शुद्ध कार्यशील पूंजी - बैलेंस शीट लाइनों के लिए सूत्र। कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करें बैलेंस शीट से कार्यशील पूंजी फॉर्मूला में बदलाव

आमतौर पर, किसी नए व्यवसाय का समर्थन करने के लिए अतिरिक्त इन्वेंट्री की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, एक नई परियोजना के हिस्से के रूप में कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप अतिरिक्त प्राप्य राशि प्राप्त होगी।

नतीजतन, एक नई परियोजना के लिए निवेश लागत में उचित निश्चित और कार्यशील पूंजी का अधिग्रहण शामिल होना चाहिए। साथ ही, गतिविधियों के विस्तार के परिणामस्वरूप, देय खाते स्वचालित रूप से बढ़ जाते हैं, जिससे धन के आवश्यक अतिरिक्त स्रोतों का आकार कम हो जाता है। वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों में अपेक्षित वृद्धि के बीच अंतर को शुद्ध कार्यशील पूंजी (एनडब्ल्यूसी) में परिवर्तन के रूप में परिभाषित किया गया है।

किसी नई परियोजना को अपनाने से होने वाला परिवर्तन आम तौर पर सकारात्मक होता है, इसलिए अचल संपत्ति प्राप्त करने की लागत से परे कुछ अतिरिक्त निवेश की आवश्यकता होती है। यद्यपि इसकी संभावना नहीं है, यह संभव है कि शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन नकारात्मक हो। इसका मतलब यह है कि शुरुआती चरण में ही परियोजना मौजूदा परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचना में बदलाव के कारण अतिरिक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करेगी।

एनडब्ल्यूसी में परिवर्तन कई अवधियों में हो सकते हैं, इसलिए दी गई वृद्धि (या कमी) कई अवधियों के नकदी प्रवाह को प्रभावित कर सकती है। हालाँकि, एक बार गतिविधि स्थिर हो जाने पर, कार्यशील पूंजी भी एक नए स्तर पर स्थिर हो जाएगी और उसके बाद परियोजना के पूरा होने तक कोई बदलाव नहीं होगा। परियोजना जीवन के अंत में, फर्म की कुल कार्यशील पूंजी की आवश्यकता वापस आ जानी चाहिए

प्रारंभिक स्तर, इसलिए नकदी प्रवाह का अंतिम तत्व कार्यशील पूंजी बढ़ाने में पहले निवेश की गई धनराशि होगी।

शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन विषय पर अधिक जानकारी:

1. कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के व्यापक विश्लेषण के लिए डेटा का सारांश कैसे दें?
2. 29-3. नकदी और कार्यशील पूंजी में परिवर्तन का नियंत्रण
3. 9.6.3. शुद्ध कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण की आवश्यकता: परियोजना प्रवाह में लेखांकन विधियां, निरपेक्ष मूल्य की गणना

ऋणदाता बैंक द्वारा कार्यशील पूंजी का विश्लेषण और मूल्यांकन करने की आवश्यकता

सामान्य तौर पर, हम कह सकते हैं कि वर्तमान परिसंपत्तियाँ उद्यम की वर्तमान गतिविधियों की सेवा करती हैं, और उद्यम का संपूर्ण परिचालन चक्र, निर्बाध संचालन और निरंतरता उनकी स्थिति पर निर्भर करती है। इसलिए, उधार लेने वाले उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करने में वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में परिवर्तन का विश्लेषण एक अनिवार्य कदम है।

उधारकर्ता उद्यम की कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करने की आवश्यकता इस तथ्य के कारण है कि इस प्रकार की संपत्ति मुख्य रूप से उद्यम की सॉल्वेंसी सुनिश्चित करती है। उधारकर्ता की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन में समस्याएं निम्नलिखित जोखिमों को जन्म देती हैं, जिनके बारे में ऋणदाता बैंक को पता होना चाहिए:

अपर्याप्त कोष। अप्रत्याशित खर्चों के मामले में और संभावित प्रभावी पूंजी निवेश के मामले में, उद्यम के पास वर्तमान गतिविधियों को संचालित करने के लिए धन होना चाहिए। सही समय पर धन की कमी उत्पादन प्रक्रिया में रुकावट, दायित्वों को पूरा करने में संभावित विफलता या संभावित अतिरिक्त लाभ के नुकसान के जोखिम से जुड़ी है।

अपर्याप्त स्वयं की ऋण क्षमताएँ। यह जोखिम इस तथ्य के कारण है कि क्रेडिट पर सामान बेचते समय, खरीदार कई दिनों या महीनों के भीतर उनके लिए भुगतान कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप उद्यम में प्राप्य का निर्माण होता है। परिणामस्वरूप, किसी की अपनी कार्यशील पूंजी स्थिर हो जाती है, और यदि यह एक निश्चित सीमा से अधिक हो जाती है, तो इससे तरलता की हानि भी हो सकती है और यहां तक ​​कि उत्पादन भी रुक सकता है।

अपर्याप्त औद्योगिक भंडार. एक प्रभावी उत्पादन प्रक्रिया को पूरा करने के लिए उद्यम के पास पर्याप्त मात्रा में कच्चा माल और आपूर्ति होनी चाहिए; सभी ऑर्डर आदि को पूरा करने के लिए पर्याप्त तैयार उत्पाद होने चाहिए। उप-इष्टतम इन्वेंट्री स्तर में अतिरिक्त लागत या उत्पादन में रुकावट का जोखिम होता है।

अत्यधिक कार्यशील पूंजी. चूँकि इसका मूल्य सीधे वित्तपोषण लागत से संबंधित है, अतिरिक्त संपत्ति बनाए रखने से आय कम हो जाती है। अतिरिक्त संपत्ति के निर्माण के कई संभावित कारण हैं: धीमी गति से चलने वाली और बासी वस्तुएं, "रिजर्व में रखने" की आदत आदि।

विश्लेषण करने के बाद, ऋण देने वाले बैंक को यह ध्यान में रखना चाहिए कि सबसे महत्वपूर्ण घटना जो संभावित रूप से उधारकर्ता द्वारा प्राप्त ऋण को चुकाने में असमर्थता का जोखिम उठाती है, वह निम्नलिखित है:

देय खातों का उच्च स्तर;

उधार ली गई धनराशि के अल्पकालिक और दीर्घकालिक स्रोतों के बीच इष्टतम संयोजन;

दीर्घकालिक ऋण पूंजी का उच्च हिस्सा।

व्यावसायिक संस्थाओं की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का विश्लेषण

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता आर्थिक संकेतकों की निम्नलिखित प्रणाली द्वारा विशेषता है:

कार्यशील पूंजी कारोबार;

संचलन में धन का लोड फैक्टर;

कार्यशील पूंजी संकेतक पर वापसी;

तरलता अनुपात;

वर्तमान परिसंपत्तियों पर वापसी;

विभिन्न प्रकार के स्रोतों द्वारा भंडार और लागत के प्रावधान की डिग्री के आधार पर वित्तीय स्थिरता की डिग्री की गणना;

उद्यम की कार्यशील पूंजी की स्थिति का सामान्य विश्लेषण।

कार्यशील पूंजी के कारोबार को ध्यान में रखते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम की वित्तीय स्थिति सीधे तौर पर इस बात पर निर्भर करती है कि परिसंपत्तियों में निवेश किया गया धन कितनी जल्दी वास्तविक धन में बदल जाता है, यानी कार्यशील पूंजी के कारोबार पर।

कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां О - कारोबार की अवधि, दिन;

सी - कार्यशील पूंजी शेष (औसत या किसी विशिष्ट तिथि के अनुसार), रगड़;

टी - वाणिज्यिक उत्पादों की मात्रा, रगड़;

डी - समीक्षाधीन अवधि में दिनों की संख्या, दिन।

एक क्रांति की अवधि में कमी कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार का संकेत देती है।

एक निश्चित अवधि के लिए क्रांतियों की संख्या, या कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (K O) की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

इन संकेतकों के अलावा, कार्यशील पूंजी पर रिटर्न संकेतक का भी उपयोग किया जा सकता है, जो उद्यम के उत्पादों की बिक्री से लाभ के अनुपात और कार्यशील पूंजी के संतुलन से निर्धारित होता है।

अल्पावधि में सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है:

कवरेज अनुपात (कुल). परिसंपत्तियों की तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, जिसमें दिखाया गया है कि उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए जिम्मेदार हैं। इस सूचक की गणना करने का तर्क यह है कि कंपनी मुख्य रूप से मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफलतापूर्वक संचालित माना जा सकता है (कम से कम सिद्धांत रूप में)। अतिरिक्त का आकार कवरेज गुणांक द्वारा निर्धारित किया जाता है।

