कार्यशील पूंजी: पैसा कैसे कमाया जाए। कार्यशील पूंजी कार्यशील पूंजी: अवधारणा, संरचना और उत्पादन में भूमिका

पूर्वगामी के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इस प्रकार की पूंजी में एक निश्चित, अल्पकालिक समय चक्र के लिए किसी भी व्यावसायिक गतिविधि में निवेश का रूप होता है। अन्य शब्दों का अक्सर उपयोग किया जाता है, जैसे कार्यशील पूंजी या वर्तमान संपत्ति।

इस आर्थिक शब्द का नाम इस पूंजी की उस विशेषता के कारण पड़ा है जो तेजी से प्रचलन में आती है और प्रचलन से बाहर चली जाती है, जो इसे स्थिर पूंजी के साथ एक अलग श्रेणी बनाती है। इससे पता चलता है कि कार्यशील पूंजी में उच्च तरलता सीमा होती है। यह सूचक इस पर निर्भर करता है:

• कार्यशील पूंजी की अभिव्यक्ति के रूप, जिन्हें नकदी (अधिकतम तरलता) के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है;
• तैयार उत्पाद (मध्यम डिग्री);
• और उत्पादन संसाधन (तरलता की न्यूनतम डिग्री)।

कार्यशील पूंजी संरचना

कार्यशील पूंजी का संरचनात्मक घटक उद्यम की आर्थिक गतिविधि के प्रकार पर निर्भर करता है। उत्पादन सहकारी समितियों के लिए, इस पूंजी का आकार अक्सर उत्पादन की मात्रा और क्षमता, सामग्री और तकनीकी आधार के स्तर और अन्य कारकों से निर्धारित होता है। वित्तीय कंपनियों के लिए नकदी और जनता तथा उनके समकक्षों में अपील करना आम बात है। , क्रमशः कुछ वस्तुओं के टर्नओवर और बिक्री के आधार पर, उत्पादों के रूप में पूंजी होती है।

कार्यशील पूंजी की मात्रा कई मानदंडों पर निर्भर करती है:

• चालू परिसंपत्तियों की मात्रा और उनकी तरलता;
• स्थिर और परिवर्तनीय पूंजी की मात्रा;
• वर्तमान परिसंपत्तियों की प्रकृति पर (स्वयं या उधार ली गई);
• इकाई द्वारा की गई आर्थिक गतिविधि की प्रकृति।

रूपांतरण प्रक्रिया

कार्यशील पूंजी के उपयोग में कई चरणों से गुजरने के कारण इसका परिवर्तन शामिल होता है, क्योंकि ये संपत्तियां तरल होती हैं, जिसका अर्थ है कि वे लगातार आर्थिक लेनदेन में शामिल होती हैं। आइए हम एक विनिर्माण उद्यम के लिए रिपोर्टिंग अवधि के लिए कार्यशील पूंजी को परिवर्तित करने की प्रक्रिया का विश्लेषण करें।

1) पहले चरण में, कार्यशील पूंजी बनाने वाले फंड को कुछ वस्तुओं और इन्वेंट्री में परिवर्तित किया जाता है।

2) अगले चरण में, खरीदी गई सामग्री का उपयोग तैयार उत्पादों, अर्ध-तैयार उत्पादों और प्रगति पर काम के निर्माण के लिए किया जाता है।

3) अंतिम चरण पहले निर्मित उत्पादों के बाद के पुनर्विक्रय की प्रक्रिया है, यानी प्रारंभिक निवेश में इसका परिवर्तन।

आर्थिक गतिविधि के अन्य रूपों के विषयों के लिए, यह योजना कुछ अलग दिखेगी, उदाहरण के लिए, कुछ उद्यम अपनी कार्यशील पूंजी को दो चरणों में बेचते हैं: तैयार उत्पादों की खरीद का चरण और उनके बाद अन्य फर्मों और कंपनियों को पुनर्विक्रय।

वित्तीय संस्थानों के पास वर्तमान परिसंपत्तियों के परिवर्तन के विशेष रूप हैं। यह इस तथ्य का परिणाम है कि एक ही बैंक कई परिचालनों की सहायता से अपनी गतिविधियों को अंजाम देते हैं। धन और उनके समकक्ष (, कीमती धातुएँ) लगभग हमेशा धन के रूप में कार्य करते हैं। उदाहरण के लिए, क्रेडिट संबंधों में धन के कारोबार की प्रक्रिया विनिमय बाजार पर किसी बैंक या अन्य वित्तीय संस्थान की गतिविधियों से भिन्न होगी। तदनुसार, दोनों मामलों में कार्यशील पूंजी के प्रवाह की योजना अलग-अलग होगी।

इसके अलावा, किसी को यह नहीं भूलना चाहिए कि कई व्यावसायिक संस्थाएँ प्राथमिक और माध्यमिक दोनों गतिविधियाँ करती हैं जो वर्तमान कानून द्वारा निषिद्ध नहीं हैं। अर्थात्, वही विनिर्माण उद्यम, आय के द्वितीयक स्रोत के रूप में, वित्तीय लेनदेन, किराये के संबंधों आदि में भाग ले सकते हैं।

कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोत

व्यवसाय करने की आधुनिक आर्थिक परिस्थितियाँ व्यावसायिक संस्थाओं द्वारा वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रदान किए गए विकल्पों और समाधानों, अर्थात् ऋण और उधार के उपयोग को निर्धारित करती हैं। इसलिए, वर्तमान संपत्ति बनाने की प्रक्रिया में, अक्सर अपने स्वयं के साथ-साथ उधार ली गई धनराशि का उपयोग किया जाता है। व्यक्तिगत पूंजी की मात्रा कंपनी की स्थिरता और उसकी सापेक्ष स्वतंत्रता और अलगाव को दर्शाती है। क्रेडिट फंड से बनी संपत्तियों का उपयोग उनकी अपनी गतिविधियों और अवधि के लिए निर्धारित योजना को सुदृढ़ करने के लिए किया जाता है। इसलिए, अधिकांश प्रमुख निगम, सहयोग समझौतों का समापन करते समय, संभावित भागीदार के लिए उपलब्ध कार्यशील पूंजी की प्रकृति पर विशेष ध्यान देते हैं।

कंपनी कार्यशील पूंजी प्रबंधन

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आपकी वर्तमान संपत्ति के प्रबंधन के लिए एक सक्षम और सत्यापित रणनीति किसी भी कंपनी की सफलता में योगदान देती है। अधिकांश व्यावसायिक संस्थाएँ कार्यशील पूँजी की अपेक्षा स्थायी पूँजी के निर्माण को प्राथमिकता देने की गलती करती हैं। आख़िरकार, यह धन और कमोडिटी जनता का परिवर्तन और संचलन है जो बढ़ते मुनाफे की प्राप्ति पर जोर देता है।

यह स्पष्ट है कि बड़े पैमाने पर टर्नओवर संचालन की मदद से इकाई की आर्थिक गतिविधि की दक्षता 20-30% तक बढ़ सकती है।

कार्यशील पूंजी अनुकूलन

यह कई चरणों से होकर गुजरता है:

1. देनदार और लेनदार समझौतों और अनुपात के तहत मौजूदा दायित्वों के पुनर्भुगतान के मुद्दे को हल करना।
2. संगठन के भीतर मौजूदा परिसंपत्तियों के संचलन पर नियंत्रण में सुधार करना, ऐसे संचलन के लिए अधिक कुशल योजनाओं की योजना बनाना।
3. अचल संपत्तियों और वर्तमान संपत्तियों के बीच संसाधनों का पुनर्वितरण, बाद वाले के पक्ष में।
4. कार्यशील पूंजी प्रबंधन के तरीकों में सुधार करना, उनके उपयोग के नए तरीके बनाना।

उपरोक्त कुछ कार्यों को हल करने के क्रम में, एक अनुभवहीन उद्यमी को पेशेवर विश्लेषकों और पूर्वानुमानकर्ताओं की मदद का सहारा लेना चाहिए। इस क्षेत्र के विशेषज्ञ मौजूदा परिसंपत्तियों के प्रभावी प्रबंधन के लिए एक संगठनात्मक आधार बनाने में मदद कर सकते हैं। ये फंड निरंतर गति में रहने चाहिए, इसलिए वित्तीय लेनदेन का दैनिक प्रबंधन भी आवश्यक है। इसलिए, इस पहलू में संकेतक परिचालन इकाइयों की संरचना के सही संगठन और योग्यता पर निर्भर करेंगे। मौजूदा परिसंपत्तियों की तरलता और कारोबार में सुधार अनिवार्य रूप से उद्यम की आय के स्तर में वृद्धि को दर्शाता है।

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कार्यशील पूंजी ( अंग्रेज़ी कार्यशील पूंजी) एक वित्तीय अवधारणा है जो किसी उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर का वर्णन करती है। यदि वर्तमान देनदारियां वर्तमान परिसंपत्तियों से अधिक हैं, तो कंपनी को कार्यशील पूंजी घाटा होता है। इसका मतलब यह है कि यह केवल अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों का उपयोग करके अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान नहीं कर सकता है। इस प्रकार, सामान्य रूप से कार्य करने वाले उद्यम के पास अपना अधिशेष होना चाहिए।

उद्यम की बैलेंस शीट में कार्यशील पूंजी की संरचना

नीचे दिया गया चित्र किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी संरचना के अपघटन को दर्शाता है, अर्थात् वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के मुख्य तत्व।

उपरोक्त चित्र में प्रस्तुत सभी तत्व उद्यम की बैलेंस शीट में परिलक्षित होते हैं।

गणना सूत्र

कार्यशील पूंजी = वर्तमान परिसंपत्तियाँ - वर्तमान देनदारियाँ

कार्यशील पूंजी प्रबंधन का उद्देश्य और उद्देश्य

कार्यशील पूंजी प्रबंधन का लक्ष्य परिचालन चक्र को कम करते हुए संचालन की निरंतरता सुनिश्चित करना है। यह आपको निःशुल्क नकदी प्रवाह में वृद्धि हासिल करने की अनुमति देता है ( अंग्रेज़ी निःशुल्क नकदी प्रवाह, एफसीएफ) और इसलिए आर्थिक मूल्यवर्धन में वृद्धि ( अंग्रेज़ी आर्थिक मूल्य वर्धित, ईवीए).

मुख्य लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए निम्नलिखित कार्यों को हल करना होगा।

1. नकदी प्रबंधन. मुख्य बिंदु नकदी का ऐसा संतुलन निर्धारित करना है जो न केवल परिचालन गतिविधियों के निर्बाध वित्तपोषण की अनुमति देगा, बल्कि नकदी संतुलन बनाए रखने की लागत को भी कम करेगा।
2. प्राप्य खातों का प्रबंधन. ऐसी क्रेडिट नीति विकसित करना आवश्यक है जो खरीदारों के लिए आकर्षक हो और संग्रह अवधि को कम कर दे।
3. सूची प्रबंधन. ऑर्डर आकार, पुनः ऑर्डर बिंदु और सुरक्षा स्टॉक को परिभाषित करने पर ध्यान केंद्रित किया गया है जो इन्वेंट्री निवेश, भंडारण और ऑर्डर लागत को कम करते हुए सुचारू संचालन सुनिश्चित करेगा।
4. अल्पावधि वित्त प्रबंधन. प्रबंधकों के लिए चुनौती मौसमी या अप्रत्याशित कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए उपयुक्त स्रोतों की पहचान करना है।

कार्यशील पूंजी वित्तपोषण के स्रोत

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी में वित्तपोषण के स्रोत को चुनने के दृष्टिकोण से, इसके निश्चित और परिवर्तनीय भागों को प्रतिष्ठित किया जाता है। स्थायी भाग को आमतौर पर दीर्घकालिक ऋण या इक्विटी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है। बदले में, इसका परिवर्तनशील भाग (उदाहरण के लिए, मौसमी या अप्रत्याशित आवश्यकता) आमतौर पर ऋण वित्तपोषण के अल्पकालिक स्रोतों द्वारा वित्तपोषित होता है।

1. अल्पकालिक ऋण. यदि किसी कंपनी को अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की अस्थायी आवश्यकता है, तो अल्पकालिक ऋण (12 महीने से कम की परिपक्वता अवधि के साथ) वित्तपोषण का एक सुविधाजनक स्रोत है।
2. ऋण श्रंखला. यदि अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता का पहले से अनुमान नहीं लगाया जा सकता है, तो क्रेडिट लाइन इसे थोड़े समय में पूरा कर सकती है।
3. फैक्टरिंग. फंडिंग के इस स्रोत का नुकसान उच्च लागत है, लेकिन इसका उपयोग तब किया जा सकता है जब अन्य स्रोत उपलब्ध न हों।
4. व्यापार प्राप्तियां. यदि किसी उद्यम की व्यावसायिक प्रतिष्ठा अच्छी है, तो उसका प्रबंधन आपूर्तिकर्ताओं से भुगतान विलंब को बढ़ाने के लिए कह सकता है, उदाहरण के लिए 30 से 40 दिन तक। फंडिंग के इस स्रोत का नुकसान यह है कि व्यापार प्राप्तियों में वृद्धि अन्य लेनदारों के लिए अच्छा संकेत नहीं है।
5. स्वयं के कोष से वित्त पोषण. अतिरिक्त कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के लिए रखी गई कमाई वित्तपोषण का व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला स्रोत है। असाधारण मामलों में, मालिक अधिकृत पूंजी बढ़ाकर अतिरिक्त धनराशि प्रदान कर सकते हैं।

वित्तीय चक्र

किसी उद्यम का वित्तीय चक्र वह समय है जो वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों को नकदी में परिवर्तित होने में लगता है। दूसरे शब्दों में, यह कार्यशील पूंजी के एक पूर्ण कारोबार के लिए आवश्यक समय है। एक नियम के रूप में, इसकी अवधि जितनी कम होगी, सर्विसिंग वित्तपोषण से जुड़ी लागत उतनी ही कम होगी।

FORMULA

वित्तीय चक्र की अवधि की गणना के लिए निम्नलिखित सूत्र का उपयोग किया जाता है:

वित्तीय चक्र = डीएसओ + डीएसओ - डीपीओ

जहां डीएसआई दिनों में इन्वेंट्री टर्नओवर अवधि है ( अंग्रेज़ी इन्वेंटरी की बिक्री के दिन), डीएसओ दिनों में प्राप्तियों के संग्रह की अवधि है ( अंग्रेज़ी बकाया बिक्री के दिन), डीपीओ - ​​देय खातों की परिपक्वता ( अंग्रेज़ी बकाया भुगतान के दिन).

