Rusijos Federacijos civilinis kodeksas apibrėžia šias vertybinių popierių rūšis. Vekselis – tai neišleistas skolos vertybinis popierius, suteikiantis jo turėtojui teisę reikalauti iš vekselio mokėtojo per nustatytą terminą sumokėti tam tikrą pinigų sumą. Vekselis Vekselis – tai besąlyginė vekselio davėjo pareiga grąžinti už paskolą gautą pinigų sumą suėjus vekselio terminui. Vekselis – tai besąlyginė kito (ne vekselyje) nurodyto mokėtojo įsipareigojimas vekselio mokėjimo terminui sumokėti už paskolą gautą pinigų sumą.
Obligacija – tai vertybinis popierius, patvirtinantis jos turėtojo teisę per joje numatytą terminą gauti iš obligaciją išleidusio asmens nominalią obligacijos ar kito turtinio ekvivalento vertę. Obligacija taip pat suteikia jos turėtojui teisę gauti fiksuotą procentą nuo obligacijos nominalios vertės ar kitas turtines teises. Bondas
Vyriausybės obligacija yra teisinė vyriausybės paskolos sutarties patvirtinimo forma; jis patvirtina paskolos davėjo (t. y. obligacijos savininko) teisę gauti iš paskolos gavėjo (t. y. valstybės) jam paskolintas lėšas arba, priklausomai nuo paskolos sąlygų, kitą turtą, nustatytas palūkanas ar kitą turtą. teises per paskolos išdavimo į apyvartą sąlygose numatytus terminus. vyriausybės obligacija
Pareikštinė taupomoji knygelė – tai teisinė forma, patvirtinanti banko indėlio (indėlio) sutartį su piliečiu dėl lėšų įnešimo į jo sąskaitą, pagal kurią bankas, priėmęs iš indėlininko gautą pinigų sumą (indėlį) jam, įsipareigoja taupomąją knygelę pateikusiam asmeniui grąžinti indėlio sumą ir mokėti nuo jo palūkanas.
Bankinis (santaupų ar indėlių) sertifikatas - vertybinis popierius, patvirtinantis įnešto indėlio į banką dydį ir indėlininko (sertifikato turėtojo) teises, pasibaigus nustatytam terminui, gauti indėlio sumą ir nustatytas palūkanas. pažymoje sertifikatą išdavusiame banke arba bet kuriame šio banko padalinyje (praktikoje taupymo lakštai platinami piliečiams, o indėlių sertifikatai – tarp juridinių asmenų).
Važtaraštis – tai saugumo dokumentas, patvirtinantis krovinio priėmimą gabenti ir įpareigojantis vežėją perduoti krovinį gavėjui. Yra trys važtaraščių rūšys: vardinis, vardinis, pareikštinis. Galimybė važtaraštį perduoti kitam asmeniui suteikia jam nuosavybės teisės dokumento pobūdį.
Antrinis vertybinis popierius teisiniu požiūriu yra vertybinis popierius, reiškiantis turtinę teisę į kitą vertybinį popierių ir (ar) pajamas iš jo. Ekonominiu požiūriu antrinis popierius yra ne tikrojo, o tiesiogiai fiktyvaus kapitalo atstovas. Jie gali būti išleisti dviejų formų: 1. tų pačių pagrindinių vertybinių popierių, pavyzdžiui, obligacijų, pagrįstų hipotekos fondu (hipotekos), forma; 2. Kita forma nei pirminiai vertybiniai popieriai:
A) kaip savarankiškos prekybos teisės įsigyti, dažniausiai akcijas. Prie tokių vertybinių popierių rinkos praktikoje priskiriami: akcijų varantai – vertybinis popierius, suteikiantis jo savininkui teisę per tam tikrą laikotarpį nusipirkti tam tikrą skaičių akcijų ar obligacijų už nustatytą kainą; pasirašymo teisės iš tikrųjų yra tie patys varantai, tačiau galioja tik tam tikrą akcijų pasirašymo laikotarpį; priemokos opcionai vėlgi yra tam tikra varantų rūšis, išduodama kaip paskata įmonių vadovams; b) depozitoriumo pakvitavimais, pvz., Amerikos depozitoriumo pakvitavimais (ADR) akcijoms.
Išvestiniai vertybiniai popieriai arba išvestinės finansinės priemonės. Tai turtiniai įsipareigojimai pagal išankstinius sandorius. Išankstinis sandoris – tai pirkimo-pardavimo sandoris, kurio iš jo kylančių įsipareigojimų šalys turi įvykdyti po tam tikro laiko ateityje. Dėl jo išvados iš karto atsiranda dvi prievolės: pardavėjo prievolė pagal sandorį ir pirkėjo prievolė pagal sandorį, kurios kartu yra ir atitinkamos turtinės teisės.
Dažniausios išvestinių finansinių priemonių rūšys yra ateities sandoriai ir opcionai. Ateities sandoris yra išankstinio sandorio rūšis – tam tikru momentu pasiektas susitarimas, pagal kurį ateityje būtina tam tikrą prekę pristatyti tam tikrą dieną už kainą, kuri yra nustatyta sutarties sudarymo metu. sutartis. Ateities sandoris yra išankstinis sandoris, kuris sudaromas organizuotoje biržoje; tuo pat metu sutarties sąlygas aiškiai apibrėžia operacijų atlikimo atitinkamoje biržoje taisyklės. Finansiniai ateities sandoriai – tai ateities sandoriai, pagrįsti finansinėmis priemonėmis: skirtingų tipų valiutomis, skoliniais įsipareigojimais, taip pat finansiniais indeksais. Opcionas – tai teisė pirkti arba parduoti tam tikrą ribotą laikotarpį tam tikrą prekę už nurodytą kainą. Yra dvi pagrindinės opcionų klasės – pirkimo opcionai ir pardavimo opcionai. Pirkimo opciono turėjimas suteikia teisę pirkti tam tikrą prekę už tam tikrą kainą ir ši teisė galioja iki tam tikros dienos ateityje. Atitinkamai, pardavimo opcionas suteikia teisę parduoti konkretų produktą už tam tikrą kainą iki tam tikros dienos ateityje.
