रूसी संघ का नागरिक संहिता निम्नलिखित प्रकार की प्रतिभूतियों को परिभाषित करता है। एक वचन पत्र एक गैर-जारी ऋण सुरक्षा है जो धारक को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर वचन पत्र के भुगतानकर्ता से एक निश्चित राशि के भुगतान की मांग करने का अधिकार देता है। प्रॉमिसरी नोट एक प्रॉमिसरी नोट, प्रॉमिसरी नोट की देय तिथि पर ऋण पर प्राप्त धन की राशि चुकाने के लिए दराज का एक बिना शर्त दायित्व है। बिल ऑफ एक्सचेंज बिल की देय तिथि पर ऋण पर प्राप्त धन की राशि का भुगतान करने के लिए बिल में निर्दिष्ट भुगतानकर्ता के किसी अन्य (आहर्ता के अलावा) का बिना शर्त दायित्व है।
एक बंधन एक सुरक्षा है जो अपने धारक के अधिकार को उस व्यक्ति से प्राप्त करने के अधिकार को प्रमाणित करता है जिसने बांड जारी किया है, इसके द्वारा निर्धारित अवधि के भीतर, बांड का नाममात्र मूल्य या अन्य संपत्ति समकक्ष। बांड अपने धारक को बांड या अन्य संपत्ति अधिकारों के नाममात्र मूल्य का एक निश्चित प्रतिशत प्राप्त करने का अधिकार भी देता है। गहरा संबंध
एक सरकारी बांड सरकारी ऋण समझौते के प्रमाणीकरण का एक कानूनी रूप है; यह ऋणदाता (यानी, बांड के मालिक) के अधिकार को उधारकर्ता (यानी, राज्य) से प्राप्त करने के अधिकार को प्रमाणित करता है या, ऋण की शर्तों के आधार पर, अन्य संपत्ति, स्थापित ब्याज या अन्य संपत्ति संचलन में ऋण जारी करने की शर्तों द्वारा निर्धारित समय सीमा के भीतर अधिकार। सरकारी अनुबंध
एक वाहक बचत पुस्तक एक नागरिक के साथ उसके खाते में धन जमा करने पर बैंक जमा (जमा) समझौते को प्रमाणित करने का एक कानूनी रूप है, जिसके अनुसार बैंक, जिसने जमाकर्ता से प्राप्त धन (जमा) को स्वीकार किया है या प्राप्त किया है उसे, जमा की राशि वापस करने और बचत पुस्तक प्रस्तुत करने वाले व्यक्ति को उस पर ब्याज का भुगतान करने का वचन देता है।
बैंकिंग (बचत या जमा) प्रमाण पत्र - बैंक को जमा की गई राशि और जमाकर्ता (प्रमाण पत्र धारक) के अधिकारों को प्रमाणित करने वाली सुरक्षा, स्थापित अवधि की समाप्ति के बाद, जमा की राशि और निर्धारित ब्याज प्रमाण पत्र जारी करने वाले बैंक में प्रमाण पत्र, या इस बैंक की किसी भी शाखा में (व्यवहार में, बचत प्रमाण पत्र नागरिकों के बीच वितरित किए जाते हैं, और जमा प्रमाण पत्र - कानूनी संस्थाओं के बीच)।
लदान का बिल एक सुरक्षा दस्तावेज है जो परिवहन के लिए कार्गो की स्वीकृति की पुष्टि करता है और वाहक को कार्गो को मालवाहक को स्थानांतरित करने के लिए बाध्य करता है। लदान के बिल तीन प्रकार के होते हैं: नाममात्र, वारंट, वाहक। लदान-पत्र को किसी अन्य व्यक्ति को हस्तांतरित करने की संभावना इसे शीर्षक के दस्तावेज़ का स्वरूप प्रदान करती है।
कानूनी दृष्टिकोण से एक द्वितीयक सुरक्षा एक सुरक्षा है जो किसी अन्य सुरक्षा के लिए संपत्ति के अधिकार का प्रतिनिधित्व करती है और (या) उससे होने वाली आय। आर्थिक रूप से, द्वितीयक पेपर वास्तविक नहीं, बल्कि सीधे तौर पर काल्पनिक पूंजी का प्रतिनिधि है। उन्हें दो रूपों में जारी किया जा सकता है: 1. समान अंतर्निहित प्रतिभूतियों के रूप में, जैसे बंधक (बंधक) के एक पूल पर आधारित बांड; 2. प्राथमिक प्रतिभूतियों के अलावा किसी अन्य रूप में:
ए) स्व-व्यापारिक अधिकारों के अधिग्रहण के रूप में, आमतौर पर शेयर। बाजार अभ्यास में ऐसी प्रतिभूतियों में शामिल हैं: स्टॉक वारंट - एक सुरक्षा जो अपने मालिक को एक निश्चित अवधि के दौरान एक निश्चित मूल्य पर निश्चित संख्या में शेयर या बांड खरीदने का अधिकार देती है; सदस्यता अधिकार वास्तव में वही वारंट हैं, लेकिन शेयरों की सदस्यता की एक निश्चित अवधि के लिए ही मान्य हैं; प्रीमियम विकल्प फिर से एक प्रकार के वारंट हैं जो कंपनी के अधिकारियों को प्रोत्साहन के रूप में जारी किए जाते हैं; बी) शेयरों के लिए अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) जैसे डिपॉजिटरी रसीदों के रूप में।
व्युत्पन्न प्रतिभूतियां या डेरिवेटिव। ये आगे के लेनदेन के तहत संपत्ति के दायित्व हैं। एक अग्रेषित लेन-देन एक बिक्री और खरीद लेनदेन है, पार्टियों द्वारा पूर्ति से उत्पन्न होने वाले दायित्वों में से भविष्य में एक निश्चित अवधि के बाद होना चाहिए। इसके निष्कर्ष के परिणामस्वरूप, दो दायित्व एक साथ उत्पन्न होते हैं: लेन-देन के तहत विक्रेता का दायित्व और लेनदेन के तहत खरीदार का दायित्व, जो एक ही समय में संपत्ति के संबंधित अधिकार हैं।
सबसे सामान्य प्रकार के डेरिवेटिव वायदा और विकल्प हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक प्रकार का फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट होता है - एक समझौता जो समय के किसी बिंदु पर होता है, जिसके अनुसार भविष्य में एक निश्चित उत्पाद को एक निश्चित तिथि पर उस मूल्य पर वितरित करना आवश्यक होता है जो कि समापन के समय निर्धारित किया जाता है। अनुबंध। एक वायदा अनुबंध एक वायदा अनुबंध है जिसे एक संगठित एक्सचेंज में दर्ज किया जाता है; उसी समय, अनुबंध की शर्तों को संबंधित एक्सचेंज पर संचालन करने के नियमों द्वारा स्पष्ट रूप से परिभाषित किया गया है। वित्तीय वायदा वित्तीय साधनों पर आधारित वायदा अनुबंध हैं: विभिन्न प्रकार की मुद्राएं, ऋण दायित्व, साथ ही वित्तीय सूचकांक। एक विकल्प एक निश्चित सीमित अवधि के लिए एक विशिष्ट उत्पाद को एक निर्दिष्ट मूल्य पर खरीदने या बेचने का अधिकार है। ऑप्शंस के दो मुख्य वर्ग हैं - कॉल ऑप्शंस और पुट ऑप्शंस। कॉल ऑप्शन का कब्जा एक विशेष वस्तु को एक निश्चित कीमत पर खरीदने का अधिकार देता है, और यह अधिकार भविष्य में एक निश्चित दिन तक वैध होता है। तदनुसार, एक पुट विकल्प भविष्य में एक निश्चित दिन तक एक निश्चित उत्पाद को एक निश्चित कीमत पर बेचने का अधिकार देता है।