बदले में, उपरोक्त संकेतकों की गणना निम्नलिखित सूत्रों का उपयोग करके की जाती है:

जाहिर है, वित्तीय चक्र की अवधि को या तो देय खातों की परिपक्वता बढ़ाकर या इन्वेंट्री टर्नओवर और प्राप्य के संग्रह की अवधि को कम करके कम किया जा सकता है। हालाँकि, इनमें से प्रत्येक विधि की अपनी कमियाँ हैं।

इन्वेंट्री का स्तर कम होने से उत्पादन संबंधी समस्याएं हो सकती हैं और इस प्रकार बिक्री कम हो सकती है। प्राप्य के संग्रह की अवधि को कम करने के लिए, कंपनी को अधिक कठोर क्रेडिट नीति पेश करनी होगी, जिसका बिक्री पर नकारात्मक प्रभाव भी पड़ सकता है। बदले में, देय खातों की परिपक्वता में वृद्धि से बैलेंस शीट में इसकी वृद्धि होगी, जिससे तरलता संकेतकों में कमी आएगी और कंपनी के लेनदारों द्वारा नकारात्मक रूप से माना जाएगा।

गणना उदाहरण

मान लें कि कंपनी की बैलेंस शीट इस तरह दिखती है:

हजार सी.यू.

इसके अलावा, 20X8 के लिए इकाई का राजस्व CU45,320,600 था, बेची गई वस्तुओं की लागत CU27,625,500 थी और क्रेडिट खरीद बजट CU21,250,000 था। इसी समय, राजस्व में क्रेडिट पर बिक्री का हिस्सा 70% था।

हम वर्ष की शुरुआत और अंत में कार्यशील पूंजी की मात्रा, साथ ही इसके औसत मूल्य की गणना करते हैं।

कार्यशील पूंजी 20X7 = 8,300,000 - 6,050 = 2,250,000 घन मीटर

कार्यशील पूंजी 20X8 = 9,550,000 - 6,950 = 2,600,000 घन मीटर

इन्वेंटरी खाते का औसत शेष 3,525,000 घन घन मीटर, प्राप्य खाते का औसत शेष 2,975,000 घन घन मीटर और देय खाते का औसत शेष 3,525,000 घन घन मीटर है।

इस तथ्य को ध्यान में रखते हुए कि 20X8 के लिए क्रेडिट बिक्री CU31,724,420 थी। (45 320 600 × 70%), हम इन्वेंट्री टर्नओवर, प्राप्तियों के संग्रह और देय खातों के पुनर्भुगतान की शर्तों की गणना करते हैं।

डीएसआई=	3 525 000	× 365 = 46.6 दिन
	27 625 500

डीएसओ=	2 975 000	× 365 = 34.2 दिन
	31 724 420

डीपीओ=	3 525 000	× 365= 62.7 दिन
	21 250 000

इस प्रकार, उद्यम की कार्यशील पूंजी के कारोबार की पूरी अवधि 18.1 दिन (46.6 + 34.2-62.7) है।

कार्यशील पूंजीकिसी उद्यम या संगठन की वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों के बीच का अंतर है। कार्यशील पूंजी की मात्रा कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों में मौजूद धनराशि को दर्शाती है, और वित्तीय स्थिरता की एक महत्वपूर्ण विशेषता है।

फिनइकएनालिसिस कार्यक्रम कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करता हैव्यवसाय गतिविधि विश्लेषण अनुभाग में.

कार्यशील पूंजी फार्मूला

कार्यशील पूंजी का निर्माण होता है:

उनकी कुल लागत उन्हें कवर करने के लिए आवश्यक धनराशि निर्धारित करती है। यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से कम है, तो कार्यशील पूंजी नकारात्मक होगी। किसी उद्यम, संगठन की कार्यशील पूंजी की मात्रा इस पर निर्भर करती है:

• कच्चे माल और सामग्री की खरीद के लिए खर्च की राशि और आसानी से विपणन योग्य उत्पादों के उत्पादन में प्रत्यक्ष ओवरहेड लागत;
• उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के चक्र की अवधि;
• उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में अप्रत्यक्ष ओवरहेड लागत की लागत,
• प्राप्त ऋण की राशि और उसके पुनर्भुगतान की अवधि।

बैलेंस शीट पर कार्यशील पूंजीयह परिसंपत्ति संतुलन का दूसरा खंड है।

कार्यशील पूंजी के घटक तरलता मानदंड को पूरा करते हैं। तरलता आपको कंपनी के फंड को तुरंत नकदी में बदलने और चल रहे कार्यों को वित्तपोषित करने की अनुमति देती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता के संकेतक का उपयोग किया जाता है। संकेतक की गणना उत्पादों की बिक्री या अन्य वित्तीय परिणाम से शुद्ध लाभ को कार्यशील पूंजी की मात्रा से विभाजित करके की जाती है।

आर्थिक व्यवहार में कार्यशील पूंजी की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए टर्नओवर अनुपात (टर्नओवर की संख्या) और टर्नओवर अवधि का उपयोग किया जाता है।

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कार्यशील पूंजी के बारे में और अधिक जानकारी मिली

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी और शुद्ध कार्यशील पूंजी के संकेतकों की गणना के लिए अनुपात और एल्गोरिदम पर, स्वयं की कार्यशील पूंजी, वर्तमान संपत्ति, अल्पकालिक देनदारियां, स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित करने में कठिनाइयां इस तथ्य के कारण हैं कि
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9. परिवहन कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन पर फैक्टरिंग और लीजिंग के प्रभाव का आकलन करना कार्यशील पूंजी को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए, प्रत्येक कंपनी को कार्यशील पूंजी के आयोजन के बुनियादी सिद्धांतों का पालन करना चाहिए
10. किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के लिए संभावित रणनीतियों का विश्लेषण किया जाता है। कार्यशील पूंजी का प्रभावी प्रबंधन संगठनों के सफल संचालन के लिए मुख्य शर्तों में से एक है।
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13. वित्तीय विवरणों का विश्लेषण। लेखांकन (वित्तीय) विवरणों पर आधारित व्यावहारिक विश्लेषण वित्तीय अनुपातों पर आधारित विश्लेषण तालिका 8.3 - वर्तमान तरलता अनुपात न्यूनतम संभव 23.34 से अधिक है - इक्विटी अनुपात न्यूनतम संभव 0.86 से अधिक है। यह परिसंपत्तियों और देनदारियों की संतोषजनक संरचना को इंगित करता है
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15. एक वाणिज्यिक संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने की पद्धति, स्वयं की कार्यशील पूंजी, वर्तमान संपत्ति, स्वयं की कार्यशील पूंजी स्टॉक के कवरेज का हिस्सा ≥ 0.6-0.8
16. किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के गठन की आधुनिक समस्याएं कार्यशील पूंजी सीधे नए मूल्य के निर्माण में शामिल होती है, सभी पूंजी के संचलन की प्रक्रिया में कार्य करती है कार्यशील पूंजी उत्पादन प्रक्रिया में एक साथ भाग लेने वाली गतिविधि की प्रक्रिया की सेवा करने का एक साधन है
17. होल्डिंग में कार्यशील पूंजी प्रबंधन नीति कार्यशील पूंजी प्रबंधन नीति को तरलता के नुकसान और लाभप्रदता के नुकसान के जोखिमों के बीच एक समझौता प्रदान करना चाहिए, जो एक समाधान का तात्पर्य है
18. एक आभासी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की समस्याएं कार्यशील पूंजी की इष्टतम मात्रा निर्धारित करना संभव है जो लंबी अवधि में चित्र 1 में प्रस्तुत कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को निर्धारित करने के तरीकों का उपयोग करके एक आभासी उद्यम के सामान्य कामकाज को सुनिश्चित करता है। शुद्ध कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित करने की विधि
19. व्यावसायिक संस्थाओं की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए आधुनिक दृष्टिकोण ओके कार्यशील पूंजी हजार रूबल डीओटीडी - वर्तमान गतिविधियों के लिए धन का बहिर्वाह हजार रूबल प्रभावी संकेतक
20. इक्विटी कार्यशील पूंजी लचीलापन गुणांक स्वयं की कार्यशील पूंजी लचीलापन गुणांक का अर्थ इस तथ्य के साथ संयोजन में कम वित्तीय स्थिरता है कि फंड धीमी गति से चलने वाली अचल संपत्तियों में निवेश किया जाता है और कार्यशील पूंजी उधार ली गई धनराशि से बनाई गई थी समानार्थक शब्द स्वयं के फंड लचीलेपन गुणांक लचीलेपन का गुणांक पृष्ठ

रूस की वर्तमान आर्थिक परिस्थितियों में किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी को आकर्षित करने, उसकी मात्रा और उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए चैनल खोजने की समस्याएं अधिक से अधिक तीव्र होती जा रही हैं। और यह न केवल स्वामित्व के विभिन्न रूपों से जुड़ा है, बल्कि बाजार की स्थिति से भी जुड़ा है।

वर्तमान परिसंपत्तियाँ वे संसाधन हैं जो एक उत्पादन चक्र के दौरान पूरी तरह से खर्च किए जाते हैं। यह एक तरल संपत्ति है जो सीधे तौर पर किसी भी कंपनी का शुद्ध लाभ लाती है, इसके विपरीत कंपनी की आर्थिक गतिविधि, जो अप्रत्यक्ष रूप से लाभ उत्पन्न करती है। लेकिन कार्यशील पूंजी के संचलन से प्राप्त आय के बारे में बात करना पूरी तरह से सही नहीं है, क्योंकि यह एक स्वतंत्र इकाई के रूप में भी मौजूद नहीं है। यह हमेशा संगठन के उद्भव और विकास का आधार बनता है। इस संपत्ति के बिना कोई भी संगठन अस्तित्व में नहीं रह सकता। इसीलिए किसी भी नेता के लिए प्रभावी ढंग से प्रबंधन करने में सक्षम होना बहुत महत्वपूर्ण है कार्यशील पूंजीफर्म।

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किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी कितनी होती है

चालू परिसंपत्तियों की विशेषताएंउनके सार से उपजा है. ये धनराशि कई उत्पादन चक्रों में पूरी तरह खर्च की जाती है। ऐसे साधनों का एक उदाहरण चॉकलेट का कैंडी उत्पादन लाइन में प्रवेश करना है।

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कार्यशील पूंजी,कार्यशील पूंजी और चालू संपत्ति - यह कंपनी की पूंजी का हिस्सा है, जिसका उपयोग कंपनी के हर मिनट के काम में किया जाता है। यह एक निवेश है जो कंपनी के सभी विभागों के वर्तमान कार्य को बनाए रखने पर खर्च किया जाता है।

कार्यशील पूंजी में शामिल हैं:

• कंपनी के स्टॉक;
• प्राप्य खाते;
• खरीदे गए सामान की कीमत से वैट काटा गया;
• निवेश;
• संगठन के कैश डेस्क से नकदी, साथ ही कंपनी के चालू खाते में संग्रहीत धनराशि।

कार्यशील पूंजी कंपनी की परिचालन अवधि में कार्य करती है। जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, कार्यशील पूंजी एक उत्पादन चक्र में खर्च की जाती है। इसलिए, इसकी लागत का मूल्य अंततः तैयार उत्पादों की सभी उत्पादित इकाइयों के बीच वितरित किया जाता है।

इसका मुख्य कार्य है- एक स्थिर और निरंतर कार्यप्रवाह सुनिश्चित करना। यह स्थिरता कार्यशील पूंजी के निरंतर संचलन के कारण संभव है। अपने कार्य को पूरा करने में, कार्यशील पूंजी 3 चरणों से गुजरती है:

