शुद्ध संपत्ति की विधि द्वारा किसी उद्यम के मूल्यांकन के लिए एल्गोरिथम। इक्विटी पूंजी की लागत का अनुमान लगाने के लिए लागत के तरीके

व्यवसायों को बेचते, अधिग्रहित या विलय करते समय, उनका मूल्य निर्धारित करना अक्सर आवश्यक होता है।

इस उद्देश्य के लिए तीन मुख्य विधियों का उपयोग किया जाता है। उनमें से एक व्यापार मूल्यांकन के लिए लागत दृष्टिकोण है।

उसका सार

लागत दृष्टिकोण कंपनी की पूर्ण गतिविधि, साथ ही साथ उनके प्रजनन को सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक संसाधनों के लिए खर्च की मात्रा के आधार पर उद्यम का मूल्य स्थापित करता है। यही है, किसी व्यवसाय की कीमत की गणना उसके काम के दौरान संगठन द्वारा अर्जित संपत्ति और देनदारियों की मात्रा को ध्यान में रखते हुए की जाती है।

बाजार की ख़ासियत के कारण, व्यवसाय का वास्तविक मूल्य बुक वैल्यू से काफी भिन्न हो सकता है। कई कारक इसे प्रभावित करते हैं:

• मुद्रा स्फ़ीति;
• संपत्ति और देनदारियों के लिए लेखांकन के विभिन्न तरीकों का उपयोग;
• बाजार में परिवर्तन।

इन स्थितियों के परिणामस्वरूप, कंपनी के संचालन की पूरी अवधि के दौरान संगठन का मूल्य बढ़ या घट सकता है।

किसी उद्यम के मूल्य का निर्धारण करते समय, एक विशेषज्ञ तीन मौजूदा दृष्टिकोणों में से कोई भी चुन सकता है (वहाँ भी हैं)। लागत उनमें से सबसे सरल और सबसे बहुमुखी मानी जाती है। इस विकल्प का अपना दायरा, फायदे, नुकसान और साथ ही एक गणना प्रक्रिया है जो अन्य तरीकों से अलग है।

इस मामले में व्यापार मूल्यांकन का मुख्य सूत्र है:

एसके \u003d ए - ओ, कहाँ:

• एससी - इक्विटी;
• ए - संपत्ति;
• ओह - दायित्वों।

इस दृष्टिकोण के लिए गणना का परिणाम कंपनी की इक्विटी की लागत को दर्शाता है।

आप निम्न वीडियो से इस दृष्टिकोण के बारे में अधिक जान सकते हैं:

दायरा, फायदे और नुकसान

इस दृष्टिकोण का उपयोग एक तैयार व्यवसाय के खरीदार द्वारा मौजूदा उद्यम की लागत की तुलना एक समान बनाने की संभावित लागतों के साथ किया जाता है।

किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए लागत दृष्टिकोण का उपयोग करना सबसे उपयुक्त है यदि:

• संगठन हाल ही में स्थापित किया गया था;
• समग्र रूप से कंपनी का मूल्यांकन किया जाता है;
• कंपनी दिवालियापन की कार्यवाही से गुजर रही है;
• परिसमापन व्यवसाय का मूल्यांकन किया जाता है;
• अधिकांश संपत्तियां अत्यधिक तरल हैं, उदाहरण के लिए, कंपनी के शेयरों का शेयर बाजार में कारोबार होता है, निवेश होते हैं;
• फर्म के पास बड़ी संपत्ति है।

इस दृष्टिकोण के उपयोग के अपने सकारात्मक और नकारात्मक पहलू हैं।

इसका उपयोग करने के लाभों में शामिल हैं:

• अन्य तरीकों से मूल्यांकन के लिए आवश्यक जानकारी के अभाव में गणना की संभावना;
• इसे उन संगठनों पर लागू किया जा सकता है जिनका उद्देश्य आय उत्पन्न करना नहीं है, उदाहरण के लिए, सरकारी एजेंसियां;
• परिणामों का उपयोग एक निष्क्रिय बाजार में उद्यमों का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है;
• इसकी मदद से, आप प्रगति, भूमि, भवनों में कार्य का मूल्य निर्धारित कर सकते हैं।

इसका उपयोग करने के दो डाउनसाइड हैं:

• गणना में कंपनी के वित्तीय और आर्थिक संकेतकों का उपयोग नहीं किया जाता है, अर्थात, व्यवसाय की विशेषताओं, साथ ही इसके विकास की संभावनाओं को ध्यान में नहीं रखा जाता है;
• गणना में मानक संकेतकों का उपयोग किया जाता है, अर्थात, इस दृष्टिकोण का उपयोग करके मूल्यांकन पूरी तरह से बाजार की स्थितियों पर आधारित नहीं होता है।

इसमें कौन से तरीके शामिल हैं?

लागत दृष्टिकोण दो तरीकों पर आधारित है:

1. निवल संपत्ति।
2. परिसमापन मूल्य।

इनमें से किसी भी तरीके की गणना करते समय, आपको कंपनी के डेटा का उपयोग करने की आवश्यकता होती है। मूल्यांकक कंपनी की विशेषताओं के आधार पर उनमें से एक का चयन करता है।

शुद्ध संपत्ति विधि

गणना की यह विधि बैलेंस शीट और संपत्ति के बाजार मूल्य, उद्यम के दायित्वों के बीच विसंगति पर आधारित है। इस पद्धति के तहत, मूल्यांकक को फर्म की बैलेंस शीट में समायोजन करना चाहिए।

यह आयोजन कई चरणों में होता है:

• कार्यान्वित प्रत्येक संपत्ति के बाजार मूल्य का आकलनउद्यम अलग से। इसी समय, इस प्रक्रिया में सभी प्रकार की संपत्ति शामिल होती है - मूर्त, अमूर्त, वित्तीय:
  • अचल संपत्ति का आकलन करने के लिए, इसके अधिग्रहण या निर्माण की कुल लागत पहले निर्धारित की जाती है। इसके अलावा, इस मूल्य से भौतिक या नैतिक मूल्यह्रास की राशि काट ली जाती है।
  • मशीनरी और उपकरणों का मूल्य समान तरीके से होता है।
  • इन्वेंटरी को वर्तमान मूल्य में बदल दिया जाता है, और वितरण लागतों को ध्यान में रखा जाता है। पुरानी और अनुपयोगी वस्तुओं को मिटा दिया जाता है।
  • तैयार उत्पादों को बाजार मूल्य के लिए समायोजित किया जाता है। ठेकेदारों के साथ संपन्न अनुबंधों के तहत निर्मित उत्पादों की कीमत परिवर्तन के अधीन नहीं है।
  • बैंक खातों में नकदी और धन का मूल्य समायोजन के अधीन नहीं है।
  • माल की कीमत लागत पर आंकी जाती है, जबकि पुरानी वस्तुओं की पहचान नहीं की जाती है। अनुमानित मूल्य को अनुमानित बिक्री मूल्य और खर्च की गई लागत के बीच के अंतर के रूप में निर्धारित करना भी संभव है।
  • शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों को बाजार मूल्य के लिए समायोजित किया जाता है।
  • प्राप्य खातों की लागत की गणना इसकी घटना के विश्लेषण और पुनर्भुगतान की संभावना के आधार पर की जाती है। उसी समय, अतिदेय स्थापित किया जाता है, जो पूर्ण या आंशिक राइट-ऑफ के अधीन होता है।
  • प्रीपेड व्यय, यदि उनके लाभ मान्य हैं, नाममात्र मूल्य पर मापा जाता है। हालांकि, एक अस्थिर व्यवसाय पर विचार करते समय, ऐसी संपत्तियों को अक्सर वास्तविक नहीं माना जाता है।
  • , यानी लाइसेंस, अनन्य अधिकार, बौद्धिक कार्य के परिणाम, व्यावसायिक प्रतिष्ठा, बाजार मूल्य पर मूल्यवान हैं।
• स्थापित कंपनी का मौजूदा कर्ज. उद्यम के दायित्वों का मूल्यांकन उनकी घटना के समय को ध्यान में रखते हुए किया जाता है। इस मामले में, छूट प्रक्रिया लागू होती है। अर्थात्, इन सभी देनदारियों के लिए सभी ऋणों को एक ही तिथि पर वर्तमान मूल्य में घटा दिया जाता है।
• प्रस्तुत संगठन की पूंजी की अनुमानित लागत की गणना. इसकी गणना संपत्ति और देनदारियों के बीच अंतर के रूप में की जाती है, जिसकी राशि पहले स्थापित की गई थी।

