Naftos produktų biržos kainų indeksai SPBMTS. Prekių ir žaliavų mainai

Bendra informacija

Tarp biržos akcininkų yra: „Transnefteproduct“, „Gazprom Neft“, „Rosneft“, „Transneft“, „Zarubezhneft“, „Surgutneftegaz“, „Tatneft“, Rusijos geležinkeliai, „Sovcomflot“ ir kt.

Šiandien SPIMEX organizuoja biržinę prekybą realiomis prekėmis naftos produktų, naftos, dujų, medienos ir statybinių medžiagų rinkose bei pagal terminuotas sutartis. UAB „SPbMTSB“ naftos produktų neatidėliotinoje rinkoje prekyba organizuojama visomis pagrindinėmis naftos produktų grupėmis, turint plačią pristatymo bazių geografiją ir vienodus veiklos standartus visiems dalyviams. SPIMEX išvestinių finansinių priemonių rinkoje prekiaujama atsiskaitymo ateities sandoriais už biržos naftos produktų kainų indeksus ir naftos produktų pristatymo ateities sandoriais.

Strateginis biržos projektas – Rusijos Uralo eksporto naftos ateities sandorių prekybos organizavimas. Prekyba prasidėjo 2016 metų lapkričio 29 dieną.

Prekybos apimtys naftos produktų, taip pat tam tikrų kategorijų iš naftos ir dujų pagamintų prekių rinkoje 2016 m. sudarė 17,16 mln. t (benzinas, dyzelinas, reaktyvinis kuras, mazutas ir kt.). Prekybos apimtis išvestinių finansinių priemonių rinkoje 2016 m. siekė 2,475 mlrd. RUB. 2016 metais biržoje parduota apie 16,81 mlrd. kubinių metrų dujų.

SPbIMEX yra pagrindinė naftos produktų biržos prekybos platforma Rusijoje. [ ]

Indeksai

Teritoriniai indeksai yra skaičiuojami trims didžiausioms naftos produktų vidaus rinkoms – Europos Rusijos daliai, Uralo-Sibiro regionui, Rytų Sibirui ir Tolimiesiems Rytams.

Regioniniai indeksai- didžiausių naftos produktų vartojimo regionų rodikliai.

Sudėtinis indeksas- vienas universalus naftos produktų rinkos rodiklis, atspindintis vidutinės tonos šviesiųjų naftos produktų kainos pokyčių biržos rinkoje dinamiką. Skaičiuojama pagal mainų sandorius.

Nacionaliniai indeksai- Rusijos vidutinės naftos produktų kainos.

Žalios naftos rinka

2016 metais naftos pardavimo apimtys, atsižvelgiant į konkurso procedūras, per elektroninę platformą Torg-i siekė 2,59 mln. Įskaitant pardavimų apimtį UAB SPbIMEX naftos skyriuje sudarė 481 tūkst. tonų ir sudarė 6,34 milijardo rublių.

Išvestinių finansinių priemonių rinka

Ateities sandoriais prekiaujama SPIMEX išvestinių finansinių priemonių rinkoje.

Šiuo metu yra daugiau nei 20 skirtingų ateities sandorių serijų. Prekybos apimtys išvestinių finansinių priemonių rinkoje 2016 m. siekė daugiau nei 2,475 mlrd. rublių (48,63 tūkst. sutarčių).

Išvestinių finansinių priemonių rinkos priemonės

SPIMEX išvestinių finansinių priemonių rinkoje prekiaujama daugiau nei 10 skirtingų ateities sandorių tipų, įskaitant:

  1. Pristatomos Rusijos Uralo naftos eksporto ateities sandoriai.
  2. Atsiskaitymo ateities sandoriai už naftos produktų kainų indeksus.
  3. Pristatomi naftos produktų ateities sandoriai.

Ateities sandorių bazinis turtas yra nafta, vasarinis ir žieminis dyzelinas, „Regular-92“ benzinas, „Premium-95 benzinas“, taip pat naftos produktų kainų indeksai.

Išskirtinis ateities sandorių SPIMEX biržoje bruožas yra galimybė realiai fiziškai pristatyti pagrindinį turtą.

Rizikos valdymo sistema (RMS)

Siekdamas užtikrinti įsipareigojimų pagal ateities sandorį įvykdymą, dalyvis privalo pateikti užstatą – Indėlio maržą. Kliringo organizacija indėlio maržos reikalavimui apskaičiuoti naudoja SPAN® metodiką.

Pristatymas Rusijos Uralo naftos eksporto ateities sandoriai

2016 m. lapkričio 29 d. prekyba Rusijos Uralo naftos eksporto ateities sandoriais prasidėjo pristatymo sąlygomis FOB Primorsko uoste.

Mainų sutartimi siekiama padėti pagrindą naujam Uralo naftos kainodaros mechanizmui tiesiogiai formuojant rinkos kainas, neatsižvelgiant į kitus naftos etalonus.

Nominali sutarties vertė – 1000 barelių, pristatymo partija – 720 tūkst. barelių (100 tūkst. tonų), sutarties valiuta – JAV doleris.

Juridiniams ir fiziniams asmenims, taip pat užsienio dalyviams leidžiama prekiauti naftos ateities sandoriais. Pristatyti leidžiama juridiniams asmenims – rezidentams ir nerezidentams.

Ateities sandoriai sudaromi pristatant naftą, kuri suteikia ryšį su fizine rinka ir neleidžia manipuliuoti kainomis. Pristatymas galimas naudojant EFP (angl. Exchange of futures forphysics) mechanizmą.

Dujų rinka

Įgyvendinant Rusijos Federacijos prezidento įsakymą dėl prekybos gamtinėmis dujomis organizavimo, spalio 24 d. Sankt Peterburgo tarptautinėje prekybos biržoje pradėta prekyba dujomis.

Prekyba organizuojama Nadym CS, Vyngapurovskaya CS, Yuzhno-Balykskaya CS ir Parabel CS balanso punktuose. Prekybos biržoje dalyviai yra didžiausi dujų gamintojai ir pirmaujančios elektros energetikos, agrochemijos ir metalurgijos įmonės.

2015 m. spalio mėn. prasidėjo prekyba priemonėmis, kurių pristatymas „kasdien“, 2016 m. spalį – priemonėmis, kurių pristatymas „ne darbo dieną n“.

2016 metais biržoje parduota 16,81 mlrd. kubinių metrų gamtinių dujų (119,8% daugiau nei 2015 m.).

Miško turgus

Įgyvendinant Rusijos Federacijos prezidento įsakymą organizuoti biržos prekybą mediena, 2014 m. liepos 11 d. Sankt Peterburgo tarptautinės prekybos ir eksporto biržos skyriuje „Mediena ir statyba“ pradėta prekyba mediena biržoje. Medžiagos“. Prekyba spygliuočių apvaliąja mediena vykdoma Irkutsko srities pagrindu. Aukcione užsiregistravo daugiau nei 60 dalyvių – stambių miškų urėdijų, miško nuomininkų ir medienos perdirbimo įmonių. Artimiausiuose Biržos planuose – tolesnė prekybos asortimento ir geografijos plėtra, vėliau organizuojant biržinę prekybą mediena eksportuojamai.

2016 m. parduota 32,25 tūkst. kubinių metrų medienos, sudarytos 108 mainų sutartys.

Nebiržinių sutarčių registravimas

SPIMEX turi teisę registruoti nereceptines sutartis su šiomis prekėmis:

  • naftos produktai;
  • žalios naftos;
  • gamtinės dujos;
  • anglis;
  • kukurūzai.

Birža skaičiuoja nebiržinius indeksus pagal registruotas sutartis.

SPIMEX nereceptinių sutarčių registravimo srityje 2016 m. pasiekti šie rodikliai: naftos produktams užregistruota 397,7 tūkst. prekių, kurių bendra apimtis 252,7 mln. t, iš jų 48 tūkst. prekių suskystintų angliavandenilių dujoms t, žalios naftos - 13,6 tūkst. prekių, kurių tūris 581,9 mln. t, dujų - 9,8 tūkst. prekių, kurių tūris 265,5 mlrd. kubinių metrų, anglims - 18,3 tūkst. 663 mln. tonų. Įmonių, registruojančių sandorius biržoje, skaičius 2016 metais išaugo 152 ir pasiekė 270.