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इतिहास और सामाजिक अध्ययन के प्रतिभूति शिक्षक, MBOU "माध्यमिक विद्यालय संख्या 48", व्लादिवोस्तोक शबलीना स्वेतलाना निकोलायेवना
वित्तीय बाजार वित्तीय बाजार पूंजी की आपूर्ति और मांग के आधार पर बिचौलियों की मदद से उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच पूंजी के पुनर्वितरण के लिए एक तंत्र है। व्यवहार में, यह क्रेडिट संस्थानों का एक समूह है जो धन के प्रवाह को मालिकों से उधारकर्ताओं तक निर्देशित करता है और इसके विपरीत।
दस्तावेज़, यानी कागज़ जिस पर कुछ जानकारी तय की गई है; यह प्रमाणित करने वाला एक कागज है कि उसके मालिक के पास संपत्ति का एक निश्चित अधिकार है; एक दस्तावेज़ जिसे अलग तरह से कहा जा सकता है, लेकिन एक बात महत्वपूर्ण है कि नियामक अधिनियमों में राज्य द्वारा प्रपत्र और उसका नाम प्रदान किया जाता है
यह पूंजी का एक रूप है जिसे स्वयं के स्थान पर स्थानांतरित किया जा सकता है, एक वस्तु की तरह बाजार में परिचालित किया जा सकता है और आय उत्पन्न की जा सकती है। यह पूंजी के अस्तित्व का एक विशेष रूप है, जिसका सार यह है कि पूंजी स्वयं अनुपस्थित है, लेकिन इसके सभी अधिकार हैं, जो एक सुरक्षा के रूप में तय होते हैं। सुरक्षा कागज
प्रतिभूतियों का विवरण (आवश्यकताओं का एक निश्चित समूह) सुरक्षा का नाम; सुरक्षा श्रृंखला; उसका नंबर; धन जुटाने के लिए सुरक्षा जारी करने वाले संगठन का नाम; सुरक्षा धारक का नाम, अर्थात। जिसने उद्यम में भौतिक संसाधनों का निवेश किया; सुरक्षा का मूल्य, यानी निवेशित धन का हिस्सा और अन्य विवरण
प्रतिभूति कार्य गारंटी कार्य; स्थानांतरण प्रकार्य
प्रतिभूतियों के प्रकार शेयर; गहरा संबंध; वचन पत्र; जाँच करना
शेयर ए शेयर एक जारी करने वाली सुरक्षा है (प्रतिभूतियां जो आमतौर पर बड़ी मात्रा में बड़ी श्रृंखला में जारी की जाती हैं और प्रत्येक श्रृंखला के भीतर सभी प्रतिभूतियां बिल्कुल समान होती हैं), अपने धारक (शेयरधारक) के अधिकारों को सुरक्षित करते हुए जेएससी के लाभ का हिस्सा प्राप्त करती हैं। लाभांश का रूप, प्रबंधन में भाग लेने के लिए और इसके परिसमापन के बाद शेष संपत्ति का हिस्सा।
एक जेएससी निम्नलिखित मामलों में शेयर जारी करता है: एक जेएससी की स्थापना एक उद्यम या संगठन का एक जेएससी में परिवर्तन दो या दो से अधिक जेएससी का विलय मौजूदा शेयर पूंजी में वृद्धि करके धन जुटाना
एक शेयर में निम्नलिखित गुण होते हैं: शेयरधारक एक जेएससी का सह-स्वामी होता है; एक स्टॉक की समाप्ति तिथि नहीं होती है; इसके धारक के अधिकार तब तक संरक्षित हैं जब तक JSC मौजूद है; शेयरधारक जेएससी के दायित्वों के लिए उत्तरदायी नहीं है; एक शेयर का संयुक्त स्वामित्व मालिकों के बीच अधिकारों के विभाजन से संबंधित नहीं है, अर्थात वे सभी एक व्यक्ति के रूप में दिखाई देते हैं।
1. साधारण 2. पसंदीदा शेयर रखे गए पसंदीदा शेयरों का नाममात्र मूल्य कंपनी की चार्टर पूंजी के 25% से अधिक नहीं होना चाहिए। अधिकारों की मात्रा के आधार पर, 2 प्रकार के शेयर होते हैं:
साधारण पसंदीदा समान मूल्यवर्ग समान अधिकार (रूस में) समान मूल्यवर्ग इश्यू के भीतर अधिकारों की समान राशि शेयरधारकों-पसंदीदा शेयरों के मालिक यदि गैर-भुगतान या स्थापित लाभांश के अपूर्ण भुगतान पर निर्णय शेयरधारकों की वार्षिक बैठक में किया जाता है। लाभांश निर्धारित नहीं है लाभांश की निश्चित राशि: एक निश्चित राशि में प्रतिशत के रूप में अन्यथा परिसमापन मूल्य निर्धारित नहीं होता है परिसमापन मूल्य निर्धारित किया जाता है
प्रक्रिया के कर्ता - धर्ता। शेयरों के प्रकार गुण संचयी कोई भी लाभांश जो बकाया है लेकिन भुगतान नहीं किया गया है, जमा किया जाता है और बाद में भुगतान किया जाता है। इसके अलावा, ऐसे शेयर के मालिक को उस अवधि के लिए वोट देने का अधिकार प्राप्त होता है जिसके दौरान उसे लाभांश प्राप्त नहीं होता है। भाग लेना घोषित राशि से अधिक लाभांश प्राप्त करने का अधिकार देता है यदि साधारण शेयरों पर लाभांश पसंदीदा शेयरों से अधिक हो। डिफ में सामान्य शेयरों और अन्य प्रकार के पसंदीदा शेयरों की एक निर्दिष्ट संख्या के लिए परिवर्तनीय का आदान-प्रदान किया जा सकता है। अवधि। फ्लोटिंग डिविडेंड रेट डिविडेंड रेट किसी भी आम तौर पर मान्यता प्राप्त प्रतिभूतियों की उपज पर आधारित है। मोचन (प्रतिसंहरणीय) शेयरों को वापस बुलाने के लिए जारीकर्ता का अधिकार, यानी उन्हें प्रीमियम कीमत पर रिडीम करें। यदि वही अधिकार निवेशक को सौंपा जाता है, तो वे रिटर्नेबल कहलाते हैं।
डिविडेंड डिविडेंड वह आय है जो एक शेयरधारक जेएससी के चालू वर्ष के शुद्ध लाभ से प्राप्त कर सकता है, जिसे डीईएफ़ के रूप में शेयरधारकों के बीच वितरित किया जाता है। उनके अंकित मूल्य का हिस्सा। लाभांश का भुगतान किया जा सकता है: नकद में स्वयं के शेयर बाजार मूल्यांकन में संपत्ति लाभांश के भुगतान की शर्तें: वार्षिक अंतरिम (तिमाही या हर छह महीने)। अंतरिम लाभांश की राशि वार्षिक लाभांश की राशि से अधिक नहीं हो सकती।