जहां A1 सबसे अधिक तरल संपत्ति है - कंपनी की नकदी और;

ए2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां - प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति - इन्वेंट्री (फॉर्म नंबर 1 की बैलेंस शीट की भविष्य की अवधि के खर्चों के बिना), साथ ही बैलेंस शीट परिसंपत्ति "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" के अनुभाग I से आइटम (राशि से कम) अन्य उद्यमों की अधिकृत पूंजी में निवेश);

पी1 - सबसे जरूरी दायित्व - देय खाते, अन्य देनदारियां, साथ ही समय पर नहीं चुकाए गए ऋण;

पी2 - अल्पकालिक देनदारियां - अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि।

सूचक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार के अनुसार काफी भिन्न हो सकता है, और गतिशीलता में इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निचला मूल्य दिया गया है - 2; हालाँकि, यह केवल एक सांकेतिक मान है, जो सूचक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मान नहीं।

यदि कवरेज अनुपात अधिक है, तो यह इन्वेंट्री में निवेश किए गए धन के कारोबार में मंदी और प्राप्य खातों में अनुचित वृद्धि के कारण हो सकता है।

अनुपात में लगातार कमी का मतलब दिवालियापन का बढ़ता जोखिम है। इस सूचक की तुलना समान उद्यमों के समूहों के औसत मूल्यों से करने की सलाह दी जाती है।

हालाँकि, यह सूचक बहुत एकत्रित है, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों की तरलता की डिग्री को ध्यान में नहीं रखता है।

त्वरित तरलता अनुपात (सख्त तरलता) एक मध्यवर्ती कवरेज अनुपात है और यह दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा घटा सूची और प्राप्य, जिसका भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद होने की उम्मीद है, वर्तमान देनदारियों द्वारा कवर किया गया है।

त्वरित तरलता अनुपात की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

यह किसी गंभीर स्थिति की स्थिति में कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों को चुकाने की क्षमता का आकलन करने में मदद करता है जब इन्वेंट्री बेचना संभव नहीं होता है। यह सूचक 0.8 से 1.0 की सीमा में अनुशंसित है, लेकिन प्राप्य खातों में अनुचित वृद्धि के कारण यह बहुत अधिक हो सकता है।

पूर्ण तरलता अनुपात सबसे अधिक तरल परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के अनुपात से निर्धारित होता है और सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है:

यह अनुपात सॉल्वेंसी का सबसे कठोर मानदंड है और दिखाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है। इसका मान 0.2 से कम नहीं होना चाहिए. यदि कोई कंपनी वर्तमान में अपना ऋण 20-25% तक चुका सकती है, तो उसकी सॉल्वेंसी सामान्य मानी जाती है।

इक्विटी अनुपात उद्यम की इक्विटी पूंजी के उस हिस्से को दर्शाता है जो उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों (अर्थात, एक वर्ष से कम के कारोबार वाली संपत्ति) को कवर करने का स्रोत है। यह एक परिकलित संकेतक है जो परिसंपत्तियों की संरचना और धन के स्रोतों की संरचना दोनों पर निर्भर करता है।

संकेतक वाणिज्यिक गतिविधियों और अन्य मध्यस्थ कार्यों में लगे उद्यमों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। अन्य सभी चीजें समान होने पर, गतिशीलता में इस सूचक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी बढ़ाने का मुख्य एवं निरंतर स्रोत लाभ है। वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न से पता चलता है कि प्रति 1 रूबल चालू परिसंपत्तियों पर शुद्ध लाभ के कितने रूबल हैं।

वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

जहां आरटीए वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न है,

पीई - उद्यम का शुद्ध लाभ,

АII, - उद्यम की बैलेंस शीट के खंड II का औसत मूल्य - वर्तमान संपत्ति।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के निर्माण के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है। यह अधिशेष या कमी धन के स्रोतों के आकार और इन्वेंट्री और लागत की मात्रा में अंतर के परिणामस्वरूप बनती है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता ई सी। इस सूचक की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

ई सी = के + पी डी - ए बी

जहां K - पूंजी और भंडार;

पी डी - दीर्घकालिक ऋण और उधार;

ए बी - गैर-वर्तमान संपत्ति।

भंडार और लागत ई ओ के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य।

ई ओ = ई सी + एम

जहां एम - अल्पकालिक ऋण और उधार।

उपरोक्त संकेतकों के आधार पर, उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के संकेतकों की गणना की जाती है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) ±ई सी:

±ई सी = ई सी - डब्ल्यू

जहां Z – आरक्षित.

भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य की अधिकता (+) या कमी (-) ±ई ओ:

±ई ओ = ई ओ - डब्ल्यू

उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री के अनुसार, चार प्रकार की स्थितियाँ संभव हैं:

वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता। यह स्थिति निम्नलिखित परिस्थितियों में संभव है:

जेड< Е С + М

वित्तीय स्थिति की सामान्य स्थिरता, उद्यम की सॉल्वेंसी की गारंटी। यह संभव है बशर्ते:

एक अस्थिर वित्तीय स्थिति सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी होती है और निम्न स्थितियों में होती है:

Z = E C + M + I O

जहां IO ऐसे स्रोत हैं जो वित्तीय तनाव को कम करते हैं (अस्थायी रूप से उपलब्ध स्वयं के धन, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण और अन्य उधार ली गई धनराशि)।

संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति:

डब्ल्यू > ई एस + एम

मूल्यांकन संकेतकों को एक तालिका में संयोजित करके उद्यम की कार्यशील पूंजी की स्थिति का एक सामान्य विश्लेषण करने का प्रस्ताव है, जहां प्रत्येक संकेतक को अपना स्कोर और उनका योग सौंपा गया है। रेटिंग निर्धारित की जाती है. इसके बाद, अधिकतम संभव मूल्य से प्राप्त स्कोर का विचलन निर्धारित किया जाता है, और उचित निष्कर्ष निकाले जाते हैं (तालिका नंबर एक) .

सूचक नाम	न्यूनतम मूल्य		औसत मूल्य		अधिकतम मूल्य
	अर्थ		अर्थ		अर्थ
2. वर्तमान तरलता
3. तत्काल तरलता
4. पूर्ण तरलता

कार्यशील पूंजी का आकलन करने के दृष्टिकोण दिलचस्प हैं, एल.यू. के कार्य में प्रस्तावित। फिलोबोकोवा

- (K1, वजन मान 8);

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ प्रावधान का गुणांक (K2, भार मान 8);

पूर्ण तरलता अनुपात (K3, भार मान 7);

कार्यशील पूंजी गतिशीलता गुणांक (K4, भार मान 7);

चालू परिसंपत्तियों में वास्तविक शुद्ध कार्यशील पूंजी का हिस्सा (K5, भार मान 6);

कार्यशील पूंजी पर वापसी (K6, भार मान 3);

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (K7, भार मान 5);

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात (K8, वजन मान 1-3);

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात (K9, भार मान 1-3);

शुद्ध नकदी प्रवाह लाभप्रदता (K10, भारांक 9)।

कार्यशील पूंजी का आकलन करने वाले एक एकीकृत संकेतक की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है

जहां K भार गुणांक हैं, Xij अध्ययन के तहत उद्यमों के कुल सेट के लिए किसी विशेष संकेतक के मूल्य और उसके अधिकतम मूल्य का अनुपात है।

टी.बी. कुप्रियनोवा, कार्यशील पूंजी प्रबंधन के लिए सिफारिशों के विकास के लिए समर्पित अपने शोध प्रबंध में, एक अभिन्न संकेतक का उपयोग करने का भी सुझाव देती है, जिसकी गणना के लिए गुणांक नीचे प्रस्तुत किए गए हैं:

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (भार मान 20);

वर्तमान अनुपात (वजन मान 20);

स्वयं के फंड की गतिशीलता गुणांक (वजन मान 15);

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक (भार मान 10);

देय खातों का टर्नओवर अनुपात (भार मान 10);

ऋण-इक्विटी अनुपात (भार मान 10);

कार्यशील पूंजी अनुपात पर वापसी (भार मान 10)।

कार्यशील पूंजी की स्थिति का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

हम उपरोक्त पद्धतिगत दृष्टिकोण का उपयोग करके ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करेंगे ( तालिका 2) .

तालिका 2. शाखा की कार्यशील पूंजी में परिवर्तन का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

लेखों का शीर्षक
शामिल:
पुनर्विक्रय के लिए तैयार उत्पाद और सामान
भविष्य के खर्चे
खरीदारों और ग्राहकों सहित
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II के लिए कुल

जैसा कि हम देख सकते हैं, विश्लेषण अवधि के दौरान, जेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी की मात्रा में 534,205 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

कार्यशील पूंजी के हिस्से के रूप में निम्नलिखित मदों में वृद्धि हुई:

नकद - 981,404 हजार रूबल से;

अन्य मौजूदा संपत्ति - 44,232 हजार रूबल से।

अन्य मदों में भी कमी आयी।

OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की शाखा की कार्यशील पूंजी संरचना का विश्लेषण प्रस्तुत किया गया है टेबल तीन .