Informaciniai produktai

  • SPIMEX yra naftos ir naftos produktų rinkos kainų informacijos generavimo, sisteminimo ir teikimo tiek reguliuotojams, tiek visiems rinkos dalyviams centras.
  • Biržoje sukurta informacinių paslaugų ir produktų sistema, skirta skatinti keistis informacija ir didinti kainodaros skaidrumą šalies naftos ir naftos produktų rinkoje.
  • Nuo 2013 m. birželio mėn. pradėtos teikti komercinės informacinės paslaugos ne tik biržos klientams, bet ir kitiems šalies naftos ir naftos produktų rinkos dalyviams.
  • 2013 m. birželio pabaigoje tarp FAS Russia ir SPbMTSB JSC buvo sudaryta bendradarbiavimo sutartis, kurios tikslas – padidinti informacijos skaidrumą Rusijos Federacijos naftos ir naftos produktų rinkoje.
  • 2016 m. birželį tarp Rusijos Federacijos ekonominės plėtros ministerijos ir SPIMEX buvo sudaryta bendradarbiavimo sutartis, kuria siekiama padidinti Rusijos Federacijos gamtinių dujų, naftos ir naftos produktų rinkų informacinį skaidrumą.
  • SPIMEX informacinės paslaugos yra paklausios ne tik tarp prekybos naftos produktais dalyvių, bet ir tarp informacinių bei analitinių agentūrų.

Vladimiras Khomutko

Skaitymo laikas: 7 minutės

A A

Naftos produktų biržos pagrindai

Šiuo metu nafta ir jos produktai yra pagrindiniai pasaulio energijos šaltiniai, kurių suvartojimas kasmet auga. Tačiau ne kiekviena valstybė turi natūralių šios žaliavos atsargų, todėl pasaulinis naftos ir jos darinių eksportas vaidina itin svarbų vaidmenį.

Angliavandenilių eksporto kainos daugelyje šalių yra didesnės nei vidaus kainos (Rusija – ne išimtis), todėl, siekdamos šiais energijos ištekliais patenkinti savo ekonomikos poreikius, daugelis šalių kuria priemonių kompleksą eksportui reguliuoti.

Pagrindinės tarptautinės organizacijos, reguliuojančios pasaulinę naftos ir naftos produktų rinką.

Viena žinomiausių ir įtakingiausių pasaulio naftos rinkoje organizacijų yra Naftą eksportuojančių šalių organizacija (OPEC), kuri buvo sukurta 1960 metais Bagdade vykusioje penkių šalių – Irano, Irako, Saudo Arabijos, Venesuelos ir Kuveito – konferencijoje. Palaipsniui prie jų prisijungė tokios šalys kaip Indonezija, Libija, Angola, Nigerija, Alžyras, Kataras ir JAE.

Be šalių narių, taip pat yra šalių stebėtojų, tarp kurių yra Rusija.

Šios organizacijos tikslai yra:

  • koordinuoti savo narių naftos politiką ir suderinti ją iki bendrų standartų;
  • veiksmingiausių kolektyvinės ir individualios organizacijos narių interesų gynimo priemonių paieška;
  • OPEC šalių pajamų iš naftos tvarumo užtikrinimas;
  • efektyvus ir ekonomiškas naftos tiekimas vartotojų valstybėms;
  • gauti investicijų pajamų iš investicijų į naftos pramonę;
  • aplinkos apsauga;
  • organizuoti veiksmingą bendradarbiavimą su OPEC nepriklausančiomis šalimis, siekiant stabilizuoti pasaulinę naftos rinką.

Šalys, kuriose išgaunama ir suvartojama daugiausiai naftos

Daugiausia naftos išgaunama Saudo Arabijoje.

Ši šalis kasmet pagamina 542 milijonus tonų angliavandenilių, arba 13,1 procento viso pasaulio kiekio. Antroje vietoje – Rusija (12,9 proc.), trečioje – Jungtinės Amerikos Valstijos (10,8 proc.). Toliau ateina šios šalys:

  1. Kinija – 5% pasaulinės produkcijos;
  2. Kanada – 4,7%;
  3. Iranas – 4,0 proc.

Kalbant apie šio produkto suvartojimą, čia pirmauja Jungtinės Valstijos, kurios per metus sunaudoja 831 mln. tonų (arba 19,9 proc. viso pasaulio naftos suvartojimo). Antrąją vietą šiame reitinge užima Kinija (12,1 proc.).

Jei kalbėtume apie pasaulio lyderius naftos gavybos srityje, Saudo Arabija suvartoja 3,2 procento viso pasaulio naftos, o mūsų šalis – 3,7 procento.

Šiuo metu labai sunku numatyti šio reitingo pokyčius, nes bet kokie bandymai prognozuoti yra rizikingi ir netikslūs. Taip yra dėl to, kad naftos rinkai didelę įtaką daro neekonominiai veiksniai.

Nestabili padėtis Artimuosiuose Rytuose ir kai kuriose arabų šalyse gali lemti netikėčiausius kainų scenarijus. Niekas neturi aiškaus supratimo, kas artimiausiu metu vyks šiame regione. Be to, kai kurie politikos analitikai netgi mano, kad įmanoma destabilizuoti situaciją Saudo Arabijoje, o tai sukeltų itin skaudžių pasekmių pasaulinei naftos ir naftos produktų rinkai.

Naftos perdirbimas – pagrindiniai pasaulio centrai

Pasaulio lyderė naftos produktų perdirbimo srityje yra JAV. Šioje šalyje naudojamos moderniausios naftos perdirbimo technologijos. Palyginimui, pateikiame keletą skaičių: Amerikos naftos perdirbimo gamyklų (rafinavimo gamyklų) sudėtingumo koeficientas yra 71 proc., o Vakarų Europos – 40 proc., o Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono šalyse apskritai yra. 27 proc.

Lengvųjų naftos produktų rinkai didelę įtaką daro ir JAV, nes Amerikos naftos perdirbimo gamyklos yra taip prisotintos antrinių procesų, kad jau suteikia didžiausią įmanomą lengvųjų produktų išeigą su minimalia mazuto išeiga.

Tiesą sakant, Amerikos naftos perdirbimo įmonės iš vienos tonos žalios naftos gauna nuo 450 iki 500 litrų benzino.

Jungtinėse Amerikos Valstijose labiausiai auga lengvųjų naftos produktų, daugiausia dyzelinio kuro ir variklių benzino, paklausa. Siekiant patenkinti augančią šių produktų vidaus paklausą, statomos naujos gamyklos, didinami esamų naftos perdirbimo gamyklų perdirbimo pajėgumai. Tuo pačiu metu JAV aktyviai finansuoja veiklą, skirtą alternatyvių degalų, tokių kaip biodyzelinas ir etanolis, gamybai didinti.

2007 m. gruodį Amerika priėmė JAV energetinio saugumo ir nepriklausomybės aktą, numatantį padidinti etanolio gamybos apimtis nuo 18,7 mln. tonų (2007 m. duomenimis) iki 108 mln. tonų iki 2030 m. Daugiau nei 50 procentų viso pagaminamo etanolio pagaminama iš grūdinių kultūrų (daugiausia iš kukurūzų), likę kiekiai – iš medienos apdirbimo pramonės pramonės atliekų.

ES šalyse yra tam tikrų rezervų lengvųjų naftos frakcijų išeigai didinti. Siekiant šio tikslo, esamose Europos naftos perdirbimo gamyklose dirbama siekiant padidinti antrinių naftos perdirbimo procesų skaičių... ES šalyse variklių benzino ir dyzelinio kuro kokybei keliami net aukštesni reikalavimai nei JAV. Pavyzdžiui, nuo 2011 m. šios šalys nebegamina sieros turinčių automobilių degalų. Vykdomas aktyvus darbas siekiant užtikrinti, kad benzine būtų sumažintas olefininių ir aromatinių medžiagų kiekis.

Esant dabartinei situacijai, besivystančių šalių laukia sunki užduotis. Padidinti naftos perdirbimo apimtis jose galima daugiausia statant naujas modernias naftos perdirbimo gamyklas su padidintu lengvųjų naftos produktų išeiginiu, nes padidinti antrinių procesų dalį esamose naftos perdirbimo gamyklose yra sudėtinga dėl pasenusios jų konstrukcijos.

Šalys, kurios priklauso Šiaurės Amerikos ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacijai, planuoja iki 2030 m. padidinti naftos perdirbimo apimtis iki 1 milijardo 50 milijonų tonų, o tai yra 200 milijonų tonų daugiau nei 2006 m. Po 2020 metų šios apimtys turėtų padidėti 80 mln. tonų per metus, o tai turėtų užtikrinti du veiksniai: gamybos apimčių didinimas modernizuojant esamas naftos perdirbimo gamyklas, taip pat statant naujas naftos perdirbimo gamyklas.