संयुक्त स्टॉक कंपनी का व्यापार नाम और सुरक्षा का उसका स्थान नाम - इसकी क्रम संख्या जारी करने की तारीख साझा करें शेयर का प्रकार - धारक का सामान्य या पसंदीदा सम मूल्य नाम शेयर जारी करने के दिन प्राधिकृत पूंजी का आकार संख्या संख्या लाभांश भुगतान अवधि जारी किए जाने वाले शेयर और उनकी दर (केवल पसंदीदा शेयरों के लिए) अध्यक्ष एओ बोर्ड के हस्ताक्षर। अनिवार्य विवरण जो कार्रवाई में होना चाहिए:
बांड एक बांड एक लेनदार (उसके मालिक) और एक उधारकर्ता (जिस व्यक्ति ने इसे जारी किया है) के बीच एक ऋण संबंध को प्रमाणित करने वाली सुरक्षा है। अपने धारक के अधिकार को प्राप्त करने का अधिकार सुरक्षित करता है, इसके द्वारा निर्धारित अवधि के भीतर, इसका नाममात्र मूल्य और इस मूल्य या अन्य संपत्ति समतुल्य में तय प्रतिशत
स्टॉक और बॉन्ड के बीच अंतर: शेयर बांड शेयरधारक कंपनी के मालिकों में से एक है धारक कंपनी का लेनदार है जिसकी कोई परिपक्वता नहीं है एक सीमित परिपक्वता है जिसके बाद इसे समाप्त कर दिया जाता है बांड पर % के बाद लाभांश का भुगतान किया जाता है % पहले दिया जाता है धारक को कंपनी के प्रबंधन में भाग लेने का अधिकार नहीं देता है।
बांड के प्रकार। वर्गीकरण संकेत बांड के प्रकार। जारीकर्ता राज्य, नगर पालिका, निगम, विदेशी ऋण अवधि अल्पकालिक, मध्यम अवधि, लंबी अवधि, स्थायी। बंधुआ ऋण का उद्देश्य साधारण (अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों को आकर्षित करना, जारीकर्ता के ऋण को पुनर्वित्त करना), लक्ष्य (जिसकी बिक्री से धन विशिष्ट निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए उपयोग किया जाता है)। स्वामित्व आदेश नाममात्र का, धारक। प्लेसमेंट की विधि एक मजबूर प्लेसमेंट ऑर्डर मानते हुए, स्वतंत्र रूप से रखा गया। कूपन भुगतान विधि फिक्स्ड कूपन रेट फ्लोटिंग कूपन रेट समान रूप से बढ़ती कूपन दर जीरो-कूपन ट्रीटमेंट कैरेक्टर गैर-परिवर्तनीय, परिवर्तनीय प्लेसमेंट के आधार पर सुरक्षित और असुरक्षित
एक वचन पत्र एक निश्चित समय पर एक निश्चित स्थान पर एक निश्चित व्यक्ति को एक निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए एक बिना शर्त दायित्व है। यह एक सार ऋण दायित्व है, अर्थात किसी शर्त पर निर्भर नहीं करता। विनिमय का एक बिल एक मौद्रिक दस्तावेज है जिसमें विवरणों का कड़ाई से परिभाषित सेट होता है। विनिमय दायित्व के बिल का विषय केवल धन हो सकता है। वचन पत्र।
एक बिल की विशेषताएं: दस्तावेजी औपचारिकता (कानून द्वारा कड़ाई से निर्दिष्ट रूप में इसे तैयार करने की आवश्यकता) अमूर्तता - बिल के तहत दायित्व इसके जारी होने की परिस्थितियों पर निर्भर नहीं करते हैं; बिल के तहत उत्तरदायी व्यक्ति इस तथ्य के कारण बिल का भुगतान करने से इंकार नहीं कर सकता है कि किसी अन्य व्यक्ति ने बिल जारी करने से संबंधित अपने दायित्वों को बिना शर्त पूरा नहीं किया है - बिल एक बिना शर्त दायित्व है। बिल ऑफ एक्सचेंज में बिल धारक के किसी भी कार्य या अन्य बाहरी दायित्वों की घटना के आधार पर भुगतान करने के दायित्व को लागू करने वाला खंड नहीं हो सकता है।
नाम "बिल", दस्तावेज़ के पाठ में शामिल है और उस भाषा में व्यक्त किया गया है जिसमें यह दस्तावेज़ तैयार किया गया है, ओडीए का भुगतान करने के लिए एक सरल और बिना शर्त प्रस्ताव। राशि भुगतान किए जाने वाले व्यक्ति का नाम (केवल विनिमय बिल के लिए) देय तिथि का संकेत उस स्थान का संकेत जहां भुगतान किया जाना है उस व्यक्ति का नाम जिसे या जिसके आदेश पर भुगतान किया जाना है तारीख का संकेत और बिल धारक के हस्ताक्षर बनाने का स्थान। वचन पत्र विवरण
विनिमय बिल एक दस्तावेज है जो 3 पार्टियों के बिल संबंधों को विनियमित करता है: लेनदार (दराज), देनदार (ड्रॉवी), आदाता (प्राप्तकर्ता)।
एक वचन पत्र ओडीए का भुगतान करने के लिए दराज का दायित्व है। बिल धारक को राशि, यह IOU का एक एनालॉग है। उनके बीच का अंतर इस तथ्य में निहित है कि एक संघर्ष की स्थिति में, एक वचन पत्र प्रस्तुत करने वाला लेनदार बिल के धारक को रिहा करते समय रसीद प्राप्त करने के आधार पर अस्तित्व और वैधता को साबित करने के लिए बाध्य होता है। इस दायित्व से बिल की अमूर्तता और बिना शर्त के कारण।
प्रतिभूति बाजार वित्तीय बाजार का हिस्सा है। इसका एक अन्य हिस्सा बैंक ऋण के लिए बाजार है। एक वाणिज्यिक बैंक शायद ही कभी एक वर्ष से अधिक के लिए ऋण देता है। प्रतिभूतियां जारी करके, आप कई दशकों (बॉन्ड) या स्थायी उपयोग (स्टॉक) के लिए ऋण प्राप्त कर सकते हैं। वित्तीय बाजार के दो भागों में विभाजन के पीछे पूंजी का कार्यशील पूंजी और अचल पूंजी में विभाजन है। प्रतिभूति बाजार बैंक क्रेडिट प्रणाली का पूरक है और इसके साथ सहभागिता करता है। वाणिज्यिक बैंक प्रतिभूतियों के नए मुद्दों की सदस्यता के लिए आरसीबी मध्यस्थों को ऋण प्रदान करते हैं, और वे पुनर्विक्रय के लिए बैंकों को प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉक बेचते हैं। प्रतिभूति बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा मुद्रा बाजार है, जो अल्पकालिक ऋण, मुख्य रूप से ट्रेजरी बिल (टिकट) को परिचालित करता है। मुद्रा बाजार राज्य के खजाने को नकदी की एक लचीली आपूर्ति प्रदान करता है और निगमों और व्यक्तियों को अस्थायी रूप से मुक्त नकदी से आय प्राप्त करने की अनुमति देता है।