Norėdami naudoti pristatymų peržiūrą, susikurkite „Google“ paskyrą (paskyrą) ir prisijunkite: https://accounts.google.com
Skaidrių antraštės:
Vertybiniai popieriai Istorijos ir socialinių mokslų mokytoja, MBOU "Vidurinė mokykla Nr. 48", Vladivostokas Šabalina Svetlana Nikolaevna
FINANSŲ RINKA Finansų rinka yra kapitalo perskirstymo tarp skolintojų ir skolininkų pasitelkiant tarpininkus mechanizmas, pagrįstas kapitalo pasiūla ir paklausa. Praktiškai tai yra visuma kredito įstaigų, kurios nukreipia lėšų srautus iš savininkų į skolininkus ir atvirkščiai.
Dokumentas, t.y. popierius, ant kurio užfiksuota tam tikra informacija; Tai popierius, patvirtinantis, kad jo savininkas turi tam tikrą nuosavybės teisę; Dokumentas, kurį galima vadinti įvairiai, tačiau svarbu, kad forma ir jo pavadinimas būtų valstybės numatytos norminiuose aktuose
tai yra kapitalo forma, kuri gali būti perkelta vietoj savęs, cirkuliuoti rinkoje kaip prekė ir generuoti pajamas. Tai ypatinga kapitalo egzistavimo forma, kurios esmė ta, kad paties kapitalo nėra, tačiau yra visos teisės į jį, kurios yra nustatytos vertybinio popieriaus pavidalu. saugumo popierius
Vertybinių popierių duomenys (tam tikras reikalavimų rinkinys) Vertybinių popierių pavadinimas; Apsaugos serija; Jos numeris; Organizacijos, išdavusios vertybinį popierių lėšoms surinkti, pavadinimas; Vertybinių popierių turėtojo pavadinimas, t.y. tas, kuris investavo į įmonę materialinius išteklius; Užstato vertė, t.y. investuotų lėšų dalis ir kiti duomenys
Vertybinių popierių funkcijos Garantijų funkcija; Perdavimo funkcija
Vertybinių popierių rūšys Akcija; Obligacija; Vekselis; Patikrinti
Akcija Akcija yra emisijos vertybinis popierius (vertybiniai popieriai, kurie paprastai išleidžiami didelėmis serijomis dideliais kiekiais ir kiekvienoje serijoje visi vertybiniai popieriai yra absoliučiai identiški), užtikrinantis jos savininko (akcininko) teisę gauti dalį UAB pelno. dividendų forma, dalyvauti valdant ir dalį turto, likusio po jo likvidavimo.
UAB išleidžia akcijas šiais atvejais: UAB steigimas Įmonės ar organizacijos pertvarkymas į UAB Dviejų ar daugiau UAB susijungimas Lėšų sutelkimas didinant turimą įstatinį kapitalą.
Akcija turi šias savybes: Akcininkas yra UAB bendraturtis; Akcijos neturi galiojimo pabaigos datos; jos turėtojo teisės išsaugomos tol, kol egzistuoja UAB; Akcininkas neatsako už UAB prievoles; Bendroji jungtinė akcijos nuosavybė nėra susijusi su teisių padalijimu tarp savininkų, t.y. jie visi atrodo kaip vienas asmuo.
1. paprastosios 2. privilegijuotosios akcijos Išleistų privilegijuotųjų akcijų nominali vertė neturi viršyti 25% bendrovės įstatinio kapitalo. Priklausomai nuo teisių kiekio, yra 2 rūšių akcijos:
PAPRASTAS PRIVALUMAS Tas pats nominalas Tas pats teisių kiekis (Rusijoje) Tas pats nominalas Tiek pat teisių emisijoje akcininkai-privilegijuotųjų akcijų savininkai, jei sprendimas dėl nustatytų dividendų nemokėjimo ar neišmokėjimo priimamas metiniame akcininkų susirinkime. Dividendas nenustatomas Fiksuota dividendo suma: fiksuota suma procentais kitaip Likvidacinė vertė nenustatoma Likvidacinė vertė nustatoma
Privilegijuotosios akcijos. AKCIJŲ TURTAS RŪŠIS Kaupiamasis Visi mokėtini, bet neišmokėti dividendai kaupiami ir išmokami vėliau. Be to, tokios akcijos savininkas įgyja teisę balsuoti už laikotarpį, per kurį negauna dividendų. Dalyvavimas Suteikia teisę gauti dividendus, viršijančius deklaruotą sumą, jei dividendai už paprastąsias akcijas viršija privilegijuotųjų akcijų dividendus. Konvertuojamas Galima keisti į tam tikrą skaičių paprastųjų akcijų ir kitų rūšių privilegijuotųjų akcijų def. laikotarpį. Kintamoji dividendų norma Dividendų norma yra pagrįsta bet kokių visuotinai pripažintų vertybinių popierių pajamingumu. Išpirkimas (atšaukiamas) Emitento teisė atšaukti akcijas, t.y. išpirkti juos už didesnę kainą. Jei tokia pati teisė priskiriama investuotojui, tada jie vadinami grąžinamaisiais.