Artimųjų Rytų šalys taip pat stengiasi padidinti perdirbimo pajėgumus nuo 165 iki 265 mln. tonų per metus. Tuo pačiu metu vien Saudo Arabijoje planuojama per metus paleisti naujus perdirbimo pajėgumus, kurių apimtys sieks 48,75 mln.

Irane pradėtos eksploatuoti naujos kondensato frakcionavimo gamyklos, kurių perdirbimo pajėgumas yra 18 mln. tonų per metus.

Kuveite Al Zur mieste pradedama veikti didelė naftos perdirbimo gamykla, kurios pajėgumas – 30,7 mln.

Mūsų šalyje taip pat aktyviai dirbama didinant naftos perdirbimo apimtis ir didinant lengvųjų produktų procentą. Palyginti su 2005 m. vidutiniu šalies apdorojimo gyliu – 71,6 proc., 2030 m. šį rodiklį planuojama padidinti iki 89,4 proc.

Esamas gamybos potencialas iš esmės gali patenkinti tiek pasaulinius Rusijos interesus pasaulio energijos rinkose, tiek šalies vidaus poreikius.

Nuo 2009 metų naftos pramonėje išryškėjo pastovi augimo tendencija – tiek gamybos apimties, tiek naftos perdirbimo apimtis.

Naftos pramonė vidutiniškai suteikia 42,9 proc. federalinio biudžeto pajamų ir apie 22,7 proc. konsoliduoto biudžeto pajamų.

Rusijoje yra 28 veikiančios naftos perdirbimo įmonės, kurių pajėgumas didesnis nei 1 mln.

Remiantis statistika, 2009 m. mūsų šalyje buvo pagaminta:

  • variklinis benzinas – 35,72 mln. t;
  • dyzelinio kuro – 67,4 mln. t;
  • kuro – 64 mln. t.

86,86 procento viso pagaminto benzino ir 42,47 procento visų pagamintų dyzelinių degalų teko šalies ūkio reikmėms.

Pasaulinės naftos produktų rinkos struktūra

Kasmet pasaulyje pagaminama apie 3,4 milijardo tonų naftos produktų.

Pagrindinės šios produkcijos eksportuotojos pasaulyje yra Olandija, Rusija, JAV, Singapūras, Saudo Arabija, Kuveitas, Kinija, Pietų Korėja ir Venesuela.

Pagrindiniai importuotojai yra JAV, Vokietija, Japonija, Kinija, Singapūras, Olandija, Prancūzija. Bendra pasaulinė šios rinkos apimtis yra apie 700 mln. tonų per metus.

Kaip matyti iš aukščiau pateiktų duomenų, įdomus faktas yra tokių šalių kaip Kinija, JAV, Singapūras ir Olandija tuo pačiu metu buvimas tiek importuotojų, tiek eksportuotojų sąraše. Taip yra dėl to, kad šios valstybės į savo teritoriją importuoja pirminio naftos perdirbimo produktus, o eksportuoja gilesnio perdirbimo būdu gautus naftos produktus.

Pagal naftos perdirbimo pajėgumus pasaulio lyderių sąrašas atrodo taip (tonomis žalios naftos per dieną):

  • JAV – maždaug 2,27 mln.;
  • buvusios Sovietų Sąjungos šalys – 1,15 mln.
  • Japonija - 660 tūkst.;
  • Kinija – 595 tūkst.

Tokią prekybą vykdo naftos produktų birža, tiksliau – prekių ir žaliavų birža.

Ir nafta, ir jos išvestiniai produktai yra vienas iš rimtų ekonominių instrumentų. Naftos ir jos perdirbtų produktų išvestinių finansinių priemonių rinkai nustatomi specialūs indeksai. Siekiant apsisaugoti nuo rizikos, susijusios su staigiais naftos produktų kainų svyravimais, naudojamos finansinės priemonės, tokios kaip ateities sandoriai. Be rizikos draudimo funkcijos, ateities sandoriai yra įvairių prekybos strategijų įrankiai.

Biržuose kotiruojamos vadinamosios etaloninės alyvos rūšys, tokios kaip:

  • Brent – ​​Šiaurės jūros nafta (beveik 70 proc. viso eksporto);
  • WTI – Vakarų Teksaso nafta;
  • DubaiCrude (naudojamas kabutėse Persijos įlankos šalyse).

Mūsų šalyje prekyba naftos produktais vykdoma Sankt Peterburgo tarptautinėje prekių biržoje. Oficialioje svetainėje spimex.com visos naftos indeksų vertės (tiek nacionalinės, tiek Europos Rusijos Federacijos dalies) skelbiamos kasdien.

Šių indeksų reikšmes galima peržiūrėti tiek konkrečiai datai, tiek ankstesniems laikotarpiams, nustatant norimą matavimo vienetą (pavyzdžiui, rubliai/t). Įvairių kuro indeksų (pavyzdžiui, Premium-95 benzino, Regular-92 benzino, mazuto, įvairių rūšių dyzelinių degalų) reikšmės skelbiamos absoliučiomis vertėmis, o indekso pokytis išreiškiamas procentais. Be to, galite rasti duomenis, atspindinčius bendrą apimtį (tonomis) ir faktiškai įvykdytų operacijų skaičių.

Naftos produktų kainų indeksai skaičiuojami remiantis sutarčių, sudarytų prekiaujant konkrečioje rinkoje, duomenimis. Galimi visi prekybininkų naudojami skaičiavimo metodai. Kai kurių tipų indeksai apskaičiuojami naudojant nereceptinius analogus, nors pagrindiniai skaičiavimo metodai, naudojami pagrindiniai indeksai gauti, yra tie patys.

Prekiaujama (perkama ir parduodama) prekių biržose šių rūšių naftos produktais:

  • žalios naftos;
  • įvairių rūšių naftos produktai;
  • šių naftos produktų ateities sandoriai.

Be to, biržoje prekiaujama ir kitomis prekėmis (pavyzdžiui, dujomis ir mediena). Vertinant biržos prekybos mastą, tarkime, kad 2014 m. per biržą buvo parduota daugiau nei 17 mln. tonų naftos produktų ir prekių, pagamintų iš naftos ir gamtinių dujų.

Vienas iš Sankt Peterburgo tarptautinės prekių biržos įkūrėjų yra PJSC „Gazprom Neft“. Ši organizacija aktyviai remia biržos prekybos plėtrą mūsų šalyje apskritai ir ypač naftos produktais. „Gazprom Neft“ vadovų teigimu, ši produktų pardavimo forma kainodaros požiūriu yra pati skaidriausia, be to, yra labai galingas pardavimo kanalas.

Nuo 2014 m. „Gazprom Neft“ yra vienas iš trijų geriausių lyderių pagal biržos prekybos apimtis tarp vietinių naftos kompanijų. Per metus ši organizacija savo produkcijos biržos pardavimus padidina vidutiniškai 10 procentų.

Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža buvo įkurta 2013 metais Rusijos Federacijos centrinio banko tarnybos, kuri specializuojasi finansų rinkose, pastangomis. Be naftos produktų, šioje biržoje parduodami ir perkami:

  • statybinės medžiagos;
  • energijos ištekliai;
  • terminuotos sutartys.

Pagrindinė pasaulinė prekyba naftos produktais yra orientuota į:

  • Niujorko prekių birža. Ši didžiausia prekybos platforma buvo įkurta dar 1972 m. ir šiuo metu yra didžiausia prekių birža pasaulyje. Pagal naftos ateities sandorių prekybos apimtį ši platforma užtikrintai užima pirmąją vietą pasaulinėje biržos prekyboje.
  • Londono tarptautinė naftos birža. Jis buvo įkurtas praėjusio amžiaus aštuntojo dešimtmečio pradžioje.
  • Singapūro birža (SGH). Ši prekybos platforma atsirado dėl dviejų Singapūro biržų – užsienio ir vertybinių popierių biržų – susijungimo. Visa prekyba čia vykdoma tik elektroniniu būdu.

Prekių biržose sandoriai gali būti arba ateities sandoriai (sąlygos), arba tikros prekės. Antruoju atveju aukcione įsigytų prekių nuosavybės teisės perdavimas pirkėjui įvyksta per vadinamąjį mainų sandėlį. Kitaip tariant, pardavėjas, kuris siūlo savo prekes per mainus, iš tikrųjų turi jas turėti.

Pasibaigus keitimo sandoriui, prekių perdavimo iš pardavėjo pirkėjui terminas yra nurodytas sutartyje. Visos realios prekės keitimo operacijos, priklausomai nuo jos pristatymo laiko, skirstomos į tris tipus: pristatymas ateityje („į priekį“) ir pristatymas realiuoju laiku („grynaisiais pinigais“ arba „iš karto“).