किसी भी अन्य बाजार की तरह, RZB आपूर्ति, मांग और उन्हें संतुलित करने वाली कीमत से बना है। मांग उन कंपनियों और सरकारों द्वारा बनाई जाती है जिनके पास वित्त निवेश के लिए अपने स्वयं के राजस्व की कमी होती है। व्यवसाय और सरकारें RZB (उधार से अधिक उधार) पर शुद्ध उधारकर्ताओं के रूप में कार्य करती हैं, और शुद्ध लेनदार वह आबादी है जिसकी आय विभिन्न कारणों से वर्तमान खपत और मूर्त संपत्ति में निवेश (उदाहरण के लिए, अचल संपत्ति में) से अधिक है।
प्रतिभूति बाजार के कई कार्य हैं जिन्हें दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: सामान्य बाजार कार्य, आमतौर पर प्रत्येक बाजार में निहित होते हैं, और विशिष्ट कार्य जो इसे अन्य बाजारों से अलग करते हैं। सामान्य बाजार कार्यों में शामिल हैं: वाणिज्यिक कार्य, यानी। इस बाजार में संचालन से लाभ कमाने का कार्य; मूल्य समारोह, यानी बाजार की कीमतों को तह करने की प्रक्रिया सुनिश्चित करना, उनकी निरंतर गति आदि। सूचना समारोह, यानी बाजार अपने प्रतिभागियों को व्यापार की वस्तुओं और उसके प्रतिभागियों के बारे में बाजार की जानकारी का उत्पादन और संचार करता है; नियामक कार्य, यानी व्यापार और इसमें भागीदारी के लिए नियमों का निर्माण, प्रतिभागियों के बीच विवादों को हल करने की प्रक्रिया, प्राथमिकताओं, नियंत्रण निकायों या यहां तक कि प्रबंधन आदि को स्थापित करता है।
प्रतिभूति बाजार के विशिष्ट कार्यों में निम्नलिखित शामिल हैं: पुनर्वितरण कार्य; मूल्य और वित्तीय जोखिमों के बीमा का कार्य। पुनर्वितरण समारोह को सशर्त रूप से तीन उप-कार्यों में विभाजित किया जा सकता है: उद्योगों और बाजार गतिविधि के क्षेत्रों के बीच धन का पुनर्वितरण; मुख्य रूप से जनसंख्या की बचत का अनुत्पादक से उत्पादक रूप में स्थानांतरण; गैर-मुद्रास्फीति आधार पर राज्य के बजट घाटे का वित्तपोषण, यानी संचलन में अतिरिक्त धनराशि जारी किए बिना। मूल्य और वित्तीय जोखिमों के बीमा का कार्य, या हेजिंग, व्युत्पन्न प्रतिभूतियों के एक वर्ग के उद्भव के कारण संभव हो गया: वायदा और विकल्प अनुबंध।
प्रतिभूति बाजार के घटक इस या उस प्रकार की सुरक्षा पर नहीं, बल्कि शब्द के व्यापक अर्थों में इस बाजार में व्यापार की पद्धति पर आधारित हैं। इन स्थितियों से, निम्नलिखित बाज़ार प्रतिष्ठित हैं: प्राथमिक और द्वितीयक; संगठित और असंगठित; एक्सचेंज और ओवर-द-काउंटर; पारंपरिक और कम्प्यूटरीकृत; नकद और तत्काल।
प्राथमिक बाजार उनके पहले मालिकों द्वारा प्रतिभूतियों का अधिग्रहण है, सुरक्षा बेचने की प्रक्रिया में पहला चरण; बाजार पर सुरक्षा की पहली उपस्थिति, कुछ नियमों और आवश्यकताओं से सुसज्जित। द्वितीयक बाजार पहले जारी की गई प्रतिभूतियों का संचलन है; सुरक्षा के पूरे जीवन के दौरान खरीद और बिक्री या सुरक्षा के एक मालिक से दूसरे में हस्तांतरण के अन्य रूपों के सभी कार्यों की समग्रता।
एक संगठित प्रतिभूति बाजार लाइसेंस प्राप्त पेशेवर मध्यस्थों - बाजार सहभागियों - अन्य बाजार सहभागियों की ओर से स्थिर नियमों के आधार पर उनका संचलन है। एक असंगठित बाजार सभी बाजार सहभागियों के लिए समान नियमों का पालन किए बिना प्रतिभूतियों का संचलन है। शेयर बाजार स्टॉक एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों का व्यापार है। ओवर-द-काउंटर मार्केट स्टॉक एक्सचेंज के बिना प्रतिभूतियों का व्यापार है। विनिमय बाजार हमेशा एक संगठित प्रतिभूति बाजार होता है, क्योंकि इसमें व्यापार सख्ती से विनिमय के नियमों के अनुसार और केवल विनिमय मध्यस्थों के बीच किया जाता है, जो अन्य सभी बाजार सहभागियों के बीच सावधानी से चुने जाते हैं। ओवर-द-काउंटर बाजार संगठित और असंगठित हो सकता है। संगठित ओवर-द-काउंटर बाजार प्रतिभूतियों के संचार, व्यापार और सर्विसिंग के लिए कंप्यूटर सिस्टम पर आधारित है।
प्रतिभूतियों का पारंपरिक और कम्प्यूटरीकृत बाजारों में कारोबार किया जा सकता है। बाद के मामले में, कंप्यूटर नेटवर्क के माध्यम से व्यापार किया जाता है जो संबंधित स्टॉक बिचौलियों को एक कम्प्यूटरीकृत बाजार में एकजुट करता है, जिसकी विशेषता विशेषताएं हैं: एक भौतिक स्थान की अनुपस्थिति जहां विक्रेता और खरीदार मिलते हैं, और, परिणामस्वरूप, अनुपस्थिति उनके बीच सीधा संपर्क; ट्रेडिंग प्रक्रिया और उसके रखरखाव का पूर्ण स्वचालन; मुख्य रूप से ट्रेडिंग सिस्टम में प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री के लिए आदेश दर्ज करने के लिए बाजार सहभागियों की भूमिका कम हो जाती है।
प्रतिभूतियों के लिए नकद बाजार ("नकद" बाजार या "स्पॉट" बाजार) एक ऐसा बाजार है जिसमें 1-2 व्यावसायिक दिनों के भीतर लेनदेन का तत्काल निष्पादन होता है। वायदा प्रतिभूति बाजार एक ऐसा बाजार है जिसमें 2 व्यावसायिक दिनों से अधिक की परिपक्वता अवधि के साथ विभिन्न प्रकार के लेनदेन संपन्न होते हैं। अधिकतर, लेन-देन के निष्पादन की अवधि 3 महीने होती है।
