneda nacional.
Apenas dos años después del discurso del presidente, que abordó el tema de la organización del comercio centralizado de recursos energéticos en el país, tuvo lugar la inauguración oficial de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo. A pesar de las posteriores crisis económicas y políticas, los planes declarados se implementaron parcialmente.
Historia fundacional
La decisión de crear la Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas (CJSC) de San Petersburgo fue tomada por el gobierno ruso y contó con el apoyo activo de las empresas más grandes del sector del petróleo y el gas. En 2008 recibió una licencia para organizar el comercio. Unos meses más tarde se cerraron los primeros acuerdos para el suministro de automóviles y la Sección de Productos Petrolíferos se convirtió en un proyecto de prueba de la Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo. Posteriormente, el número de herramientas disponibles se ha ampliado significativamente.
Mecanismo de operación
La Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo funciona según el principio de subasta pública anónima y apoya la comparación automática de las contracotizaciones. Esto significa que los compradores y vendedores envían pedidos sin dirección en el sistema electrónico. Si el precio y el volumen ofrecidos coinciden, la transacción se registra automáticamente. Las últimas cotizaciones reflejan el consenso actual entre los participantes del comercio sobre el valor de los bienes. Esta se considera la forma más justa y transparente de determinar el precio de mercado. El acceso igualitario de los comerciantes al sitio garantiza la formación de un equilibrio real entre oferta y demanda.
Garantías
La seriedad de intención detrás de cada solicitud presentada al sistema electrónico queda confirmada por las obligaciones de pago y entrega del bien físico. La Bolsa de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo tiene un mecanismo cuidadosamente desarrollado para monitorear la ejecución de los contratos. En el momento de la conclusión de la transacción, tanto el vendedor como el comprador pagan una cantidad fija de dinero como garantía. Está bloqueado por la administración cambiaria en las cuentas comerciales y garantiza que las contrapartes cumplan con sus obligaciones. El importe del depósito suele ser de varios por ciento del importe del contrato. Este sistema de control de riesgos cumple con los estándares internacionales.
Comercio de productos petrolíferos
En una etapa temprana de su formación, la Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo concentró sus esfuerzos en el desarrollo y popularización del comercio organizado de diversos tipos de combustible. Después de casi diez años, el éxito de este proyecto está fuera de toda duda. El volumen de comercio anual durante este tiempo aumentó de 26 mil a 17 millones de toneladas. La sección de productos petrolíferos brinda acceso a contratos para el suministro de fueloil, queroseno de aviación y mercancías diversas. Los envíos de mercancías se realizan mediante transporte ferroviario desde plantas procesadoras ubicadas en las ciudades del Distrito Federal Central. La cantidad mínima es de 60 toneladas.
Los principales operadores del mercado ruso de productos petrolíferos apreciaron la conveniencia y las ventajas creadas por la Bolsa Internacional de Productos Básicos y Materias Primas de San Petersburgo. La plataforma de negociación asume la responsabilidad de las actividades de compensación y liquidación y ofrece a los participantes garantías de entrega y pago. Además, el sistema totalmente electrónico permite a los comerciantes realizar operaciones independientemente de su ubicación geográfica. De acuerdo con el plan original, la bolsa garantiza el funcionamiento de un mecanismo de fijación de precios justo y transparente de los productos petrolíferos y contribuye a la creación de condiciones para el desarrollo de la competencia natural.
Gas natural
En 2014 se abrió una nueva sección destinada a celebrar contratos de “combustible azul”. Un gigante de la economía nacional como Gazprom participó activamente en la creación de una plataforma comercial para proveedores y consumidores de gas natural. Este proyecto también recibió apoyo del Departamento de Energía. A diferencia de la exportación de petróleo crudo, que puede entregarse en camiones cisterna a cualquier parte del planeta, la venta de gas natural tiene serias restricciones relacionadas con la ubicación geográfica de los hubs (centros de distribución). Por esta razón, los precios del “combustible azul” se forman a nivel local y no a nivel global. Esta circunstancia hace que sea especialmente importante contar con un mercado interno centralizado donde este vector energético se compre y venda libremente.
Índices
El intercambio utiliza los resultados comerciales para crear convenientes herramientas de seguimiento de precios. Los resultados de las transacciones se convierten en la base de índices que se calculan y publican diariamente. Hoy representan el coste medio de los contratos de productos petrolíferos. Los índices reflejan la dinámica de los cambios de precios de los tipos de combustible más líquidos. La información difundida por la bolsa ayuda al público en general a tener una idea realista de la situación del mercado ruso de productos petrolíferos.
Marcas de referencia
El proceso de formación de los precios del “oro negro” en el mundo es ambiguo. Muchos petróleos crudos no figuran en las plataformas comerciales mundiales y no participan directamente en el proceso de fijación de precios. Los proveedores y consumidores de hidrocarburos de todos los países utilizan como guía los llamados grados de referencia. Estos incluyen el WTI producido en el oeste de Texas y el Brent europeo del Mar del Norte. A partir de sus cotizaciones actuales se calculan los precios de otras variedades. Este mecanismo para determinar el valor crea amplias oportunidades de manipulación.
El precio de los Urales nacionales más famosos está ligado a la marca de referencia europea. Para satisfacer la largamente esperada necesidad de contar con un indicador ruso independiente del valor del “oro negro”, se puso en circulación en una subasta en San Petersburgo un contrato de duración determinada para el suministro físico de los Urales. Este instrumento puede convertirse en un referente alternativo para los precios de los hidrocarburos si su liquidez alcanza un nivel significativo.