सूत्र ऐसा दिखता है:

एससी = आरए - टीपी, कहाँ:

• आरए उद्यम की संपत्ति का बाजार मूल्य है;
• टीपी - संगठन के सभी दायित्वों का वर्तमान मूल्य।

गणना का नतीजा पूंजी का बाजार मूल्य है, यानी कंपनी में 100% हिस्सेदारी का मूल्य।

निस्तारण मूल्य विधि

यह विधि संपत्ति के कुल मूल्य के बीच अंतर की राशि को स्थापित करने पर आधारित है जो उद्यम के मालिक को अपनी संपत्ति की बिक्री के बाद व्यवसाय को बंद करने और संचालन की लागत के दौरान प्राप्त हो सकती है।

इस पद्धति का उपयोग करते समय, समापन प्रक्रिया से जुड़ी सभी लागतों को ध्यान में रखा जाना चाहिए:

• वकीलों और एकाउंटेंट की सेवाओं के लिए खर्च;
• एक फर्म को बंद होने तक बनाए रखने की लागत।

इस पद्धति के अनुसार कई चरणों में उद्यम का मूल्यांकन किया जाता है:

• परिसमापन मूल्य का विकल्प प्रमाणित है। सभी कंपनियाँ व्यावसायिक मूल्यांकन के लिए इस पद्धति का उपयोग नहीं कर सकती हैं। विधि केवल उन संगठनों के लिए उपलब्ध है जो या तो बंद करने की प्रक्रिया में हैं।
• संपत्ति की बिक्री के लिए एक कार्यक्रम विकसित किया जा रहा है। संपत्ति की बिक्री से अधिकतम लाभ सुनिश्चित करना आवश्यक है। विभिन्न प्रकार की संपत्तियाँ अपने समय पर बेची जाती हैं:
  • अचल संपत्ति समय पर बेची जाती है एक साल से दो;
  • संपत्ति बेचने की आवश्यकता पर निर्णय लेने के तुरंत बाद बाकी, यानी सामग्री, स्टॉक को बेचा जा सकता है।
• बिक्री की लागत को छोड़कर संपत्ति के वर्तमान मूल्य की गणना की जाती है। इसी समय, कार्यान्वयन की लागतों को ध्यान में रखते हुए परिसंपत्तियों के प्रकट मूल्य में परिवर्तन होता है।
• संपत्ति का परिवर्तित मूल्य मूल्यांकन तिथि के अनुसार समायोजित किया जाता है।
• परिसमापन अवधि लाभ को ध्यान में रखा जाता है।
• कंपनी की देनदारियों के मूल्य की गणना करें। समायोजन वर्तमान और दीर्घकालिक ऋण के लिए किया जाता है। यह परिसमापन प्रक्रिया के दौरान उत्पन्न होने वाली संभावित देनदारियों पर भी विचार करता है।
• व्यवसाय का परिसमापन मूल्य स्थापित किया गया है। इसी समय, परिचालन लाभ की राशि को संपत्ति के मूल्य में जोड़ा जाता है और कंपनी की देनदारियों की राशि घटा दी जाती है।

यहाँ सूत्र इस तरह दिखता है:

एलएस \u003d ए + ओपी - पी, कहाँ:

• रास - परिसमापन मूल्य;
• ए - संपत्ति;
• ओपी - परिसमापन अवधि का लाभ या हानि;
• पी - वर्तमान मूल्य पर देनदारियां।

लागत दृष्टिकोण आपको व्यवसाय के मूल्य का एक काफी उद्देश्यपूर्ण विचार प्राप्त करने की अनुमति देता है। यह तथ्य विधि की ख़ासियत के कारण सुनिश्चित किया जाता है, जिसमें संपत्ति का सबसे विस्तृत विश्लेषण और प्रत्येक वस्तु का मूल्यांकन शामिल है।

संपत्ति का दृष्टिकोण उद्यम की सभी प्रकार की संपत्ति के बाजार मूल्य, ऋण दायित्वों को घटाकर निर्धारित करने पर आधारित है। मुद्रास्फीति के परिणामस्वरूप, बाजार की स्थितियों में परिवर्तन, उपयोग की जाने वाली लेखांकन विधियों और अन्य कारकों के कारण, कंपनी की संपत्ति का बही मूल्य बाजार मूल्य से विचलित हो जाता है, इसलिए मूल्यांकक को संपत्ति के बही मूल्य को बाजार मूल्य के अनुसार पुनर्गणना करने की आवश्यकता होती है। वैल्यूएशन तारीख।

मालिकाना दृष्टिकोण में दो विधियाँ शामिल हैं:

• शुद्ध संपत्ति मूल्य विधि (संपत्ति संचय विधि)।
• बचाव मूल्य विधि।

शुद्ध संपत्ति पद्धति का उपयोग करके किसी उद्यम के मूल्य का अनुमान लगाना

शुद्ध संपत्ति पद्धति निम्नलिखित मामलों में लागू होती है:

• जिस कंपनी का मूल्यांकन किया जा रहा है, उसके पास महत्वपूर्ण मूर्त संपत्ति है।
• मूल्यवान होने वाले उद्यम के पास ऐतिहासिक आय डेटा नहीं है या भविष्य की कमाई की भविष्यवाणी करना संभव नहीं है।
• प्रगति में एक नए उद्यम या निर्माण का आकलन किया जा रहा है।
• जिस कंपनी को महत्व दिया जा रहा है वह अनुबंधों पर अत्यधिक निर्भर है या उसके पास स्थायी ग्राहक नहीं हैं।
• एक होल्डिंग या निवेश कंपनी का मूल्यांकन किया जा रहा है जो अपने स्वयं के उत्पादन से लाभ नहीं उठाती है।

नेट एसेट पद्धति का सूचना आधार उद्यम की बैलेंस शीट है। मूल्यांकनकर्ता मौजूदा संपत्तियों के बाजार मूल्य को निर्धारित करने के लिए अंतिम रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार सभी त्रैमासिक बैलेंस शीट मदों का विश्लेषण और समायोजन करता है।

एंटरप्राइज वैल्यू = एसेट्स का मार्केट वैल्यू - देनदारियां।

संयुक्त स्टॉक कंपनियों का मूल्यांकन करते समय, रूसी संघ के वित्त मंत्रालय और प्रतिभूति के लिए संघीय आयोग के आदेश द्वारा अनुमोदित "संयुक्त स्टॉक कंपनियों की शुद्ध संपत्ति के मूल्य का अनुमान लगाने की प्रक्रिया" को ध्यान में रखना आवश्यक है। मार्केट दिनांक 29 जनवरी, 2003 नंबर 10N, 03-6 / PZ।