Prekybos mainais į realias prekes dalyvauja:

  • pardavėjai, kurių tikslas yra parduoti pagamintas prekes;
  • pirkėjai, perkantys prekes vėlesniam naudojimui savo reikmėms;
  • prekybininkai (prekybininkai), kurie perka tikrus produktus, kad vėliau juos perparduotų.

Apibendrinant noriu pastebėti, kad kadangi nafta ir jos produktai yra svarbiausi pasaulio energijos šaltiniai, jų suvartojimas kasmet auga, o tai pamažu eikvoja pasaulio naftos atsargas. Esant tokiai situacijai, būtina imtis atitinkamų priemonių, kad aliejus būtų naudojamas kuo ekonomiškiau, pavyzdžiui:

  • taikyti moderniausias technologijas, leidžiančias padidinti šio gamtos išteklių gavybos efektyvumą;
  • panaudoti naujausius mokslo ir technologijų pažangos laimėjimus, kad prailgintų išsekusių laukų gyvavimo laiką;
  • stenkitės atkurti nenaudojamų naftos gręžinių veikimą;
  • nuolat gerinti naftos perdirbimo efektyvumą, naudojant moderniausias technologijas.

Be aukščiau išvardytų priemonių, naudojant kitų rūšių energijos nešiklius, tokius kaip gamtinės dujos, anglis, hidroenergija, branduolinė energija ir vėjo energija, galima žymiai sutaupyti naftą ir jos perdirbtus produktus.

Naftos produktų pakaitalai gali būti:

  • sintetinis kuras;
  • biodyzelinas;
  • alkoholio pagrindu pagaminti degalai;
  • elektra;
  • vandenilinis kuras.

Verta pasakyti, kad nepaisant nuolatinio technologijų, pagrįstų alternatyvių energijos šaltinių naudojimu, tobulėjimo, ekspertų teigimu, naftos produktai per ateinančius trisdešimt metų išliks pagrindinėmis kuro rūšimis. Šiuo metu svarbiausia tęsti darbą pereinant prie naujų energijos išteklių rūšių, kurios ateityje galės pakeisti bent dalį naudojamų naftos produktų.

Šiuo metu pasaulio ekonomikos aprūpinimo naftos atsargomis lygis nuolat mažėja. Tuo pačiu metu laikinai trūksta pajėgumų šiai žaliavai transportuoti ir perdirbti, taip pat riboti papildomi pajėgumai naftos gavybai padidinti.

Dabartinėmis sąlygomis pramoniniai vartotojai pradėjo domėtis alternatyviosios energijos problemomis. Pavyzdžiui, labai išaugo projektų, susijusių su SGD (suskystintų gamtinių dujų) gamyba ir tiekimu, svarba. Kai kurios šalys vis daugiau dėmesio skiria branduolinės energetikos plėtrai. Tačiau, kaip minėta pirmiau, artimiausioje ateityje visiškai kompensuoti smarkiai išaugusį angliavandenilių produktų suvartojimą naudojant alternatyvius energijos šaltinius yra nerealu.

Naftos produktų birža Rusijoje

Todėl ekspertai siūlo tokius tolesnio pasaulinės naftos rinkos plėtros būdus:

  • naujų naftos telkinių paieška ir plėtra;
  • padidinti alternatyvių energijos išteklių dalį, pavyzdžiui:
  • vėjo energija;
  • hidroenergija;
  • etanolio kaip kuro naudojimas (šiuo metu didžiausia jo gamintoja yra Brazilija);
  • platesnis biokuro naudojimas.

Kaip matyti iš siūlomų šios problemos sprendimo būdų, tik priemonių rinkinys gali suteikti racionalų problemos sprendimą. Pusinės priemonės tam netinka. Mokslo ir technologijų pažanga nestovi vietoje, o tolimesnei plėtrai pasaulio bendruomenei reikės vis daugiau energijos šaltinių, o kiek laiko užteks naftos šiems augantiems poreikiams patenkinti – didelis klausimas.

Šiandien kalbėsime apie pasaulines prekių biržas. Kokios yra prekybos sąlygos prekių biržoje? Kas yra brokeris prekių biržoje? Kaip vyksta prekyba prekių biržoje? Atsakymus į visus šiuos klausimus gausite šiame straipsnyje.

Prekių biržos

Mūsų svetainės puslapiuose jau buvo medžiagos apie vertybinių popierių biržas, dabar laikas pagalvoti, kas yra „Prekių ir žaliavų birža“ ir kokie pagrindiniai jos skirtumai nuo biržų. Visų pirma, reikia atsiminti, kad prekių birža turi tam tikrą skirtumą nuo paprastos (akcijų) biržos, ypač skiriasi tam tikra prekybos organizavimo forma ir struktūra.

Jei pažvelgsite tik į apibrėžimą, tai prekių birža (prekių rinka, prekių rinka, ateities sandorių ir opcionų rinka) yra ypatingas finansų rinkų tipas, kuriame susitinka prekių ir žaliavų pirkėjai ir pardavėjai bei sudaromi sandoriai.

Tarptautinėje prekyboje žaliavos skirstomos pagal prekybos būdus į biržos (grūdai, cukrus, kava, medvilnė, natūralus kaučiukas, džiutas, natūralus šilkas, vilna, spalvotieji metalai ir kt.) ir nemainomąsias ( anglis, gamtinės dujos, nafta, juodųjų ir spalvotųjų metalų rūdos, juodieji metalai, mediena, celiuliozė ir popierius bei kitos prekės).

Sutartys dėl pirmosios grupės prekių sudaromos atitinkamose specializuotose tarptautinėse prekių biržose, o antrosios grupės prekės parduodamos ir perkamos pagal ilgalaikes ir trumpalaikes sutartis.
Dabar pažvelkime į tokius klausimus kaip:

  • - Prekių ir žaliavų birža Rusijoje (Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų birža, Maskvos prekių ir žaliavų birža, Rusijos prekių ir žaliavų birža)
  • - Prekių ir žaliavų birža NVS šalyse (Turkmėnijos prekių ir žaliavų birža, Uzbekistano prekių ir žaliavų birža, Baltarusijos prekių ir žaliavų birža, Ukrainos prekių ir žaliavų birža)
  • – Didžiausios tarptautinės prekių biržos.

Prekių biržos Rusijoje

Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų birža

Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža yra didžiausia prekių birža Rusijoje ir viena populiariausių ateities sandorių platformų.

Sankt Peterburgo tarptautinėje prekybos biržoje prekiaujama produkcija: nafta ir jos produktai, dujos, energetika, mediena ir žemės ūkio prekės. Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų biržos išvestinių finansinių priemonių rinkoje prekiaujama naftos produktų indekso, benzino, dyzelinio kuro ir kt. Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų biržoje visuose skyriuose prekiauja apie 1700 dalyvių.

Sankt Peterburgo tarptautinės prekių biržos oficiali svetainė: http://spimex.com/

Maskvos prekių ir žaliavų birža

Maskvos prekių ir žaliavų birža yra antra pagal dydį prekių birža Rusijoje ir turi savo padalinį į Nacionalinę prekių biržą ir Fortų išvestinių priemonių rinką.

FORTS ir NTB prekių biržose prekiaujama prekėmis: tauriaisiais metalais, kuru, energija ir grūdais.

Oficiali Maskvos žaliavų biržos svetainė: http://moex.com/

Rusijos prekių ir žaliavų birža

Rusijos prekių ir žaliavų birža (RTSB) – 1990 metų spalį įkurta politiko ir verslininko K. Borovo. Apie 1998 m. Rusijos prekių ir žaliavų birža nutraukė veiklą. Po to ji buvo perorientuota į prekybą vertybiniais popieriais ir dabar vadinama Rusijos birža (RTS). Vyriausiasis RTSB vadovas buvo Aleksejus Feliksovičius Vlasovas.

Prekių ir žaliavų biržos NVS šalyse

Turkmėnijos prekių ir žaliavų birža

Turkmėnijos prekių ir žaliavų birža yra svarbiausia šalies ekonominė institucija, atliekanti pagrindinės eksporto ir importo operacijų valstybinio reguliavimo funkciją.

Turkmėnistano valstybinėje prekių ir žaliavų biržoje veikia automatizuota dokumentų valdymo sistema, leidžianti greitai stebėti sutarčių ir dokumentų eigą nuo jų įvedimo į biržos duomenų bazę iki registracijos ir pristatymo klientui.

Turkmėnistano prekių ir žaliavų biržoje parduodami produktai: naftos produktai, medvilnės pluoštas, buitinės tekstilės pramonės gaminiai, chemijos pramonė. Iš esmės šioje platformoje prekiaujama viskuo, išskyrus intelektinę nuosavybę, meno kūrinius ir nekilnojamąjį turtą.