Dividendas Dividendas – tai pajamos, kurias akcininkas gali gauti iš einamųjų metų AB grynojo pelno, kurios paskirstomos akcininkams def. jų nominalios vertės dalis. Dividendai gali būti išmokami: pinigais nuosavomis akcijomis turtas rinkos verte Dividendų mokėjimo sąlygos: metinis tarpinis (kas ketvirtį arba kas šešis mėnesius). Tarpinių dividendų suma negali viršyti metinių dividendų sumos.
akcinės bendrovės firmos pavadinimas ir buveinė vertybinio popieriaus pavadinimas - akcija jos eilės numeris išleidimo data akcijos rūšis - įprastinė arba privilegijuota nominali vertė savininko pavadinimas įstatinio kapitalo dydis akcijų išleidimo dieną išleidžiamų akcijų dividendų mokėjimo terminas ir jų kursas (tik privilegijuotoms akcijoms) AO valdybos pirmininko parašas. Privaloma informacija, kurią turi turėti veiksmas:
Obligacija Obligacija – tai vertybinis popierius, patvirtinantis paskolos santykius tarp kreditoriaus (jos savininko) ir paskolos gavėjo (ją išleidusio asmens). Užtikrina jo turėtojo teisę per jo nustatytą laikotarpį gauti jo nominalią vertę ir joje nustatytą procentą šia verte arba kitą turtinį ekvivalentą.
Akcijų ir obligacijų skirtumai: AKCIJŲ OBLIGACIJA Akcininkas yra vienas iš įmonės savininkų Turėtojas yra įmonės kreditorius Neturi išpirkimo termino Turi ribotą išpirkimo terminą, po kurio pasibaigia Dividendai mokami po % už obligacijas % išmokama pirma Duoda turėtojui teisės dalyvauti įmonės valdyme nesuteikia .
Obligacijų rūšys. Klasifikavimo ženklas Obligacijų rūšys. Emitentas Valstybė, savivaldybė, korporacijos, užsienio Paskolos terminas Trumpalaikis, vidutinės trukmės, ilgalaikis, neterminuotas. Obliguotos paskolos Paprastoji paskirtis (papildomų finansinių išteklių pritraukimas, emitento skolos refinansavimas), tikslinė (parduotos lėšos naudojamos konkretiems investiciniams projektams finansuoti). Nuosavybės tvarka Nominali, pareikštinė. Įkurdinimo būdas Laisvai įkurdintas, priimant priverstinio įkurdinimo užsakymą. Kupono mokėjimo būdas Fiksuota kupono norma Kintamoji kupono norma Vienodai didėjanti kupono norma Nulinio kupono apdorojimo pobūdis Nekonvertuojamas, konvertuojamas Priklausomai nuo vietos Apsaugotas ir neužtikrintas
Vekselis – tai besąlyginis įsipareigojimas tam tikroje vietoje tam tikru laiku sumokėti tam tikrą pinigų sumą tam tikram asmeniui. Tai abstraktus skolinis įsipareigojimas, t.y. nepriklauso nuo jokių sąlygų. Vekselis yra piniginis dokumentas su griežtai apibrėžtais rekvizitais. Vekselio prievolės dalykas gali būti tik pinigai. Vekselis.
Vekselio ypatumai: dokumentinis formalumas (būtinybė jį surašyti įstatymo griežtai nustatyta forma) abstraktumas - prievolės pagal vekselį nepriklauso nuo jo išrašymo aplinkybių; Atsakingas pagal vekselį asmuo negali atsisakyti apmokėti vekselį dėl to, kad kitas asmuo neįvykdė savo įsipareigojimų, susijusių su vekselio besąlygiškumu - vekselis yra besąlyginis įsipareigojimas. Vekselyje negali būti išlygos, nustatančios pareigą atsiskaityti priklausomai nuo kokių nors vekselio turėtojo veiksmų ar nuo kitų išorinių prievolių atsiradimo.
pavadinimas „vekselis“, įtrauktas į patį dokumento tekstą ir išreikštas kalba, kuria surašytas šis dokumentas, paprastas ir besąlyginis pasiūlymas mokėti OPV. suma asmens, kuriam reikia apmokėti, vardas ir pavardė (tik vekseliui) mokėjimo termino nurodymas mokėjimo vietos nurodymas asmens, kuriam arba kurio pavedimu turi būti atliktas mokėjimas, pavardė, datos nurodymas ir vekselio turėtojo parašo surašymo vieta. Vekselio detalės
Vekselis – tai dokumentas, reglamentuojantis 3 šalių vekselio santykius: kreditoriaus (sadavėjo), skolininko (vekselio gavėjo), gavėjo (gavėjo).
Vekselis – tai davėjo pareiga pačiam sumokėti OPV. suma vekselio turėtojui, tai yra IOU analogas. Skirtumas tarp jų yra tas, kad konflikto atveju vekselį pateikęs kreditorius privalo įrodyti pagrindo, dėl kurio jis gavo kvitą, buvimą ir pagrįstumą, o vekselio turėtojas atleidžiamas. nuo šios prievolės dėl vekselio abstraktumo ir besąlygiškumo.
Vertybinių popierių rinka yra finansų rinkos dalis. Kita jos dalis – bankų paskolų rinka. Komercinis bankas retai duoda paskolą ilgiau nei metams. Išleisdami vertybinius popierius galite gauti paskolą keliems dešimtmečiams (obligacijos) arba nuolatiniam naudojimui (akcijos). Už finansų rinkos padalijimo į dvi dalis slypi kapitalo padalijimas į apyvartinį ir pagrindinį kapitalą. Vertybinių popierių rinka papildo banko kreditų sistemą ir sąveikauja su ja. Komerciniai bankai teikia RCB tarpininkams paskolas naujoms vertybinių popierių emisijoms pasirašyti, o didelius vertybinių popierių blokus jie parduoda bankams perparduoti. Svarbi vertybinių popierių rinkos dalis yra pinigų rinka, kurioje cirkuliuoja trumpalaikės skolos, daugiausia iždo vekseliai (bilietai). Pinigų rinka suteikia lankstų grynųjų pinigų tiekimą į valstybės iždą ir leidžia korporacijoms bei asmenims gauti pajamų iš laikinai laisvų grynųjų pinigų.