"सुरक्षा" शब्द को दो शाब्दिक घटकों - "मूल्यवान" और "कागज" द्वारा परिभाषित किया गया है। कागज द्वारा यह व्यक्तिगत, रचनात्मक, आधिकारिक या आधिकारिक प्रकृति की ऐसी सामग्री पर बनाए गए लेखन, ग्राफिक्स, ड्राइंग, या रिकॉर्ड के लिए या तो सामग्री को समझने के लिए प्रथागत है। यह बाद के अर्थ में है कि "कागज" इस संयोजन में समझा जाता है: कागज एक आधिकारिक रिकॉर्ड या दस्तावेज है। दस्तावेज़ को विशेष रूप से अधिकृत व्यक्ति द्वारा कड़ाई से परिभाषित रूप में तैयार किया जाना चाहिए। "पेपर" शब्द की निर्दिष्ट व्याख्या के लिए उन्हीं संकेतों को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। मूल्यवान के रूप में कागज की परिभाषा का अर्थ प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से लोगों और उनके संघों के हितों को पूरा करने और उनकी जरूरतों को पूरा करने की क्षमता है, अर्थात। उपयोग मूल्य के वाहक होने के लिए ऐसे कागज की क्षमता। चूंकि पेपर संभावित रूप से एक नहीं, बल्कि कई विषयों की जरूरतों को पूरा करने में सक्षम होना चाहिए, ऐसा पेपर संभावित रूप से विनिमय का विषय होने में सक्षम है, अर्थात। यह विनिमय मूल्य का वाहक है।
संबंधों की किसी भी अन्य वस्तु की तरह, उपयोग और विनिमय मूल्य के वाहक होने के लिए कागज की क्षमता को कागज का मूल्य कहा जाता है। नागरिक और वाणिज्यिक कानूनी विनियमन के दृष्टिकोण से, मूल्य के सभी कागजात प्रतिभूतियां नहीं हैं। कानूनी अर्थों में प्रतिभूतियां मूल्यवान दस्तावेज हैं जो अपने आप में मूल्यवान नहीं हैं, उनके प्राकृतिक गुणों के कारण, लेकिन उनमें निहित कुछ मूल्य के अधिकार के कारण (सामान, एक अमूर्त प्रकृति की सेवाएं, धन या अन्य प्रतिभूतियां)। इसके अलावा, उन्हें राज्य द्वारा संचलन से प्रतिबंधित नहीं किया जाना चाहिए।
हालांकि, उपरोक्त मानदंडों को पूरा करने वाले प्रत्येक दस्तावेज़ को सुरक्षा के रूप में मान्यता नहीं दी जाती है, लेकिन केवल एक ही है जो कागज के निकट संबंध में मूल्य का अधिकार रखता है। रूसी संघ का नागरिक कानून एक सुरक्षा को निम्नानुसार परिभाषित करता है: “एक संपत्ति के अधिकार को प्रमाणित करने वाले एक दस्तावेज को एक सुरक्षा के रूप में मान्यता दी जाती है, जिसे इस दस्तावेज़ के मूल की प्रस्तुति पर ही प्रयोग किया जा सकता है। एक सुरक्षा द्वारा प्रमाणित अधिकार किसी अन्य व्यक्ति को केवल सुरक्षा स्थानांतरित करके सौंपा जा सकता है। कागज में सन्निहित अधिकार को किसी अन्य व्यक्ति को हस्तांतरित करने के लिए, उसे सबसे पहले, स्वयं कागज को हस्तांतरित करना आवश्यक है, ताकि बाद वाला उसे प्रस्तुत कर सके।
प्रतिभूतियों को वाहक, आदेश और पंजीकृत में विभाजित किया गया है। एक वाहक सुरक्षा को दूसरे व्यक्ति को डिलीवरी द्वारा, एक ऑर्डर पेपर - हस्तांतरण को प्रमाणित करने वाला एक शिलालेख बनाकर स्थानांतरित किया जाता है। जब तक अन्यथा कानून द्वारा प्रदान नहीं किया जाता है, दावों के असाइनमेंट के लिए स्थापित प्रक्रिया के अनुसार एक पंजीकृत सुरक्षा स्थानांतरित की जाएगी।
बियरर सिक्योरिटीज सिक्योरिटीज जिसमें एक निश्चित राशि का भुगतान करने का दायित्व होता है: -अनिवार्य धन सरोगेट्स; -बांड; - बचत और जमा प्रमाणपत्र; - सरकारी ट्रेजरी बिल। 2) बैंक नोट (बैंकनोट्स)। 3) क्रेडिट संस्थानों के जमा दस्तावेज: - धारक को बचत पुस्तकें; नकद-वस्त्र लॉटरी के जीतने वाले टिकट। 4) शेयर। 5) निजीकरण की जाँच। 6) लदान के बिल। 7) ट्रांसपोर्ट टर्नओवर पेपर (टिकट)। 8) बिल। 9) चेक। 10) प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित तत्काल ऋणों के संचालन के लिए बैंक रसीदें।
वाहक प्रतिभूतियां निम्नलिखित वाहक प्रतिभूतियां मौजूद हैं, लेकिन कानूनी रूप से लागू करने योग्य नहीं हैं: 11) निर्यात-आयात लेनदेन के लिए भेजे गए माल के लिए चालान (चालान, या चालान, "भूमि पर लदान का बिल")। 12) वारंट (संपार्श्विक प्रमाणपत्र)। 13) स्वामित्व का प्रमाण पत्र। 14) भुगतान आदेश, वस्तु और नकद रसीद आदि के रूप में धन का सरोगेट। 15) वैधता संकेत।
आदेश प्रतिभूतियां: 1) साख पत्र। 2) विनिमय और सरल के बिल। 3) निम्नलिखित में से किसी एक खंड के साथ बिल ऑफ लैडिंग: "प्रेषक का आदेश"; "प्राप्तकर्ता का आदेश"; प्राप्तकर्ता के नाम पर। 1) चेक। 2) एक डबल वेयरहाउस सर्टिफिकेट के घटक: वेयरहाउस सर्टिफिकेट (स्वामित्व का प्रमाण पत्र); प्रतिज्ञा प्रमाण पत्र (वारंट)।
कानून निम्न प्रकार की पंजीकृत प्रतिभूतियों के लिए प्रदान करता है: 1) शेयर। 2) बंधन। 3) चेक। 4) शेयरों (शेयर प्रमाणपत्र) की जगह शेयर कूपन और अस्थायी प्रमाणपत्र। 5) गोदामों और ब्याजख़ोर का दुकान प्रमाण पत्र द्वारा भंडारण के लिए माल की स्वीकृति के लिए रसीदें। 6) बचत प्रमाण पत्र। 7) लदान के बिल। 8) क्रेडिट संस्थानों के जमा दस्तावेज। 9) परिवहन टर्नओवर (टिकट, सामान रसीद) के कागजात। अधिकांश प्रतिभूतियाँ वाहक और आदेश दोनों हो सकती हैं।
पी / पी सुरक्षा सुरक्षा प्रकार 3बिल_+जीव नहीं। 4Share_Non-existent+ 5Leading का बिल+__ 6 डिपॉजिट और सेविंग सर्टिफिकेट +__ 7 सरकारी ट्रेजरी बिल +Non-existent. निषिद्ध कानून 8दस्तावेज़ डालें + जीव नहीं। 9 वेयरहाउस सर्टिफिकेट्स एंड रिसिप्ट्स लिमिटेड 10 ट्रांसपोर्ट टर्नओवर पेपर्स + नहीं होना। विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों का प्रचलन। पदनाम: "+" - प्रमुख वितरण; "ओ" - वितरण की लगभग समान डिग्री; "_" - थोड़ा सा वितरण है; "निषिद्ध। कानून" - इस प्रकार की सुरक्षा कानून द्वारा निषिद्ध है; "जीव नहीं।" - उनके स्वभाव के आधार पर बिल्कुल भी मौजूद नहीं हो सकता। अन्य प्रकार के प्रतिभूति वर्गीकरण भी हैं।