Oficiali Turkmėnijos prekių ir žaliavų biržos svetainė: http://exchange.gov.tm/ru/

Baltarusijos universalioji prekių birža

Baltarusijos universalioji prekių birža (BUCE) yra vienintelė prekių birža Baltarusijos Respublikoje ir viena didžiausių neatidėliotinų biržų Rytų Europoje. Pagrindinė BUCE funkcija – padėti Baltarusijos įmonėms parduoti savo produkciją eksportui ir padėti užsienio įmonėms patekti į Baltarusijos rinką.

Prekės, kuriomis prekiaujama Baltarusijos prekių ir žaliavų biržoje: miško gėrybės, metalo gaminiai, žemės ūkio produktai, prekyba pramonės ir vartojimo prekėmis (prekyba pramonės ir vartojimo prekėmis), turtas.
Oficiali Baltarusijos prekių ir žaliavų biržos svetainė: http://www.butb.by/

Uzbekistano prekių ir žaliavų birža

Uzbekistano respublikinė prekių ir žaliavų birža buvo įkurta kaip atvira akcinė bendrovė, šiandien ji yra didžiausia prekybos platforma Vidurinėje Azijoje ir dinamiškai besivystanti prekių birža NVS šalyse. Ji veikia ESBT – elektroninės biržos prekybos sistemos – pagrindu.

Respublikinėje prekių ir žaliavų biržoje prekiaujama produkcija: metalo gaminiais, žemės ūkio produkcija, naftos produktais.

Oficiali Uzbekistano prekių ir žaliavų biržos svetainė: http://www.uzex.uz/

Ukrainos prekių ir žaliavų birža

Per savo gyvavimo metus Visuotinė prekių ir žaliavų birža įsitvirtino kaip finansiškai aktyvus ir profesionalus verslo subjektas, kuris laikosi teisinės valstybės principų visais mainų santykių aspektais. Birža užima vieną iš pirmaujančių pozicijų nacionaliniu ir regioniniu lygiu mainų ir aukcionų veiklos srityje.

Prekiaujama: anglies produktais, energijos ištekliais, spalvotaisiais ir tauriaisiais metalais, mediena, žemės ūkio produktais ir žaliavomis, maisto produktais, pramonės ir technikos gaminiais, transporto priemonėmis, plataus vartojimo prekėmis, medžiagomis, prekių išvestiniais produktais, neatskiriamomis nuosavybės kompleksais, kilnojamaisiais ir nekilnojamaisiais daiktais. turtas, nepagrindinis turtas, įrenginiai, žemės sklypai ir jų nuomos teisė, nebaigti gamybinės ir civilinės reikšmės statybos projektai.

Oficiali Ukrainos prekių ir žaliavų biržos svetainė: http://www.utsb.kiev.ua/ukr/

Didžiausios tarptautinės prekių biržos

Čikagos prekių birža

Čikagos prekių birža, viena didžiausių pasaulyje prekių biržų, yra ne pelno siekianti korporacija, kurios misija – suteikti erdvę ateities ir opcionų prekybai, rinkti ir skleisti informaciją apie prekybą rinkose.

Čikagos prekių birža yra žemės ūkio, metalų ir finansinių ateities sandorių pasirinkimo sandorių rinka.

CME prekiaujama žaliavomis: grūdais, broileriais, fanera, tauriaisiais metalais, JAV iždo vekseliais ir obligacijomis, savivaldybių obligacijomis, akcijų ir obligacijų indeksais.

Oficiali CME biržos svetainė: http://www.cmegroup.com/

Niujorko prekių birža

Niujorko prekių birža yra Amerikos ateities sandorių birža. Įkurta 1882 m., ji užima 1 vietą pasaulyje pagal naftos ateities sandorius.

2008 m. susivienijusi NYMEX prisijungė prie Čikagos prekių biržos CME grupės, kuri veikia kaip viena rinka.

NYMEX prekiaujama prekėmis: varis, žalia nafta, dyzelinis kuras, benzinas, propano dujos, platina, paladis.

Mineapolio grūdų birža

Mineapolio grūdų birža yra pagrindinė prekybos kietaisiais raudonaisiais vasariniais kviečiais rinka, siūlanti prekybininkams ateities sandorius ir pasirinkimo sandorius. Prekyba vykdoma išimtinai elektroniniu būdu CME Globex prekybos platformoje.

Mineapolio biržoje prekiaujama žaliavomis: kviečiais ir kitais grūdais.

Oficiali biržos svetainė: http://www.mgex.com/

Londono tarptautinė finansų ir ateities birža

Londono tarptautinė finansinių ateities sandorių ir opcionų birža yra ateities sandorių birža, įkurta 1982 m. Tai svarbiausia Europos akcijų ateities sandorių ir opcionų rinka.

LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange) prekiaujama žaliavomis: kavos, cukraus, kakavos ateities sandoriai, fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, iždo vekseliai, akcijos.

Oficiali biržos svetainė: https://derivatives.euronext.com/en

Londono metalų birža

Londono metalų birža yra pirmaujanti pasaulyje prekių birža, kurios specializacija yra spalvotųjų metalų prekyba. Tai pripažintas pasaulinės prekybos spalvotaisiais metalais centras.

Londono metalų biržoje parduodami produktai: pramoniniai metalai (varis, aliuminis, cinkas, švinas, nikelis, sidabras ir kt.)

Oficiali biržos svetainė: http://www.lme.com/

Tokijo prekių birža

Tokijo prekių birža yra didžiausia Japonijos universali prekių birža, prekiaujanti įvairių prekių ateities sandoriais ir opcionais. Birža sudaro 88% Japonijoje prekiaujamų žaliavų išvestinėmis priemonėmis. Sandoriai sudaromi naudojant standartines keitimo sutartis pagal mainų taisykles.

Tokijo prekių biržoje prekiaujama žaliavomis: ateities sandoriais, metalais, auksu, sidabru, platina, aliuminiu, paladžiu, nafta ir naftos produktais, guma, indeksais, guma.

Oficiali biržos svetainė: http://www.tocom.or.jp/index.html

Svarbi prekių rinkos infrastruktūros grandis yra prekių biržos – įmonės, vykdančios didmeninius ir smulkios didmeninės prekybos sandorius dėl prekių pirkimo-pardavimo pagal standartus, pavyzdžius, maketus su išankstine ekspertize.

Prekių birža (iš lot. bursa – piniginė) – nuolat veikianti prekybos įmonė, organizuojama kaip akcinė bendrovė, turinti juridinio asmens teises, kurios nariais gali būti įmonės ir organizacijos bei pavieniai asmenys.

Iš esmės prekių birža yra komercinių tarpininkų asociacija, organizuojanti dideles prekybos operacijas ir sukurianti palankias sąlygas prekių rinkos subjektų komercinei-ūkinei veiklai.

Prekių birža kuriama įstatymų nustatyta tvarka savanorišku akcijų pagrindu. Valstybinės įstaigos, investicinės bendrovės, bankai, draudimo organizacijos, labdaros, religinės ir visuomeninės organizacijos negali būti prekių biržos steigėjais.

Birža sudaroma steigėjų, turinčių turtinę atsakomybę už komercinės-ūkinės veiklos rezultatus, susirinkimo sprendimu pagal įnešamos dalies dydį. Be steigėjų, biržos plėtroje dalyvauja ir jos nariai – juridiniai ar fiziniai asmenys, dalyvaujantys įstatiniame kapitale arba įnešantys narystės ar kitokius tikslinius įnašus į šios biržos turtą.

Biržos valdymo organai yra visuotinis biržos steigėjų ir narių susirinkimas bei biržos komitetas (taryba). Aukščiausias biržos valdymo organas yra visuotinis biržos steigėjų ir narių susirinkimas. Laikotarpiu tarp visuotinių susirinkimų biržai vadovauja biržos komitetas, kuriam vadovauja pirmininkas.

Šių biržų organizaciniam ir ūkiniam funkcionavimui komitetas sudaro vykdomąjį organą – valdybą (direkciją), kuriai vadovauja biržos generalinis direktorius arba generalinis direktorius.

Biržoje yra struktūriniai padaliniai:

  • - tarpininkavimas (prekybos skyrius),
  • - registracijos komisija,

————————————————————————————————-

Prekių birža – tai prekybos platforma, kurioje prekiaujama įvairiomis prekėmis ir šių prekių išvestinėmis priemonėmis. Didžioji dauguma pasaulio prekių biržų prekiauja visomis žaliavomis, žemės ūkio produktais, taip pat jų pagrindu sudarytomis sutartimis.