1. पहले चरण में, कार्यशील पूंजी नकदी के रूप में मौजूद होती है। ये धनराशि, प्रचलन में होने के कारण, अंतिम उत्पाद के बाद के निर्माण के लिए कच्चे माल और सामग्रियों की खरीद के लिए निर्देशित की जाती है।
2. अगले चरण में, यह पूंजी उत्पादन के क्षेत्र में घूमती है और फर्म के अंतिम उत्पादों में बदल जाती है।
3. चरण 3 में, कार्यशील पूंजी वापस नकदी में बदल जाती है। यह उत्पादों की बिक्री के माध्यम से किया जाता है।

वित्तीय प्रबंधन की आधारशिलाओं में से एक फर्म की कार्यशील पूंजी का सक्षम और कुशल प्रबंधन है। बैलेंस शीट के हिस्से के रूप में कार्यशील पूंजी का निर्धारण करना और कंपनी के काम की संरचना में इसके कार्य को ट्रैक करना मुश्किल नहीं है। इन उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित के अनुसार वर्गीकरण की एक स्पष्ट प्रणाली है प्रदर्शित:

1. कार्यशील पूंजी के स्रोत:

• सकल वर्तमान संपत्ति - उधार ली गई और स्वयं की निधियों का एक सेट जो वर्तमान समय में कंपनी के सुचारू संचालन को सुनिश्चित करता है;
• शुद्ध चालू संपत्ति - उधार ली गई और स्वयं की निधियों का एक सेट, जिसके लिए ऋण की गहराई एक वर्ष से अधिक है। शुद्ध कार्यशील पूंजी निर्धारित करने के लिए आम तौर पर स्वीकृत योजना है। यह मान सकल वर्तमान परिसंपत्तियों (OA - TFO) की राशि से वर्तमान वित्तीय देनदारियों की राशि घटाकर पाया जाता है;
• स्वयं की कार्यशील पूंजी - कंपनी की अपनी संपत्ति से बनाई गई पूंजी। (सीओए = ओए - डी3के - टीएफओ);
• वर्तमान वित्तीय देनदारियाँ (अल्पकालिक);
• सकल चालू संपत्ति;
• दीर्घकालिक उधार ली गई पूंजी - संगठन के दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों के एक सेट का प्रतिनिधित्व करती है, जिसे ब्याज पर ऋण पर तीसरे पक्ष की संरचना से लिया जाता है, और कार्यशील पूंजी में परिवर्तित किया जाता है। लेकिन कंपनी की नीति इसकी अनुमति नहीं दे सकती है, और संगठन इस उद्देश्य के लिए दीर्घकालिक ऋण का उपयोग नहीं कर सकता है।

1. संपत्ति के प्रकार:

• भंडार, कच्चा माल;
• कंपनी के अंतिम उत्पाद;
• अल्पावधि डीजेड.

1. संगठन की वर्तमान गतिविधियों में कार्यक्षमता:

• उपकरण जो उत्पादन चक्र को पूरा करते हैं। इसमें इन्वेंट्री, अंतिम उत्पादों के लिए कच्चा माल, प्रगति पर काम और वास्तव में, अंतिम उत्पाद शामिल हैं;
• पूंजी, जो धन संचलन के तंत्र का कार्य करती है। इस अनुभाग में डीजेड और मौद्रिक शर्तों में माल और सामग्रियों का एक सेट शामिल हो सकता है, जिसमें लेनदारों के लिए कंपनी का ऋण घटाया जा सकता है।

1. वह समय अवधि जिसके लिए धनराशि परिचालित की जाती है:

• कार्यशील पूंजी का स्थायी घटक कंपनी के सामान्य संचालन, इसकी वर्तमान गतिविधियों और इसके कार्यों के प्रदर्शन को बनाए रखने के लिए आवश्यक धन की निचली सीमा का प्रतिनिधित्व करता है। यह मान पिछली अवधि की तुलना में बिक्री और उत्पादन मात्रा में वृद्धि पर निर्भर नहीं करता है, और मौसमी के अधीन भी नहीं है। इसमें चरम मांग अवधि के दौरान स्टॉक इन्वेंट्री के लिए आवश्यक धनराशि शामिल नहीं है;
• कार्यशील पूंजी का परिवर्तनीय घटक - धन की वह राशि है जो बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री, मांग की संरचना में मौसमी परिवर्तन आदि के आधार पर उतार-चढ़ाव करती है।

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अचल और कार्यशील पूंजी: क्या अंतर है?

संगठन की पूंजी मुख्य और परिसंचारी से बनती है। पूर्ण टर्नओवर के माध्यम से दोनों घटकों की रकम केवल एक अंतर के साथ नकदी में परिवर्तित हो जाती है - प्रक्रिया को पूरा करने के लिए आवश्यक समय की विभिन्न अवधियों में।

मुख्य राजधानी‒ संगठन के धन का वह हिस्सा जिसका उपयोग दीर्घावधि में इमारतों, संरचनाओं, मशीनरी और उपकरण, मशीन टूल्स, पर्सनल कंप्यूटर के रूप में किया जाता है। इन निधियों की लागत को मूल्यह्रास के माध्यम से उत्पादन की सभी इकाइयों के बीच वितरित किया जाता है। अंततः, कंपनी के मालिक द्वारा अचल संपत्तियों के अधिग्रहण पर खर्च किया गया धन उसे शुद्ध लाभ के रूप में वापस कर दिया जाता है। उदाहरणों में पचास वर्ष से अधिक सेवा जीवन वाली कंक्रीट की इमारतें, दस वर्ष से अधिक सेवा जीवन वाली कारें शामिल हैं। मान लीजिए कि एक व्यवसायी ने कार खरीदने के लिए 500,000 रूबल खर्च किए। उपयोगी जीवन दस वर्ष है. इस प्रकार, हर साल कार की लागत का 1/10 हिस्सा (यानी 50,000 रूबल) अंतिम उपभोक्ता के लिए कंपनी के सभी उत्पादों के बीच वितरित किया जाएगा।

कार्यशील पूंजीयह किसी भी कंपनी की गतिविधि में एक आवश्यक घटक है। कार्यशील पूंजी की पूरी राशि अंततः तैयार उत्पाद या उत्पाद की कीमत में शामिल होती है। यहां एक उदाहरण एक हाथ का उपकरण है - एक शेफ का चाकू, जो एक वर्ष के बाद घटिया स्थिति में चला जाता है।

कार्यशील पूंजी में कर्मचारियों का वेतन भी शामिल होता है। प्रत्येक उद्यमी पूंजी कारोबार की अवधि को कम करना चाहता है। जितनी जल्दी कर्मचारियों के वेतन पर खर्च की गई धनराशि वापस कर दी जाएगी, अन्य निवेशों के लिए उतने ही अधिक वित्तीय अवसर पैदा होंगे, जो किसी भी मामले में अंततः पिछली अवधि की तुलना में मुनाफे में वृद्धि के लिए निर्देशित होंगे।

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कार्यशील पूंजी की संरचना कैसी है?

• काफी हद तक, कार्यशील पूंजी की सामग्री उस क्षेत्र से प्रभावित होती है जिसमें उद्यम स्थित है।

टर्नओवर संकेतकों के आधार पर कार्यशील पूंजी की संरचना पर किसी विशेष क्षेत्र के प्रभाव का विश्लेषण करना संभव है, जो औसत दैनिक लाभ के लिए आवश्यक परिसंपत्ति के स्तर के अनुपात को प्रकट करता है।

• उद्यम विकास के चरण।

समृद्धि की प्रक्रिया में, प्रत्येक कंपनी कुछ चरणों से गुजरती है - मजबूत विकास का चरण, बाजार में स्थिर स्थिति स्थापित करने का चरण और बिक्री में गिरावट का चरण। चरण के आधार पर, कार्यशील पूंजी की संबंधित संरचना और मात्रा आवंटित की जाती है।

• ठेकेदारों के साथ काम कराना।

कार्यशील पूंजी की मात्रा खरीदारों और आपूर्तिकर्ताओं की भौगोलिक स्थिति और आपूर्ति व्यवस्था से प्रभावित होती है।

• महँगाई का समय.

यह प्रावधान मुख्य प्रावधानों में से एक है, जिससे सीधे तौर पर कार्यशील पूंजी के साथ कार्रवाई निर्धारित की जाती है।

• मौसम की विभिन्न अवधियों में बिक्री के स्तर में परिवर्तन।

कई कारकों के लिए, कंपनी का सामान सीज़न के दौरान बिक्री में वृद्धि या गिरावट के स्तर पर निर्भर हो सकता है।

• प्रतियोगिता।

अत्यधिक प्रतिस्पर्धी माहौल में खरीदारों को आकर्षित करने और बाजार में अपनी स्थिति मजबूत करने के लिए, उद्यम ऐसी स्थितियों के निर्माण के साथ खरीदारों को दीर्घकालिक विलंबित भुगतान देने की कोशिश कर रहे हैं कि ग्राहक को जिन उत्पादों की आवश्यकता है वे हमेशा गोदामों में रहें।

यदि कोई उद्यम अपने उद्योग में एक एकाधिकारवादी है, जिसके पास अपनी शर्तों को आगे बढ़ाने, ऋण अवधि को कम करने, उच्च लोकप्रियता वाले उत्पादों की श्रृंखला को सीमित करने का अधिकार है, तो उसके पास कार्यशील पूंजी की मात्रा को कम करने का एक वास्तविक अवसर है, जो नहीं कर सकता पहले मामले के बारे में कहा जाए.

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कार्यशील पूंजी कैसे और किससे बनती है?

कार्यशील पूंजी को व्यवस्थित करने के मुख्य तरीकों में से एक इसे उन स्रोतों के आधार पर भागों में विभाजित करना है जिनके माध्यम से गठन होता है। कार्यशील पूंजी निर्माण के प्रत्येक स्रोत को व्यक्तिगत और समकक्ष निधि, उधार, आकर्षित आदि में विभाजित किया गया है। सूत्रों का कहना है, जिसकी बदौलत वर्तमान संपत्ति और कार्यशील पूंजी बनती है, कंपनी के लेखाकारों की बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष में पंजीकृत होती है।

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी, जो उद्यम के व्यक्तिगत स्रोतों से बनती है, औद्योगिक उत्पादन के कई क्षेत्रों में उत्पादन की कार्य प्रक्रियाओं का आधार बनती है। धन के टर्नओवर को व्यवस्थित करने की प्रक्रिया में व्यक्तिगत वित्तीय संसाधनों का बहुत महत्व है, क्योंकि जो संगठन व्यावसायिक गणना के आधार पर गतिविधियाँ करते हैं, उन्हें संपत्ति की स्वतंत्रता की आवश्यकता होती है ताकि उत्पादन लाभदायक हो और कंपनी को किए गए कार्यों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सके।

गठनइक्विटी पूंजी पर वर्तमान संपत्ति उत्पादन के कार्य के संगठन के दौरान की जाती है, जब इसकी अधिकृत पूंजी बनती है। इस स्थिति में, सृजन का स्रोत वह निवेश है जो उद्यम के संस्थापक करते हैं। वित्त कारोबार के संगठन में मुख्य स्थान स्वयं के धन का है।

वैधानिक निधियों के समान स्तर पर, कार्यशील पूंजी के लिए वित्तपोषण का स्रोत संगठन की आय, साथ ही स्थिर देनदारियां हैं, जो व्यक्तिगत निधियों के बराबर हैं। वे उद्यम के स्वामित्व में नहीं हैं, लेकिन लगातार इसके कारोबार में शामिल हैं।

1. ऋण कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी के उपयोग के लिए संगठन की आवश्यकता के स्तर को कम करने के साथ-साथ इसके उपयोगी उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना आवश्यक है। ज्यादातर मामलों में, ये वाणिज्यिक बैंकों से अल्पकालिक ऋण हैं जो मौजूदा परिसंपत्तियों में संगठन की सहायक जरूरतों को पूरा करने में सक्षम हैं। इसलिए, कार्यशील पूंजी निर्माण का दूसरा स्रोत बैंक से लिया गया ऋण है।

मुख्य लक्ष्यकार्यशील पूंजी बनाने के लिए बैंक ऋणों को शामिल करने पर विचार किया जाता है:

• सामग्री के मौसमी स्टॉक, कच्चे माल और मौसमी उत्पादन से जुड़ी लागतों को जमा करने की प्रक्रिया का कार्यान्वयन;
• उद्यम की व्यक्तिगत कार्यशील पूंजी की कमी के लिए मुआवजा;
• गणना और भुगतान लेनदेन करना।

आकर्षित स्रोत तरल मूल्यवान दस्तावेज़ीकरण, उच्च कंपनियों की क्षमताएं, उद्यम के बजट से कटौती हैं। कार्यशील पूंजी निर्माण के अन्य स्रोतों पर ध्यान देना आवश्यक है, जिसमें उद्यम निधि शामिल है जो अस्थायी रूप से अपने इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग नहीं की जाती है। कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत, उधार और आकर्षित स्रोतों के बीच सटीक मिलान कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए महत्वपूर्ण है। इसके अलावा, संगठन के टर्नओवर में हमेशा ऐसे फंड होते हैं जो अपने स्वयं के मूल्य के बराबर होते हैं - स्थिर देनदारियां।