Kaip ir bet kurią kitą rinką, RZB sudaro pasiūla, paklausa ir juos subalansuojanti kaina. Paklausą sukuria įmonės ir vyriausybės, kurios neturi savo pajamų investicijoms finansuoti. Verslas ir vyriausybės veikia kaip grynieji RZB skolininkai (skolina daugiau nei skolina), o grynasis kreditorius yra gyventojai, kurių pajamos dėl įvairių priežasčių viršija einamojo vartojimo išlaidas ir investicijas į materialųjį turtą (pavyzdžiui, nekilnojamąjį turtą).
Vertybinių popierių rinka turi nemažai funkcijų, kurias galima suskirstyti į dvi grupes: bendrąsias rinkos funkcijas, dažniausiai būdingas kiekvienai rinkai, ir specifines funkcijas, išskiriančias ją iš kitų rinkų. Bendrosios rinkos funkcijos apima: komercinę funkciją, t.y. pelno iš veiklos šioje rinkoje gavimo funkcija; kainos funkcija, t.y. rinkos kainų lankstymo proceso užtikrinimas, nuolatinis jų judėjimas ir kt. informacinė funkcija, t.y. rinka gamina ir perduoda savo dalyviams rinkos informaciją apie prekybos objektus ir jos dalyvius; reguliavimo funkcija, t.y. prekybos ir dalyvavimo joje taisyklių sukūrimas, ginčų tarp dalyvių sprendimo tvarka, nustatomi prioritetai, kontrolės įstaigos ar net valdymas ir kt.
Specifinės vertybinių popierių rinkos funkcijos apima: perskirstymo funkciją; kainų ir finansinės rizikos draudimo funkcija. Perskirstymo funkciją sąlyginai galima suskirstyti į tris pofunkcijas: lėšų perskirstymą tarp ūkio šakų ir rinkos veiklos sričių; santaupų, pirmiausia gyventojų, perkėlimas iš neproduktyvios į produktyvią formą; valstybės biudžeto deficito finansavimas neinfliaciniu pagrindu, t.y. į apyvartą neišleidžiant papildomų lėšų. Kainos ir finansinės rizikos draudimo, arba apsidraudimo, funkcija tapo įmanoma atsiradus išvestinių vertybinių popierių klasei: ateities ir pasirinkimo sandoriams.
Vertybinių popierių rinkos komponentai yra pagrįsti ne vienu ar kitu vertybinių popierių tipu, o prekybos metodu šioje rinkoje plačiąja to žodžio prasme. Iš šių pozicijų išskiriamos šios rinkos: pirminė ir antrinė; organizuotas ir neorganizuotas; mainai ir be recepto; tradicinis ir kompiuterizuotas; grynaisiais ir skubiai.
Pirminė rinka – tai pirmųjų savininkų vertybinių popierių įsigijimas, pirmasis vertybinių popierių pardavimo proceso etapas; pirmasis vertybinio popieriaus, kuriam taikomos tam tikros taisyklės ir reikalavimai, pasirodymas rinkoje. Antrinė rinka – tai anksčiau išleistų vertybinių popierių apyvarta; visų vertybinio popieriaus pirkimo-pardavimo ar kitokių formų perleidimo iš vieno iš savininko kitam per visą vertybinio popieriaus galiojimo laikotarpį veiksmų visuma.
Organizuota vertybinių popierių rinka – tai jų apyvarta stabilių taisyklių pagrindu tarp licencijuotų profesionalių tarpininkų – rinkos dalyvių – kitų rinkos dalyvių vardu. Neorganizuota rinka – tai vertybinių popierių apyvarta nesilaikant visiems rinkos dalyviams vienodų taisyklių. Akcijų rinka – tai prekyba vertybiniais popieriais biržose. Nebiržinė rinka – tai prekyba vertybiniais popieriais neperžengiant biržos. Biržos rinka visada yra organizuota vertybinių popierių rinka, nes prekyba joje vykdoma griežtai pagal biržos taisykles ir tik tarp biržos tarpininkų, kurie kruopščiai atrenkami tarp visų kitų rinkos dalyvių. Nereceptinė rinka gali būti organizuota ir neorganizuota. Organizuota nebiržinė rinka paremta kompiuterinėmis ryšių, prekybos ir vertybinių popierių aptarnavimo sistemomis.
Vertybiniais popieriais galima prekiauti tradicinėse ir kompiuterinėse rinkose. Pastaruoju atveju prekyba vykdoma per kompiuterinius tinklus, sujungiančius atitinkamus akcijų tarpininkus į vieną kompiuterizuotą rinką, kuriai būdingi šie: nėra fizinės vietos, kur susitinka pardavėjai ir pirkėjai, ir dėl to nėra akcijų tarpininkų. tiesioginis kontaktas tarp jų; pilnas prekybos proceso automatizavimas ir jo priežiūra; rinkos dalyvių vaidmuo iš esmės sumažinamas iki vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo pavedimų įvedimo į prekybos sistemą.
Vertybinių popierių grynųjų pinigų rinka („pinigų“ rinka arba „spot“ rinka) – tai rinka, kurioje sandoriai įvykdomi nedelsiant per 1-2 darbo dienas. Ateities vertybinių popierių rinka – tai rinka, kurioje sudaromi įvairaus pobūdžio sandoriai, kurių terminas ilgesnis nei 2 darbo dienos. Dažniausiai sandorių įvykdymo terminas yra 3 mėnesiai.