टेबल तीन।जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी संरचना का विश्लेषण

लेखों का शीर्षक
शामिल:
कच्चा माल, आपूर्ति और अन्य समान संपत्तियां
भविष्य के खर्चे
खरीदी गई संपत्तियों पर मूल्य वर्धित कर
प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद अपेक्षित है)
खरीदारों और ग्राहकों सहित
प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित है)
खरीदारों और ग्राहकों सहित
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II के लिए कुल

कार्यशील पूंजी की संरचना में सबसे अधिक हिस्सा अल्पकालिक प्राप्य का है - 2011 में 49.87%। गौरतलब है कि 2009 की तुलना में इस मद की हिस्सेदारी में 9.48% की कमी आई है।

विश्लेषित अवधि के दौरान, भंडार की हिस्सेदारी में थोड़ी कमी आई - 2009 में 21.75% से 2011 में 17.50% हो गई।

विश्लेषण अवधि के दौरान नकदी की हिस्सेदारी 2009 में 9.22% से बढ़कर 2011 में 25.74% हो गई, जो ओजेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी संरचना में अत्यधिक तरल वस्तुओं में वृद्धि का संकेत देती है।

अन्य चालू परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में भी वृद्धि हुई है - 2009 में 2.74% से बढ़कर 2011 में 3.27% हो गई।

सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी की वृद्धि नकदी और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों की वृद्धि के कारण हुई।

किसी उद्यम की उत्पादन गतिविधियों के दौरान नकदी परिसंचरण के मुख्य चरणों को चिह्नित करने के लिए, हम वित्तीय और परिचालन चक्रों का विश्लेषण करेंगे। पर आकृति 1 2011 में OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के धन के संचलन के चरण प्रस्तुत किए गए हैं।

चित्र 1. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के नकदी संचलन के चरण

1 - कच्चे माल की प्राप्ति; 2 - तैयार उत्पादों का शिपमेंट; 3 - कच्चे माल के लिए भुगतान; 4-खरीदारों से धन प्राप्त करना

प्रस्तुत योजना का तर्क इस प्रकार है। परिचालन चक्र उस कुल समय को दर्शाता है जिसके दौरान वित्तीय संसाधनों को सूची और प्राप्य खातों में संग्रहीत किया जाता है।

वित्तीय चक्र, या नकदी संचलन चक्र, उस समय का प्रतिनिधित्व करता है जिसके दौरान धन संचलन से निकाला जाता है, अर्थात, वित्तीय चक्र देय खातों के संचलन के औसत समय से छोटा होता है।

समय के साथ परिचालन और वित्तीय चक्र में कमी को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। हम इन संकेतकों की गणना करेंगे तालिका 4.

वित्तीय चक्र की अवधि वह समय है जिसके दौरान धन को संचलन से हटा लिया जाता है। ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की शाखा में, इसकी अवधि विश्लेषण अवधि में 11 दिन बढ़ गई - 2009 में 6 दिन से 2011 में 17 दिन हो गई, जो एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, क्योंकि प्राप्य टर्नओवर अवधि में वृद्धि हुई थी।

तालिका 4. जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" के परिचालन और वित्तीय चक्रों का विश्लेषण

संकेतक
1. देय खातों के परिचालन का समय, दिन (पंक्ति 620 एफ. नं. 1)	लागत मूल्य
2. माल-सूची के परिचालन का समय, दिन (पंक्ति 210+220+270 एफ. नं. 1)	लागत मूल्य
3. प्राप्य के संचलन का समय, दिन (पंक्ति 230+240 एफ. नं. 1)	डीजेडएसआर.*365/राजस्व
4. उद्यम के संचालन चक्र की अवधि, दिन
5. उद्यम के वित्तीय चक्र की अवधि, दिन

ऑपरेटिंग चक्र उस समय की विशेषता है जिसके दौरान वित्तीय संसाधन इन्वेंट्री और प्राप्य में स्थिर होते हैं। उद्यम में इसकी अवधि भी बढ़ गई - 2009 में 37 दिनों से बढ़कर 2011 में 54 दिन हो गई, जिसे एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में देखा जा सकता है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करने और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने के लिए, यह निर्धारित करना आवश्यक है कि उद्यम की देनदारियां परिसंपत्तियों द्वारा किस हद तक कवर की जाती हैं, जिसके नकदी में रूपांतरण की अवधि पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। दायित्व.

तरलता की डिग्री, यानी नकदी में रूपांतरण की क्षमता और गति के आधार पर, उद्यम की संपत्ति को समूहों में विभाजित किया जाता है। आइए ओजेएससी एंटरप्राइज ए की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करें। ऐसा करने के लिए, हम बैलेंस शीट की संपत्तियों को तरलता की डिग्री के आधार पर और बैलेंस शीट की देनदारियों को दायित्वों की तात्कालिकता की डिग्री के आधार पर अवरोही क्रम में समूहित करेंगे। तालिका 5 .

तालिका 5. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण

	अनुक्रमणिका
	सबसे अधिक तरल संपत्ति (पंक्ति 250 + रेखा 260)
	शीघ्रता से बेची गई संपत्ति (पृष्ठ 230 + पृष्ठ 240 + पृष्ठ 270)
	धीरे-धीरे संपत्तियां बेचना (पृष्ठ 210 + पृष्ठ 220)
	संपत्ति बेचना कठिन (पृ. 190)
	वर्तमान देनदारियाँ (पृष्ठ 620)
	अल्पकालिक ऋण और उधार (पंक्ति 610 + 630 + 640 +660)
	दीर्घकालिक देनदारियाँ (पृ. 590)
	स्थिर देनदारियाँ (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252)

आइए 2009-2011 के लिए जेएससी एंटरप्राइज ए की बैलेंस शीट पर संपत्ति और देयता वस्तुओं के अनुपात पर विचार करें:

सबसे जरूरी देनदारियों (पी 1) और अल्पकालिक देनदारियों (पी 2) के साथ सबसे अधिक तरल (ए 1) और जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों (ए 2) की तुलना आपको वर्तमान तरलता का आकलन करने की अनुमति देती है।

जैसा कि हम देखते हैं, विश्लेषण अवधि के दौरान, ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" ने केवल दूसरी असमानता देखी - अल्पकालिक देनदारियों पर शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियों की अधिकता, जो त्वरित तरलता की पर्याप्तता को इंगित करती है। चूंकि पहली असमानता (सबसे जरूरी देनदारियों पर सबसे अधिक तरल संपत्तियों की अधिकता) पूरी नहीं हुई है, पूर्ण तरलता मानक पूरा नहीं हुआ है।

लंबी अवधि की देनदारियों के साथ धीमी गति से चलने वाली संपत्तियों की तुलना दूरंदेशी तरलता को दर्शाती है, जो अपर्याप्त भी है।

चौथी असमानता (स्थायी संपत्तियों पर स्थायी देनदारियों की अधिकता) की पूर्ति इंगित करती है कि वित्तीय स्थिरता के लिए न्यूनतम शर्त पूरी हो गई है - उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की उपस्थिति। विश्लेषण अवधि के दौरान, ओजेएससी एंटरप्राइज ए इस शर्त को पूरा नहीं करता था।

सबसे विस्तृत विश्लेषण के लिए, हम OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट के तरलता संकेतकों की गणना करेंगे तालिका 6 .