Dažniausiai parduodamos prekės yra aliejus, metalai, kakavos pupelės, kukurūzai, cukrus, miežiai, kviečiai, kava, pieno ir kiaulienos produktai.

Dažniausi duomenų ir kitų produktų tipų sutarčių tipai yra išankstiniai, ateities sandoriai ir ateities sandorių pasirinkimo sandoriai. Sudėtingi produktai, be išvardytų sutarčių, gali apimti aplinkosaugos priemones, apsikeitimo sandorius, palūkanų normas ar krovinių vežimo sutartis.

Prekių biržos prekių klasės

Prekių biržoje visos fizinės prekės tradiciškai skirstomos į dvi pagrindines grupes:

1) Pramoninės žaliavos ir pusgaminiai

2) Žemės ir miškų ūkio produktai, taip pat jų perdirbimo produktai

Pramoninių žaliavų ir pusgaminių grupę sudaro:

Žemės ūkio ir miškininkystės produktų, taip pat jų perdirbtų produktų grupei priklauso:

  • — Maslenitsa (sojų aliejus, sojos pupelės, medvilnės ir linų sėmenys, rupiniai)
  • - Grūdai (rugiai, avižos, kukurūzai, miežiai, kviečiai)
  • — Gyvulininkystės produktai (gyvi galvijai, kiaulės, kumpiai, mėsa)
  • - Maisto produktai (augaliniai aliejai, kakavos pupelės, kava, cukrus, bulvės, kiaušiniai, žemės riešutai, paprikos, apelsinų sulčių koncentratas)
  • - Tekstilės gaminiai (vilna, medvilnė, dirbtinis ir natūralus šilkas, linas, verpalai)
  • - Miško produktai (fanera, mediena)
  • – Natūrali guma

Energijos ištekliai prekių biržoje

Devintojo dešimtmečio pabaigoje smarkiai išaugo energijos išteklių, ypač naftos ir naftos produktų (benzino, dyzelinio kuro, mazuto ir kt.) biržos prekybos dalis, kurios aktyvia sritimi tapo ateities sandorių ir opcionų rinkos. Daugelio šios pramonės šakos dalyvių veikla, kuri lėmė reikšmingus konkurencijos pokyčius naftos rinkoje.

WTI žaliavinė nafta, lengva saldi žaliava, buvo labiausiai parduodama prekė pasaulyje. WTI žalia nafta naudojama kaip etalonas nustatant žalios naftos kainą ir yra pagrindinė prekė sudarant naftos ateities sandorius Čikagos prekių biržoje. WTI dažnai minimas naujienų reportažuose kartu su Brent.


Žalia nafta buvo pirmasis energijos nešiklis, kuriuo buvo plačiai prekiaujama biržoje. Neretai spekuliacijos valiutų rinkoje tiesiogiai veikia stabilumą kai kuriose šalyse, pavyzdžiui, Irane, Bahreine, Venesueloje ir Irake.

Nafta ir benzinas prekiaujama statinėmis. „Brent“ žalia nafta prekiaujama Tarpkontinentinėje biržoje (ICE) su prekybos simboliu B. WTI žalia nafta prekiaujama NYMEX prekybos simboliu CL, o Tarpkontinentalinėje biržoje (ICE) – simboliu WTI.

Be naftos, prekių biržose aktyviai prekiaujama ir kitais energijos nešėjais: Persijos įlankos pakrantės benzinu NYMEX su simboliu LR, benzinu (RBOB) su simboliu RB, propanu su simboliu PN, gamtinėmis dujomis su simboliu NG, šildymo alyva su simboliu LR. simbolis HO.

Metalai prekių biržoje

Tobulėjant technologijoms ir technologijoms, biržoje parduodamų metalų apimtys nuolat didėjo. Taigi, praėjusio amžiaus pirmoje pusėje sandoriai buvo vykdomi biržose tik su keturiais spalvotaisiais metalais, o 80-aisiais - su 15.

Pramoniniais metalais prekiaujama Londono metalų biržoje (LME) ir Niujorko metalų biržoje, jų kiekiai matuojami tonomis. Londono metalų biržoje prekiaujama švinu, alavu, aliuminio lydiniu, variu, aliuminiu, nikeliu, kobaltu ir molibdenu.

Roterdamo metalų birža prekiauja perdirbtu plienu. 2007 metais plienu pradėta prekiauti Londono metalų biržoje. Brangieji metalai, kuriais prekiaujama prekių rinkoje, yra auksas, platina, paladis ir sidabras, kuriais prekiaujama Trojos uncijomis.

Vienas iš pagrindinių šių tauriųjų metalų mainų yra COMEX. Investicijos į auksą yra pagrindinė pramonės augimo varomoji jėga.

Žemės ūkio ir miškininkystės produktai biržoje

Žemės ūkio prekės apima grūdus, maistą ir pluoštą, taip pat gyvulius, mėsą ir viską, ką įvairios reguliavimo agentūros apibrėžia kaip žemės ūkio produktus.


Žemės ūkio ir miškų ūkio prekių dalis bendroje mainų prekyboje užima apie 55% visos biržos prekybos apimties, o nuolatinė mažėjimo tendencija, kurią pirmiausiai lemia prekybos koncentracija didžiausiuose mainų centruose, sąlygų pokyčiai. prekybą daugelio žemės ūkio ir miškų ūkio prekių rinkose ir prekybos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis plėtrą.

Iš šios grupės prekių sparčiausiai išaugo prekyba aliejinių augalų sėklomis ir jų perdirbtais produktais (aliejais, rupiniais), kuri dabar sudaro apie 42% biržos apyvartos. Grūdų dalis – apie 21 proc., o gyvulininkystės produktų (gyvų galvijų, kiaulių, mėsos, kumpių) mainų apyvarta nuolat auga.

Įvairių sintetinių natūralių žaliavų pakaitalų atsiradimas neigiamai atsiliepė tekstilės prekių mainų apyvartai. Tai akivaizdžiai matosi vilnos rinkos pavyzdyje, kur sandorių apimtys pastaraisiais dešimtmečiais sumažėjo daug kartų, o daugelyje biržų prekyba vilna iš viso nutrūko.

Dramatiški pokyčiai įvyko ir vyksta maisto produktų (cukraus, kavos, kakavos pupelių) rinkose. Taigi, praėjusio šimtmečio pirmoje pusėje sandoriai su biržinėmis prekėmis sudarė 5,5% mainų sandorių apimties žemės ūkio ir miškų ūkio prekių grupėje, aštuntojo dešimtmečio pirmoje pusėje – 13,2%, o 2010 m. 80-ųjų vidurys – iki 9% biržos apyvartos.

Prekių biržos veiklos reguliavimas

Jungtinėse Valstijose pagrindinis biržos prekių ateities sandorių rinkų reguliatorius yra Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Nacionalinės ateities sandorių asociacijos reguliavimo veikla pirmą kartą prasidėjo 1982 m. rudenį pagal prekių biržos įstatymą ir prekių ateities sandorių prekybos komisijos įstatymą.

Rusijoje instituciniams ir privatiems investuotojams geriausiai žinomos dvi biržos: Maskvos ir Sankt Peterburgo vertybinių popierių birža. yra didžiausia birža Rusijoje ir apima, be kita ko, likvidžiausias Rusijos akcijas, kurias galima įsigyti su minimaliu kainų skirtumu; pavyko rasti savo nišą siūlant prekiauti Amerikos įmonių akcijomis iš S&P500 indekso. Tuo pačiu metu prekių turto srityje Rusijos lyderė yra Sankt Peterburgo tarptautinė birža. Kuo jame prekiaujama, kokia biržos struktūra ir kam tai gali būti naudinga – atsakymus į šiuos klausimus rasite šiame straipsnyje.

SPbMTSB mainų apžvalga

Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža (SPbMTSE JSC) yra didžiausia prekių birža Rusijos Federacijoje, įkurta 2008 m. Galima sakyti, kad tai atskira mainų rūšis, funkcionuojanti kaip organizuota realių prekių pirkimo ir pardavimo rinka. SPbMTSB turi Rusijos banko tarnybos išduotą licenciją. Mainai yra didžiausias projektas, sukurtas su Igorio Sechino parama.

Biržos įkūrėjai yra naftos ir dujų pramonės milžinai. Tarp savininkų korporacijų galime išskirti tokias kaip Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Rusijos geležinkeliai ir kt.

Pagrindinis SPIMEX uždavinys yra organizuotos prekių rinkos sukūrimas, mechanizmas, leidžiantis formuoti tinkamas kainas pirmaujančioms žaliavoms, kurių gamintojai yra Rusija ir NVS šalys.