Sąvoka „saugumas“ apibrėžiama dviem leksiniais komponentais – „vertingas“ ir „popierinis“. Popieriumi įprasta suprasti arba pačią rašymo, grafikos, piešimo medžiagą arba įrašus, padarytus iš tokios medžiagos asmeninio, kūrybinio, oficialiojo ar oficialaus pobūdžio. Būtent pastarąja prasme šiuo deriniu suprantamas „popierius“: popierius yra oficialus įrašas arba dokumentas. Dokumentą griežtai apibrėžta forma turi surašyti specialiai įgaliotas asmuo. Tie patys ženklai gali būti priskiriami nurodytam žodžio „popierius“ aiškinimui. Popieriaus, kaip vertingo, apibrėžimas reiškia jo gebėjimą tiesiogiai ar netiesiogiai tenkinti žmonių ir jų asociacijų interesus bei tenkinti jų poreikius, t.y. tokio popieriaus gebėjimas būti naudingos vertės nešikliu. Kadangi darbas turi potencialiai patenkinti ne vieno, o kelių dalykų poreikius, toks popierius potencialiai gali būti mainų objektu, t.y. ji yra mainomosios vertės nešėja.
Popieriaus, kaip ir bet kurio kito santykių objekto, gebėjimas būti naudojimo ir mainų vertės nešikliu vadinamas popieriaus verte. Civilinio ir komercinio teisinio reguliavimo požiūriu ne visi vertybiniai popieriai yra vertybiniai popieriai. Vertybiniai popieriai teisine prasme yra vertingi dokumentai, kurie yra vertingi ne patys savaime, dėl savo prigimtinių savybių, o dėl teisės į kokią nors juose esančią vertę (prekes, nematerialaus pobūdžio paslaugas, pinigus ar kitus vertybinius popierius). Be to, valstybė neturėtų uždrausti jų apyvartoje.
Tačiau vertybiniais popieriais pripažįstamas ne kiekvienas dokumentas, atitinkantis minėtus kriterijus, o tik tas, kuris glaudžiai su popieriumi sieja teisę į vertę. Rusijos Federacijos civiliniai įstatymai vertybinį popierių apibrėžia taip: „Turtinę teisę patvirtinantis dokumentas pripažįstamas vertybiniais popieriais, kuriuos galima realizuoti tik pateikus šio dokumento originalą. Vertybiniu popieriumi patvirtinta teisė gali būti perleista kitam asmeniui tik perleidžiant vertybinį popierių. Norint perduoti popieriuje įkūnytą teisę kitam asmeniui, jam pirmiausia reikia perduoti patį popierių, kad šis galėtų jį pateikti.
Vertybiniai popieriai skirstomi į pareikštinius, pavedimus ir vardinius. Pateikiamasis vertybinis popierius kitam asmeniui perduodamas pristatymo būdu, užsakymo popierius - padarant perdavimą patvirtinantį įrašą. Vardinis vertybinis popierius perduodamas reikalavimų perleidimo nustatyta tvarka, jeigu įstatymai nenustato kitaip.
Pareikštiniai vertybiniai popieriai Vertybiniai popieriai su įsipareigojimu sumokėti tam tikrą pinigų sumą: –privalomi pinigų pakaitalai; -obligacijos; – taupymo ir indėlių sertifikatai; - vyriausybės iždo vekseliai. 2) Banknotai (banknotai). 3) Kredito įstaigų indėlių dokumentai: -taupymo knygelės pareikštinei; - laimėti grynųjų pinigų loterijos bilietai. 4) Akcijos. 5) Privatizavimo patikrinimai. 6) Važtaraščiai. 7) Transporto apyvartos popieriai (bilietai). 8) Vekseliai. 9) Patikrinimai. 10) Banko kvitai už skubių paskolų, užtikrintų vertybiniais popieriais, operacijas.
Pateiktiniai vertybiniai popieriai Egzistuoja šie pareikštiniai vertybiniai popieriai, tačiau jie nėra teisiškai vykdytini: 11) Sąskaitos faktūros už išsiųstas prekes eksporto-importo sandoriams (sąskaita faktūra arba sąskaita faktūra, "važtaraštis sausumoje"). 12) Varantai (užstato sertifikatai). 13) Nuosavybės pažymėjimai. 14) Pinigų pakaitalai mokėjimo pavedimais, prekių ir pinigų priėmimo kvitai ir kt. 15) Legitimavimo ženklai.
Užsakyti vertybinius popierius: 1) akredityvus. 2) Vekseliai ir paprastieji. 3) važtaraščiai su vienu iš šių punktų: „siuntėjo užsakymas“; „gavėjo įsakymas“; gavėjo vardu. 1) Patikrinimai. 2) Dvigubo sandėlio sertifikato komponentai: sandėlio pažymėjimas (nuosavybės liudijimas); įkeitimo liudijimas (varantas).
Teisės aktai numato šias vardinių vertybinių popierių rūšis: 1) Akcijos. 2) Obligacijos. 3) Patikrinimai. 4) Akcijų kuponai ir laikinieji sertifikatai, pakeičiantys akcijas (akcijų sertifikatai). 5) Prekių priėmimo sandėliuoti kvitai ir lombardo pažymos. 6) Taupymo lakštus. 7) Važtaraščiai. 8) Kredito įstaigų indėlių dokumentai. 9) Transporto apyvartos dokumentai (bilietai, bagažo kvitai). Dauguma vertybinių popierių gali būti ir pareikštiniai, ir pavedimo.
P/pSecurity Apsaugos tipas 3Bill_+Ne padarai. 4Akcija_Nėra+ 5Konosamentas+__ 6 Indėlių ir taupymo rašteliai +__ 7 Vyriausybės iždo vekseliai +Nėra. Draudžiama įstatymas 8Įdėkite dokumentus + Ne būtybės. 9 Sandėlio sertifikatai ir kvitai Ltd. 10Transporto apyvartos dokumentai + Nebuvimas. Įvairių tipų vertybinių popierių paplitimas. Pavadinimai: „+“ – vyraujantis pasiskirstymas; "O" - maždaug toks pat pasiskirstymo laipsnis; "_" - turi nedidelį pasiskirstymą; "uždrausta. įstatymas“ – tokia vertybinių popierių rūšis yra draudžiama įstatymų; "ne būtybės". – iš viso negali egzistuoti dėl savo prigimties. Taip pat yra ir kitų rūšių vertybinių popierių klasifikacijų.