तालिका 6. शाखा बैलेंस शीट के तरलता संकेतकों का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

सूचक नाम	गणना सूत्र	मानक
वर्तमान अनुपात
त्वरित अनुपात
पूर्ण तरलता अनुपात
स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि	पृष्ठ 190 एफ.नं.1
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता गुणांक	पी. 260 / (पी. 490 - पी. 190) एफ. नंबर 1
परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा	पी. 290/पी. 300 एफ. नंबर 1
कार्यशील पूंजी में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा	(पृ. 490- पृ. 190)/पृ. 190
कार्यशील पूंजी में माल-सूची का हिस्सा	(पृ. 210+ पृ. 220)/पृ. 290
इन्वेंट्री और लागत को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा	(पेज 490 - पेज 190) / (पेज 210 + पेज 220)

तालिका 6 में प्रस्तुत आंकड़ों के विश्लेषण से पता चला:

जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" का वर्तमान तरलता अनुपात 2009 और 2011 के मानक को पूरा नहीं करता है;

त्वरित तरलता अनुपात 2009 में मानक के अनुरूप नहीं था - यह 2009 में आवश्यक मूल्य से 0.15 अंक कम था;

2009 में पूर्ण तरलता अनुपात मानक से नीचे था;

स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य नकारात्मक है, जो 2011 में शून्य से 3,767,852 हजार रूबल था;

विश्लेषण अवधि के दौरान स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता गुणांक में 0.29 या 209% की कमी आई, जो इंगित करता है कि नकदी पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी की संरचना में शामिल है, और इसका हिस्सा 39% है;

विश्लेषण अवधि के दौरान परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी की हिस्सेदारी में 1% की वृद्धि हुई, जो नकदी और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि से जुड़ी है;

वर्तमान परिसंपत्तियों में इन्वेंटरी का हिस्सा 2009 में 24% से घटकर 2011 में 18% हो गया;

विश्लेषित अवधि के लिए ओजेएससी एंटरप्राइज ए की सूची और लागत इसकी अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा कवर नहीं की गई है।

इस प्रकार, 2009-2011 के लिए, ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट के तरलता संकेतक आम तौर पर मानक के अनुरूप नहीं होते हैं।

आइए इसका उपयोग करके इक्विटी अनुपात की गणना करें तालिका 7.

तालिका 7. जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की सॉल्वेंसी का विश्लेषण2009-2011 के लिए

सूचक नाम	गणना सूत्र	मानक
वर्तमान अनुपात
स्वयं का धन अनुपात

जैसा कि हम देख सकते हैं, OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के पास 2009-2011 के लिए अपने स्वयं के फंड का पर्याप्त स्तर था।

बाजार स्थितियों में लाभप्रदता संकेतकों की भूमिका महान है। OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता का विश्लेषण प्रस्तुत किया गया है तालिका 8.

तालिका 8. शाखा की कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

संकेतक
1.शुद्ध लाभ, हजार रूबल।
2.वर्तमान संपत्ति, हजार रूबल।
3.वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता (आइटम 1/आइटम 2)*100,%
4. प्राप्य खाते, हजार रूबल।
5. प्राप्य खातों की लाभप्रदता (आइटम 1/आइटम 4) * 100, %
6. सूची और लागत, हजार रूबल।
7. इन्वेंट्री और लागत की लाभप्रदता (आइटम 1 / आइटम 6) * 100, %
8. अल्पकालिक वित्तीय निवेश, हजार रूबल।
9. अल्पकालिक वित्तीय निवेश की लाभप्रदता (आइटम 1 / आइटम 8) * 100, %

जैसा कि तालिका 8 में प्रस्तुत आंकड़ों से पता चलता है, उद्यम के शुद्ध लाभ में कमी के कारण कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता के सभी संकेतकों में कमी आई है।

इस प्रकार, 2009-2011 में सभी मौजूदा परिसंपत्तियों की लाभप्रदता 15.82% से घटकर 2.51% हो गई, इन्वेंट्री और लागत की लाभप्रदता 66.51% से घटकर 13.79% हो गई, प्राप्य खातों की लाभप्रदता - 24.69% से 4.76% हो गई।

आइए श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि के आधार पर एक कारक मॉडल का उपयोग करके उद्यम की सभी परिसंपत्तियों की लाभप्रदता का विश्लेषण करें (तालिका 9) :

तालिका 9. जेएससी "एंटरप्राइज़ ए", हजार रूबल की संपत्ति की लाभप्रदता का विश्लेषण और मूल्यांकन।

संकेतक
1. बिक्री से लाभ, पी
2. बिक्री राजस्व, एन
3. बेचे गए उत्पादों की कुल लागत, एसपी
4. वैट सहित औसत इन्वेंट्री शेष, 3
5. चालू परिसंपत्तियों का औसत शेष, OA
6. औसत परिसंपत्ति शेष, ए
अनुमानित डेटा - कारक
7. प्रति 1 रूबल राजस्व। लागत (आइटम 2: आइटम 3), एक्स
8. परिसंपत्तियों के निर्माण में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा (खंड 5: खंड 6), वाई
9. वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण में इन्वेंट्री का हिस्सा (खंड 4: खंड 5), जेड
10. क्रांतियों में इन्वेंटरी टर्नओवर (खंड 3: खंड 4), एल
11. संपत्ति पर वापसी, आरए
12. परिसंपत्तियों पर रिटर्न में परिवर्तनीय आधार पर परिवर्तन
परिसंपत्तियों पर रिटर्न में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का आकलन करना
13. प्रति 1 रूबल राजस्व। लागत, एक्स
14. परिसंपत्तियों के निर्माण में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा, वाई
15. चालू परिसंपत्तियों के निर्माण में सूची का हिस्सा, Z
16. क्रांतियों में इन्वेंटरी टर्नओवर, एल
सभी कारकों का संचयी प्रभाव

गणना के परिणाम हमें यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं कि सभी विश्लेषणित अवधियों में बिक्री राजस्व लागत से अधिक था। कंपनी को सबसे बड़ा लाभ 2009 में प्राप्त हुआ।

अध्ययन के तहत संपूर्ण अवधि के दौरान परिसंपत्तियों के निर्माण में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा वस्तुतः अपरिवर्तित रहता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी के संकेतक की गतिशीलता इंगित करती है कि अध्ययन के तहत तीन वर्षों में 24% से 18% तक क्रमिक कमी आई थी। 2009 में यह आंकड़ा अपने चरम पर पहुंच गया.

मॉडल का चौथा कारक - इन्वेंट्री टर्नओवर - दिखाता है कि उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में रिपोर्टिंग वर्ष के दौरान इन्वेंट्री कितने टर्नओवर करती है। इस सूचक की गतिशीलता से पता चलता है कि संगठन ने प्रतिकूल परिस्थितियों का विकास किया है जो इन्वेंट्री उपयोग की दक्षता में कमी में योगदान देता है। यदि आप बिक्री राजस्व और इन्वेंट्री की गतिशीलता को देखें तो यह समझ में आता है।

उत्पाद की बिक्री से राजस्व इन्वेंट्री की तुलना में धीमी गति से बढ़ रहा है। 2011 में, इन्वेंट्री टर्नओवर दर में कमी आई और प्रति वर्ष 26.93 टर्न हुई, यानी लगभग 13.4 दिन। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि की शुरुआत में यह सूचक 11.3 दिनों के स्तर पर था।

प्रदर्शन संकेतक पर प्रत्येक व्यक्तिगत कारक का प्रभाव कारक विश्लेषण का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है। इसके परिणाम तालिका 3.6 के अंतिम भाग में प्रस्तुत किये गये हैं।

प्राप्त आंकड़ों पर निम्नानुसार टिप्पणी की जा सकती है।

2010 में, 2009 की तुलना में, परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि को प्रभावित करने वाला मुख्य कारक कीमत थी - लागत के प्रति 1 रूबल राजस्व का हिस्सा। इसके प्रभाव के परिणामस्वरूप, परिसंपत्तियों पर रिटर्न 6% कम हो गया।

2009-2010 में चालू परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि पर कारकों का समग्र प्रभाव शून्य से 7% कम था।

2011 में, प्रति 1 रूबल लागत पर राजस्व हिस्सेदारी का कारक प्रदर्शन संकेतक को बदलने में निर्णायक भूमिका निभाना बंद कर दिया। इसकी मामूली वृद्धि के कारण संपत्ति पर रिटर्न 3% बढ़ गया।

इन्वेंट्री टर्नओवर में बदलाव का नकारात्मक प्रभाव पड़ा और यह शून्य से 1% कम हो गया।

इसके अलावा, मौजूदा परिसंपत्तियों के निर्माण में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी में कमी से परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा। इसके प्रभाव के परिणामस्वरूप, परिसंपत्तियों पर रिटर्न 1% कम हो गया।

2010-2011 में वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि पर कारकों का समग्र प्रभाव 1% था।

विश्लेषण के नतीजे बताते हैं कि उत्पादन दक्षता के स्तर में बदलाव पर बाहरी कारकों का बहुत प्रभाव पड़ता है। साथ ही, संगठन के पास उत्पादन दक्षता बढ़ाने के लिए आंतरिक भंडार हैं, उदाहरण के लिए, परिसंपत्तियों की संरचना को अनुकूलित करके, उनके कारोबार में वृद्धि आदि। चूँकि उद्यम प्रशासन बाहरी कारकों में परिवर्तन को प्रभावित करने में असमर्थ है, इसलिए सबसे बड़े प्रयासों को आंतरिक भंडार के उपयोग के लिए निर्देशित किया जाना चाहिए।

इस प्रकार, प्रस्तावित पद्धति का उपयोग करते हुए, हमने संगठन की मुख्य उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता के स्तर में परिवर्तन पर विभिन्न कारकों के प्रभाव का पर्याप्त विस्तार से विश्लेषण किया।

हम मूल्यांकन संकेतकों को एक में जोड़कर ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की शाखा की कार्यशील पूंजी की स्थिति का एक सामान्य विश्लेषण करेंगे। तालिका 10.