1. सतत देनदारियाँ

सतत देनदारियाँ वे निधियाँ हैं जो संगठन के स्वामित्व में नहीं हैं, लेकिन उसके कारोबार में हमेशा मौजूद रहती हैं। वे अपनी सबसे छोटी शेष राशि में कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोत हैं। ये वित्त कंपनी और उद्यम से संबंधित नहीं हैं, लेकिन चूंकि वे (देनदारियां) हमेशा उपलब्ध होते हैं, इसलिए उन्हें अक्सर उत्पादन के अपने साधनों के बराबर माना जाता है।

वे सम्मिलित करते हैं:

• संगठन के कर्मचारियों को वेतन भुगतान पर सबसे छोटा ऋण, जो महीने-दर-महीने गुजरता है;
• भविष्य के खर्चों के भुगतान के लिए उपलब्ध भंडार;
• बजट और अन्य निधियों का सबसे छोटा ऋण;
• माल के लिए अग्रिम भुगतान के रूप में उद्यम द्वारा प्राप्त लेनदारों का धन;
• वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए प्रतिज्ञा पर खरीदारों का वित्त;
• कर भुगतान आदि के लिए उद्यम के ऋण।

1. उद्यम की कार्यशील पूंजी का मुख्य स्रोत हैं और आंशिक तत्परता के उत्पादों के भुगतान के लिए ग्राहकों का धन।

पूंजी परिसंचरण के समय परिसंचारी पूंजी के स्रोत अप्रभेद्य होते हैं। उत्पाद बनाने की प्रक्रिया में, उन वित्तीय साधनों पर डेटा जिनके द्वारा कार्य के दौरान उपयोग की गई सामग्री खरीदी गई थी, किसी भी तरह से प्रकट नहीं होता है। लेकिन कार्यशील पूंजी बनाने की विधि टर्नओवर की दर को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है, बढ़ाती है या, इसके विपरीत, गति को धीमा कर देती है। इसके अलावा, सृजन के स्रोतों की प्रकृति और व्यक्तिगत और उधार ली गई धनराशि के उपयोग के विभिन्न तरीकों की कार्यप्रणाली मुख्य बिंदु हैं जो कार्यशील पूंजी और उद्यम की सभी उपलब्ध पूंजी के कार्यान्वयन की दक्षता को प्रभावित करते हैं। इन निधियों का सटीक उपयोग उत्पादन प्रक्रिया, भौतिक परिणामों और उद्यम की वित्तीय स्थिति पर प्रभाव डालता है, जिससे आप कार्यशील पूंजी की न्यूनतम भागीदारी के साथ सकारात्मक परिणाम प्राप्त कर सकते हैं।

कार्यशील पूंजी की मात्रा क्या निर्धारित करती है?

शुद्ध कार्यशील पूंजी के मूल्य में कच्चे माल और सामग्रियों के स्टॉक शामिल होते हैं जो उद्यम के पास प्रगति पर काम, तेजी से विफल होने वाली और सस्ती वस्तुओं के साथ-साथ देनदारों के ऋण और जारी किए गए उत्पादों के रूप में होते हैं। उपरोक्त सूचीबद्ध घटकों की कुल लागत उन वित्तीय संसाधनों के स्तर को तय करती है जो उन्हें कवर करने के लिए आवश्यक हैं।

यह जानना महत्वपूर्ण है कि किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी का स्तर तेजी से बिकने वाले सामानों के उत्पादन में सामग्री, कच्चे माल और ओवरहेड लागत की खरीद पर खर्च की गई राशि पर निर्भर करता है। साथ ही, कार्यशील पूंजी का स्तर तैयार माल के उत्पादन और बिक्री के कार्यप्रवाह चक्र की समय अवधि, उद्यम की ओवरहेड अप्रत्यक्ष लागत की लागत, प्राप्त ऋण की राशि और इसके लिए अवधि पर निर्भर करता है। भुगतान।

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कार्यशील पूंजी की गणना कैसे और क्यों करें?

कार्यशील पूंजी की गणना बैलेंस शीट के अनुसार की जाती है। मौजूदा में से एक सूत्रों, जिसका उपयोग स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना के लिए किया जाता है - एसओसी:

जूस = टीए‒वह, कहाँ

टीए और टीओ क्रमशः वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियां हैं।

सूत्र का उपयोग करके कार्यशील पूंजी की गणना करने के लिए, हमें बैलेंस शीट के दूसरे और पांचवें अध्याय के संकेतकों की आवश्यकता है।

बैलेंस शीट के दूसरे अध्याय "वर्तमान संपत्ति" में छह मुख्य पंक्तियाँ हैं, जिनमें सबसे अधिक तरल संपत्तियाँ हैं - उद्यम की संपत्ति जो वित्तीय शर्तों में जल्दी से बेची जाती है। उपलब्धता की दृष्टि से, किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना में सबसे प्रभावी वित्तीय संसाधन हैं: उन्हें उद्यम के संचालन के लिए आवश्यक संसाधनों का भुगतान करके किसी भी समय महसूस किया जा सकता है। आपको बस आवश्यक भुगतान के लिए एक आदेश तैयार करना होगा और इसे बैंक को भेजना होगा या आपूर्तिकर्ताओं को सीधे कैश डेस्क से बैंक नोटों के साथ भुगतान करना होगा।

नकदी के साथ, वित्तीय समकक्ष, जिसमें ऐसी संपत्तियां शामिल हैं जिन्हें आसानी से पैसे में परिवर्तित किया जा सकता है, कार्यशील पूंजी की गणना में भाग लेते हैं। ऐसे वित्तीय समकक्षों का एक उदाहरण बैंकों में अल्पकालिक मांग जमा (तीन महीने तक की अवधि के लिए) है। उस समय जब उद्यम के पास कोई धन नहीं होता है, ऐसी संपत्ति को जल्दी से धन में बदला जा सकता है जो उद्यम में निरंतर तकनीकी प्रक्रिया को बनाए रखने के लिए आवश्यक है।

कार्यशील पूंजी की गणना में भाग लेने वाली वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में गोदामों में स्टॉक और देनदारों के ऋण के रूप में उद्यम की बैलेंस शीट के संकेतक भी शामिल हैं। ये बहुत कम तरल संपत्तियां हैं और इन्हें नकदी में बदलने के लिए विशेष कार्रवाई की जरूरत है। लेकिन फिर भी, सभी मौजूदा संपत्तियां, जिसमें वैट और अन्य प्रकार की कार्यशील पूंजी शामिल है, टीए (वर्तमान संपत्ति) की कुल राशि बनाती है, जो कंपनी की कार्यशील पूंजी की गणना में भाग लेती है।

टीओ (वर्तमान देनदारियां) की संरचना में, जो कार्यशील पूंजी की गणना करते समय टीए के मूल्य से घटाया जाता है, हम अगले भाग के बारे में बात करेंगे।

कार्यशील पूंजी अनुपातऔर उद्यम की कार्यशील पूंजी अल्पकालिक टीओ के मूल्य पर निर्भर है। इस समय ऋण की मात्रा जितनी अधिक होगी, कार्यशील पूंजी का स्तर उतना ही कम होगा, बशर्ते कि इसमें कोई बदलाव न हो।

TO को बैलेंस शीट में पांचवें खंड "वर्तमान देनदारियों" में लिखा गया है, जिसमें पांच पंक्तियाँ हैं। पुनर्भुगतान की गति के संदर्भ में, क्रेडिट ऋण सबसे महत्वपूर्ण हैं: ऐसे ऋणों को लगातार चुकाया जाना चाहिए, और भुगतान में देरी के मामले में, बैंक से दंड के रूप में काफी अतिरिक्त खर्च उत्पन्न हो सकते हैं।

समय पर देय खातों का भुगतान न करने पर नकारात्मक परिणाम भी आएंगे। उदाहरण के लिए, कर्मचारियों को नियत समय पर वेतन का भुगतान नहीं किए जाने पर बड़ी नकद लागत आएगी, क्योंकि मुआवजा देना आवश्यक होगा। इसके मूल्य की गणना देरी के प्रत्येक दिन के लिए पुनर्वित्त दर के एक तीन सौवें हिस्से के आधार पर की जाती है, जब तक कि भुगतान की अन्य राशियाँ उद्यम के सामूहिक समझौते में निर्दिष्ट न हों। ये धनराशि उद्यम के टर्नओवर से प्राप्त करनी होगी, और उत्पादों के निरंतर उत्पादन को सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है।

यदि कंपनी ने कर शुल्क का भुगतान नहीं किया है, तो इससे दंड के भुगतान के लिए अतिरिक्त वित्तीय लागत भी आएगी।

अत्यावश्यक दायित्वों को समाप्त करने के लिए जितनी बड़ी राशि की आवश्यकता होगी, उद्यम की वर्तमान गतिविधियों को बनाए रखना उतना ही कठिन होगा, और स्वाभाविक रूप से, कार्यशील पूंजी का स्तर काफी कम हो जाएगा।

एसओसी की गणना एक अलग सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है। इस मामले में, बैलेंस शीट के पहले, तीसरे और चौथे खंड के संकेतक शामिल होने चाहिए।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा की गणना करने के लिए, आपको बैलेंस शीट की धारा 3 में परिलक्षित संगठन की अपनी पूंजी को, बैलेंस शीट की धारा 4 से कंपनी की दीर्घकालिक देनदारियों की राशि के साथ जोड़ना होगा और गैर-घटाना होगा। बैलेंस शीट के खंड 1 से उद्यम की वर्तमान संपत्ति। हम इस गणना को संक्षेप में संक्षेप में प्रस्तुत करते हैं सूत्र:

जूस = एससी + टू‒वीएनए,कहाँ:

सीके - संगठन की इक्विटी पूंजी;

डीओ - कंपनी के दीर्घकालिक दायित्व;

बीएचए - कंपनी की गैर-वर्तमान संपत्ति।

उदाहरण के लिए।उद्यमी अलेक्सेव ने अलेक्सेवस्कॉय एलएलसी खोला। कॉर्पोरेट कानून के अनुसार, इस प्रकार के स्वामित्व वाले संगठन की अधिकृत पूंजी का आकार दस हजार रूबल से अधिक होना चाहिए। व्यवसायी ने एक चालू खाता खोला, उसमें दस हजार रूबल की राशि हस्तांतरित की। लेकिन यह स्पष्ट है कि यह उसके लिए अपनी वर्तमान गतिविधियों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा: कच्चे माल और उपभोग्य सामग्रियों की खरीद, परिसर का किराया, इत्यादि। यदि अधिकृत पूंजी का आकार बहुत अधिक होता तो उन्हें इतनी कठिनाई का सामना नहीं करना पड़ता।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा का निर्धारण करते समय, अतिरिक्त और आरक्षित पूंजी की राशि, बरकरार रखी गई कमाई की राशि (खुला नुकसान) और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन की राशि को ध्यान में रखा जाता है।

साथ ही, स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि का निर्धारण करते समय, कंपनी की दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि (दीर्घकालिक कार्यशील पूंजी), संगठन की अनुमानित देनदारियां और कंपनी की अन्य देनदारियों को बैलेंस शीट की धारा 4 से लिया जाता है। खाते में।

संगठन की अपनी पूंजी और उसकी दीर्घकालिक देनदारियों को जोड़ने के बाद, आपको बैलेंस शीट के पहले खंड से संगठन के धन की राशि घटानी होगी (ये गैर-वर्तमान संपत्तियां हैं)। गणना का परिणाम कंपनी की अपनी वर्तमान संपत्ति की राशि की गणना होगी।

नीचे, वास्तविक स्थिति के उदाहरण का उपयोग करते हुए, पहले प्रस्तुत दो सूत्रों का उपयोग करके संगठन की अपनी वर्तमान संपत्ति की मात्रा की गणना करने की व्यवस्था का वर्णन किया जाएगा। स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित करने से संगठन के प्रमुख और शीर्ष प्रबंधन को कार्यशील पूंजी में निवेश की गई पूंजी की मात्रा का आकलन करने में मदद मिलती है। स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य शून्य से अधिक, शून्य से कम या शून्य के बराबर हो सकता है।

ऐसी स्थिति में जहां स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य शून्य से कम है, कंपनी अल्पावधि में अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है। ऐसी स्थिति में, उद्यम के दिवालिया होने का खतरा पहले से ही है। यह स्थिति निम्नलिखित के कारण हो सकती है कारकों:

• संगठन की पूंजी का अपर्याप्त सक्षम प्रबंधन;
• प्रगतिरत निर्माणों की संख्या में वृद्धि या ऐसे निर्माण की डिज़ाइन लागत में उल्लेखनीय वृद्धि;
• डीजेड की मात्रा में वृद्धि;
• समग्र रूप से संगठन की अक्षमता और उजागर घाटे की वृद्धि;
• अन्य।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का एक बड़ा हिस्सा भी संगठन के लिए नकारात्मक परिणाम देता है। ऐसे मामले में जब एसओसी का मूल्य उस मूल्य से कहीं अधिक है जो संगठन की वर्तमान गतिविधियों के लिए वास्तव में आवश्यक है, कोई कंपनी के संसाधनों के प्रबंधन और पुनर्वितरण में निरक्षरता का मुद्दा उठा सकता है। उदाहरण के लिए, कंपनी की आय का अनुचित पुनर्वितरण या विभिन्न बैंकों को ऋण दायित्वों की बढ़ी हुई संख्या।