Vertybinių popierių rinkos subjektai (dalyviai) yra asmenys ar organizacijos, parduodantys ar perkantys vertybinius popierius arba aptarnaujantys jų apyvartą ir atsiskaitymus jais, t.y. užmegzti ekonominius santykius tarpusavyje dėl vertybinių popierių. Vertybinių popierių rinkoje pagal funkcinę paskirtį išskiriamos šios pagrindinės grupės dalyvių: emitentai; investuotojai; fondų tarpininkai; vertybinių popierių rinką aptarnaujančios organizacijos; valstybinės reguliavimo ir kontrolės institucijos.
Emitentai yra organizacijos, išleidžiančios vertybinius popierius į apyvartą. Investuotojai yra apyvartai išleistų vertybinių popierių pirkėjai. Akcijų tarpininkai – tai prekybininkai, užtikrinantys ryšį tarp emitentų ir investuotojų vertybinių popierių rinkoje. Vertybinių popierių rinką aptarnaujančios organizacijos – organizacijos, vykdančios visas kitas vertybinių popierių rinkoje funkcijas, išskyrus pirkimo ir pardavimo funkciją. Emitentai dažniausiai yra valstybė, komercinės įmonės ir organizacijos. Investuotojai yra fiziniai asmenys, taip pat komercinės organizacijos, suinteresuotos lėšų didinimu (augimu).
Emitentai Investuotojai Akcijų tarpininkai Valstybės reguliavimo ir kontrolės institucijos Rinką aptarnaujančios organizacijos Informacijos agentūros Organizacijos, užtikrinančios sandorių sudarymą Vertybinių popierių birža Ne biržos rinkos organizatoriai Organizacijos, užtikrinančios sandorių vykdymą Indėlininkai Registratoriai
Akcijų tarpininkai yra organizacijos, kurios vertybinių popierių rinkoje vykdo tarpininkavimo ar prekiautojų veiklą, siekdamos valdyti vertybinius popierius. Vertybinių popierių rinkos funkcionavimą aptarnaujančiomis organizacijomis gali būti: vertybinių popierių rinkos organizatoriai (akcijų biržos ir kt.); atsiskaitymų centrai (Kliringo namai, Kliringo centrai); depozitoriumai; registratoriai; informacinės įstaigos ar organizacijos. Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkos reguliavimo ir kontrolės valstybiniai organai yra: aukščiausi valdymo organai (prezidentas, vyriausybė); ministerijos ir departamentai (Rusijos Federacijos finansų ministerija, Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija ir kt.); Rusijos Federacijos centrinis bankas.
Vertybinių popierių rinkos reguliavimas – tai visų jos dalyvių veiklos ir sandorių tarp jų efektyvinimas, kurį atlieka įmonės įgaliotos šiems veiksmams atlikti organizacijos. Reguliavimas gali būti išorinis ir vidinis. Yra šios vertybinių popierių rinkos reguliavimo rūšys: valstybinis reguliavimas; profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių reguliavimas arba savireguliacija; viešasis reguliavimas arba reguliavimas per viešąją nuomonę. Vertybinių popierių rinkos reguliavimas turi šiuos tikslus: palaikyti tvarką rinkoje, sukurti normalias darbo sąlygas visiems jos dalyviams; rinkos dalyvių apsauga nuo asmenų ir organizacijų nesąžiningumo ir sukčiavimo;
Laisvos ir atviros vertybinių popierių kainodaros užtikrinimas pagal pasiūlą ir paklausą; sukurti veiksmingą rinką, kurioje visada būtų paskatų verslui ir kurioje už kiekvieną riziką būtų tinkamai atlyginama; tam tikrais atvejais naujų rinkų kūrimas, parama rinkos struktūroms, rinkos iniciatyvoms ir inovacijoms; poveikį rinkai, siekiant socialinių tikslų (didinti ekonomikos augimą, mažinti nedarbą ir kt.).
Vertybinių popierių rinkos reguliavimo procesas apima: rinkos funkcionavimo reguliavimo sistemos sukūrimą, t.y. įstatymų, reglamentų, instrukcijų, taisyklių, metodinių nuostatų ir kitų norminių aktų, sudarančių rinkos funkcionavimą vienu pagrindu, rengimas; profesionalių rinkos dalyvių atranka; kontroliuoti, kaip visi rinkos dalyviai įgyvendina rinkos veikimo normas ir taisykles; sankcijų sistema už nukrypimą nuo rinkoje nustatytų normų ir taisyklių (įspėjimai, baudos, baudžiamosios nuobaudos, pašalinimas iš rinkos dalyvių gretų).
Rusijos imperijoje pirmoji birža Sankt Peterburge buvo įkurta 1703 metais Petro Didžiojo iniciatyva, kuris apie tokias institucijas žinojo iš asmeninės patirties, įgytos lankantis Olandijoje. Po XVI–XVII a. iškilusių Nyderlandų, Londono ir Hamburgo biržų Sankt Peterburgo birža buvo viena seniausių Europoje. XVII amžiuje pirmoji vertybinių popierių birža atliko kuklų vaidmenį šalies ekonomikoje, o tai buvo paaiškinta tuo, kad nebuvo vienos visos Rusijos rinkos, valstybės skola obligacijų forma ir akcinės bendrovės. Birža tarnavo kaip užsienio ir šalies pirklių susitikimo vieta, o biržos brokeriai atliko eilinių vertėjų funkciją. Iki XIX amžiaus pirmojo ketvirčio Sankt Peterburgo birža buvo prekių birža. Ji vykdė prekių pirkimo ir pardavimo bei laivų frachtavimo operacijas. Vykdant prekių sandorius buvo vykdomos užsienio valiutos vekselių ir monetų pirkimo ir pardavimo operacijos.