सूचक नाम
	अर्थ		अर्थ		अर्थ
1. चालू परिसंपत्तियों पर रिटर्न, %
2. वर्तमान तरलता
3. तत्काल तरलता
4. पूर्ण तरलता
5. सर्वाधिक तरल संपत्तियों की वृद्धि दर, %
6. जल्दी बिकने वाली संपत्तियों की वृद्धि दर, %
7. धीरे-धीरे संपत्ति बेचने की वृद्धि दर,%
8. उनकी कुल राशि में कार्यशील पूंजी वित्तपोषण लागत का हिस्सा,%

2009-2011 के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी स्थिति की रेटिंग में 1 अंक की वृद्धि हुई, और 2011 तक इसका मूल्य 23 अंक हो गया। यह मान औसत को संदर्भित करता है, अर्थात, विश्लेषण की गई अवधि में कार्यशील पूंजी की स्थिति इसकी संरचना में सुधार की प्रवृत्ति के साथ सामान्य है।

कार्यशील पूंजी का प्रबंधन करते समय कार्यशील पूंजी की राशनिंग और परिकलित मानकों के अनुपालन की निगरानी की प्रक्रिया महत्वपूर्ण है। मानकों के अनुपालन का विश्लेषण करने की आवश्यकता इस तथ्य पर आधारित है कि एक उद्यम महत्वपूर्ण मात्रा में धन का निवेश कर सकता है, उदाहरण के लिए, इन्वेंट्री में, जो इसकी तरलता को बाधित करेगा।

हम बिक्री की मात्रा और कार्यशील पूंजी टर्नओवर अवधि पर उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर ओजेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं की गणना करेंगे (तालिका 11) .

तालिका 11. कार्यशील पूंजी अनुपात की गणनाजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

सूचक नाम
बिक्री की मात्रा (बिक्री से राजस्व), हजार रूबल।
वर्तमान परिसंपत्तियों का वास्तविक औसत मूल्य, हजार रूबल।
कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि, दिन
कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात
कार्यशील पूंजी की आवश्यकता = रिपोर्टिंग अवधि का राजस्व / पिछली अवधि की कार्यशील पूंजी का कारोबार
परिकलित मानों से वास्तविक मानों का विचलन

जैसा कि हम देख सकते हैं, सामान्य तौर पर, उद्यम में कार्यशील पूंजी की उपलब्ध मात्रा परिकलित मानक से अधिक होती है। 2010 में, अतिरिक्त राशि 863,572 हजार रूबल थी, और 2011 में - 1,639,643 हजार रूबल।

आइए विचार करें कि कार्यशील पूंजी की कौन सी वस्तुएँ मानक से अधिक हैं। ऐसा करने के लिए, हम 2010 और 2011 के लिए कार्यशील पूंजी (तालिका 3.2) की व्यक्तिगत वस्तुओं के कारोबार और ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना करेंगे और वास्तविक डेटा से विचलन का विश्लेषण करेंगे। (तालिका 12) .

तालिका 12. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के कार्यशील पूंजी कारोबार की गणना

सूचक नाम
1. बिक्री राजस्व
2. चालू परिसंपत्तियों का औसत मूल्य
3. औसत सूची और लागत
4. प्राप्य खातों की औसत राशि
5. नकदी की औसत राशि और अल्पकालिक वित्तीय निवेश
6. चालू परिसंपत्तियों का टर्नओवर (खंड 1 / खंड 2)
7. इन्वेंटरी टर्नओवर और लागत (खंड 1 / खंड 3)
8. प्राप्य खातों का टर्नओवर (खंड 1 / खंड 4)
9. नकद कारोबार और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (खंड 1 / खंड 5)

वित्तीय आवश्यकताओं की नियोजित मात्रा की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

तालिका 13. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की वित्तीय आवश्यकताओं की गणना

संकेतक			विचलन			विचलन
1. औसत सूची और लागत
2. प्राप्य खातों की औसत राशि
3. नकदी की औसत राशि और अल्पकालिक वित्तीय निवेश
4. चालू परिसंपत्तियों का औसत मूल्य

जैसा कि हम देख सकते हैं, कार्यशील पूंजी की सभी वस्तुओं के लिए, वास्तविक मूल्य परिकलित मानकों से अधिक हैं। नतीजतन, OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार हैं:

कार्यशील पूंजी कारोबार में तेजी;

सेवाओं की लाभप्रदता बढ़ाना।

इस प्रकार, विश्लेषण के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित सामान्य निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

2009-2011 के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" के आर्थिक कारोबार में कमी आई है;

विश्लेषण अवधि के दौरान, जेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी की मात्रा में 534,205 हजार रूबल की वृद्धि हुई;

सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की मौजूदा संपत्तियों की वृद्धि नकदी और अन्य मौजूदा संपत्तियों की वृद्धि के कारण थी;

ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" में, वित्तीय चक्र की अवधि विश्लेषण अवधि में 11 दिन बढ़ गई - 2009 में 6 दिन से 2011 में 17 दिन हो गई, जो एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, क्योंकि प्राप्य टर्नओवर अवधि में वृद्धि हुई थी;

उद्यम में परिचालन चक्र की अवधि भी बढ़ गई - 2009 में 37 दिनों से 2011 में 54 दिनों तक, जिसे एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में जाना जा सकता है;

2009-2011 के लिए, ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट के तरलता संकेतक आम तौर पर मानक के अनुरूप नहीं होते हैं;

2009 में, सामान्य वित्तीय स्थिरता देखी गई, क्योंकि भंडार और लागत की मात्रा स्वयं की कार्यशील पूंजी के मूल्य से अधिक थी, लेकिन भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों द्वारा कवर किया गया था;

उद्यम के शुद्ध लाभ में कमी के कारण कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता के सभी संकेतकों में कमी आई है;

विश्लेषित अवधि में कार्यशील पूंजी की स्थिति का मूल्यांकन इसकी संरचना में सुधार की प्रवृत्ति के साथ सामान्य के रूप में किया जा सकता है।

अनुमान लगाना:

2 0

किसी भी कंपनी की कार्यशील पूंजी के हिस्से के रूप में अल्पकालिक देनदारियों की गणना केवल एक बैलेंस शीट और एक कैलकुलेटर के साथ तुरंत की जा सकती है। लेकिन यदि आपको इस सामान्य वित्तीय संकेतक की संरचना और महत्व के बारे में जानकारी नहीं है तो परिणामी आंकड़ा कुछ नहीं कहेगा। हम अपने लेख में इस बारे में बात करेंगे।

हमारे जीवन में अपनी कार्यशील पूंजी

स्वयं की कार्यशील पूंजी - यह शब्द रोजमर्रा की जिंदगी के लिए विशिष्ट नहीं है। इसका उपयोग आमतौर पर विभिन्न उद्यमों, कंपनियों और संगठनों के फाइनेंसरों द्वारा किया जाता है। हालाँकि, कोई भी व्यक्ति जो किसी भी तरह से वाणिज्य से जुड़ा नहीं है, वह भी इस मूल्य की गणना कर सकता है और अपनी कार्यशील पूंजी के बारे में कुछ निष्कर्ष निकाल सकता है।

उदाहरण

मैकेनिकल शॉप मैकेनिक निकोलाई सेमेनोव कभी भी वाणिज्य में शामिल नहीं रहे हैं। अपनी प्रारंभिक युवावस्था से ही उन्होंने एक कारखाने में काम किया, एक छात्रावास में रहते थे और अपने वेतन के अलावा, उनके पास आय का कोई अन्य स्रोत नहीं था। उनके काम के लिए भुगतान छोटा था, और अग्रिम भुगतान से लेकर वेतन दिवस तक, सेमेनोव को अपने पड़ोसी और बचपन के दोस्त सर्गेई इवानोव से पैसे उधार लेने पड़े।

निकोलाई की अपनी कार्यशील पूंजी की गणना करने के लिए, आपको उसकी वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों को जानना होगा। सरलीकृत गणना के लिए, हम मान लेंगे कि निकोलाई के पास कोई संपत्ति या अपना भंडार नहीं है, और उसका वेतन 10,000 रूबल है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि स्वयं की कार्यशील पूंजी के संकेतक की गणना एक निश्चित तिथि पर की जाती है और प्रत्येक क्षण के अलग-अलग मूल्य हो सकते हैं। आइए एक मैकेनिक की वेतन प्राप्त करने वाले दिन की कार्यशील पूंजी की गणना करें।

भुगतान दिवस पर, निकोलाई की जेब में नकदी नहीं थी, और उसके पड़ोसी का कर्ज 5,000 रूबल था। इसके अलावा, मेलबॉक्स में छात्रावास में आवास के लिए 2,000 रूबल की राशि के भुगतान की रसीद थी। इस प्रकार, वेतन प्राप्त करने के समय, उनकी कार्यशील पूंजी 3,000 रूबल थी। (10,000 - (5,000 + 2,000)).