यदि एसओसी = 0 है, तो सबसे अधिक संभावना है कि कंपनी का जन्म हाल ही में हुआ है, या विकास के इस चरण में इसकी कार्यशील पूंजी पूरी तरह से ऋण द्वारा वित्तपोषित है।

दक्षता प्राप्त करने के लिए, संगठन के प्रमुख और वित्तीय निदेशक को अपनी कार्यशील पूंजी की मात्रा का विश्लेषण करने की आवश्यकता है। रिमोट सेंसिंग के लिए संग्रह प्रणाली की दक्षता बढ़ाने के लिए, गोदाम में निवेशित कार्यशील पूंजी और स्टॉक की मात्रा को कम करने का प्रयास करना भी आवश्यक है।

• उत्पादन योजना किसी उद्यम के प्रभावी संचालन की नींव है

चरणबद्ध कार्यशील पूंजी प्रबंधन

स्टेज नंबर 1.एक योजना तैयार करना और प्राप्त परिणामों की समय पर निगरानी करना, प्रबंधन निर्णय लेना

वर्तमान परिसंपत्तियों की योजना तैयार करने का तात्पर्य है:

1. कंपनी की वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति तैयार करना और अनुमोदन करना।

वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन नीति के संचालन पर निर्णयों का निर्माण संगठन के सभी मौजूदा विभागों के प्रमुखों - सामान्य निदेशक, वाणिज्यिक निदेशक, उत्पादन निदेशक, आदि के साथ संयुक्त रूप से किया जाता है। इस तरह के संकल्प पर सामान्य निदेशक द्वारा हस्ताक्षर किए जाते हैं। प्रत्येक प्रकार की वर्तमान परिसंपत्ति के लिए किस नीति की योजना बनाई गई है, इसके आधार पर, किश्तों में बेचे जाने वाले माल की मात्रा और समय अवधि, साथ ही माल के न्यूनतम स्टॉक की मात्रा आदि बदल जाएगी।

कंपनी का वर्तमान परिसंपत्ति प्रबंधन पर आधारित है 3 मुख्य दृष्टिकोण:

• उदारवादी;
• रूढ़िवादी;
• आक्रामक।

किसी संगठन के कार्यशील पूंजी प्रबंधन के क्षेत्र में एक नीति के निर्माण के परिणामों के आधार पर, वाणिज्यिक ऋण के प्रावधान के लिए एक स्वीकार्य समय सीमा, वाणिज्यिक ऋण के लिए मानक और संगठन के कर्मचारियों और आपूर्तिकर्ताओं के साथ काम करने के लिए बुनियादी नियम बिना किसी असफलता के स्थापित किया जाना चाहिए। कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए बुनियादी नियम तैयार होने के बाद, यह पता लगाना आवश्यक है कि उद्यम को किस हद तक उनकी आवश्यकता है।

1. मौजूदा संपत्तियों में संगठन की जरूरतों के लिए गणना करना।

एक नियम के रूप में, मौजूदा परिसंपत्तियों की आवश्यकता के लिए संगठन की गणना का कार्यान्वयन कंपनी के बिक्री स्तर के प्रतिशत के रूप में किया जाता है। प्रत्येक प्रकार की संपत्ति के लिए, ब्याज का स्तर पिछली अवधि के औसत सांख्यिकीय आंकड़ों के अनुसार तय किया जाता है। इस गणना सिद्धांत का उपयोग करके, कोई काफी उच्च परिणाम प्राप्त करने की उम्मीद कर सकता है, बशर्ते कि बिक्री बाजार काफी तेजी से विकसित हो, आपूर्तिकर्ताओं के साथ कार्य प्रक्रियाओं और उनके ग्राहकों को ऋण के प्रावधान में कोई बड़ा बदलाव किए बिना। इस घटना में कि कोई संगठन समकक्षों के साथ काम करने की स्थिति में बदलाव करना चाहता है, वर्तमान परिसंपत्तियों की जरूरतों की गणना टर्नओवर अवधि के रूप में की जानी चाहिए, जिसे परिसंपत्तियों के वांछित रूप की दैनिक आवश्यकता से गुणा किया जाना चाहिए।

ऊपर वर्णित विधि द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों में कंपनी की जरूरतों का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित कार्य किया जाना चाहिए: कदम:

• कंपनी का बजट बनाना आवश्यक है, जिसके आधार पर कच्चे माल और सामग्रियों में उत्पादन की दैनिक आवश्यकता निर्धारित करना आवश्यक है।
• खरीदारों को ऋण प्रदान करने के लिए उद्यम के मौजूदा मानदंडों के आधार पर, वित्त के मूल्यांकन की प्रक्रिया को अंजाम दिया जाता है, जिसके लिए उत्पादों को किश्तों के प्रावधान के साथ प्रतिदिन भेजा जाता है।
• देनदारों को दिए गए ऋणों के टर्नओवर की समय सीमा, भुगतान के लिए छूट अवधि के बराबर अनुमोदित की जाती है, जो संगठनों के बीच समझौते में तय की जाती है।

कार्यशील पूंजी नियोजन के परिणामों के अनुसार, देनदारों को ऋण, वित्तीय संसाधनों और मौजूदा स्टॉक के संदर्भ में वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप और मात्रा का पता चलता है।

स्टेज नंबर 2.निर्धारित योजनाओं के क्रियान्वयन पर नियंत्रण की प्रक्रिया का कार्यान्वयन

एक फलदायी नियंत्रण योजना बनाने के लिए, कई कदम उठाए जाने चाहिए। कार्य:

• नियंत्रण के लिए आवश्यक संकेतकों की गणना करें;
• जिम्मेदार विशेषज्ञों की नियुक्ति करें जो आवश्यक संकेतकों के कार्यान्वयन की निगरानी करेंगे;
• एक ऐसी कार्यप्रणाली बनाएं जिससे कर्मचारी प्रेरित हों।

साथ ही, यह नहीं भूलना महत्वपूर्ण है कि उपरोक्त कार्रवाई वर्तमान परिसंपत्तियों की प्रत्येक श्रेणी के संबंध में की जानी चाहिए। जैसा कि अभ्यास से पता चलता है, ऐसे मानदंड जो सीमा और टर्नओवर को दर्शाते हैं, नियंत्रण संकेतक के रूप में कार्य करते हैं।

योजना के अनुसार मानकों के कार्यान्वयन के लिए जिम्मेदारी का वितरण:

1. जो विभाग उद्यम की आपूर्ति से संबंधित है, उसे उद्यम के आपूर्तिकर्ताओं से मौजूदा स्टॉक, पूर्व भुगतान और ऋण के कारोबार की अस्थायी अवधि के लिए जिम्मेदारी सौंपी जाती है।
2. उत्पादन विभाग को उस समय अवधि की जिम्मेदारी सौंपी जाती है जिसके लिए पूर्ण उत्पाद का उत्पादन किया जाता है।
3. जो विभाग उत्पादों की बिक्री के लिए जिम्मेदार है, उसे उत्पादित वस्तुओं के कारोबार की अवधि, देनदारों के पूर्व भुगतान और ऋण के लिए जिम्मेदार नियुक्त किया जाता है।
4. उद्यम के कर्मियों को प्रेरित करने के लिए एक योजना तैयार करना भी आवश्यक है, जो निर्धारित कार्यों के शीघ्र कार्यान्वयन के लिए आवश्यक है।

1. अवस्था।वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन पर निर्णय लेना

कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के लिए अनुमोदित मानदंडों और विनियमों को लागू करने के लिए, कई दस्तावेज़ तैयार करना आवश्यक है, जिन्हें संगठन के सामान्य निदेशक के आदेश द्वारा अनुमोदित किया जाएगा। यह दस्तावेज़ों का पैकेजइसमें शामिल हैं:

• मौजूदा भंडार के प्रबंधन के लिए नियम;
• देनदारों के ऋणों के प्रबंधन के लिए नियम;
• सामग्री बोनस पर प्रावधान में कई अतिरिक्त।

• कंपनी में कर्मचारियों के लिए बोनस: गलतियों से कैसे बचें

कार्यशील पूंजी का वित्तपोषण कैसे किया जाता है

किसी कंपनी में कार्यशील पूंजी में निवेश इनमें से किसी एक के माध्यम से किया जाता है एकाधिक रणनीतियाँ:

• एक सतर्क रणनीति विकास का एक मार्ग है जिसमें कंपनी की अधिकांश संपत्ति भौतिक संपत्तियों, कच्चे माल और तैयार उत्पादों के स्टॉक, उद्यम की विपणन योग्य प्रतिभूतियों पर पड़ती है।
• प्रतिबंधात्मक रणनीति एक विकास पथ है जिसमें कंपनी के वित्तीय संसाधनों, मूल्यवान दस्तावेजों और देनदारों के ऋण का हिस्सा कंपनी की संपत्ति में शून्य कर दिया जाता है। ऐसी रणनीति का नकारात्मक पक्ष यह है कि यह लेनदार ऋणों के एक बड़े हिस्से के उद्भव के लिए परिस्थितियों के निर्माण को उकसाता है, जो कार्यशील पूंजी के एक परिवर्तनीय हिस्से को कवर करने के लिए जाते हैं।
• एक मध्यम रणनीति एक विकास पथ है जो दो पिछली रणनीतियों के बीच एक मध्यवर्ती स्थिति रखती है। ऐसी रणनीति के साथ, कुछ स्थितियों में कंपनी के पास अत्यधिक चालू संपत्ति हो सकती है, लेकिन इसे उच्च स्तर पर कंपनी की तरलता को मजबूत करने की कीमत के रूप में माना जाता है।

तीन विकास पथों में से किसी का कार्यान्वयन उद्यम में उत्पादों की आपूर्ति और विपणन के लिए प्रक्रियाओं की निश्चितता/अनिश्चितता के स्तर से निर्धारित होता है:

यदि माल की आपूर्ति और विपणन की प्रक्रिया अच्छी तरह से योजनाबद्ध है, यानी, आपूर्ति की मात्रा, माल की बिक्री का समय, भुगतान का समय इत्यादि के बारे में पहले से पता है, तो आप एक का रास्ता अपना सकते हैं। प्रतिबंधात्मक रणनीति. इस स्थिति में किसी अन्य रणनीति के कार्यान्वयन से मौजूदा परिसंपत्तियों को बाहरी स्रोतों से फिर से भरने की आवश्यकता हो सकती है।

ऐसी स्थिति में जहां शिपमेंट का आकार, उत्पादों की बिक्री का समय आदि निर्धारित नहीं होता है, कंपनी को सतर्क रणनीति अपनानी चाहिए। प्रतिबंधात्मक रणनीति को लागू करना भी संभव है, लेकिन इसके लिए बिना किसी असफलता के कार्यशील पूंजी का पर्याप्त स्टॉक बनाना आवश्यक है।

तीन विधियाँकार्यशील पूंजी का एक निश्चित और परिवर्तनीय हिस्सा प्रायोजित करना:

1. विभाग द्वारा उस समय सीमा को तय करना जिसके दौरान संपत्ति और देनदारियां मौजूद रहेंगी।

• उद्यम की वस्तु और वित्तीय परिसंपत्तियों का कारोबार, जो एक महीने (30 दिन) से भी कम समय में पूरा होने की उम्मीद है, को 30 दिनों के लिए अल्पकालिक बैंक ऋण के साथ जमा किया जा सकता है।
• उपकरण की खरीद, जिसे पांच साल की अवधि के लिए उत्पादन में उपयोग करने की योजना है, को पांच साल के मध्यम अवधि के ऋण के माध्यम से वित्तपोषित किया जा सकता है, और आप लीजिंग प्रणाली का भी उपयोग कर सकते हैं।
• अपना स्वयं का गोदाम बनाना या पहले से निर्मित औद्योगिक और गोदाम परिसर के साथ भूमि क्षेत्र का अधिग्रहण करना, बीस साल के दीर्घकालिक ऋण का वित्तपोषण करना संभव है, और आप बंधक ऋण का भी उपयोग कर सकते हैं।

इस फंडिंग तंत्र का उपयोग बाधित है दो कारक: पूर्वानुमेयता का निम्न स्तर; परिसमापन अवधि के बिना साधारण शेयर ओके के लिए वित्तपोषण के स्रोत के रूप में कार्य कर सकते हैं।

1. अचल संपत्तियों की पूरी राशि और स्थायी कार्यशील पूंजी के कुछ हिस्से को उच्च क्रेडिट गहराई वाले ऋणों द्वारा सब्सिडी दी जाती है, और स्थायी कार्यशील पूंजी का शेष हिस्सा अल्पकालिक ऋण (ऋण भुगतान के लिए वचन पत्र) द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।
2. कार्यशील पूंजी के निश्चित घटक और परिवर्तनीय घटक के हिस्से में धन का इंजेक्शन बड़ी गहराई वाले ऋणों और अल्पकालिक ऋणों से आता है, यदि आवश्यक हो, तो परिवर्तनीय कार्यशील पूंजी का शेष भाग अल्पकालिक ऋणों द्वारा वित्तपोषित होता है।