Iš pradžių, kaip ir kitose šalyse, operacijų su vertybiniais popieriais plėtra Sankt Peterburgo prekių biržoje buvo siejama su valstybės skolos atsiradimu ir augimu. 19 amžiaus 30-aisiais jame pirmą kartą pasirodė akcinių bendrovių akcijos. Tolesnė šios veiklos grupės plėtra vyko priklausomai nuo valstybės skolos obligacijų forma augimo, akcinių įmonių skaičiaus. Provincijos biržose sandoriai su obligacijomis ir akcijomis buvo pradėti daryti daug vėliau ir nedideliais kiekiais. Baudžiavos panaikinimas 1861 m., kryptis į diversifikuotos ekonomikos formavimąsi, „geležinės uždangos“ panaikinimas, užsienio kapitalo antplūdis paskatino šalyje egzistavusių biržų vaidmens padidėjimą. Jų Biržų komitetams vadovavo iniciatyvūs verslininkai, turėję plačius ryšius su šalies ir užsienio verslo pasauliu.
Sparčiai didėjant akcinių bendrovių, pirmiausia geležinkelio įmonių ir akcinių bankų, skaičiui, plečiantis vyriausybių obligacijų emisijai, vertybinių popierių prekyba pradėjo aktyviau vystytis biržose. Didėjo sandorių su akcijomis apimtys. Biržos vaidmuo taip pat buvo pateikti vietines vyriausybės paskolas, hipotekos bankų obligacijas, geležinkelio vertybinius popierius ir banko akcijas. XIX–XX amžių sandūroje buvo nubrėžtas Rusijos vertybinių popierių biržų atskyrimo pagal funkcinę paskirtį į prekių ir vertybinių popierių biržas procesas. Tačiau šis procesas neprivedė prie grynai vertybinių popierių biržų kūrimo. Vienintelė Rusijos imperijos birža formaliai nebuvo savarankiška birža, o tik Sankt Peterburgo biržos padalinys.
Vertybinių popierių rinkos istorija Rusijos imperijoje yra glaudžiai susijusi su kreditų sistemos, ypač komercinių bankų, raida. Kiekvieno komercinio banko atsiradimo faktas yra susijęs su pagrindine jo veikla – savų akcijų emisija ir platinimu vertybinių popierių rinkoje. Paprastai bankų akcijos buvo nuolatinės paklausos iš laisvo kapitalo savininkų ir greitai rasdavo pirkėjų. Išplatindami savo akcijas komerciniai bankai suformavo nuosavą kapitalą, kuris suteikė galimybę pradėti įvairias aktyvias, pasyvias ir nebalansines operacijas. Sumanus požiūris į operacijas su vekseliais, akcijomis ir obligacijomis atnešė bankams didelę naudą. Sėkmės sąlyga buvo banko žinios apie vertybinių popierių rinką, konkretaus vertybinio popieriaus patikimumo laipsnis ir jo emitento finansinė padėtis.
Bankinių operacijų su akcijomis, obligacijomis ir vekseliais svarba ypač išaugo prasidėjus pasauliniam karui, kai vyriausybės sprendimu buvo uždarytos oficialios biržos. Nuo to laiko sandorius su vertybiniais popieriais daugiausia vykdė bankai, dalį jų sudarė verslininkai, privatūs asmenys „juodojoje“ rinkoje. Po Spalio revoliucijos 1917 m. gruodžio 23 d. RSFSR liaudies komisarų tarybos dekretu visos operacijos su vertybiniais popieriais RSFSR teritorijoje buvo uždraustos. Tą patį mėnesį buvo anuliuotos vyriausybės obligacijos. Dėl nacionalizacijos nustojo egzistuoti akcinės bendrovės. Jų akcijos ir obligacijos tapo niekiniais ir negaliojančiais. Taigi vertybinių popierių rinka nustojo egzistuoti Rusijos teritorijoje, tik vėl atsirado XX amžiaus pabaigoje.
Sovietų Rusijoje vertybinių popierių rinka neegzistavo. Vienintelė vertybinių popierių rūšis buvo valstybės laimėtų paskolų obligacijos. Šiuo metu biržos infrastruktūra jau sukurta. Tačiau vertybinių popierių naudojimas nėra taip plačiai paplitęs kaip ekonomiškai išsivysčiusiose šalyse. To priežastis – politinės, o kartu ir ekonominės padėties Rusijoje nestabilumas. Ypatingą pavojų kelia galimybė neribotai keisti vertybinių popierių apyvartos procese kylančius santykius reglamentuojančią teisinę bazę. Daugelis įmonių ir asmenų mieliau priima mokėjimus grynaisiais, net jei tai kartais prieštarauja įstatymams. Tačiau ši padėtis laikui bėgant turėtų pasikeisti. Pradėdami tarptautinę prekybą, finansinius santykius, Rusijos verslininkai bus priversti naudotis vertybinių popierių rinkos priemonėmis.