दिया गया उदाहरण सरल है और निकोलाई के लिए इसका कोई व्यावहारिक महत्व नहीं है, क्योंकि उन्होंने कभी गणना नहीं की है और अपनी कार्यशील पूंजी की दक्षता का विश्लेषण नहीं किया है। हालाँकि, यह आपको अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना करने के सूत्र को समझने की अनुमति देता है, जो वर्तमान संपत्ति (वेतन) और वर्तमान देनदारियों (छात्रावास और आपके पड़ोसी के लिए ऋण) के बीच का अंतर है।

इसके बाद, आइए एक वाणिज्यिक कंपनी की स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना करने के उदाहरण को देखें, इसके मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक अन्य एल्गोरिदम के बारे में जानें, और यह भी बात करें कि कंपनी की कार्यशील पूंजी की गणना करना क्यों आवश्यक है।

एक वाणिज्यिक कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी

किसी भी व्यावसायिक गतिविधि के प्रारंभिक चरण में, व्यवसाय का आयोजन करने वाले उद्यमी को पैसा कमाने की इच्छा के अलावा, स्टार्ट-अप पूंजी की भी आवश्यकता होती है। ऐसी पूंजी नकदी, उपकरण, अचल संपत्ति या अन्य संपत्ति हो सकती है। वे ही हैं जो एक व्यवसायी को अपना खुद का व्यवसाय शुरू करने की अनुमति देते हैं, क्योंकि केवल उद्यमशीलता की क्षमता ही पर्याप्त नहीं है। हालाँकि, सभी संपत्तियों का उपयोग व्यावसायिक गतिविधियों के लिए समान रूप से प्रभावी ढंग से नहीं किया जा सकता है, खासकर कंपनी के विकास के प्रारंभिक चरण में।

उदाहरण के लिए, एक उद्यमी के पास डिस्पोजेबल टेबलवेयर के निर्माण के क्षेत्र में कौशल और ज्ञान है; उसके पास इसके उत्पादन के लिए विशेष उपकरण हैं। हालाँकि, कच्चे माल की खरीद के लिए पैसे की कमी उसके सभी प्रयासों को शून्य कर सकती है - उपभोग्य सामग्रियों के बिना, उपकरण बेकार खड़े रहेंगे, और ज्ञान और कौशल की मांग नहीं होगी। और इस सामग्री को खरीदने के लिए निःशुल्क धनराशि की आवश्यकता होती है। उनसे कहां मिलना संभव है?

आवश्यक राशि प्राप्त करने के कई तरीके हैं: बैंक से ऋण लें, दोस्तों से ऋण मांगें, अपनी खुद की संपत्ति बेचें या धन प्राप्त करने के अन्य तरीकों का आविष्कार करें। परिणामी धनराशि हमें आवश्यक कच्चे माल और सामग्री खरीदने, उपकरण लॉन्च करने और उत्पादन शुरू करने की अनुमति देगी।

कार्यशील पूंजी का मुख्य उद्देश्य कंपनी की वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करना है, इसलिए, कार्यशील पूंजी संकेतक के मूल्य की गणना करने से व्यवसायी को यह समझने में मदद मिलेगी कि क्या कंपनी के पास बिना डाउनटाइम और व्यवधान के उत्पादन प्रक्रिया को निर्बाध रूप से व्यवस्थित करने की पर्याप्त क्षमताएं हैं।

कार्यशील पूंजी की गणना के सूत्र पर अगले भाग में चर्चा की जाएगी।

कार्यशील पूंजी की गणना के लिए पहला सूत्र: संकेतकों की संरचना

कार्यशील पूंजी की गणना बैलेंस शीट संकेतकों के आधार पर की जाती है।

पहले खंड में, हम अपनी कार्यशील पूंजी (डब्ल्यूसीसी) की गणना में उपयोग किए जाने वाले सूत्रों में से एक से पहले ही परिचित हो चुके हैं:

जूस = टा - टू,

जहां टीए और टीओ क्रमशः वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियां हैं।

बैलेंस शीट के खंड II "वर्तमान संपत्ति" में 6 मुख्य पंक्तियाँ शामिल हैं, जो सबसे अधिक तरल संपत्तियों (संपत्ति जो आसानी से पैसे में परिवर्तित हो जाती हैं) को सूचीबद्ध करती हैं। किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी के हिस्से के रूप में उपलब्धता के संदर्भ में सबसे प्रभावी नकदी हैं: उनका उपयोग वर्तमान गतिविधियों को बनाए रखने के लिए आवश्यक संसाधनों के भुगतान के लिए किसी भी समय किया जा सकता है। भुगतान आदेश जारी करना और उसे बैंक को भेजना या आपूर्तिकर्ताओं को कैश रजिस्टर से नकद भुगतान करना पर्याप्त है।

धन के साथ-साथ, कार्यशील पूंजी की गणना में नकद समकक्ष शामिल होते हैं, जिसमें आमतौर पर ऐसी संपत्तियां शामिल होती हैं जो जल्दी से धन में परिवर्तनीय होती हैं। नकदी समकक्षों का एक उदाहरण मांग पर अल्पकालिक बैंक जमा (3 महीने तक) है। नकदी की अनुपस्थिति में, इस संपत्ति को उत्पादन की तकनीकी श्रृंखला की निरंतरता बनाए रखने के लिए आवश्यक धन में परिवर्तित किया जा सकता है।

कार्यशील पूंजी की गणना में शामिल वर्तमान परिसंपत्तियों में इन्वेंट्री और प्राप्य खातों जैसे बैलेंस शीट परिसंपत्ति संकेतक भी शामिल हैं। ये पैसे की तुलना में कम तरल संपत्ति हैं, और इन्हें पैसे में बदलने के लिए अतिरिक्त समय और प्रयास की आवश्यकता होगी। हालाँकि, सभी निर्दिष्ट परिसंपत्तियाँ (वैट और अन्य वर्तमान परिसंपत्तियों सहित) कार्यशील पूंजी गणना सूत्र में भाग लेने वाली वर्तमान परिसंपत्तियों (टीए) की कुल राशि का गठन करती हैं।

हम अगले भाग में कार्यशील पूंजी की गणना करते समय वर्तमान परिसंपत्तियों की राशि से काटी गई वर्तमान देनदारियों (सीएल) की संरचना के बारे में बात करेंगे।

अल्पकालिक देनदारियाँ कार्यशील पूंजी की मात्रा को कैसे प्रभावित करती हैं?

कंपनी का कार्यशील पूंजी संकेतक सीधे वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों की मात्रा पर निर्भर करता है। वर्तमान ऋण की राशि जितनी अधिक होगी, कार्यशील पूंजी उतनी ही कम होगी (वर्तमान संपत्ति अपरिवर्तित रहने पर)।

खंड V में प्रस्तुत, बैलेंस शीट पर वर्तमान देनदारियां वर्तमान देनदारियां (सीएल) हैं। बैलेंस शीट में वर्तमान देनदारियाँ अनुभाग पंक्ति 1510-1550 है। वर्तमान देनदारियों में शामिल हैं: ऋण, लेनदारों को ऋण, भविष्य के खर्चों के लिए भंडार, अपेक्षित भविष्य की आय, साथ ही अन्य दायित्व। बैलेंस शीट में पृष्ठ 1550 पर इंगित अन्य अल्पकालिक देनदारियां देनदारियों पर डेटा हैं जो उद्यम के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं, जिन्हें पृष्ठ 1510-1540 पर ध्यान में नहीं रखा गया था। उदाहरण के लिए, किसी विकास कंपनी के निवेशकों से लक्षित वित्तपोषण के रूप में प्राप्त धनराशि।

पुनर्भुगतान की तात्कालिकता के दृष्टिकोण से सबसे महत्वपूर्ण हैं उधार ली गई धनराशि (1510): ऐसे ऋणों को नियमित रूप से चुकाया जाना चाहिए, और देर से भुगतान ऋण समझौतों में प्रदान किए गए जुर्माने के रूप में अतिरिक्त लागतों से भरा होता है।