कार्यशील पूंजी की भरपाई के लिए रूसी संघ के वाणिज्यिक बैंकों द्वारा 1 महीने से 1 वर्ष की अवधि के लिए ऋण जारी किए जाते हैं। ऋण की राशि की सीमा, एक नियम के रूप में, शुद्ध मात्रा के आधार पर तय की जाती है - एक उद्यम के निपटान खातों पर वित्तीय संसाधनों का कारोबार जो ऋण जारी करना चाहता है, और आमतौर पर दो-तिहाई से अधिक नहीं होता है प्रति माह टर्नओवर. ऋण की संभावित सीमा की गणना करते समय अतिरिक्त को भी ध्यान में रखा जा सकता है। धन की रसीदें, जिन्हें उधारकर्ता सहायक दस्तावेज़ों के साथ समर्थित करने के लिए बाध्य है। कंपनी की कार्यशील पूंजी की संरचना, आर्थिक गतिविधि और ऋण लेने वाले उद्यम की भौतिक संपत्ति का अध्ययन किया जाता है। ब्याज की राशि पुनर्भुगतान अवधि और ऋण समझौते में निर्दिष्ट राशि से निर्धारित होती है।

जैसा ऋण संपार्श्विक, जो ऋण जारी करने वाले उद्यम या किसी अन्य व्यक्ति द्वारा प्रदान किया जा सकता है, बैंक अध्ययन कर रहा है:

• औद्योगिक और गोदाम परिसर में उत्पादों, सामग्रियों, तैयार माल के स्टॉक;
• उत्पादन में उत्पाद;
• तकनीकी उपकरण और वाहन बेड़ा;
• उद्यम की सभी अचल संपत्ति;
• दस्तावेज़ीकरण और मौजूदा ऋण प्रतिबद्धताएँ।

संपार्श्विक संपत्ति का मूल्य, एक नियम के रूप में, औसत बाजार मूल्य के सत्तर प्रतिशत से अधिक नहीं निर्धारित किया गया है। कुछ बिंदुओं पर (उदाहरण के लिए, इमारतों और संरचनाओं, उद्यम के तकनीकी उपकरणों के संबंध में), बाजार मूल्य निर्धारित करने के लिए एक स्वतंत्र मूल्यांकक से संपर्क करना उचित है। ऋण द्वारा सुरक्षित की गई सभी संपत्ति का बीमा इस बैंक के साथ सहयोग करने वाली कंपनियों में से एक में किया जाता है (आप कई बीमा कंपनियों में से किसी एक को चुन सकते हैं)।

अतिरिक्त सुरक्षा(अतिरिक्त गारंटी): स्थिर वित्तीय स्थिति वाले व्यक्तियों या अन्य कंपनियों और उद्यमों की गारंटी।

उपरोक्त सभी कारकों को जटिल रूप से और ऋण जारी करने पर उनमें से प्रत्येक के प्रभाव के संदर्भ में ध्यान में रखा जाता है।

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कार्यशील पूंजी की प्रभावशीलता का मूल्यांकन कैसे करें

प्रदर्शन मूल्यांकन प्रक्रिया के लिए मुख्य मानदंड हैं "संपत्ति पर वापसी"और शुद्ध कार्यशील पूंजी। स्वयं की कार्यशील पूंजी के स्वरूप और आकार के संदर्भ में प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन करना कठिन है। इस तरह के मूल्यांकन के लिए, उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना, इसके वित्तपोषण के स्रोतों और एक ही कंपनी में इसके कामकाज की बारीकियों का अध्ययन करना आवश्यक है।

ऐसा करने के लिए, शुद्ध कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित करें। शुद्ध लाभ का मूल्य उद्यम की कार्यशील पूंजी और अल्पकालिक देनदारियों के बीच अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।

उद्यम के निदेशक के लिए कार्यशील पूंजी के प्रबंधन की प्रक्रिया में, कार्य में मुख्य स्थान शून्य के बराबर शुद्ध कार्यशील पूंजी की मात्रा प्राप्त करने की इच्छा है।

इस घटना में कि कार्यशील पूंजी शून्य से ऊपर है, तो इसे प्रायोजित करते समय, संगठन के व्यक्तिगत वित्तीय संसाधनों का उपयोग करना आवश्यक है, जो जुटाए गए धन की तुलना में बहुत अधिक महंगे हैं।

आदर्श रूप से, वह विकल्प जिसमें शुद्ध कार्यशील पूंजी की मात्रा "0" पर तय की जाती है - कार्यशील पूंजी पूरी तरह से अल्पकालिक आकर्षित वित्त द्वारा वित्तपोषित होती है।

1. पश्चिमी अभ्यास में, वे अक्सर उपयोग करते हैं लाभप्रदता सूचककार्यशील पूंजी।

इस सूचक की सहायता से वित्तीय प्रबंधन की प्रभावशीलता का अधिक संपूर्ण मूल्यांकन देना संभव है।

चालू परिसंपत्तियों पर रिटर्न (% में) = बिक्री पर रिटर्न (% में)× वर्तमान परिसंपत्ति टर्नओवर = परिचालन लाभ/ चालू परिसंपत्तियों की औसत कीमत

इस मूल्य के आधार पर, कार्यशील पूंजी की दक्षता का स्तर कई परिणामों के स्पष्टीकरण के साथ निर्धारित किया जाता है, जिसके कारण इच्छित लक्ष्यों और वास्तविक परिणामों के बीच अंतर होता था। यदि शुद्ध कार्यशील पूंजी का स्तर नकारात्मक है, या जब कार्यशील पूंजी पर रिटर्न नियोजित मूल्यों को पूरा नहीं करता है, तो कार्यशील पूंजी की प्रभावशीलता का आकलन करते समय, वित्तीय नीति में समायोजन तय किया जाता है।

1. कारोबारकार्यशील पूंजी एक संकेतक है जो कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है।

कार्यशील पूंजी का टर्नओवर टर्नओवर अवधि की गति की दर को दर्शाता है - वह समय जिसके दौरान इन वित्तीय संसाधनों का पूर्ण टर्नओवर किया जाता है। सक्रिय निधियों के कारोबार का मूल्यांकन करते समय, निम्नलिखित का उपयोग किया जाता है:

कारोबार अनुपात(कार्यशील पूंजी के संकेतकों और गुणांकों में से एक, जिसके द्वारा कोई संगठन की गतिविधियों की प्रभावशीलता का न्याय कर सकता है) - उद्यम की पूंजी के भुगतान (चुकौती) के लिए आवश्यक क्रांतियों की संख्या दिखाएं। कंप्यूटिंग का आनंद लें सूत्र:

कोब = डब्लूआर/ओएसएस, कहाँ:

Вр - उत्पादों की बिक्री से लाभ की राशि, जिसमें से वैट और अन्य अतिरिक्त कटौती की जाती है। कर;

ओस्स - अध्ययन समय की अवधि के लिए कार्यशील पूंजी की लागत का औसत स्तर।

टर्नओवर अवधिदिनों में (डीएलओ) - समय की अवधि जिसके दौरान कार्यशील पूंजी नकदी में परिवर्तित हो जाती है। निम्नलिखित गणना पर लागू होता है. सूत्र:

डीएलओ = ओस्स× डी/डब्ल्यूआर,कहाँ:

डी - अध्ययन की गई समयावधि के लिए दिनों की संख्या। पिछले संकेतक की तुलना में, यह अध्ययन के तहत समय की लंबाई से स्वतंत्र है।

फिक्सिंग कारककार्यशील पूंजी (Kzo) - बिक्री से प्रति एक रूबल लाभ पर कार्यशील पूंजी का स्तर। गणना के लिए उपयोग किया जाता है FORMULA:

केज़ो = ओस्स / वीआर

यह संकेतक कार्यशील पूंजी के औसत सांख्यिकीय संतुलन को दर्शाता है, जिसकी गणना बिक्री से प्रति एक रूबल लाभ के लिए की जाती है। गणना की सटीकता सुनिश्चित करने के लिए, स्टॉक के विशिष्ट क्षेत्रों, व्यक्तिगत स्तरों या कार्यशील पूंजी के प्रत्येक घटक तत्व के लिए टर्नओवर को ध्यान में रखते हुए, निजी टर्नओवर संकेतकों की गणना करना आवश्यक है।

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कार्यशील पूंजी का अनुकूलन कैसे करें

प्रत्येक कंपनी के पास एक निश्चित मात्रा में इन्वेंट्री होती है, यहां तक ​​​​कि उन परिस्थितियों में भी जब संगठन अभी शुरू हो रहा है और ऐसा लग सकता है कि उसके वर्कफ़्लो के बारे में सबसे छोटी जानकारी के बारे में सोचा गया है। हमेशा ऐसे नुकसान होंगे जिनसे बचा जा सकता है।

1. स्टॉक.

अधिकांश संगठनों में गोदाम में स्टॉक की मात्रा को मानक माना जाता है, जिसे रूबल में व्यक्त किया जाता है। साथ ही, प्रत्येक प्रबंधक को इस बात की जानकारी नहीं होती कि गोदाम में किस प्रकार के उत्पाद संग्रहीत हैं। सबसे पहले, आपको स्टॉक में मौजूद सभी खरीदे गए उत्पादों की गणना करनी चाहिए, पहले नामकरण की गणना करनी चाहिए, और फिर इसे मौद्रिक समकक्ष में परिवर्तित करना चाहिए। इस कार्रवाई को करने के कारण अलग-अलग हो सकते हैं - उदाहरण के लिए, उत्पादों के लिए असमान वितरण योजना या छोटे बैचों में लगातार डिलीवरी, जबकि उत्पादों को कम बार, लेकिन बड़ी मात्रा में वितरित करना अधिक लाभदायक है। इससे तार्किक निष्कर्ष निकालें: आपूर्तिकर्ता के साथ बातचीत करें, उसके साथ आपके लिए अधिक सुविधाजनक डिलीवरी शेड्यूल पर चर्चा करें।

यदि आपका संगठन कुछ साल पहले ही ऐसी कार्रवाइयां कर चुका है, तो इसे दोबारा किया जाना चाहिए, क्योंकि उत्पाद बाजार में लगातार बदलाव होते रहते हैं। कुछ आपूर्तिकर्ताओं ने बाजार छोड़ दिया, अन्य ने बाजार खोल दिया - आर्थिक रूप से अस्थिर स्थिति ने आपूर्तिकर्ताओं और खरीदारों की सूची में महान नवाचार लाए, और मूल्य निर्धारण पर भी प्रभाव डाला। यदि आप एक बड़े खरीदार हैं, तो आपको आपूर्तिकर्ताओं से अपनी कंपनी के नजदीक अपने गोदाम खोलने के लिए कहने का अधिकार है - इससे आपको अपनी कंपनी के गोदाम को पुनः लोड करने से मुक्त करने में मदद मिलेगी, आप केवल अगले कुछ समय के लिए वहां उत्पादों को स्टोर कर पाएंगे घंटे। यह भी तर्कसंगत है कि विक्रेता आपके प्रस्ताव पर तभी सहमत होगा जब यह उसके लिए भी फायदेमंद हो, उसे गारंटी दें कि आप लगातार एक निश्चित मात्रा में उत्पाद खरीदेंगे या एक ही निश्चित मूल्य पर उसके साथ एक समझौता करेंगे।

1. भंडार।

गोदाम सूची के भंडारण क्षेत्र को कम करें - इससे आपको परिवहन की मात्रा, उद्यम में मशीनों की संख्या और गोदामों में काम करने वाले कर्मचारियों की संख्या को कम करने में मदद मिलेगी। ऐसा करने के लिए, आपूर्ति डिपो से सीधे उत्पादों को जारी करने की व्यवस्था करते हुए, दुकानों में सीधे पेंट्री को खत्म करना आवश्यक है। यह भी पूछें कि आपके स्टोरकीपर कैसे काम करते हैं। अक्सर वे चौबीसों घंटे काम करते हैं, जबकि दुकान केवल कुछ घंटों में ही सामान जारी करती है या नया कच्चा माल स्वीकार करती है।

1. परिवहन।

इस बारे में सोचें कि क्या अधिक लाभदायक है: कंपनी के लिए अपने वाहन खरीदना और उनका रखरखाव करना या कार किराए पर लेना। यह भी सोचें कि किस प्रकार का सड़क परिवहन आपके लिए सबसे अच्छा है: ऐसा हो सकता है कि आप अपना माल ट्रेन से भेजें, जबकि कार से परिवहन करना सस्ता है। कुछ स्थितियों में, आदर्श विकल्प सर्दियों में एक परिवहन का उपयोग करना और गर्मियों में पूरी तरह से अलग परिवहन का उपयोग करना है। यदि आपकी कंपनी के पास अपनी कारें हैं, तो ईंधन खरीदते समय वैट मुआवजे का मुद्दा उठाएं। यह भी कंपनी के खातों में पैसे लौटाने की प्रणालियों में से एक है।

1. बिक्री.