शुद्ध संपत्ति पद्धति का उपयोग करके किसी उद्यम के बाजार मूल्य का आकलन करने की प्रक्रिया:

1. कंपनी की अचल संपत्ति का बाजार मूल्य अनुमानित है।
2. उद्यमों की चल संपत्ति का मूल्य निर्धारित किया जाता है।
3. अमूर्त संपत्ति की पहचान और मूल्यांकन किया जाता है।
4. अल्पकालिक और दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों का बाजार मूल्य निर्धारित किया जाता है।
5. माल का बाजार मूल्य निर्धारित किया जाता है।
6. प्राप्य खातों का मूल्यांकन किया जाता है।

अल्पकालिक और दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों के बाजार मूल्य का निर्धारण।

एक नियम के रूप में, सरकारी प्रतिभूतियाँ, प्रतिभूतियों में निवेश और अन्य उद्यमों की अधिकृत राजधानियाँ, अन्य उद्यमों द्वारा प्रदान किए गए ऋण को वित्तीय निवेश माना जाता है।

माल के बाजार मूल्य का निर्धारण।

पीबीयू 5/01 "इन्वेंट्री के लिए लेखांकन" इन्वेंट्री का आकलन करने के लिए निम्नलिखित तरीके प्रदान करता है:

• प्रत्येक इकाई की कीमत पर;
• औसत लागत पर;
• MPZ - FIFO के अधिग्रहण के समय की पहली कीमत पर;
• आविष्कारों के सबसे हालिया अधिग्रहण की कीमत पर - LIFO।

कर योग्य आधार, और इसलिए शुद्ध लाभ की राशि, इन्वेंट्री का आकलन करने की विधि पर निर्भर करती है। उद्यम द्वारा निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर, मुख्य लेखाकार इनमें से किसी एक तरीके को चुनता है और उद्यम की लेखा नीति में इस पद्धति को ठीक करता है। चयनित विधि कैलेंडर वर्ष के दौरान नहीं बदली जा सकती।

प्रत्येक इकाई की लागत के लिए:इस पद्धति का उपयोग तब किया जाता है जब स्टॉक एक दूसरे को प्रतिस्थापित नहीं कर सकते हैं या विशेष लेखांकन (कीमती धातु, रेडियोधर्मी पदार्थ, आदि) के अधीन हैं। इस पद्धति के अनुसार, इन्वेंट्री की प्रत्येक इकाई के अधिग्रहण से जुड़ी सभी वास्तविक लागतों को ध्यान में रखते हुए, इन्वेंट्री की प्रत्येक इकाई के लिए लेखांकन बनाए रखा जाता है।

लेखांकन विधियों में अंतर को समझने के लिए, निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें:

संचालन की तिथि	बहुत मात्रा में माल	इकाई लागत	बैच की लागत
जनवरी 01	80	150	12 000
15 मार्च	60	160	9 600
20 जून	100	175	17 500
25 अक्टूबर	90	180	16 200
कुल:	330		55 300
शेष माल:	110

औसत लागत से:

इस पद्धति का उपयोग कंपनी के शेयरों की सजातीय प्रकृति के साथ किया जाता है, यह आपको निर्मित उत्पादों की लागत और स्टॉक शेष की लागत पर मुद्रास्फीति (कीमतों में वृद्धि) के प्रभाव को औसत करने की अनुमति देता है।
बेचे गए माल की संख्या = 80 + (60 + 100 + 90) - 110 = 220
औसत इकाई लागत = 55300 \ 330 = 167,58
= 220 * 167,58 = 36 866,67
= 110 * 167,58 = 18 433,48

इस पद्धति का सार इस तथ्य में निहित है कि उत्पादन के लिए हस्तांतरित माल की लागत कालानुक्रमिक क्रम में बैचों द्वारा निर्धारित की जाती है।
बेचे गए माल की कीमत = 80 * 150 + 60 * 160 + 80 * 175 = 35 600
स्टॉक बैलेंस की लागत = 20 * 175 + 90 * 180 = 19 700

इस पद्धति के साथ, उत्पादन के लिए स्थानांतरित माल की लागत की गणना अंतिम खरीद से शुरू की जाती है।
बेचे गए माल की कीमत = 90 * 180 + 100 * 175 + 30 * 160 = 38 500
स्टॉक बैलेंस की लागत = 80 * 150 + 30 * 160 = 16 800

यदि आप प्राप्त मूल्यों को करीब से देखते हैं, तो आप निम्नलिखित निष्कर्ष निकाल सकते हैं:

• बिक्री के लिए खरीदे गए सामानों की कुल लागत उनके लेखांकन के तरीकों पर निर्भर नहीं करती है।
• खरीदे गए सामानों की बढ़ती कीमतों के साथ, फीफो पद्धति बेची गई वस्तुओं की न्यूनतम लागत और इन्वेंट्री की उच्चतम लागत को दर्शाती है।
• खरीदे गए सामानों की घटती कीमतों के साथ, LIFO पद्धति बेची गई वस्तुओं की सबसे कम लागत और इन्वेंट्री की उच्चतम लागत दिखाएगी।
• औसत लागत विधि मूल्यांकन परिणाम दिखाती है जो फीफो और एलआईएफओ विधियों के परिणामों के बीच हैं।
• यदि रिपोर्टिंग अवधि के दौरान खरीदे गए सामानों की कीमतें नहीं बदलती हैं, तो सभी 3 मूल्यांकन विधियां समान परिणाम दिखाएंगी।

शुद्ध लाभ पर इन्वेंटरी लेखा पद्धतियों का प्रभाव

गणना को सरल बनाने के लिए, मान लें कि हमारा उद्यम (पहले माना जाता है) व्यापार और मध्यस्थ गतिविधियों में लगा हुआ है, और उत्पादन लागत केवल माल प्राप्त करने की लागत है। कंपनी खरीदे गए सामान की प्रत्येक इकाई को 200 रूबल की कीमत पर पुनर्विक्रय करती है।

आय = 220 * 200 = 44,000
औसत लागत: सकल लाभ= राजस्व - बिक्री की लागत = 7133.33
फीफो: सकल लाभ= राजस्व - बिक्री की लागत = 8400
लाइफो: सकल लाभ= राजस्व - बिक्री की लागत = 5500
औसत लागत: आयकर (24%) = 1712
फीफो: आयकर (24%) = 2016
लाइफो: आयकर (24%) = 1320
औसत लागत: शुद्ध लाभ = 5421,33
फीफो: शुद्ध लाभ = 6384
लाइफो: शुद्ध लाभ = 4180

इस प्रकार, यदि उद्यम के मालिक को लेखांकन लाभ को अधिकतम करने के कार्य का सामना करना पड़ता है, तो फीफो पद्धति का उपयोग करके आविष्कारों का मूल्यांकन करना उचित है। यदि उद्यम के मालिक को रिपोर्टिंग अवधि में आयकर को कम करने के कार्य का सामना करना पड़ता है, तो औसत लागत पद्धति (LIFO विधि का उपयोग नहीं किया जाता है) का उपयोग करके आविष्कारों का मूल्यांकन करना उचित है।

वित्तीय विवरणों को सामान्य करते समय मालसूची के आकलन के तरीकों में इन अंतरों को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

प्राप्तियों का आकलन।

पीबीयू 9/99 "संगठन की आय", अनुच्छेद 12 के अनुसार उद्यम की प्राप्तियां लेखांकन में मान्यता प्राप्त हैं, निम्नलिखित शर्तों के अधीन:

• कंपनी को एक विशिष्ट अनुबंध से उत्पन्न धन प्राप्त करने का अधिकार है।
• नकद आय की राशि निर्धारित की जा सकती है।
• विश्वास है कि इस ऑपरेशन के परिणामस्वरूप उद्यम के आर्थिक लाभों में वृद्धि होगी।
• स्वामित्व उद्यम से खरीदार के पास चला गया है, या ग्राहक द्वारा काम स्वीकार कर लिया गया है।
• इस लेनदेन के संबंध में होने वाली लागत निर्धारित की जा सकती है।

लेखांकन में, जब ऋण दायित्व उत्पन्न होते हैं, देनदार देय खातों को दर्शाता है, और लेनदार, सेवाएं प्रदान करने का दावा करने का अधिकार प्राप्त करता है और बैलेंस शीट पर प्राप्य खातों को दर्शाता है। इस प्रकार, देय खाते उद्यम का दायित्व है, और प्राप्य खाते - दावा करने का अधिकार। भुगतान तिथि की शुरुआत के आधार पर, प्राप्य को गैर-अतिदेय और अतिदेय में विभाजित किया जाता है। घटना के समय के आधार पर, प्राप्य को घटना की तारीख के बाद 12 महीने की भुगतान अवधि के साथ अल्पकालिक ऋण और घटना की तारीख के बाद 12 महीने से अधिक की भुगतान अवधि के साथ दीर्घकालिक ऋण में विभाजित किया जाता है।

लेखा प्राप्य मूल्यांकन प्रक्रिया:

देनदार कंपनी के बारे में जानकारी का संग्रह और विश्लेषण

देनदारों के उद्यमों का अध्ययन करते समय, उनके संगठनात्मक और कानूनी रूप और मूल्यांकन की तिथि पर आर्थिक गतिविधि की उपस्थिति को स्पष्ट करना आवश्यक है। देनदार उद्यमों के प्रबंधन से कर निरीक्षणालय और राज्य सांख्यिकी निकायों के अनुरोधों के आधार पर जानकारी एकत्र की जाती है।

दावों की राशि का निर्धारण

प्राप्तियों का अनुमान लगाने के लिए सूचना के मुख्य स्रोत हैं:

• प्राप्तियों की घटना की पुष्टि करने वाले दस्तावेज़: लेन-देन के कमोडिटी भाग के लिए प्राथमिक लेखा दस्तावेज़ - वेबिल, चालान, बेचे गए उत्पादों के कार्य; लेनदेन के मौद्रिक भाग के लिए प्राथमिक लेखा दस्तावेज - बैंक और नकद दस्तावेज। प्राथमिक दस्तावेज़ प्रवाह के दृष्टिकोण से, प्राप्य वस्तु और लेन-देन के मौद्रिक भागों के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करते हैं।
• समेकित लेखा दस्तावेज़ "बस्तियों के सुलह का अधिनियम"। इस अधिनियम का मुख्य उद्देश्य पार्टियों के बीच अनुबंध के लिए की गई गणनाओं की शुद्धता की पुष्टि करना है। यदि देनदार ऋण चुकाने से इनकार करता है या यदि असहमति उत्पन्न होती है, तो पार्टियों के बीच संबंध को अदालत में विनियमित किया जाता है।
• लेनदार कंपनी डेटा: लेनदार की लेखा प्रणाली में प्राप्तियों के बारे में जानकारी के मुख्य स्रोत बैलेंस शीट और विश्लेषणात्मक खाते हैं। "प्राप्य खातों" लेखों के समूह के लिए बैलेंस शीट अनुभाग "वर्तमान संपत्ति" में, प्राप्तियों की मात्रा पर डेटा अल्पकालिक और दीर्घकालिक में एक विभाजन के साथ प्रदान किया जाता है। यदि प्राप्तियों की राशि के बारे में परस्पर विरोधी जानकारी है, तो मूल्यांकक विश्लेषणात्मक लेखांकन के खातों की ओर मुड़ता है। निम्नलिखित खातों संख्या 60 "आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों के साथ बस्तियां", जारी किए गए अग्रिमों पर प्रत्येक देनदार के लिए विश्लेषणात्मक लेखांकन अलग से रखा जाता है; नंबर 62 "खरीदारों और ग्राहकों के साथ बस्तियां"; नंबर 71 "जवाबदेह व्यक्तियों के साथ बस्तियां"; नंबर 75 "संस्थापकों के साथ बस्तियां"; नंबर 76 "विभिन्न देनदार और लेनदारों के साथ बस्तियां"।
• देनदार द्वारा देय ऋण की राशि का निर्धारण करने वाले निर्णय। स्थापित अभ्यास के अनुसार, निपटान के सुलह के कृत्यों द्वारा पुष्टि की जाने वाली प्राप्य खातों को मूल्यांकन के लिए स्वीकार किया जाता है। यदि कोई न्यायालय का निर्णय लागू हो गया है, तो मूल्यांकन के लिए स्वीकृत ऋण की राशि इस निर्णय के अनुसार निर्धारित की जाती है।

दावों की कुल राशि से छूट की राशि की गणना

विश्व व्यवहार में, लेनदार को दायित्वों का पुनर्भुगतान बिना शर्त होता है और इसके लिए समय पर निष्पादन की आवश्यकता होती है। अन्यथा, देनदार की व्यावसायिक प्रतिष्ठा तेजी से गिरती है और परिणामस्वरूप, खोया हुआ लाभ बकाया ऋणों की राशि से बहुत अधिक होता है। इसलिए, पश्चिमी वित्तीय वक्तव्यों में, प्राप्तियों में उच्च तरलता अनुपात होता है।

रूसी व्यवहार में, विपरीत स्थिति विकसित हुई है, इसलिए विदेशी तरीकों के उपयोग से गलत परिणाम सामने आते हैं। छूट की राशि की गणना करने के लिए, प्राप्तियों को निम्नलिखित समूहों में वर्गीकृत करना आवश्यक है:

• खरीदारों और ग्राहकों की प्राप्य खाते (रूसी अर्थव्यवस्था में प्राप्य अतिदेय खातों का लगभग 80%);
• क्रेताओं और जारी किए गए वचनपत्रों के ग्राहकों की प्राप्य खाते;
• सहायक कंपनियों के प्राप्य खाते (व्यावहारिक रूप से, इसे कर भुगतान को कम करने के लिए कृत्रिम रूप से बनाया जा सकता है, इसलिए ग्राहक से ऋण की वास्तविक स्थिति का पता लगाना आवश्यक है);
• उद्यम की अधिकृत पूंजी में योगदान पर संस्थापकों के ऋण (इस ऋण का मूल्यांकन आमतौर पर प्रदान नहीं किया जाता है क्योंकि तीसरे पक्ष को ऋण बेचना संभव नहीं है);
• देनदार उद्यम जो मध्यस्थता प्रबंधन की प्रक्रिया में हैं, जिनमें घोषित दिवालिया भी शामिल हैं (प्राप्य खातों का अनुमान दिवालिया उद्यमों के बाजार मूल्य पर निर्भर करता है)।

प्राप्य खातों को समूहों में विभाजित करने के बाद, प्रत्येक समूह में निम्नलिखित भागों को प्रतिष्ठित किया जाता है:

• प्राप्य खाते जिन्हें पूर्ण रूप से एकत्र किया जा सकता है (पुस्तक मूल्य पर अनुमानित);
• पुनर्गठित ऋण (यदि सहमत पुनर्भुगतान अनुसूची है) - यह ऋण पुनर्भुगतान अनुसूची के अनुसार वर्तमान मूल्य में परिवर्तित हो जाता है। उपयोग की गई छूट दर पूंजी की भारित औसत लागत है।
• ऋण एकत्र नहीं किया जा सकता (लिखा हुआ)।

कंपनी के फंड के लिए लेखांकन।

रूबल के संदर्भ में नकद का पुनर्मूल्यांकन नहीं किया जाता है। एक विदेशी मुद्रा खाते में धन का मूल्यांकन मूल्यांकन की तिथि के अनुसार विनिमय दर पर किया जाता है।

उद्यम के अनुमानित ऋण दायित्व

उद्यम के मुख्य प्रकार के दायित्वों में शामिल हैं:

• दीर्घावधि \अल्पकालिक बैंक ऋण;
• अन्य उद्यमों से प्राप्त दीर्घकालिक/अल्पकालिक ऋण;
• आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को मूल्यांकित उद्यम के देय खाते;
• बजट के साथ बस्तियों पर कर्ज;
• वेतन और अन्य के लिए कर्मचारियों को उद्यम के ऋण दायित्व;

ऋण दायित्वों को उनकी परिपक्वता तिथियों के आधार पर पूरी तरह से वर्तमान मूल्य में अनुवादित किया जाता है। पूंजी मॉडल की भारित औसत लागत का उपयोग छूट दर के रूप में किया जाता है।

उद्यम का बाजार मूल्य संपत्ति के बाजार मूल्य से देनदारियों के वर्तमान मूल्य को घटाकर निर्धारित किया जाता है।

नेट एसेट मेथड के फायदे और नुकसान

लाभ: 1) विधि उद्यम के स्वामित्व वाली वास्तविक संपत्ति के बारे में विश्वसनीय जानकारी पर आधारित है, जो अन्य मूल्यांकन विधियों में निहित अमूर्तता को समाप्त करती है। 2) अचल संपत्ति बाजार के गठन के संदर्भ में, इस पद्धति का सबसे पूर्ण सूचना आधार है, और रूसी अर्थव्यवस्था के लिए पारंपरिक मूल्यांकन के महंगे तरीकों का भी उपयोग करता है।

कमियां: 1) शुद्ध संपत्ति पद्धति उद्यम की दक्षता और इसके विकास की संभावनाओं को ध्यान में नहीं रखती है। 2) विधि समान उद्यमों के लिए आपूर्ति और मांग की बाजार स्थिति को ध्यान में नहीं रखती है।

काम

निम्नलिखित बैलेंस शीट डेटा के साथ एक उद्यम का मूल्यांकन किया जाता है:

• अचल संपत्ति - 5000
• स्टॉक - 1000
• प्राप्य खाते - 1000
• नकद - 500
• ऋण दायित्व - 6000

मूल्यांकक के निष्कर्ष के अनुसार, अचल संपत्तियों की लागत 30% अधिक है, कच्चे माल की लागत 10% सस्ती है। प्राप्य खातों का 20% एकत्र नहीं किया जाएगा।

समाधान: 5000*1,3 + 1000*0,9 + 1000*0,8 + 500 - 6000

उत्तर: 2700 रूबल।

नेट एसेट मेथड बिजनेस वैल्यूएशन के लिए कॉस्ट एप्रोच के सबसे सामान्य तरीकों में से एक है। इस पद्धति का उपयोग किसी उद्यम के व्यवसाय के बाजार मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इस पद्धति का सार उद्यम के सभी ऋणों की कुल संपत्ति से एक और कटौती के साथ, बैलेंस शीट की प्रत्येक संपत्ति और देयता का बाजार मूल्य निर्धारित करना है।

अन्य व्यावसायिक मूल्यांकन विधियों की तरह, वित्तीय विवरणों का सामान्यीकरण, अर्थात। गैर-उत्पादक, एकमुश्त, अत्यधिक आय और व्यय का बहिष्करण वास्तविक मूल्यांकन से पहले एक आवश्यक कदम है। शुद्ध संपत्ति पद्धति के कार्यान्वयन के मामले में, वित्तीय विवरणों के सामान्यीकरण की एक निश्चित विशिष्टता है: समायोजन प्रागितिहास की अवधि के लिए उद्यम की आय और व्यय के लिए नहीं, बल्कि बाद के लेखों की सामग्री के लिए किया जाता है। उद्यम की बैलेंस शीट।

विधि की आर्थिक सामग्री

शुद्ध संपत्ति (एनए) गणना के लिए स्वीकृत कंपनी की संपत्ति की राशि (ए पी) से घटाकर निर्धारित मूल्य है, गणना के लिए स्वीकार की गई देनदारियों की राशि (पी पी)।

चा \u003d ए आर - पी आर

शुद्ध संपत्ति का आकार सभी संपत्तियों के बही मूल्य और कंपनी के ऋण दायित्वों की राशि के बीच का अंतर है। शुद्ध संपत्ति के नकारात्मक मूल्य का अर्थ है कि, वित्तीय विवरणों के अनुसार, ऋण की राशि कंपनी की संपूर्ण संपत्ति के मूल्य से अधिक है। एक असंतोषजनक बैलेंस शीट संरचना (नकारात्मक शुद्ध संपत्ति) वाली कंपनी की वित्तीय स्थिति में एक अलग शब्द है - "संपत्ति की कमी"।

शुद्ध संपत्ति की गणना बैलेंस शीट डेटा के आधार पर की जाती है। ऐसा करने के लिए, देनदारियों की राशि को कुल संपत्ति से घटाया जाता है। उसी समय, सभी बैलेंस संकेतक गणना में शामिल नहीं होते हैं। इसलिए, संपत्ति की संरचना से शेयरधारकों से वापस खरीदे गए अपने शेयरों के मूल्य और अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए संस्थापकों के ऋण को बाहर करना आवश्यक है। इसके अलावा, देनदारियों की संरचना पूंजी और भंडार (अनुभाग III) और आस्थगित आय (कोड 1530 खंड V) को ध्यान में नहीं रखती है।

वित्तीय वर्ष के अंत में शुद्ध संपत्ति कम होने पर कंपनी को अधिकृत पूंजी के आकार को शुद्ध संपत्ति की मात्रा में कम करना चाहिए। तदनुसार, यदि आपराधिक संहिता में कमी के साथ इसका आकार संबंधित कानून द्वारा स्थापित आकार से कम है, तो यह उद्यम के परिसमापन का एक कारण होगा।

ओजेएससी में, लाभांश का भुगतान करने का निर्णय केवल तभी किया जा सकता है जब एनए >= चार्टर कैपिटल + रिजर्व कैपिटल + डेल्टा (नाममात्र मूल्य और पसंदीदा शेयरों के परिसमापन मूल्य के बीच का अंतर)।

शुद्ध संपत्ति मूल्य पद्धति तब लागू की जाती है जब किसी कंपनी के पास महत्वपूर्ण मूर्त संपत्ति होती है और उसके चालू होने की उम्मीद होती है।

मूल्यांकन के लिए प्रारंभिक डेटा का स्रोत बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट, कैश फ्लो स्टेटमेंट, एप्लिकेशन और ट्रांसक्रिप्ट हैं। इसके अलावा, डेटा का मुद्रास्फीति समायोजन पहले दिया जाना चाहिए।