देय खातों (1520) का भुगतान समय पर न करने पर भी नकारात्मक परिणाम होते हैं। उदाहरण के लिए, समय पर वेतन का भुगतान नहीं होने (अल्पकालिक दायित्वों) के लिए अतिरिक्त सामग्री व्यय की आवश्यकता होगी, क्योंकि आपको मुआवजे का भुगतान करने के लिए धन ढूंढना होगा। इसके आकार की गणना देरी के प्रत्येक दिन के लिए पुनर्वित्त दर के 1/300 के आधार पर की जाती है, जब तक कि अन्यथा सामूहिक समझौते (रूसी संघ के श्रम संहिता के अनुच्छेद 236) द्वारा स्थापित नहीं किया जाता है। इस धन को संचलन से वापस लेना होगा, और वर्तमान आर्थिक गतिविधियों का समर्थन करने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है।

यदि किसी कंपनी पर अतिदेय कर दायित्व हैं, तो उसे दंड और जुर्माने के भुगतान के लिए अतिरिक्त खर्च भी करना पड़ सकता है।

पूंजी और भंडार (धारा III) के अपवाद के साथ, दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियां (बैलेंस शीट की धारा IV और V) उद्यम के लिए धन के स्रोत हैं। वर्तमान देनदारियों में वे सभी ऋण शामिल होते हैं जो एक वर्ष के भीतर देय होते हैं, जबकि दीर्घकालिक देनदारियों की परिपक्वता अवधि एक वर्ष या उससे अधिक होती है।

अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए जितनी अधिक धनराशि की आवश्यकता होगी, वर्तमान गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए कार्यशील पूंजी की आवश्यकता उतनी ही अधिक होगी और परिणामस्वरूप, कार्यशील पूंजी की मात्रा कम होगी।

अगले भाग में, आप सीखेंगे कि पूरी तरह से अलग बैलेंस शीट संकेतकों का उपयोग करके अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करें।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का दूसरा सूत्र

स्वयं की कार्यशील पूंजी, जिसके सूत्र पर पिछले अनुभाग में चर्चा की गई थी, की गणना एक अलग एल्गोरिदम का उपयोग करके की जा सकती है। इस मामले में, बैलेंस शीट के अनुभाग I, III और IV के संकेतकों का उपयोग किया जाएगा।

इस मामले में, स्वयं की कार्यशील पूंजी (डब्ल्यूसीसी) की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाएगी:

जूस = एससी + डीओ - वीएनए,

कहां: एसके - बैलेंस शीट के खंड III में परिलक्षित इक्विटी पूंजी;

डीओ - दीर्घकालिक देनदारियां (अनुभाग IV);

वीएनए - बैलेंस शीट के खंड I से कंपनी की गैर-वर्तमान संपत्ति।

आइए उनके बारे में अधिक विस्तार से बात करें।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा पर इक्विटी पूंजी का प्रभाव निम्नलिखित उदाहरण में देखा जा सकता है।

उदाहरण

एक सीमित देयता कंपनी के लिए अधिकृत पूंजी (एसी) की न्यूनतम राशि 10,000 रूबल है। (खंड 1, संघीय कानून "सीमित देयता कंपनियों पर" दिनांक 02/08/1998 संख्या 14-एफजेड का अनुच्छेद 14)। यदि किसी व्यापारी ने निर्दिष्ट राशि चालू खाते में जमा की है और एक व्यवसाय विकसित करना शुरू किया है, तो उसे वर्तमान गतिविधियों के लिए आवश्यक खर्चों का भुगतान करने के लिए अतिरिक्त कार्यशील पूंजी ढूंढनी होगी (उदाहरण के लिए, एक कार्यालय किराए पर लेना, सामग्री और घटकों की खरीद आदि)। .). यदि प्रबंधन कंपनी का आकार कई गुना बड़ा होता, तो उसे अपनी गतिविधि के प्रारंभिक चरण में यह सोचने की ज़रूरत नहीं होती कि आवश्यक कार्यशील पूंजी कहाँ से मिलेगी।

अधिकृत पूंजी के साथ, स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना में अतिरिक्त और आरक्षित पूंजी के संकेतक, साथ ही बरकरार रखी गई कमाई (खुला नुकसान) और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन की राशि शामिल है।

बैलेंस शीट के खंड IV से, स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित करने के लिए, दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि, अनुमानित देनदारियां, स्थगित कर देनदारियां और अन्य दीर्घकालिक देनदारियां जैसे संकेतक लिए जाते हैं।

कंपनी की इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियों की राशि बैलेंस शीट (गैर-वर्तमान संपत्ति) के खंड I में परिलक्षित संपत्ति की मात्रा से कम हो जाती है। इन गणनाओं के परिणामस्वरूप, कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी निर्धारित की जाती है।

अगले भाग में, एक व्यावहारिक उदाहरण चर्चा किए गए 2 सूत्रों का उपयोग करके आपकी स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना के लिए एल्गोरिदम दिखाएगा।

आरएनएस गणना का उदाहरण

पिछले अनुभागों में चर्चा की गई स्वयं की कार्यशील पूंजी (डब्ल्यूसीसी) के सूत्र पूरी तरह से अलग बैलेंस शीट संकेतकों पर आधारित हैं, लेकिन एक ही परिणाम देते हैं। आइए निम्नलिखित बैलेंस शीट संकेतकों के उदाहरण का उपयोग करके एसओसी की गणना के लिए दोनों विकल्पों पर विचार करें:

सूचक नाम		31 दिसंबर 2018 तक, हजार रूबल।
संपत्ति
I. गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ
अचल संपत्तियां
द्वितीय. वर्तमान संपत्ति
प्राप्य खाते
वित्तीय निवेश (नकद समतुल्य को छोड़कर)
नकद और नकद के समान
संतुलन
निष्क्रिय
चतुर्थ. राजधानी और आरक्षित
अधिकृत पूंजी
प्रतिधारित कमाई
वी. दीर्घकालिक देनदारियां
उधार ली गई धनराशि
VI. अल्पकालिक देनदारियों
देय खाते
संतुलन

पहला गणना विकल्प:

एसओके = (100,000 + 20,000 + 34,000 + 90,000) - 210,000 = 34,000 रूबल।

दूसरा गणना विकल्प:

एसओके = (10,000 + 104,000) + 350,000 - 430,000 = 34,000 रूबल।

विभिन्न स्रोतों में, स्वयं की कार्यशील पूंजी को शुद्ध कार्यशील पूंजी (एनडब्ल्यूसी) या कार्यशील पूंजी (डब्ल्यूके) कहा जाता है, क्योंकि यह वर्तमान ऋणों का भुगतान करने के बाद कंपनी के पास शेष धनराशि को दर्शाता है और निरंतर संचलन (कार्य) में है। किसी भी स्थिति में, स्वयं की कार्यशील पूंजी — यह कंपनी की वर्तमान गतिविधियों में शामिल पूंजी की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है।

आप अपनी कार्यशील पूंजी की गणना स्वयं क्यों करते हैं?

स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना से वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के उद्देश्य से स्वयं की और समकक्ष निधि की मात्रा का अनुमान लगाने में मदद मिलती है। आरएनएस या तो सकारात्मक (> 0) या नकारात्मक (< 0) или принимать нулевое значение.

सीओसी की कमी (कमी) किसी कंपनी को दिवालियापन की ओर ले जा सकती है, क्योंकि उसकी अपनी कार्यशील पूंजी का नकारात्मक मूल्य कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों को समय पर चुकाने में असमर्थता को इंगित करता है। यह स्थिति विभिन्न कारकों के कारण हो सकती है:

• कंपनी की संपत्तियों के उपयोग की कम दक्षता;
• अधूरे निर्माण के अवशेषों की उपस्थिति और वृद्धि;
• प्राप्य खातों की वृद्धि;
• कंपनी की लाभहीनता;
• अन्य कारक।

लेकिन न सिर्फ एसओसी की कमी, बल्कि इसकी अधिकता से भी कंपनी के काम पर नकारात्मक असर पड़ता है। यदि स्वयं की कार्यशील पूंजी का संकेतक इसके लिए इष्टतम आवश्यकता से काफी अधिक है, तो हम कंपनी के संसाधनों के उपयोग में कम दक्षता के बारे में बात कर सकते हैं। एसओसी के ऐसे अतार्किक उपयोग का एक उदाहरण आवश्यक जरूरतों से अधिक ऋण प्राप्त करना या व्यावसायिक गतिविधियों से लाभ का अतार्किक उपयोग हो सकता है।

शून्य स्वयं की कार्यशील पूंजी नव निर्मित कंपनियों के साथ-साथ उन कंपनियों के लिए विशिष्ट है जिनकी कार्यशील पूंजी पूरी तरह से उधार ली गई धनराशि से वित्तपोषित होती है।