उत्पादों की आपूर्ति की प्रक्रिया को अनुकूलित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सभी सिद्धांतों को बिक्री पर लागू किया जाना चाहिए। खरीदारों के लिए उत्पादों की आपूर्ति के लिए एक योजना बनाएं, जो उनके लिए सबसे सुविधाजनक होगी, खरीदारों को माल की निर्बाध आपूर्ति प्रदान करने के लिए स्टॉक में रखे जाने वाले उत्पादों की मात्रा की गणना करें, और यह भी पता लगाएं कि परिवहन का कौन सा तरीका है परिवहन किया जाएगा. यह संभव है कि आप उत्पादों की सूची को शून्य कर देंगे और गोदाम का उपयोग किए बिना वर्कफ़्लो चलाएंगे। यहां तक ​​कि सबसे प्राथमिक सही क्रियाएं खरीदे गए कच्चे माल की लागत का लगभग 15% बचाने में मदद करती हैं।

जो स्टॉक प्रगति पर चल रहे कार्य से संबंधित हैं, उनकी भी राशनिंग की जानी चाहिए। आपके द्वारा उत्पादित प्रत्येक उत्पाद के लिए मूल्य श्रृंखला की गणना करने से, तुरंत अवसर सामने आएंगे जिनका उपयोग अनुकूलन प्रक्रिया को लागू करने के लिए किया जा सकता है। इसके अलावा, अध्ययन के नतीजे आपको बताएंगे कि क्या आपकी कंपनी को ऐसे स्टॉक की आवश्यकता है, और यदि हां, तो उनकी मात्रा क्या होनी चाहिए, साथ ही उनके भंडारण के लिए गोदाम को कहां सुसज्जित किया जाए, और भविष्य में इन स्टॉक की भरपाई कैसे की जाएगी .

1. दस्तावेज़ प्रवाह.

अपने प्रत्येक उत्पादन स्थल पर भरे जाने वाले कागजात की एक सूची बनाएं। आपको यह जानकर आश्चर्य होगा कि सभी दस्तावेज़ों में से एक तिहाई से अधिक की आवश्यकता ही नहीं है या जिस रूप में वे अभी बने हैं, उनकी आवश्यकता ही नहीं है। यहाँ एक उदाहरण है. गोदामों में एक इलेक्ट्रॉनिक लेखा प्रणाली शुरू की गई है, एक विशिष्ट उत्पाद के लिए प्रत्येक कार्ड एक कंप्यूटर डेटाबेस में बनता है। लेकिन साथ ही, स्टोरकीपर कागज के रूप में कार्ड भी बनाते हैं, और कच्चे माल की प्राप्ति और जारी करने के लिए एक जर्नल भरकर रिपोर्ट भी करते हैं। इसकी आवश्यकता क्यों है? आख़िरकार, उचित बहीखाता के लिए केवल एक इलेक्ट्रॉनिक कार्ड की आवश्यकता होती है। और इसका कारण आदत में निहित है "जैसा कि वे हमेशा करते थे।" इसका परिणाम दो प्रकार के दस्तावेज़ प्रबंधन का एक सुपरपोज़िशन था: पुराने को समाप्त नहीं किया गया और नया पेश किया गया। अन्य मामलों में, ऐसा होता है कि एक ही समय में कई विभागों में समान दस्तावेज़ भरे जाते हैं। परिणामस्वरूप, वर्कफ़्लो को कम किया जाना चाहिए, जिससे कर्मचारियों को वास्तव में आवश्यक कार्य करने के लिए अनावश्यक कर्तव्यों से राहत मिलेगी, साथ ही कर्मचारियों की संख्या को विनियमित करने में मदद मिलेगी।

1. उत्पादन नियम.

अपने उत्पादों के उत्पादन पर खर्च होने वाली मुख्य और अतिरिक्त सामग्रियों के मानदंडों की गणना करें। कुछ मामलों में, प्रौद्योगिकीविदों और डिजाइनरों को जो मार्गदर्शन दिया जाता है, उससे यह हास्यास्पद हो जाता है। उदाहरण के लिए, एक मीटर सामग्री का द्रव्यमान और उसका घनत्व GOSTs में निर्धारित है, लेकिन कुछ मामलों में उनकी गणना के लिए सामग्री की खपत पर एक संदर्भ पुस्तक का उपयोग किया जाता है, जिसमें सभी संकेतक 15-20% बढ़ जाते हैं। इससे यह तथ्य सामने आता है कि उत्पादन में बड़ा नुकसान होता है, और कर्मचारियों के लिए सामग्री चुराने और दोषपूर्ण उत्पादों को कवर करने के अवसर होते हैं। आपको बिजली की खपत दरों को भी नियंत्रण में रखना चाहिए। ये सरल कदम आपको माल के उत्पादन में 25% तक बजट बचत की गारंटी देते हैं।

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विशेषज्ञ की राय

शास्त्रीय एल्गोरिथम के अनुसार कार्यशील पूंजी अनुकूलन

एंड्री स्कोरोच्किन,

व्यवसाय दक्षता सुधार समूह, रूस में केपीएमजी और सीआईएस, मॉस्को के प्रबंधक

आज यह मुद्दा अत्यधिक प्रासंगिक है। ऐसे समय में जब हमारा देश मजबूत आर्थिक विकास का अनुभव कर रहा था, प्रत्येक संगठन एक नए उत्पाद को बढ़ावा देते हुए, बाजार में बिक्री का सबसे बड़ा हिस्सा प्राप्त करने की मांग करता था। लेकिन आंतरिक भंडार के कारण उद्यम की उत्पादकता बढ़ाने के लिए न्यूनतम समय समर्पित किया गया था। इस बीच, कार्यशील पूंजी, जो तेजी से विकास के वर्षों में जमा हुई है, आज सबसे महत्वपूर्ण स्रोतों में से एक की भूमिका निभा सकती है जो उद्यम के सभी कार्यों के लिए वित्तीय प्रायोजन प्रदान करती है। कार्यशील पूंजी में सुधार से इसकी प्रारंभिक मात्रा से 15 से 30% धनराशि निकालने में मदद मिल सकती है। अन्य 10 से 15% वित्त उद्यम नकदी प्रबंधन के केंद्रीकरण द्वारा प्रदान किया जा सकता है। इस समस्या को सफलतापूर्वक हल करने के लिए, तीन मुख्य बिंदुओं को हल करना आवश्यक है:

• परिचालन चक्र में जमे हुए कितने वित्तीय संसाधनों को उत्पादकता के स्तर को कम किए बिना और उद्यम की सभी गतिविधियों की मात्रा को कम किए बिना निकाला जा सकता है?
• इन्वेंट्री टर्नओवर, देय और प्राप्य खातों के इष्टतम संकेतक क्या होने चाहिए और उन्हें किस तरह से हासिल किया जा सकता है?
• उद्यम को वास्तव में किस हद तक वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता है और किस प्रबंधन संचालन की सहायता से उनकी कमी के स्तर को प्राप्त करना संभव हो सकता है?

दूसरे शब्दों में, यह पता लगाना आवश्यक है कि क्या करना है (आवश्यक नवाचारों की प्रकृति स्थापित करने के लिए) और इसे किस तरीके से प्राप्त करना है (एक ऐसी विधि चुनना जो निर्णयों के फलदायी कार्यान्वयन की अनुमति देगा)।

कार्यशील पूंजी में सुधार और तरलता के स्तर को बढ़ाने के लिए एक विशिष्ट एल्गोरिदम में निम्नलिखित क्रियाएं शामिल हैं:

• देय और प्राप्य खातों पर स्थिति में सुधार: सबसे पहले, उन क्षणों से बचें जो ऋणों पर देर से भुगतान का कारण बनते हैं; दूसरा - अपनी ऋण शर्तों की तुलना बाज़ार में मौजूद शर्तों से करें, जब भी संभव हो समकक्षों के साथ बात करके अपनी शर्तों में सुधार करने का प्रयास करें; तीसरा - अधिकतम सभी ऑपरेशन स्वचालित रूप से किए जाने चाहिए; व्यक्तिगत विभागों और समग्र रूप से संगठन के सभी वित्तीय संसाधनों की अल्पकालिक योजना बनाना;
• एक निश्चित दर तय करना और स्टॉक कम करना, ऐसा तंत्र लॉन्च करना जो कंपनी के स्टॉक को इष्टतम स्तर पर बनाए रख सके;
• उत्पादन कार्यों में शामिल धन के इष्टतम स्तर को बनाए रखने के लिए कार्यशील पूंजी के प्रबंधन और उसकी स्थिति की निगरानी के लिए प्रभावी सिद्धांतों की शुरूआत;
• इस तथ्य के बावजूद कि इस तरह के एल्गोरिदम का संकलन एक श्रमसाध्य प्रक्रिया है, कंपनियों के अभ्यास के आधार पर लगभग सभी कठिनाइयाँ ऐसी योजनाओं को लिखने से नहीं, बल्कि उनके कार्यान्वयन से जुड़ी हैं। आखिरकार, कार्य कार्यशील पूंजी के साथ संचालन करके एक क्षणिक परिणाम प्राप्त करना नहीं है, बल्कि दीर्घकालिक, फलदायी परिणाम प्राप्त करना भी है - और इसके लिए सभी उत्पादन कार्यों को स्थापित करना और कार्य कर्तव्यों और जिम्मेदारी को स्पष्ट रूप से वितरित करना आवश्यक है। कंपनी के कर्मचारियों के बीच उनका कार्यान्वयन।

कार्यशील पूंजी की राशनिंग

प्रत्यक्ष गणना की विधि में कुछ प्रकार की कार्यशील पूंजी के लिए स्टॉक दरों और औसत दैनिक खपत के निर्धारण की आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी को सामान्य करते समय, उत्पादन चक्र की अवधि, रसद की शर्तों (डिलीवरी के बीच अंतराल, आपूर्ति किए गए लॉट का आकार, आपूर्तिकर्ताओं की दूरदर्शिता, की गति) पर मानदंडों और मानकों की निर्भरता को ध्यान में रखना आवश्यक है। परिवहन) और उत्पादों की बिक्री की शर्तें।

प्रत्यक्ष खाता पद्धति का उपयोग करके कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना करने की पद्धति नीचे प्रस्तुत की गई है।

सामान्य कार्यशील पूंजी अनुपातनिजी मानकों का योग है:

एनटोट = एनपी. एच + एचएन. एन + एचजी. एन + एनबी. आर,

जहां एनपीजेड उत्पादन भंडार का मानक है;

एन.एन. n - प्रगति पर कार्य का मानक;

एनजी. पी - तैयार उत्पादों का मानक;

नायब. पी - भविष्य की अवधि के मानक व्यय।

कार्यशील पूंजी के सामान्य मानदंड के सभी घटकों को मौद्रिक संदर्भ में प्रस्तुत किया जाना चाहिए।

इन्वेंटरी मानकसूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एन.पी. एच = Qday * एन,

कहाँ Qday- सामग्री की औसत दैनिक खपत, रगड़;

एन- कार्यशील पूंजी के इस तत्व के लिए स्टॉक दर, दिन।

कार्यशील पूंजी स्टॉक दर वह अवधि (दिनों की संख्या) है जिसके दौरान कार्यशील पूंजी को उत्पादन स्टॉक में बदल दिया जाता है। आरक्षित दर में वर्तमान, प्रारंभिक, बीमा, परिवहन और तकनीकी भंडार शामिल हैं:

एन = एनटी. एच + एनपी. एच + एनएसटीआर + एनटीआर + एनटेक्न।

वर्तमान स्टॉक- मुख्य प्रकार का स्टॉक, जो उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करता है। वर्तमान स्टॉक का आकार अनुबंधों के तहत डिलीवरी की आवृत्ति और उत्पादन में सामग्री की खपत की मात्रा से प्रभावित होता है। इसे आमतौर पर प्रसव के बीच औसत अंतराल के आधे के स्तर पर स्वीकार किया जाता है। समान डिलीवरी (आपूर्ति चक्र) के बीच का औसत अंतराल 360 दिनों को नियोजित डिलीवरी की संख्या से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।

बीमा, या वारंटी, स्टॉकअप्रत्याशित परिस्थितियों के मामले में आवश्यक (उदाहरण के लिए, कच्चे माल की कम आपूर्ति के मामले में) और एक नियम के रूप में, वर्तमान स्टॉक के 50% की मात्रा में निर्धारित किया जाता है, लेकिन स्थान के आधार पर इस मूल्य से कम हो सकता है आपूर्तिकर्ताओं और रुकावटों की संभावना।

परिवहन स्टॉकदस्तावेज़ संचलन की शर्तों की तुलना में कार्गो टर्नओवर की शर्तों से अधिक होने की स्थिति में ही बनाया जाता है। दस्तावेज़ प्रवाह - निपटान दस्तावेज़ भेजने और उन्हें बैंक को सौंपने का समय, बैंक में दस्तावेज़ संसाधित करने का समय, दस्तावेज़ों को डाक से चलाने का समय। व्यवहार में, परिवहन स्टॉक पिछली अवधि के वास्तविक आंकड़ों के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