प्रतिभूति बाजार की संस्थाएं (प्रतिभागी) ऐसे व्यक्ति या संगठन हैं जो प्रतिभूतियों को बेचते या खरीदते हैं या उनके संचलन और उन पर बस्तियों की सेवा करते हैं, अर्थात। प्रतिभूतियों पर एक दूसरे के साथ आर्थिक संबंधों में प्रवेश करें। उनके कार्यात्मक उद्देश्य के आधार पर प्रतिभूति बाजार में प्रतिभागियों के निम्नलिखित मुख्य समूह हैं: जारीकर्ता; निवेशक; निधि मध्यस्थ; प्रतिभूति बाजार की सेवा करने वाले संगठन; राज्य नियामक और नियंत्रण निकाय।
जारीकर्ता ऐसे संगठन हैं जो प्रतिभूतियों को संचलन में जारी करते हैं। निवेशक संचलन के लिए जारी प्रतिभूतियों के खरीदार हैं। स्टॉक मध्यस्थ वे व्यापारी होते हैं जो प्रतिभूति बाजार में जारीकर्ताओं और निवेशकों के बीच संचार प्रदान करते हैं। प्रतिभूति बाजार की सेवा करने वाले संगठन - ऐसे संगठन जो प्रतिभूति बाजार में खरीदने और बेचने के कार्य को छोड़कर अन्य सभी कार्य करते हैं। जारीकर्ता आमतौर पर राज्य, वाणिज्यिक उद्यम और संगठन होते हैं। निवेशक व्यक्तियों के साथ-साथ व्यावसायिक संगठन भी हैं जो धन की वृद्धि (वृद्धि) में रुचि रखते हैं।
जारीकर्ता निवेशक स्टॉक बिचौलिए राज्य नियामक और नियंत्रण निकाय बाजार की सेवा करने वाले संगठन सूचना एजेंसियां लेनदेन के निष्कर्ष को सुनिश्चित करने वाले संगठन स्टॉक एक्सचेंज गैर-विनिमय बाजार आयोजक लेनदेन के निष्पादन को सुनिश्चित करने वाले संगठन जमाकर्ता पंजीयक
स्टॉक मध्यस्थ ऐसे संगठन हैं जो प्रतिभूतियों के प्रबंधन के लिए प्रतिभूति बाजार में ब्रोकरेज या डीलर गतिविधियों को अंजाम देते हैं। प्रतिभूति बाजार के कामकाज की सेवा करने वाले संगठनों में शामिल हो सकते हैं: प्रतिभूति बाजार के आयोजक (स्टॉक एक्सचेंज, आदि); निपटान केंद्र (समाशोधन गृह, समाशोधन केंद्र); निक्षेपागार; रजिस्ट्रार; सूचना निकायों या संगठनों। रूसी संघ में प्रतिभूति बाजार के विनियमन और नियंत्रण के राज्य निकायों में शामिल हैं: सर्वोच्च शासी निकाय (अध्यक्ष, सरकार); मंत्रालयों और विभागों (रूसी संघ के वित्त मंत्रालय, प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग, आदि); रूसी संघ का सेंट्रल बैंक।
प्रतिभूति बाजार का विनियमन अपने सभी प्रतिभागियों की गतिविधियों को सुव्यवस्थित करना और इन कार्यों के लिए कंपनी द्वारा अधिकृत संगठनों द्वारा उनके बीच लेनदेन करना है। विनियमन बाहरी और आंतरिक हो सकता है। प्रतिभूति बाजार के निम्नलिखित प्रकार के विनियमन हैं: राज्य विनियमन; प्रतिभूति बाजार या स्व-विनियमन में पेशेवर प्रतिभागियों द्वारा विनियमन; जनता की राय के माध्यम से सार्वजनिक विनियमन या विनियमन। प्रतिभूति बाजार के नियमन के निम्नलिखित लक्ष्य हैं: बाजार में व्यवस्था बनाए रखना, इसके सभी प्रतिभागियों के लिए सामान्य कामकाजी परिस्थितियों का निर्माण करना; व्यक्तियों और संगठनों की बेईमानी और धोखाधड़ी से बाजार सहभागियों की सुरक्षा;
आपूर्ति और मांग के आधार पर प्रतिभूतियों का मुक्त और खुला मूल्य निर्धारण सुनिश्चित करना; एक कुशल बाजार का निर्माण जिसमें उद्यमशीलता गतिविधि के लिए हमेशा प्रोत्साहन होते हैं और जिसमें प्रत्येक जोखिम को पर्याप्त रूप से पुरस्कृत किया जाता है; कुछ मामलों में, नए बाज़ारों का निर्माण, बाज़ार संरचनाओं के लिए समर्थन, बाज़ार की पहल और नवाचार; सामाजिक लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए बाजार पर प्रभाव (आर्थिक विकास में वृद्धि, बेरोजगारी को कम करना, आदि)।
प्रतिभूति बाजार में नियमन की प्रक्रिया में शामिल हैं: बाजार के कामकाज के लिए एक नियामक ढांचे का निर्माण, अर्थात। कानूनों, विनियमों, निर्देशों, नियमों, पद्धति संबंधी प्रावधानों और अन्य नियामक कृत्यों का विकास जो बाजार के कामकाज को एक ही आधार पर रखते हैं; पेशेवर बाजार सहभागियों का चयन; बाजार के कामकाज के लिए मानदंडों और नियमों के सभी बाजार सहभागियों द्वारा कार्यान्वयन के अनुपालन पर नियंत्रण; बाजार में स्थापित मानदंडों और नियमों से विचलन के लिए प्रतिबंधों की एक प्रणाली (चेतावनी, जुर्माना, आपराधिक दंड, बाजार सहभागियों के रैंक से बहिष्करण)।
रूसी साम्राज्य में, पीटर द ग्रेट की पहल पर 1703 में सेंट पीटर्सबर्ग में पहला स्टॉक एक्सचेंज स्थापित किया गया था, जो हॉलैंड की यात्रा के दौरान प्राप्त व्यक्तिगत अनुभव से ऐसे संस्थानों के बारे में जानते थे। डच, लंदन और हैम्बर्ग स्टॉक एक्सचेंजों के बाद, जो 16वीं-17वीं शताब्दी में अस्तित्व में आया, सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज यूरोप में सबसे पुराने स्टॉक एक्सचेंजों में से एक था। 17वीं शताब्दी में, पहले स्टॉक एक्सचेंज ने देश की अर्थव्यवस्था में एक मामूली भूमिका निभाई थी, जिसे एक अखिल रूसी बाजार की अनुपस्थिति, बांड के रूप में सरकारी ऋण और संयुक्त स्टॉक कंपनियों द्वारा समझाया गया था। एक्सचेंज विदेशी और घरेलू व्यापारियों के लिए एक बैठक स्थल के रूप में कार्य करता था, और एक्सचेंज ब्रोकरों ने साधारण अनुवादकों का कार्य किया। 19वीं सदी की पहली तिमाही तक, सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज एक कमोडिटी एक्सचेंज था। इसने माल की खरीद और बिक्री और जहाजों के चार्टरिंग के लिए संचालन किया। कमोडिटी लेनदेन के संबंध में, बिलों और सिक्कों के रूप में विदेशी मुद्रा की खरीद और बिक्री पर संचालन किया गया।