SPbMTSB mainų struktūra

Sankt Peterburgo tarptautinė birža turi daugybę skyrių (rinkų) ir sričių:

    Naftos produktų rinka. Prekyba SPbMTSB naftos produktų biržoje vykdoma pirmaujančiomis naftos produktų grupėmis (įvairių rūšių benzinas ir alyvos, bitumas, dyzelinis kuras ir kt.), turinčioms plačią pristatymo geografiją. Čia pagaminama 96% Rusijos biržos naftos produktų apyvartos, o kasdieninės prekybos apimtys siekia keliasdešimt tūkstančių tonų. Prekybai galimi šie režimai:

1. tiksliniai sandoriai (sutarties sudarymas su jau žinomomis sandorio šalimis sutartomis sąlygomis);

2. vienpusis aukcionas (siūlymas režimu „1 pirkėjas = keli pardavėjai“ arba „1 pardavėjas = keli pirkėjai“);

3. skaitiklis (dvipusis aukcionas – konkurso šalys anonimiškai teikia pasiūlymus dėl turto pirkimo-pardavimo elektroniniu formatu).

  • Naftos rinka. Prekyba SPIMEX žalia nafta vykdoma panašiais būdais kaip ir naftos produktų rinkoje. Nuo 2014 metų biržoje prekiaujama dujomis ir mediena, o nuo 2016 metų – Uralo naftos ateities sandoriais. Naftos produktų apyvarta biržoje 2016 metais siekė daugiau nei 17 mln.

  • Išvestinių finansinių priemonių rinka apima prekybą atsiskaitymo ateities sandoriais už naftos produktus ir jų kainų indeksus. Prekybos apimtys svyruoja nuo kelių šimtų iki 1500 ateities sandorių per kalendorinę dieną.

  • Gamtinės dujos. Aukcione dalyvauja stambios Rusijos dujų gamybos įmonės, chemijos ir metalurgijos pramonės įmonės. Pagrindinis turtas yra gamtinės degios dujos.

  • Medienos turgus. Aukcione daugiausia dalyvauja miškų urėdijos ir miško sklypų nuomininkai, medienos perdirbimo organizacijos.

  • Energijos išteklių, žemės ūkio ir chemijos produktų rinka


SPbMTSB biržos veikimas

Kaip matyti iš biržos struktūros, ji prekiauja naftos, dujų, medienos ir kitų realių prekių rinkose bei ateities sandoriais. Sankt Peterburgo naftos produktų biržos SPbMTSB paros prekybos apimtys viršija 100 000 tonų naftos ir 10 000 kubinių metrų dujų. Prekyba vyksta rubliais. Vidutiniais duomenimis, biržos paros apyvarta yra maždaug 3–4 milijardai rublių (palyginimui, tik Maskvos biržos valiutų skyriuje dienos apyvarta viršija 1 trilijoną rublių). Jei realią prekių rinką lygintume su Sankt Peterburgo tarptautinės prekybos biržos išvestinių finansinių priemonių skyriumi, tai pastarojoje 2016 metais maždaug tiek pat (2,5 mlrd. rublių) buvo ne dienos, o metinė apyvarta – t.y. Išvestinių finansinių priemonių skyrius šiandien yra labai nepakankamai išvystytas ir sudaro tik dalį procento prekių rinkos.

Prekyba organizuojama elektroniniu būdu, o tai žymiai pagreitina sandorių sudarymo procesą. Prekybos platformas galima pasiekti iš bet kurios šalies.

Biržoje atliekamų operacijų (atsiskaitymų ir išteklių siuntimo) kontrolę vykdo atsiskaitymų ir depozitoriumo įmonė (SDC) pagal tarptautinius standartus.

SPIMEX nuolat veda mokymus dalyviams, organizuoja paskaitas, seminarus ir webinarus biržos prekybos subtilybių įsisavinimo ir biržos mechanizmų aprašymo tema. Be to, vyksta mokymai apie darbo su Torg-i prekybos platforma pagrindus.

Elektroninė prekybos platforma „Torg-i“ padeda atlikti turto pirkimo-pardavimo operacijas internetu. Platforma palaiko funkcijas, skirtas darbui su aukcionais, kotiruotėmis ir kt. Birža taip pat palaiko keletą indeksų (naftos, dujų, anglies), kurie skiriasi priklausomai nuo vietos (nacionalinis, teritorinis, regioninis). Informaciją apie juos rasite čia: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Įdomu tai, kad daugelio indeksų elgesys yra atvirkštinis RTS indekso elgesiui:


Įėjimo į SPIMEX biržą ir sandorių sudarymo procesas

Į SPIMEX biržos prekybą gali patekti tik šių kategorijų dalyviai:

  • Rusijos gyventojai (juridiniai asmenys ir individualūs verslininkai, sukurti pagal Rusijos įstatymus). Dalyvauti prekyboje pagal kategoriją: biržos narys, sekcijos (turgaus) narys, laikinasis sekcijos narys, prekybos lankytojas.

  • Ne Rusijos rezidentai (užsienio juridiniai asmenys). Dalyvauti prekyboje pagal kategoriją: biržos narys – nerezidentas, sekcijos (rinkos) narys – nerezidentas, laikinasis sekcijos narys – nerezidentas, prekybos lankytojas – nerezidentas.

Įėjimo į SPbMTSB biržą procesas:

1) Juridinis asmuo arba individualus verslininkas kreipiasi į UAB SPbIMEX įgaliotą instituciją, kad priimtų sprendimą dėl statuso (kategorijos) suteikimo. Tai apima:

Sutartis dėl paslaugų teikimo organizuojamiems aukcionams įgyvendinti;

Pasirašoma sutartis dėl asmens duomenų neatskleidimo

Investuotojas tampa biržos nariu, sekcijos nariu, laikinuoju sekcijos nariu ar prekybos lankytoju.

2) Tada juridinis asmuo arba individualus verslininkas privalo sumokėti pagal valiutų kursą už prieigą prie organizuotos prekybos.

3) Būtina atsidaryti banko sąskaitą ir sudaryti kliringo paslaugų sutartį su UAB SPIMEX. Kliringo paslaugų tarifai skelbiami oficialioje biržos svetainėje.

4) Suteikti įgaliojimus įgaliotiems darbuotojams dalyvauti konkursuose organizacijos vardu.

5) Sudaroma sutartis dėl paslaugų teikimo teikti UAB SPbMTSB investuotojui-prekybininkui programinę įrangą nuotolinei prieigai prie biržos paslaugų.

Informacijos apie įtraukimą į organizuotą prekybą galima teirautis oficialiu SPbIMEX telefono numeriu arba el. Patogumui mainų svetainėje yra vaizdo instrukcijų skyrius: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Asmenys taip pat gali atlikti sandorius SPIMEX biržoje kreipdamiesi į tarpininkavimo įmones. Prekiauti tiesiogiai asmens vardu pagal Rusijos Federacijos įstatymus neįmanoma. Sudarydamas sutartį su brokeriu, investuotojas prekybos terminalu arba balso žinute pateikia pavedimą pirkti ar parduoti finansinę priemonę. Prašymą jo vardu biržai išsiunčia brokeris. Brokeris nustato pelną ar nuostolius iš įvykdyto sandorio ir apie tai informuoja investuotoją. Pavyzdžiui, su birža bendradarbiauja stambus brokeris.

Kai kurie iš pirmaujančių tarpininkų sandoriams SPbMTSB biržoje yra Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset JSC, TSB-Broker LLC.


Naftos prekybininkai, prekiaujantys smulkia didmenine prekyba, savo klientams siūlo išankstinius sandorius su pristatymu į tam tikrą vietą, tuo pačiu apsidraudžia ateities sandorių rinkoje. Brokeriai siūlo pagalbą atliekant šiuos sandorius. Norėdami dalyvauti organizuojamuose aukcionuose, turite:

1) Likus 1 darbo dienai iki dalyvavimo aukcione pareigų registre UAB SPbMTSB pateikti:

pirkėjams - garantinis mokestis ne mažesnis kaip 5% siūlomos sandorio sumos;

pardavėjui – garantinis mokestis, priklausantis nuo grynųjų pinigų užstato normos.