समायोजित शुद्ध संपत्ति और असमायोजित शुद्ध संपत्ति की विधि के बीच अंतर करें। पहले मामले में, बैलेंस शीट मदों का पूर्ण समायोजन किया जाता है, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक बैलेंस शीट परिसंपत्ति का उचित बाजार मूल्य अलग से निर्धारित किया जाता है। इस पद्धति द्वारा गणना के परिणाम दूसरे की तुलना में अधिक विश्वसनीय होते हैं, जब पर्याप्त जानकारी की कमी के कारण बैलेंस शीट आइटम समायोजित नहीं होते हैं।

शुद्ध संपत्ति विधि- यह एक उद्यम (व्यवसाय) के मूल्य का आकलन करने की एक विधि है, जिसके अनुसार किसी उद्यम का मूल्य शुद्ध संपत्ति के मूल्य के बराबर होता है, और शुद्ध संपत्ति का मूल्य उसके सभी मूल्यों का योग होता है संपत्तियां (मूर्त और अमूर्त) माइनस देनदारियां।

प्रत्येक परिसंपत्ति के मूल्य को उस मूल्य के रूप में परिभाषित किया जाता है जो एक संभावित खरीदार (निवेशक) समान तकनीकी स्थिति में समान संपत्ति के लिए बाजार में भुगतान कर सकता है।

नेट एसेट पद्धति उद्यम के मूल्य पर विचार करती है, लागतों को ध्यान में रखते हुए। बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू के बीच अंतर।

पुस्तक मूल्यमुद्रास्फीति के कारण उद्यम की संपत्ति और देनदारियां, बाजार की स्थितियों में बदलाव, एक नियम के रूप में उपयोग की जाने वाली लेखा पद्धतियां, बाजार मूल्य के अनुरूप नहीं हैं। नतीजतन, मूल्यांकक को उद्यम की बैलेंस शीट को समायोजित करने के कार्य का सामना करना पड़ता है।

इसके लिए पहले वैधता का आकलन किया जाता है। बाजार मूल्यबैलेंस शीट की प्रत्येक संपत्ति का, फिर यह निर्धारित किया जाता है कि देनदारियों की बैलेंस शीट राशि उनके बाजार मूल्य से कितनी हद तक मेल खाती है, और अंत में, इसकी सभी देनदारियों का वर्तमान मूल्य परिसंपत्तियों के योग के मूल बाजार मूल्य से घटाया जाता है . परिणाम कंपनी की इक्विटी पूंजी का अनुमानित मूल्य दर्शाता है।

शुद्ध संपत्ति पद्धति ऐसे मामलों में लागू करने के लिए उपयुक्त है जहां:

• कंपनी के पास महत्वपूर्ण मूर्त संपत्ति है;
• अधिकांश संपत्तियां वित्तीय संपत्तियां हैं;
• होल्डिंग या निवेश कंपनी;
• उद्यम के लाभ पर कोई पूर्वव्यापी डेटा नहीं है या भविष्य में लाभ का निर्धारण करना संभव नहीं है।

विधि का मुख्य लाभ यह है कि यह मौजूदा संपत्तियों के आकलन पर आधारित है, इसलिए यह कम व्यक्तिपरक और सट्टा है। हालांकि, विधि स्थिर है, उद्यम के लाभ के स्तर और व्यवसाय के विकास की संभावनाओं को ध्यान में नहीं रखता है।

क्या पेज मददगार था?