प्रारंभ में, अन्य देशों की तरह, सेंट पीटर्सबर्ग कमोडिटी एक्सचेंज में प्रतिभूतियों के साथ संचालन का विकास सार्वजनिक ऋण के उद्भव और वृद्धि से जुड़ा था। 19 वीं शताब्दी के 30 के दशक में, पहली बार संयुक्त स्टॉक कंपनियों के शेयर इस पर दिखाई दिए। बांड के रूप में सार्वजनिक ऋण की वृद्धि, संयुक्त स्टॉक उद्यमों की संख्या के आधार पर संचालन के इस समूह का और विस्तार हुआ। प्रांतीय एक्सचेंजों पर, बॉन्ड और स्टॉक के साथ लेन-देन बहुत बाद में और कम मात्रा में होने लगे। 1861 में दासता का उन्मूलन, एक विविध अर्थव्यवस्था के गठन की दिशा में, "आयरन कर्टन" के उन्मूलन, विदेशी पूंजी की आमद ने देश में मौजूद एक्सचेंजों की भूमिका में वृद्धि की। उनकी विनिमय समितियों का नेतृत्व उद्यमी व्यवसायी करते थे, जिनके देश और विदेश के व्यापारिक जगत में व्यापक संबंध थे।
ज्वाइंट-स्टॉक कंपनियों, मुख्य रूप से रेलवे उद्यमों और ज्वाइंट-स्टॉक बैंकों की संख्या में तेजी से वृद्धि के कारण, सरकारी बॉन्ड के मुद्दों का विस्तार, स्टॉक एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों का व्यापार अधिक सक्रिय रूप से विकसित होने लगा। शेयरों के साथ लेन-देन की मात्रा में वृद्धि हुई। एक्सचेंज की भूमिका घरेलू सरकारी ऋण, बंधक बैंकों के बांड, रेलमार्ग प्रतिभूतियां और बैंक शेयरों को रखने की भी थी। 19वीं और 20वीं शताब्दी के मोड़ पर, रूसी स्टॉक एक्सचेंजों को उनके कार्यात्मक उद्देश्य के अनुसार कमोडिटी और स्टॉक एक्सचेंजों में अलग करने की प्रक्रिया को रेखांकित किया गया था। हालाँकि, इस प्रक्रिया से विशुद्ध रूप से स्टॉक एक्सचेंजों का निर्माण नहीं हुआ। रूसी साम्राज्य में एकमात्र स्टॉक एक्सचेंज औपचारिक रूप से एक स्वतंत्र एक्सचेंज नहीं था, बल्कि केवल सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज का एक विभाग था।
रूसी साम्राज्य में प्रतिभूति बाजार का इतिहास विशेष रूप से वाणिज्यिक बैंकों में क्रेडिट प्रणाली के विकास के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है। प्रत्येक वाणिज्यिक बैंक के उद्भव का तथ्य उसके मौलिक संचालन से जुड़ा है - प्रतिभूति बाजार में अपने स्वयं के शेयरों को जारी करना और रखना। एक नियम के रूप में, मुक्त पूंजी के मालिकों से बैंकिंग शेयर लगातार मांग में थे और जल्दी से खरीदार मिल गए। अपने शेयरों की नियुक्ति के माध्यम से, वाणिज्यिक बैंकों ने इक्विटी पूंजी का गठन किया, जिससे उन्हें विभिन्न प्रकार के सक्रिय, निष्क्रिय और ऑफ-बैलेंस शीट संचालन शुरू करने का अवसर मिला। बिलों, शेयरों और बांडों के साथ लेन-देन के लिए एक कुशल दृष्टिकोण से बैंकों को महत्वपूर्ण लाभ हुआ। सफलता की शर्त प्रतिभूति बाजार के बारे में बैंक का ज्ञान, किसी विशेष सुरक्षा की विश्वसनीयता की डिग्री और उसके जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति थी।
शेयरों, बांडों और विनिमय के बिलों के साथ बैंकिंग कार्यों का महत्व विशेष रूप से विश्व युद्ध के प्रकोप के साथ बढ़ गया, जब सरकार के फैसले से आधिकारिक एक्सचेंज बंद हो गए। उस समय से, प्रतिभूतियों के साथ लेन-देन मुख्य रूप से बैंकों द्वारा किया गया था, उनमें से कुछ उद्यमियों, निजी व्यक्तियों द्वारा "ब्लैक" बाजार पर संपन्न किए गए थे। अक्टूबर क्रांति के बाद, 23 दिसंबर, 1917 के RSFSR के पीपुल्स कमिसर्स काउंसिल के एक फरमान के द्वारा, RSFSR के क्षेत्र में प्रतिभूतियों के साथ सभी संचालन निषिद्ध थे। उसी महीने, सरकारी बांड रद्द कर दिए गए थे। राष्ट्रीयकरण के संबंध में, संयुक्त स्टॉक कंपनियों का अस्तित्व समाप्त हो गया। उनके शेयर और बांड अमान्य हो गए हैं। इस प्रकार, रूस के क्षेत्र में प्रतिभूति बाजार का अस्तित्व समाप्त हो गया, केवल 20 वीं शताब्दी के अंत में फिर से प्रकट हुआ।
सोवियत रूस में, प्रतिभूति बाजार मौजूद नहीं था। एकमात्र प्रकार की प्रतिभूतियाँ राज्य जीतने वाले ऋणों के बांड थे। मौजूदा समय में शेयर बाजार का इंफ्रास्ट्रक्चर पहले ही तैयार हो चुका है। हालाँकि, प्रतिभूतियों का उपयोग आर्थिक रूप से विकसित देशों की तरह व्यापक नहीं हुआ है। इसका कारण राजनीतिक अस्थिरता है और फलस्वरूप, रूस में आर्थिक स्थिति। विशेष खतरे में प्रतिभूतियों के संचलन की प्रक्रिया में उत्पन्न होने वाले संबंधों को नियंत्रित करने वाले कानूनी ढांचे में असीमित परिवर्तन की संभावना है। कई व्यवसाय और व्यक्ति नकद भुगतान स्वीकार करना पसंद करते हैं, भले ही यह कभी-कभी कानून के विरुद्ध हो। हालांकि, यह स्थिति समय के साथ बदलनी चाहिए। अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, वित्तीय संबंधों में प्रवेश करते हुए, रूसी उद्यमी प्रतिभूति बाजार के उपकरणों का उपयोग करने के लिए मजबूर होंगे।
हाल के वर्षों में, रूस को विश्व आर्थिक क्षेत्र में प्रवेश करने की समस्या का सामना करना पड़ा है। एक सभ्य अर्थव्यवस्था का संकेत शेयर बाजार का विकसित बुनियादी ढांचा है। आधुनिक रूस में, इस तरह के बुनियादी ढांचे को नए सिरे से बनाना होगा। दुनिया में कैशलेस भुगतान प्रणाली का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। सिक्योरिटीज गैर-नकदी कारोबार के घटकों में से एक हैं। शायद यह एक सभ्य गैर-नकदी टर्नओवर बनाने के उपाय हैं, बाजार संस्थाओं की आपसी बस्तियों में तथाकथित "ब्लैक कैश" के हिस्से को कम करें, और प्रचलन में अधिक व्यापक रूप से प्रतिभूतियों (उदाहरण के लिए, बिल) का उपयोग करें जो मदद कर सकता है आपसी भुगतान न करने की समस्या को कम करना, जो हाल के वर्षों में रूसी उद्यमों के लिए तीव्र रही है। गैर-नकद भुगतानों (प्रतिभूतियों के उपयोग सहित) के हिस्से में वृद्धि के लिए अनुकूल स्थितियाँ बनाने के लिए, राज्य की सक्रिय भागीदारी आवश्यक है। यह उन कानूनों को संदर्भित करता है जो न केवल प्रत्यक्ष रूप से प्रतिभूतियों से संबंधित हैं, बल्कि अप्रत्यक्ष रूप से उनके संचलन से भी संबंधित हैं (उदाहरण के लिए, कर कानून)।