2) į savo kompiuterį įdiekite konkurso dalyvio darbo vietą

Pati prekyba naftos produktų rinkoje vyksta tokia tvarka:

1) Pirkėjų prašymų kaupimas;

2) Dvipusio priešpriešinio aukciono vykdymas;

3) Tikslinių sutarčių fiksuota kaina sudarymas;

4) Dokumentų išdavimas remiantis aukciono rezultatais

Nebiržinės operacijos

UAB SPbMTSB nuotolinio nebiržinių sandorių registravimo paslauga atlieka nereceptinių dujų, žalios naftos, naftos produktų ir anglies sandorių registravimą. Nereceptinių operacijų su šiomis prekėmis registracija atliekama nemokamai per „Asmeninės sąskaitos“ sistemą oficialioje SPIMEX svetainėje. Remiantis registruota informacija, birža skaičiuoja nereceptinius naftos produktų indeksus Rusijai. Informaciją apie nebiržinius sandorius registruoja pirmaujančios Rusijos Federacijos naftos korporacijos.

Didžiausia prekybos platforma Rusijoje, teikianti fizinius pristatymus, yra Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža (SPIMEX). Iš esmės jos apyvarta susidaro dėl gamtinių dujų. Yra Sankt Peterburgo tarptautinės prekių ir žaliavų biržos Irkutsko ir Maskvos skyriai. Didelę ekonominę reikšmę turi prekybos platformos, kuriose sudaromi strategiškai svarbių žaliavų pirkimo-pardavimo sandoriai.

Jie ne tik sudaro patogias sąlygas sandoriams su tiekimo sutartimis energetikos, metalų, medienos ir žemės ūkio produktų rinkose, bet ir dalyvauja kainodaros procese. Strateginis Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų biržos tikslas – sukurti vietinę alternatyvą tarptautiniu mastu pripažintiems naftos etalonams Brent ir WTI, kurių ateities sandoriais prekiaujama didžiausiose prekybos platformose JK ir JAV.

Būtinos sąlygos

Šalies prezidentas vienoje iš savo kalbų 2006 metais pabrėžė pastangų paversti rublį universalia tarptautinės prekybos mokėjimo priemone svarbą. Šalies vadovės teigimu, tikrąjį nacionalinės valiutos konvertuojamumą lemia jos patrauklumas užsienio partneriams. Vladimiras Putinas paragino organizuoti visavertį naftos ir gamtinių dujų tiekimą Rusijos teritorijoje. Pagrindinė šios idėjos įgyvendinimo sąlyga yra mokėjimai rubliais, kurie prisideda prie nacionalinės valiutos įtakos zonos išplėtimo.

Praėjus vos dvejiems metams po prezidentės kreipimosi, kuriame buvo aptarta centralizuotos prekybos energetiniais ištekliais organizavimo šalyje tema, įvyko oficialus Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų biržos atidarymas. Nepaisant vėliau kilusių ekonominių ir politinių krizių, išsakyti planai buvo iš dalies įgyvendinti.

Įkūrimo istorija

Sprendimą sukurti Sankt Peterburgo tarptautinę prekių ir žaliavų biržą CJSC priėmė Rusijos vyriausybė, ją aktyviai rėmė didžiausios naftos ir dujų sektoriaus įmonės. 2008 metais ji gavo licenciją organizuoti prekybą. Po kelių mėnesių buvo sudaryti pirmieji automobilių tiekimo sandoriai ir Naftos produktų skyrius tapo Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų biržos bandomuoju projektu. Vėliau turimų įrankių skaičius gerokai išsiplėtė.

Veikimo mechanizmas

Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų birža veikia viešo anoniminio aukciono principu ir palaiko automatinį priešpriešinių kotiruočių suderinimą. Tai reiškia, kad pirkėjai ir pardavėjai elektroninėje sistemoje pateikia neadresuotus užsakymus. Jei siūloma kaina ir apimtis sutampa, sandoris registruojamas automatiškai. Naujausios citatos atspindi dabartinį prekybos dalyvių sutarimą dėl prekių vertės. Tai laikoma teisingiausiu ir skaidriausiu būdu nustatyti rinkos kainą. Vienodas prekybininkų patekimas į aikštelę užtikrina realaus pasiūlos ir paklausos balanso formavimąsi.

Garantijos

Kiekvienos elektroninėje sistemoje pateiktos paraiškos ketinimų rimtumą patvirtina įsipareigojimai apmokėti ir pristatyti fizinį turtą. Sankt Peterburgo prekių ir žaliavų biržoje yra kruopščiai sukurtas sutarčių vykdymo stebėjimo mechanizmas. Sudarant sandorį tiek pardavėjas, tiek pirkėjas užstatu sumoka fiksuotą pinigų sumą. Jį užblokuoja biržos administracija prekybos sąskaitose ir garantuoja, kad sandorio šalys įvykdys savo įsipareigojimus. Užstato dydis dažniausiai yra keli procentai sutarties sumos. Ši rizikos kontrolės sistema atitinka tarptautinius standartus.

Prekyba naftos produktais

Sankt Peterburgo tarptautinė prekių ir žaliavų birža savo kūrimosi pradžioje sutelkė pastangas į organizuotos prekybos įvairių rūšių degalais plėtrą ir populiarinimą. Po beveik dešimties metų šio projekto sėkmė nekelia abejonių. Metinė prekybos apimtis per šį laiką išaugo nuo 26 tūkst. iki 17 mln. tonų. Naftos produktų skyriuje galima sudaryti mazuto, aviacinio žibalo ir įvairių prekių tiekimo sutartis. Minimalus kiekis – 60 tonų.

Pagrindiniai Rusijos naftos produktų rinkos operatoriai įvertino Sankt Peterburgo tarptautinės prekių ir žaliavų biržos sukurtą patogumą ir privalumus. Prekybos platforma prisiima atsakomybę už kliringo ir atsiskaitymo veiklą, dalyviams suteikia pristatymo ir apmokėjimo garantijas. Be to, visiškai elektroninė sistema leidžia prekiautojams sudaryti sandorius nepriklausomai nuo jų geografinės padėties. Pagal pirminį planą, birža užtikrina sąžiningos ir skaidrios naftos produktų kainodaros mechanizmo funkcionavimą bei prisideda prie sąlygų natūraliai konkurencijai plėtoti kūrimo.

Gamtinės dujos

2014 m. atidaryta nauja sekcija, skirta „mėlynojo kuro“ sutarčių sudarymui. Toks vidaus ekonomikos milžinas kaip bendrovė „Gazprom“ aktyviai dalyvavo kuriant prekybos platformą gamtinių dujų tiekėjams ir vartotojams. Šis projektas sulaukė ir Energetikos departamento paramos. Skirtingai nuo žalios naftos, kurią tanklaiviai gali pristatyti į bet kurią planetos vietą, eksportas, gamtinių dujų pardavimas turi rimtų apribojimų, susijusių su centrų (paskirstymo centrų) geografine padėtimi. Dėl šios priežasties „mėlynojo kuro“ kainos formuojamos lokaliai, o ne pasauliniu lygiu. Dėl šios aplinkybės ypač svarbu turėti centralizuotą vidaus rinką, kurioje šis energijos nešiklis yra laisvai perkamas ir parduodamas.

Indeksai

Birža naudoja prekybos rezultatus, kad sukurtų patogias kainų stebėjimo priemones. Sandorių rezultatai tampa kasdien skaičiuojamų ir skelbiamų indeksų pagrindu. Šiandien jie sudaro vidutines sutarčių dėl naftos produktų kainą. Indeksai atspindi likvidžiausių degalų rūšių kainų pokyčių dinamiką. Biržos skleidžiama informacija padeda plačiajai visuomenei susidaryti realų situacijos Rusijos naftos produktų rinkoje vaizdą.

Referenciniai prekių ženklai

„Juodojo aukso“ kainų formavimosi procesas pasaulyje yra dviprasmiškas. Daugelis žalios naftos nėra įtrauktos į pasaulinių prekybos platformų sąrašus ir nėra tiesiogiai įtrauktos į kainų nustatymo procesą. Angliavandenilių tiekėjai ir vartotojai visose šalyse vadovaujasi vadinamosiomis etaloninėmis klasėmis. Tai Vakarų Teksaso gaminamas WTI ir Šiaurės jūros Europos Brent. Remiantis jų dabartinėmis kainomis, skaičiuojamos kitų veislių kainos. Šis vertės nustatymo mechanizmas sukuria daug galimybių manipuliuoti.

Garsiausios vietinės klasės „Urals“ kaina yra susieta su Europos etaloniniu ženklu. Siekiant patenkinti seniai reikalingą nepriklausomo Rusijos „juodojo aukso“ vertės rodiklio poreikį, Sankt Peterburgo aukcione buvo išleista terminuota Uralo fizinio tiekimo sutartis. Ši priemonė gali tapti alternatyviu angliavandenilių kainų etalonu, jei jos likvidumas pasieks reikšmingą lygį.