नेट एसेट मेथड के बारे में अधिक जानकारी मिली

1. संगठन की अपनी पूंजी: रिपोर्टिंग में मूल्यांकन और प्रतिबिंब की समस्याएं
   परिसमापन मूल्य विधि एक उद्यम के बाजार मूल्य का आकलन करने के उद्देश्य से शुद्ध संपत्ति पद्धति को लागत दृष्टिकोण में लागू किया जाता है।
2. श्रेणी
   एक संभावित खरीदार व्यवसाय के लिए अपने औसत वार्षिक पूर्व-कर लाभ के चार गुना से अधिक का भुगतान नहीं करेगा।
3. लागत दृष्टिकोण का उपयोग करके किसी उद्यम के मूल्यांकन में उपयोग की जाने वाली समायोजित शुद्ध संपत्ति पद्धति
   इस पद्धति के फायदे केवल उद्यम के स्वामित्व वाली वास्तविक संपत्ति के बारे में विश्वसनीय जानकारी पर आधारित हैं, इसके अलावा, अचल संपत्ति बाजार की स्थितियों में, शुद्ध संपत्ति पद्धति में सबसे पूर्ण सूचना आधार है। इस विश्लेषण विकल्प के नुकसान शामिल करना
4. किसी व्यवसाय के मूल्य का अनुमान लगाना और कंपनी की दक्षता में सुधार के लिए उसके परिणामों का उपयोग करना
   शुद्ध संपत्ति संपत्ति की कुल राशि का प्रतिनिधित्व करती है ऋण उधार वित्तीय संसाधन शुद्ध संपत्ति विधि एक उद्यम के मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक अप्रत्यक्ष विधि है। इस पद्धति का उपयोग करते समय, डेटा लिया जाता है
5. आस्थगित कर संपत्तियों और आस्थगित कर देनदारियों का मूल्यांकन
   मूल्यांकन कानून के ढांचे के भीतर, शुद्ध संपत्ति पद्धति की कोई परिभाषा नहीं है। हालांकि, इस पद्धति के आवेदन का क्रम संयुक्त में परिलक्षित होता है।
6. लागत प्रबंधन की अवधारणा में किसी कंपनी की लागत का अनुमान लगाने के तरीकों को अद्यतन करना
   लागत दृष्टिकोण विधियों में शुद्ध संपत्ति मूल्य विधि और अवशिष्ट मूल्य विधि शामिल है। शुद्ध संपत्ति मूल्य विधि कंपनी की संपत्ति के विश्लेषण पर आधारित है।
7. संगठन की शुद्ध संपत्ति की गणना करते समय "काल्पनिक" देनदारियों को ध्यान में रखा जाता है
   रूस 03/12/2003 नंबर 4252 सबसे सरल और उपयोग में आसान विधि के रूप में निवल संपत्ति स्वयं के फंड संगठन की सभी संपत्तियां घटाकर संगठन की सभी देनदारियां हैं।
8. दृढ़ मूल्य
   लागत दृष्टिकोण में दो विधियाँ शामिल हैं शुद्ध संपत्ति विधि - किसी व्यवसाय का बाजार मूल्य सभी के बाजार मूल्यों के बीच के अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है
9. इस तरह की अलग सद्भावना: किसी कंपनी की सद्भावना का आकलन करने और परिणामों की व्याख्या करने के लिए विभिन्न तरीकों का परीक्षण करना
   सद्भावना का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक शुद्ध समायोजित संपत्ति का मूल्य कई तरीकों से निम्नलिखित एल्गोरिथम का उपयोग करके गणना की गई थी
10. एक संकट उद्यम के मूल्यांकन की विशेषताएं
    अवलोकन के स्तर पर दिवालियापन प्रक्रिया के विभिन्न चरणों में मध्यस्थता प्रबंधन में मूल्यांकन एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, अंतरिम प्रबंधक, लागत के मूल्यांकन का उपयोग करते हुए, उद्यम के बाजार मूल्य को निर्धारित करता है जहां वह बाहरी प्रबंधन के स्तर पर काम करेगा , बाहरी प्रबंधक दिवालियापन प्रक्रिया के आगे के पाठ्यक्रम को निर्धारित करने के लिए रियायती नकदी प्रवाह पद्धति का उपयोग करके, उद्यम के विकास के लिए बाहरी प्रबंधन विकल्पों के संदर्भ में, निवेश की राशि और शर्तों के आधार पर, या शुद्ध संपत्ति पद्धति का उपयोग करके गणना कर सकता है, दिवालियापन की कार्यवाही के चरण में उद्यम का वास्तविक मूल्य दिखाएं
11. वित्तीय प्रबंधन प्रणाली में किसी व्यवसाय के मौलिक मूल्य का अनुमान लगाना: पद्धतिगत दृष्टिकोण और व्यावहारिक सिफारिशें
    चूंकि निकट भविष्य में इस कंपनी के परिसमापन की योजना नहीं है, लागत दृष्टिकोण के दृष्टिकोण से, शुद्ध संपत्ति मूल्य पद्धति का उपयोग करना उचित है। यह विकल्प इस तथ्य के कारण है कि चयनित कंपनी के पास महत्वपूर्ण मूर्त संपत्ति है।
12. आईटी परियोजना में निवेश करते समय अमूर्त संपत्ति और अन्य मानदंड
    इस प्रकार, शुद्ध लाभ में अमूर्त संपत्ति के हिस्से का संकेतक चुना गया था। इस पद्धति का अर्थ है कि बौद्धिक संपदा की वस्तु मालिक की नहीं है, लेकिन
13. व्यापार मूल्यांकन
    लागत दृष्टिकोण शुद्ध संपत्ति पद्धति और परिसमापन मूल्य विधि 3 पर आधारित है। तुलनात्मक दृष्टिकोण में लेनदेन विधि शामिल है
14. IFRS प्रारूप में समेकित वित्तीय विवरणों का गठन
    इस पद्धति का व्यावहारिक प्रभाव यह है कि प्रत्येक रिपोर्टिंग तिथि पर अल्पांश हित सहायक पद्धति 2 की शुद्ध संपत्ति के हिस्से के रूप में निर्धारित किया जाता है, इसके लिए आवश्यक है कि अल्पांश ब्याज की गणना उचित मूल्य पर की जाए
15. अभिन्न संपत्ति परिसर
    वास्तविक या संभावित पूंजीकरण पद्धति का उपयोग करके समान वस्तुओं के बाजार मूल्य के आधार पर प्रतिस्थापन लागत पद्धति का उपयोग करके शुद्ध संपत्ति के मूल्य की गणना करके एक अभिन्न संपत्ति परिसर का मूल्यांकन किया जाता है।
16. किसी उद्यम की निवेश गतिविधि का आकलन करने के लिए मौजूदा तरीकों का विश्लेषण
    वास्तविक निवेश की आर्थिक दक्षता के संकेतकों को उद्यम 5 एनपीवी - शुद्ध वर्तमान मूल्य पीपी - पेबैक अवधि की निवेश गतिविधि का आकलन करने के लिए संरचनात्मक-सूचकांक पद्धति के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है
17. वित्तीय स्थिति पद्धति का समेकित विवरण
    नेप्च्यून शुद्ध संपत्ति 170,000 एनडीयू आनुपातिक मूल्यांकन द्वारा 170,000 30% 51,000 सुलह और
18. शुद्ध लाभ और शुद्ध नकदी प्रवाह के बीच संबंध का विश्लेषण
    सामान्य शब्दों में, अप्रत्यक्ष विधि द्वारा नकदी प्रवाह का विश्लेषण करने के सूत्र को निम्नानुसार दर्शाया जा सकता है: Am - अचल संपत्तियों पर रिपोर्टिंग वर्ष में अर्जित मूल्यह्रास, मूर्त संपत्तियों में लाभदायक निवेश और अमूर्त संपत्ति ΔAbb - संपत्ति की वस्तुओं के योग में वृद्धि बीमाकर्ता की बैलेंस शीट, आइटम कैश ΔPbb को छोड़कर
19. वित्तीय प्रबंधन के अभ्यास में पूंजी के गैर-आर्थिक रूपों के लिए लेखांकन
    उनके कारण, यह संभव हो जाता है, बिना किसी गैर-मानक तरीकों का सहारा लिए, बाजार मूल्य पर आमतौर पर पूंजी के गैर-आर्थिक अथाह घटकों के प्रभाव को मापने के लिए, उदाहरण के लिए, समायोजित शुद्ध संपत्ति पद्धति का उपयोग करके, और भी आम तौर पर स्वीकृत के आधार पर कंपनी के प्रबंधन की प्रक्रिया में उन्हें ध्यान में रखें
20. एक आभासी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की समस्या
    एक ऑटोरेग्रेसिव अर्थमितीय मॉडल की मदद से, कार्यशील पूंजी के मूल्य, स्वयं की कार्यशील पूंजी के आकार, शुद्ध कार्यशील पूंजी के आकार, निरंतर कार्यशील पूंजी, और जैसे, पूर्ण संकेतक, दोनों से सीधे भविष्य कहनेवाला मूल्य प्राप्त किया जा सकता है। और कार्यशील पूंजी की कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी के हिस्से की देनदारियों के कुल मूल्य में कार्यशील पूंजी के हिस्से की संपत्ति के कुल मूल्य में कार्यशील पूंजी का हिस्सा और इसी तरह सापेक्ष संकेतकों पर राशि का निर्धारण करने की विधि वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए रणनीति के औचित्य के आधार पर शुद्ध कार्यशील पूंजी शामिल है

लागत दृष्टिकोण इसकी भौतिक और अप्रचलन को ध्यान में रखते हुए मूल्यांकन की वस्तु को पुन: उत्पन्न करने या बदलने के लिए आवश्यक लागतों की मात्रा निर्धारित करने पर आधारित है। उसी समय, उद्यम का मूल्यांकन उसकी संचित संपत्तियों की बिक्री के दृष्टिकोण से किया जाता है, लेनदारों को मौजूदा ऋणों की प्रतिपूर्ति को ध्यान में रखते हुए।

मुद्रास्फीति के कारण उद्यम की संपत्ति और देनदारियों का बैलेंस शीट मूल्य, बाजार की स्थितियों में बदलाव, एक नियम के रूप में उपयोग की जाने वाली लेखा पद्धति, बाजार मूल्य के अनुरूप नहीं है। नतीजतन, मूल्यांकक को उद्यम की बैलेंस शीट को समायोजित करने के कार्य का सामना करना पड़ता है। ऐसा करने के लिए, पहले प्रत्येक परिसंपत्ति के उचित बाजार मूल्य का आकलन किया जाता है, फिर देनदारियों का वर्तमान मूल्य निर्धारित किया जाता है, और अंत में, इसकी सभी देनदारियों का वर्तमान मूल्य उद्यम की कुल संपत्ति के उचित बाजार मूल्य से घटाया जाता है। परिणाम कंपनी की इक्विटी पूंजी का अनुमानित मूल्य दर्शाता है। यह विधि आपको स्वामी की स्थिति से उद्यम के मूल्य का मूल्यांकन करने की अनुमति देती है, जो पूरे व्यवसाय को पूरी तरह से नियंत्रित करता है।

लागत दृष्टिकोण उपयुक्त है जब:

मूल्यवान होने वाली कंपनी के पास बड़ी संपत्ति है;

संपत्ति का प्रमुख हिस्सा तरल है (उदाहरण के लिए, शेयर बाजार में प्रतिभूतियों का सफलतापूर्वक कारोबार, अचल संपत्ति में निवेश);

मूल्यवान कंपनी या तो नवगठित है या दिवालियापन की कार्यवाही के अधीन है।

लागत दृष्टिकोण को लागू करने के मामले में, विशिष्ट प्रकार की संपत्तियों और देनदारियों के मूल्य को जानना आवश्यक है।

लागत दृष्टिकोण के हिस्से के रूप में, संपत्ति के मूल्य का निर्धारण करने के आधार पर दो सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली विधियाँ हैं। ये नेट एसेट वैल्यू मेथड और साल्वेज वैल्यू मेथड हैं। आइए इन तरीकों पर अधिक विस्तार से विचार करें।

परिचालन उद्यम का मूल्यांकन करते समय शुद्ध संपत्ति पद्धति का उपयोग करते हुए गणना सामान्यीकृत सूत्र के अनुसार की जाती है

जहाँ सी पी - उद्यम का मूल्य (स्वयं की पूंजी); आर संपत्ति का बाजार मूल्य है; टी के बारे में - ऋण दायित्वों का वर्तमान मूल्य।

किसी उद्यम का मूल्य इस बात पर निर्भर करता है कि उसने उत्पादन, आर्थिक, वाणिज्यिक और निवेश गतिविधियों की पिछली अवधि में कितनी आर्थिक क्षमता संचित की है। इस क्षमता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है उसकी संपत्ति का मूल्य.