बाजार संस्थाओं की बातचीत में प्रतिभूतियों के महत्व को समझने के लिए, सुरक्षा की अवधारणा की स्पष्ट व्याख्या आवश्यक है। इस काम के बिंदुओं में से एक सुरक्षा की अवधारणा के प्रकटीकरण के लिए समर्पित है। बाजार संस्थाओं के बीच बातचीत के कार्यान्वयन में प्रतिभूतियों का सही उपयोग उनके उद्देश्य और विशेषताओं को जानने के बिना असंभव है। इन विशेषताओं के ज्ञान को व्यवस्थित और सामान्य बनाने के लिए, प्रतिभूतियों के विभिन्न प्रकार के वर्गीकरण सेवा करते हैं। पेपर प्रतिभूतियों का सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला वर्गीकरण प्रस्तुत करता है। बाजार संबंधों की स्थितियों में, बाजार विनियमन का बहुत महत्व है। पेपर प्रतिभूति बाजार के नियमन के लक्ष्यों को प्रस्तुत करता है, साथ ही विनियमन प्रक्रिया के मुख्य बिंदुओं का संक्षेप में वर्णन करता है। रूस में, शेयर बाजार अपेक्षाकृत हाल ही में पुनर्जीवित होना शुरू हुआ, इसलिए प्रतिभूतियों के लेनदेन में संस्थाओं के संबंधों को नियंत्रित करने वाला कानूनी ढांचा पर्याप्त रूप से विकसित नहीं हुआ है। इन शर्तों के तहत, बाजार संस्थाओं के लिए यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है जो अपनी खुद की विश्वसनीयता बढ़ाने और ग्राहकों की नजर में अपनी प्रतिष्ठा में सुधार करने के लिए विधायी ढांचे में बदलाव की निगरानी के लिए इस तरह के संचालन करते हैं।
पावरपॉइंट प्रारूप 2003 में "प्रतिभूति" विषय पर अर्थशास्त्र पर प्रस्तुति। इसमें 8 सूचनात्मक स्लाइड शामिल हैं।
प्रस्तुति से टुकड़े:
सुरक्षा -> आय।
दीवानी संहिता:
- एक सुरक्षा एक प्रमाणित दस्तावेज है, जो स्थापित प्रपत्र और अनिवार्य विवरण, संपत्ति के अधिकार के अनुपालन में प्रमाणित होता है, जिसका प्रयोग या हस्तांतरण केवल इसकी प्रस्तुति पर ही संभव है।
- सुरक्षा द्वारा सुरक्षित अधिकारों का प्रयोग केवल इसकी प्रस्तुति के बाद ही किया जा सकता है।
- एक सुरक्षा के हस्तांतरण के साथ, इसके द्वारा प्रमाणित सभी अधिकार कुल मिलाकर स्थानांतरित हो जाते हैं।
- सुरक्षा के अधिकारों का हिस्सा स्थानांतरित करना असंभव है।
- सुरक्षा के अनिवार्य विवरण की अनुपस्थिति या इसके लिए स्थापित फॉर्म के साथ सुरक्षा का पालन न करने से इसकी शून्यता हो जाएगी।
सुरक्षा कागज- यह एक वित्तीय साधन है जो ऋणदाता (यानी निवेशक) को निर्धारित तरीके से भविष्य में एक निश्चित आय प्राप्त करने का कानूनी रूप से सुरक्षित अधिकार देता है। रूसी संघ के नागरिक संहिता के अनुसार, एक सुरक्षा एक दस्तावेज है जो प्रमाणित रूप और अनिवार्य विवरण, संपत्ति के अधिकारों के अनुपालन में प्रमाणित करता है, जिसका प्रयोग या हस्तांतरण केवल इसकी प्रस्तुति पर ही संभव है। पहले से ही इस परिभाषा से, प्रतिभूतियों की विशेषताएं देखी जा सकती हैं जो उन्हें नागरिक अधिकारों की अन्य वस्तुओं से अलग करती हैं: एक सामान्य नियम के रूप में, नागरिक कानून लेनदेन करते समय, इस तरह के लेनदेन के निष्कर्ष को प्रमाणित करने वाले दस्तावेज़ को प्रस्तुत करने की आवश्यकता नहीं होती है। प्रतिभूतियों के मामले में, हालांकि, किसी विशेष सुरक्षा द्वारा सुरक्षित अधिकारों का प्रयोग केवल इसकी प्रस्तुति के बाद ही किया जा सकता है।
प्रतिभूतियों की एक और विशिष्ट विशेषता यह है कि उनके साथ नागरिक कानून लेनदेन करते समय, सुरक्षा द्वारा प्रमाणित अधिकारों के केवल एक हिस्से को स्थानांतरित करना असंभव है। यह बराबर द्वारा इंगित किया गया है। 2, उसी लेख का पैराग्राफ 1: "एक सुरक्षा के हस्तांतरण के साथ, इसके द्वारा प्रमाणित सभी अधिकार कुल पास हो जाते हैं।" दूसरे शब्दों में, यदि, उदाहरण के लिए, एक शेयरधारक अपने हिस्से को बेचने का फैसला करता है, लाभांश प्राप्त करने के लिए उसके द्वारा सुरक्षित अधिकारों को स्थानांतरित करता है और संयुक्त स्टॉक कंपनी के परिसमापन के बाद बची हुई संपत्ति का एक हिस्सा, लेकिन बनाए रखता है (साथ) खरीदार की सहमति) इस शेयर द्वारा प्रमाणित मतदान अधिकार, तो यह करना असंभव है।
प्रतिभूतियों के कार्य
- चल रहे और प्रत्याशित परिवर्तनों का जवाब
- निवेश प्रवाह नियामक
- निवेश प्रक्रिया का व्यापक चरित्र
- सार्वजनिक वित्तीय नीति का साधन
अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय बाजार के कार्य
- पूंजी का पुनर्वितरण और हस्तांतरण
- वितरण लागत बचत
- पूंजी की एकाग्रता और केंद्रीकरण में तेजी लाना
- इंटरटेम्पोरल ट्रेड
- निरंतर प्रजनन की प्रक्रिया को बढ़ावा देना
अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय बाजार में प्रतिभागियों का वर्गीकरण
- संचालन में विषय की भागीदारी की प्रकृति
- भागीदारी के लिए लक्ष्य और प्रेरणाएँ
- जारीकर्ता प्रकार
- निवेशकों और देनदारों के प्रकार
- विषय की उत्पत्ति का देश
आर्थिक सिद्धांत में, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजार का एक विभाजन है:
- पूंजी बाजार
- मुद्रा बाजार