Pastaraisiais metais Rusija susidūrė su įėjimo į pasaulio ekonominę erdvę problema. Civilizuotos ekonomikos požymis – išvystyta biržos infrastruktūra. Šiuolaikinėje Rusijoje tokią infrastruktūrą tenka kurti iš naujo. Pasaulyje atsiskaitymų be grynųjų pinigų sistema naudojama labai plačiai. Vertybiniai popieriai yra viena iš negrynųjų pinigų apyvartos sudedamųjų dalių. Galbūt tai galėtų padėti sukurti civilizuotą negrynųjų pinigų apyvartą, sumažinti vadinamųjų „juodųjų pinigų“ dalį rinkos subjektų tarpusavio atsiskaitymuose, plačiau panaudoti apyvartoje esančius vertybinius popierius (pavyzdžiui, vekselius). sumažinti abipusio nemokėjimo problemą, kuri pastaraisiais metais buvo opi Rusijos įmonėms. Norint sudaryti sąlygas didinti mokėjimų negrynaisiais pinigais (taip pat ir naudojant vertybinius popierius) dalį, būtinas aktyvus valstybės dalyvavimas. Tai reiškia įstatymus, kurie ne tik tiesiogiai susiję su vertybiniais popieriais, bet ir netiesiogiai susiję su jų apyvarta (pavyzdžiui, mokesčių teisės aktai).
Norint suprasti vertybinių popierių reikšmę rinkos subjektų sąveikoje, būtina vienareikšmiškai interpretuoti vertybinio popieriaus sąvoką. Vienas iš šio darbo punktų yra skirtas pačiai vertybinio popieriaus sampratai atskleisti. Teisingas vertybinių popierių panaudojimas įgyvendinant rinkos subjektų sąveiką yra neįmanomas, jei pastarieji nežino jų paskirties ir savybių. Norint susisteminti ir apibendrinti žinias apie šiuos požymius, naudojami įvairūs vertybinių popierių klasifikavimo tipai. Straipsnyje pateikiama dažniausiai naudojama vertybinių popierių klasifikacija. Rinkos santykių sąlygomis didelę reikšmę turi rinkos reguliavimas. Straipsnyje pristatomi vertybinių popierių rinkos reguliavimo tikslai, taip pat trumpai aprašomi pagrindiniai reguliavimo proceso momentai. Rusijoje akcijų rinka pradėjo atgimti palyginti neseniai, todėl teisinė bazė, reglamentuojanti subjektų santykius atliekant sandorius su vertybiniais popieriais, nėra pakankamai išplėtota. Tokiomis sąlygomis tokias operacijas atliekantiems rinkos subjektams ypač svarbu stebėti teisės aktų bazės pokyčius, siekiant padidinti savo patikimumą ir gerinti savo reputaciją klientų akyse.
Ekonomikos pristatymas tema "Vertybiniai popieriai" powerpoint formatu 2003. Susideda iš 8 informacinių skaidrių.
Fragmentai iš pristatymo:
Saugumas -> Pajamos.
Civilinis kodeksas:
- Užstatas – dokumentas, pagal nustatytą formą ir privalomus rekvizitus patvirtinantis turtines teises, kurias įgyvendinti ar perleisti galima tik jį pateikus.
- Vertybiniu popieriumi užtikrinamos teisės gali būti įgyvendinamos tik jį pateikus.
- Perleidžiant vertybinį popierių, kartu perduodamos visos juo patvirtintos teisės.
- Neįmanoma perleisti dalies vertybinių popierių teisių.
- Privalomų užstato rekvizitų nebuvimas arba užstato neatitikimas jam nustatytai formai reiškia jo negaliojimą.
saugumo popierius- tai finansinė priemonė, suteikianti skolintojui (t.y. investuotojui) įstatymiškai užtikrintą teisę ateityje gauti tam tikras pajamas nustatyta tvarka. Pagal Rusijos Federacijos civilinį kodeksą vertybinis popierius yra dokumentas, pagal nustatytą formą ir privalomus duomenis patvirtinantis turtines teises, kurias įgyvendinti ar perleisti galima tik jį pateikus. Jau iš šio apibrėžimo matyti vertybinių popierių ypatybės, išskiriančios juos iš kitų civilinių teisių objektų: paprastai, sudarant civilinius teisinius sandorius, nereikia pateikti tokio sandorio sudarymą patvirtinančio dokumento. Tačiau vertybinių popierių atveju konkretaus vertybinio popieriaus garantuotos teisės gali būti įgyvendinamos tik jį pateikus.
Kitas vertybinių popierių skiriamasis bruožas yra tai, kad sudarant su jais civilinius sandorius neįmanoma perleisti tik dalies vertybiniais popieriais patvirtintų teisių. Tai nurodo par. 2 d., to paties straipsnio 1 dalis: „Perleidus vertybinį popierių, pereina visos jo patvirtintos teisės visumoje“. Kitaip tariant, jeigu, pavyzdžiui, akcininkas nusprendžia parduoti savo akciją, perleisdamas ja užtikrinamas teises gauti dividendą ir į dalį turto, likusio po akcinės bendrovės likvidavimo, tačiau pasilikdamas (su pirkėjo sutikimas) šia akcija patvirtinta balsavimo teisė, tada to padaryti neįmanoma.
Vertybinių popierių funkcijos
- Reagavimas į vykstančius ir numatomus pokyčius
- Investicijų srauto reguliatorius
- Investavimo proceso masinis pobūdis
- Valstybės finansų politikos priemonė
Tarptautinės finansų rinkos funkcijos
- Kapitalo perskirstymas ir pervedimas
- Paskirstymo išlaidų taupymas
- Kapitalo koncentracijos ir centralizacijos spartinimas
- Tarplaikinė prekyba
- Nepertraukiamo dauginimosi proceso skatinimas
Tarptautinės finansų rinkos dalyvių klasifikacija
- Subjekto dalyvavimo operacijose pobūdis
- Dalyvavimo tikslai ir motyvacijos
- Emitento tipai
- Investuotojų ir skolininkų tipai
- Dalyko kilmės šalis
Ekonomikos teorijoje yra tarptautinės finansų rinkos padalijimas:
- kapitalo rinka
- pinigų rinka