लागत दृष्टिकोण में शामिल सभी विधियाँ एक सूचना आधार के उपयोग पर आधारित हैं - कंपनी बैलेंस शीट,जिसमें संपत्ति के बारे में सभी आवश्यक डेटा शामिल हैं।

बैलेंस शीट की वस्तुओं को बाजार मूल्य पर लाया जाता है, मूल्यांकन किया जाता है कई चरणों में.

1. उद्यम की अचल संपत्ति का उचित बाजार मूल्य पर मूल्यांकन किया जाता है।

2. मशीनरी और उपकरणों का उचित बाजार मूल्य निर्धारित किया जाता है।

3. अमूर्त संपत्ति की पहचान और मूल्यांकन किया जाता है।

4. वित्तीय निवेशों का बाजार मूल्य इस प्रकार निर्धारित किया जाता है
लंबी अवधि के साथ ही अल्पावधि।

5. इन्वेंटरी को वर्तमान मूल्य में बदल दिया जाता है।

6. अनुमानित खाते प्राप्य।

7. आस्थगित व्यय अनुमानित हैं।

8. उद्यम की देनदारियों को वर्तमान मूल्य में अनुवादित किया जाता है।

9. संपत्ति के योग के उचित बाजार मूल्य से सभी देनदारियों के वर्तमान मूल्य को घटाकर इक्विटी पूंजी की लागत निर्धारित की जाती है।

सूचीबद्ध प्रकार के कार्यों की संरचना के परिणामस्वरूप, कंपनी की इक्विटी पूंजी की लागत की गणना कुल संपत्ति के बाजार मूल्य के रूप में सभी देनदारियों के वर्तमान मूल्य के रूप में की जाती है।

नेट एसेट मेथड (रूस नंबर 10 n के वित्त मंत्रालय के आदेश और सिक्योरिटीज मार्केट नंबर 03-6 / pz दिनांक 29 जनवरी, 2003 के लिए प्रक्रिया के अनुमोदन पर) का उपयोग करते हुए व्यापार मूल्यांकन के भाग के रूप में संयुक्त-स्टॉक कंपनियों की शुद्ध संपत्ति के मूल्य का आकलन करते हुए"), पारंपरिक बैलेंस शीट उद्यम को एक समायोजित बैलेंस शीट द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है जिसमें सभी संपत्ति (मूर्त और अमूर्त), साथ ही सभी देनदारियों को बाजार या किसी अन्य उपयुक्त में दिखाया जाता है। वर्तमान मूल्य।

उद्यम की बैलेंस शीट के दूसरे खंड का समायोजन।मूल्यांकन उद्देश्यों के लिए, बैलेंस शीट के दूसरे खंड में दर्शाए गए भंडार और व्यय, नकद, निपटान और अन्य संपत्तियों को समायोजित किया जाता है, प्रतिभागियों (संस्थापकों) के अधिकृत पूंजी में उनके योगदान और स्वयं के बही मूल्य के ऋण के अपवाद के साथ। शेयरधारकों से पुनर्खरीद किए गए शेयर। उद्यम की बैलेंस शीट के दूसरे खंड के व्यक्तिगत लेखों के समायोजन की सुविधाओं पर विचार करें।

भंडारपरिवहन और भंडारण की लागतों को ध्यान में रखते हुए, वर्तमान मूल्य में अनुवादित किया जाता है, आविष्कारों को वर्तमान कीमतों पर महत्व दिया जाता है; अप्रचलित, घिसे-पिटे स्टॉक को राइट ऑफ कर दिया जाता है। भंडार महत्वपूर्ण मूल्यह्रास जमा कर सकते हैं, जिसे गणना में ध्यान में रखा जाता है, मूल्यांकक द्वारा स्वतंत्र रूप से या ऐसे भंडार की परीक्षा में तीसरे पक्ष के विशेषज्ञों की भागीदारी के साथ निर्धारित किया जाता है। इस प्रकार, एक महंगा कपड़ा जो कई वर्षों तक एक गोदाम में रहता है, परीक्षा के परिणामों के अनुसार, लत्ता के रूप में पहचाना जा सकता है, और, तदनुसार, समायोजन के बाद, इसकी लागत नगण्य होगी।

तैयार उत्पादबाजार मूल्य पर मूल्यवान। तैयार उत्पाद का वह हिस्सा, जो संपन्न अनुबंध के अनुसार जारी किया गया है, समायोजित नहीं किया गया है।

भविष्य के खर्चेनाममात्र मूल्य पर मापा जाता है यदि अभी भी कोई संबद्ध लाभ है; यदि कोई लाभ नहीं है, तो आस्थगित व्यय की राशि बट्टे खाते में डाल दी जाती है।

नकदसमस्या वाले बैंकों में कोई खाता नहीं होने पर समायोजन के अधीन नहीं हैं।

प्राप्य खातेइसकी चुकौती की शर्तों द्वारा विश्लेषण किया जाता है, अतिदेय ऋण इसके बाद के विभाजन के साथ दो भागों में प्रकट होता है:

- अप्राप्य, जिसे मूल्य निर्धारित करने के लिए गणना से बाहर रखा गया है, उदाहरण के लिए, प्राप्य जिसके लिए तीन साल की सीमा अवधि समाप्त हो गई है (रूसी संघ के नागरिक संहिता के अनुच्छेद 196);

- ऋण जो कंपनी अभी भी प्राप्त करने की उम्मीद करती है (यह गणना में शामिल है, भविष्य के मूलधन और ब्याज भुगतानों को उनके वर्तमान मूल्य पर छूट देकर अनुमान लगाया गया है)।

इस प्रकार, मुख्य रूप से किसी उद्यम की अचल संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन करते समय शुद्ध संपत्ति पद्धति का उपयोग करना समीचीन है, उन वस्तुओं के लिए जो लाभ के लिए अभिप्रेत नहीं हैं, साथ ही साथ संपत्ति बेचते समय।

नेट एसेट पद्धति का उपयोग करने के लिए संभावित वस्तुओं के रूप में निम्नलिखित की सिफारिश की जाती है:

रियल एस्टेट लेनदेन में लगी निवेश कंपनियां;

होल्डिंग कंपनियां और अन्य निवेश कंपनियां;

कुछ निकालने वाली लकड़ी कंपनियां (तेल, गैस, कोयला, आदि);

नई कंपनियां;

छोटी फर्में जिन्हें बनाने के लिए बड़े खर्चों की आवश्यकता नहीं होती है (छोटी कार्यशालाएँ, बहुत बड़े खुदरा स्टोर नहीं, आदि)।