तकनीकी रिजर्वविश्लेषण और प्रयोगशाला परीक्षण सहित उत्पादन के लिए सामग्री की तैयारी के दौरान बनाया गया। तकनीकी आरक्षित को तभी ध्यान में रखा जाता है जब वह उत्पादन प्रक्रिया का हिस्सा न हो।

प्रारंभिक स्टॉकतकनीकी गणना के आधार पर या समय के माध्यम से स्थापित किया गया है और उन सामग्रियों को संदर्भित करता है जो तुरंत उत्पादन में नहीं जा सकते (लकड़ी सुखाने, अनाज प्रसंस्करण)।

कई मामलों में, एक मौसमी आरक्षित मानदंड भी स्थापित किया जाता है, जब मौसमी प्रकृति काटे गए संसाधनों (चीनी चुकंदर) या वितरण की विधि (जल परिवहन) का प्रकार होती है।

प्रगतिरत कार्य के लिए कार्यशील पूंजी अनुपातसूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एन.एन. एन = वीडी. टी.टी.एस. किताब। एच,

जहां Vday उत्पादन लागत पर उत्पादन की नियोजित औसत दैनिक मात्रा है;

टीटीएस - उत्पादन चक्र की अवधि, दिन;

Knz - लागत में वृद्धि का गुणांक।

समान उत्पादन वाले उद्यमों में, लागत वृद्धि गुणांक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जा सकता है:

कहाँ ए- उत्पादन प्रक्रिया की शुरुआत में एक समय में होने वाली लागत (कच्चा माल, बुनियादी सामग्री, अर्ध-तैयार उत्पाद);

वी- तैयार उत्पादों के उत्पादन के अंत तक बाद की लागत (उदाहरण के लिए, मजदूरी, मूल्यह्रास)।

आस्थगित व्ययों के लिए कार्यशील पूंजी अनुपातसूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

नायब. आर = पी + आर - एस,

जहां पी नियोजित वर्ष की शुरुआत में स्थगित व्यय की कैरी-ओवर राशि है (बैलेंस शीट से लिया गया);

पी - आने वाले वर्ष में आस्थगित व्यय (उद्यम की वैज्ञानिक और तकनीकी विकास योजना के आधार पर निर्धारित);

सी - उत्पादन के लिए नियोजित लागत अनुमान के अनुसार आने वाले वर्ष के उत्पादन की लागत में आस्थगित खर्चों को लिखा जाएगा।

तैयार उत्पादों के स्टॉक के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात:

एनजी. p = Vday (Tf. p + To. d),

जहां टीएफपी उपभोक्ता को तैयार उत्पाद भेजने के लिए एक बैच बनाने में लगने वाला समय, दिन है;

टोड - उपभोक्ता को सामान भेजने के लिए दस्तावेजों को पूरा करने में लगने वाला समय, दिन।

जैसा ऊपर बताया गया है, उद्यम में कार्यशील पूंजी का कुल मानक सभी तत्वों के मानकों के योग के बराबर है। दिनों में सभी कार्यशील पूंजी का सामान्य मानदंड कार्यशील पूंजी के सामान्य मानदंड को उत्पादन लागत पर विपणन योग्य उत्पादों के औसत दैनिक उत्पादन से विभाजित करके स्थापित किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतक और टर्नओवर में तेजी लाने के तरीके

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की तीव्रता का सबसे महत्वपूर्ण मानदंड उनके कारोबार की गति है। फंड के टर्नओवर की अवधि जितनी कम होगी और वे टर्नओवर के विभिन्न चरणों में जितने कम होंगे, उनका उपयोग उतना ही अधिक कुशलता से किया जाएगा, जितना अधिक पैसा उद्यम के अन्य उद्देश्यों के लिए निर्देशित किया जा सकता है, उत्पादन की लागत उतनी ही कम होगी।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता निम्नलिखित द्वारा विशेषता है संकेतक.

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात(कोब) विश्लेषण अवधि (तिमाही, छमाही, वर्ष) के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। इसकी गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए बेचे गए उत्पादों की मात्रा और कार्यशील पूंजी के औसत शेष के अनुपात के रूप में की जाती है:

टर्नओवर अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी कार्यशील पूंजी का उपयोग उतनी ही अधिक कुशलता से करेगी।

सूत्र से यह देखा जा सकता है कि टर्नओवर की संख्या में वृद्धि या तो कार्यशील पूंजी के निरंतर संतुलन के साथ बिक्री की मात्रा में वृद्धि को इंगित करती है, या निरंतर बिक्री मात्रा के साथ कार्यशील पूंजी की एक निश्चित मात्रा की रिहाई को इंगित करती है, या विशेषता बताती है ऐसी स्थिति जहां बिक्री की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी की वृद्धि दर से अधिक हो जाती है। कार्यशील पूंजी के टर्नओवर में तेजी या मंदी का निर्धारण वास्तविक टर्नओवर अनुपात की योजना के अनुसार या पिछली अवधि के मूल्य के साथ तुलना करके किया जाता है।

दिनों में एक मोड़ की अवधिदिखाता है कि कार्यशील पूंजी कितने समय में पूर्ण कारोबार करती है, यानी, वे उत्पादों की बिक्री से आय के रूप में उद्यम में लौट आती हैं। रिपोर्टिंग अवधि (वर्ष, छमाही, तिमाही) में दिनों की संख्या को टर्नओवर अनुपात से विभाजित करके गणना की जाती है:

टर्नओवर अनुपात के स्थान पर इसके सूत्र को प्रतिस्थापित करने पर, हमें प्राप्त होता है:

वित्तीय गणना के अभ्यास में, सरलीकरण के लिए, एक टर्नओवर की अवधि की गणना करते समय, एक महीने में दिनों की संख्या 30, एक तिमाही में - 90, एक वर्ष में - 360 मानी जाती है।

संचलन में निधियों का लोड फैक्टरउत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के एक रूबल के लिए दी गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। अचल संपत्तियों की पूंजी तीव्रता के अनुरूप, यह संकेतक कार्यशील पूंजी तीव्रता का प्रतिनिधित्व करता है, यानी बेचे गए उत्पादों के प्रति एक रूबल कार्यशील पूंजी की लागत (कोप्पेक में):

लोड फैक्टर टर्नओवर दर का व्युत्क्रम है, जिसका अर्थ है कि संचलन में धन का लोड फैक्टर जितना कम होगा, उद्यम में कार्यशील पूंजी का उपयोग उतना ही अधिक कुशलता से किया जाएगा।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के सामान्य संकेतकों के अलावा, कुल कारोबार में परिवर्तन के विशिष्ट कारणों की पहचान करने के लिए, निजी कारोबार के संकेतक निर्धारित किए जाते हैं, जो संचलन के प्रत्येक चरण में कार्यशील पूंजी के उपयोग की डिग्री को दर्शाते हैं। और कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के लिए (उपरोक्त सूत्रों के समान गणना की गई)।

कार्यशील पूंजी के कुशल उपयोग में न केवल उनके कारोबार में तेजी लाना शामिल है, बल्कि कार्यशील पूंजी (कच्चे माल, सामग्री, ऊर्जा) के व्यक्तिगत तत्वों की बचत के कारण उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत को कम करना भी शामिल है। किसी उद्यम में भौतिक संसाधनों के उपयोग की दक्षता का सबसे महत्वपूर्ण सामान्यीकरण संकेतक माना जाता है उत्पादों की भौतिक खपत(मी) - उत्पादों की उत्पादन या बिक्री की मात्रा के लिए सामग्री लागत की मात्रा का अनुपात:

सामग्री की तीव्रता के विशेष संकेतक कच्चे माल की तीव्रता, धातु की तीव्रता, विद्युत तीव्रता, ईंधन क्षमता और ऊर्जा तीव्रता हैं; उनकी गणना करते समय, अंश क्रमशः सभी प्रकार के उपभोग किए गए कच्चे माल, धातु, बिजली, ईंधन और ऊर्जा की मात्रा को वस्तु या मूल्य के संदर्भ में दर्शाता है।

भौतिक उपभोग का व्युत्क्रम सूचक है सामग्री वापसी,जो सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

कच्चे माल, सामग्रियों, अर्ध-तैयार उत्पादों, ऊर्जा का जितना बेहतर उपयोग किया जाएगा, सामग्री की तीव्रता उतनी ही कम होगी और सामग्री दक्षता उतनी ही अधिक होगी।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता के विश्लेषण के आधार पर, उनके टर्नओवर में तेजी लाने के तरीके।इन्वेंट्री के गठन, तैयार उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के चरणों में विभिन्न गतिविधियों द्वारा टर्नओवर में तेजी लाई जाती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग के प्रबंधन में टर्नओवर में तेजी लाने के निम्नलिखित तरीकों का कार्यान्वयन शामिल है:

• उत्पादन प्रक्रियाओं की तीव्रता, उत्पादन चक्र की अवधि में कमी, विभिन्न प्रकार के डाउनटाइम और काम में रुकावटों को समाप्त करना, प्राकृतिक प्रक्रियाओं के समय में कमी;
• कच्चे माल और ईंधन और ऊर्जा संसाधनों का किफायती उपयोग: कच्चे माल और सामग्री की खपत के लिए तर्कसंगत मानदंडों का उपयोग, अपशिष्ट मुक्त उत्पादन की शुरूआत, सस्ते कच्चे माल की खोज, और सामग्री प्रोत्साहन की प्रणाली में सुधार संसाधनों की बचत. उपरोक्त सभी उपायों से उत्पादों की भौतिक खपत कम हो जाएगी;
• मुख्य उत्पादन के संगठन में सुधार: वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति में तेजी, उन्नत प्रौद्योगिकी और प्रौद्योगिकी की शुरूआत, उपकरण, उपकरण और फिक्स्चर की गुणवत्ता में सुधार, मानकीकरण, एकीकरण, टाइपिंग का विकास, उत्पादन के संगठन के रूपों का अनुकूलन (विशेषज्ञता, सहयोग, इंटरफैक्टरी संबंधों का युक्तिकरण);
• सहायक और सेवा उत्पादन के संगठन में सुधार: सहायक और सेवा संचालन (परिवहन, भंडारण, लोडिंग और अनलोडिंग) का जटिल मशीनीकरण और स्वचालन, गोदाम प्रणाली का विस्तार, स्वचालित गोदाम लेखा प्रणाली का उपयोग;
• आपूर्तिकर्ताओं के साथ काम में सुधार: कच्चे माल, सामग्री और अर्ध-तैयार उत्पादों के आपूर्तिकर्ताओं को उपभोक्ताओं के करीब लाना, डिलीवरी के बीच अंतराल को कम करना, वर्कफ़्लो में तेजी लाना, आपूर्तिकर्ताओं के साथ सीधे दीर्घकालिक संबंधों का उपयोग करना;
• उत्पादों के उपभोक्ताओं के साथ काम में सुधार: उत्पादों के उपभोक्ताओं को निर्माताओं के करीब लाना, निपटान प्रणाली में सुधार (प्रीपेड आधार पर उत्पादों का वितरण, जिससे प्राप्य खाते कम हो जाएंगे), सीधे संचार के माध्यम से आदेशों की पूर्ति के कारण बेचे जाने वाले उत्पादों की मात्रा में वृद्धि , बैचों और वर्गीकरण द्वारा उत्पादों का सावधानीपूर्वक और समय पर चयन और शिपमेंट, तैयार उत्पादों के शिपमेंट की बेहतर योजना के कारण तैयार उत्पादों के स्टॉक में कमी;
• तैयार उत्पादों के विपणन के क्षेत्र में खरीद प्रबंधन, उत्पादन के संगठन में रसद दृष्टिकोण का उपयोग, जो कार्यशील पूंजी के संचलन की अवधि को कम करेगा और उत्पादन और बिक्री लागत को कम करेगा।

1. कार्यशील पूंजी उद्यम की पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है और उत्पादन प्रक्रिया के सुचारू संचालन को सुनिश्चित करती है। वे लगातार गति में हैं, क्रमिक रूप से परिसंचरण के चरणों से गुजर रहे हैं और अपना रूप बदल रहे हैं।

2. कार्यशील पूंजी को कई मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है: टर्नओवर के क्षेत्र द्वारा, तत्वों द्वारा, संबद्धता द्वारा, मानकीकरण कवरेज द्वारा, गठन के स्रोतों द्वारा।

3. कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग का आधार उनकी राशनिंग माना जाता है - न्यूनतम आवश्यक का निर्धारण, लेकिन निर्बाध उत्पादन प्रक्रिया के लिए पर्याप्त।

4. कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का मानदंड उनका टर्नओवर है। जितनी तेजी से कार्यशील पूंजी संचलन के सभी चरणों से गुजरती है और बिक्री आय के रूप में उद्यम में लौटती है, उतनी ही अधिक कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है।

5. कार्यशील पूंजी के उपयोग के प्रबंधन में उनके कारोबार में तेजी लाने के लिए कारकों और भंडार की निरंतर खोज शामिल है।