आरएनएस का विश्लेषण इसे अनुकूलित करने के लिए समय पर उपाय करने में मदद करता है। ऐसे उपायों में इन्वेंट्री में कार्यशील पूंजी को कम करना शामिल है, जो कंपनी के गोदामों में इन्वेंट्री की अत्यधिक संख्या को कम करने, प्राप्य खातों को इकट्ठा करने के लिए काम को व्यवस्थित करने और अन्य उपायों से प्राप्त किया जाता है।

परिणाम

स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना की गई राशि का विश्लेषण इसे अनुकूलित करने और कंपनी की दक्षता बढ़ाने के लिए समय पर उपाय करने में मदद करता है।

पूंजी को उद्यम और उसके विकास का आधार माना जाता है, संपत्ति को मौद्रिक संदर्भ में व्यक्त किया जाता है, जो सीधे व्यवसाय के निर्माण में शामिल होती है। यह वह है जो उद्यम की संपत्ति बनाता है और इसके द्वारा संगठन की सफलता का आकलन करता है।

पूंजी दो श्रेणियों में विभाजित किया गया है:

1. बुनियादी- यह एक प्रकार की संपत्ति है जिसका उपयोग किसी कंपनी द्वारा स्वामित्व के आधार पर किया जाता है, जिसके मूल्य को उत्पादन लागत की गणना करते समय भागों में ध्यान में रखा जाता है।
2. बातचीत योग्य- इसकी लागत तैयार उत्पादों की कीमत में शामिल है। इसमें स्टॉक में सामग्री, अधूरे निर्माण की वस्तुएं, ऐसी वस्तुएं जिनका मूल्य महत्वहीन माना जाता है या उच्च मूल्यह्रास दर है, बिक्री के लिए तैयार सामान शामिल हैं।

किसी उद्यम की शुद्ध कार्यशील पूंजी वह कार्यशील पूंजी है जिसका उपयोग वर्तमान दायित्वों का भुगतान करने के लिए नहीं किया जाता है। उनका वित्तपोषण दीर्घकालिक स्रोतों से आता है।
कंपनी द्वारा अल्पकालिक ऋण दायित्वों पर ऋण चुकाने के बाद, कंपनी के पास अपने निपटान का अधिकार होगा शुद्ध स्वयं की कार्यशील पूंजी (एनएसडब्ल्यूसी).

संगठन की आर्थिक और वित्तीय स्थिति के आधार पर, PSC हो सकता है:

1. सकारात्मक- इस मामले में, मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग करके, कंपनी द्वारा ग्रहण किए गए दायित्वों पर ऋण को पूरी तरह से चुकाना संभव है।
2. व्यर्थ- यह परिणाम बताता है कि कार्यशील पूंजी (डब्ल्यूए) कंपनी द्वारा ऋण और उधार की मदद से हासिल की जाती है। यह व्यवसाय शुरू करने के लिए विशेष रूप से सच है।
3. ऋण- उद्यम की आर्थिक स्थिति की प्रतिकूल स्थिति को दर्शाता है। यह लाभहीन गतिविधियों और वस्तुओं के अकुशल उत्पादन को इंगित करता है।

शुद्ध कार्यशील पूंजी (एनडब्ल्यूसी) किसी भी संभावित माध्यम से लागत को कवर करके ओए का वित्तीय समर्थन है: इसकी अपनी पूंजी, दीर्घकालिक और अल्पकालिक मौद्रिक दायित्व।

बैलेंस शीट है अनिवार्य अधिनियम, जो पूंजी की स्थिति और इसके गठन के स्रोतों को दर्शाता है। रूसी संघ के कानून के अनुसार, दस्तावेज़ को दो भागों में विभाजित किया गया है - दायित्व और संपत्ति।

अध्याय में संपत्तिकंपनी के आर्थिक जीवन में शामिल धन का मौद्रिक संदर्भ में व्यक्त प्रदर्शन देखें।

में निष्क्रियइस संपत्ति के अधिग्रहण के लिए धन के स्रोतों का संकेत दिया गया है। बैलेंस शीट में संगठन के बारे में सभी आवश्यक जानकारी होती है, इसलिए इसका उपयोग पीएससी के आकार को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

पीटीसी का निर्धारण करने के लिए तंत्र का उपयोग:

1. लाइन 1200 दूसरे खंड "वर्तमान संपत्ति" में स्थित है - डेटा इससे लिया गया है।
2. पांचवें खंड "अल्पकालिक देनदारियों" की पंक्ति 1500 का मान निर्धारित किया जाता है।
3. हिसाब-किताब किया जा रहा है. आपको इन दोनों संकेतकों के बीच अंतर की गणना करने की आवश्यकता है।

शुद्ध कार्यशील पूंजी संकेतक बैलेंस शीट में कोई अलग लाइन नहीं है. इसका गठन उपलब्ध स्वयं के धन या समान महत्व के संसाधनों के आधार पर किया जाता है जो OA के अधिग्रहण पर खर्च किए जाते हैं।

एनईआर की गणना के लिए संतुलन सूत्र:

एनईआर = पृष्ठ 1200 - पृष्ठ 1500, कहाँ

सीएचओसी – , पृष्ठ 1200- OA, जो उद्यम की बैलेंस शीट पर हैं, पृष्ठ 1500– अल्पकालिक दायित्व.

1. यदि OA की राशि ऋण दायित्वों से अधिक है, तो परिणाम सकारात्मक है।यह संकेतक उद्यम की विश्वसनीयता, उसकी सफलता, कंपनी की आर्थिक स्थिति की अच्छी स्थिरता और संगठन की शोधनक्षमता को इंगित करता है।
2. नकारात्मक परिणाम वित्तीय अस्थिरता का संकेत देता है।यदि ऋण ओके की राशि से अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के पास व्यावसायिक गतिविधियों का समर्थन करने के लिए अपने स्वयं के पर्याप्त संसाधन नहीं हैं। ऐसे मामलों में, अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि आकर्षित होती है। नियमित नकारात्मक परिणाम के साथ, दिवालियापन घोषित करना भी संभव है। इसलिए, पीएससी का ऑडिट करना और समस्याओं के मामले में गतिविधियों का विश्लेषण, विश्लेषण और अनुकूलन करना बहुत महत्वपूर्ण है।

हालाँकि, विश्लेषण करते समय, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि एक सकारात्मक संकेतक OA के अप्रभावी उपयोग का संकेत दे सकता है: यह उद्यम की गतिविधियों के लिए इसका उपयोग नहीं करता है या आय उत्पन्न करने के लिए निवेश नहीं करता है। इसके कारण अतिरिक्त OA प्रकट हो सकता है.

साथ ही, एनईआर की मात्रा इस तथ्य से प्रभावित हो सकती है कि कंपनी धन हासिल करने के लिए दीर्घकालिक ऋण दायित्वों से धन खर्च करती है, न कि। इस मामले में, गतिशीलता को नकारात्मक माना जाता है, जिसका व्यावसायिक स्थिरता के आकलन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

गणना की गई शुद्ध पूंजी बाहरी कारकों और धन के स्रोतों के प्रभाव से कंपनी की स्वतंत्रता के स्तर को दर्शाती है। बैलेंस शीट के डेटा का उपयोग करके सभी गणनाएँ आसानी से की जा सकती हैं।

गणना

CHOK = SOK + KrOB + Kr अल्पकालिक - O, कहाँ

सीएचओसी- शुद्ध कार्यशील पूंजी, रस – , क्रोब- कार्यान्वयन की लंबी अवधि के साथ दायित्व जो ओएस की खरीद के लिए आवश्यक हैं, Kr अल्पावधि- कम चुकौती अवधि वाले ऋण, के बारे में– OA आकार का औसत सूचक.

एनएससी = एओबी - पी अल्पकालिक, जहां

एओबी- कार्यशील पूंजी, पी- कार्यान्वयन की एक छोटी अवधि के साथ देनदारियां (दायित्व)।

खरीदे गए OA की पेबैक अवधि औसतन 1 वर्ष है। राशि में शामिल हैं:

• अल्पकालिक प्राप्य खाते;
• स्वामित्व वाली सूची;
• खरीदे गए सामान, धन और संसाधनों पर वैट;
• वित्तीय निवेश.

अल्प परिपक्वता वाली देनदारियां वे ऋण हैं जिनका भुगतान 1 वर्ष से अधिक की अवधि के भीतर किया जाना चाहिए:

• वेतन के लिए अवैतनिक धनराशि, सरकारी एजेंसियों को भुगतान, ठेकेदारों को सेवाओं और वस्तुओं के लिए भुगतान;
• अल्प अवधि के लिए लिया गया ऋण;
• अन्य प्रकार के दायित्व और मौजूदा पर ब्याज;
• आय जो जल्द ही प्राप्त होने की उम्मीद है;
• आगामी आय के आधार पर भंडार बनता है।

विश्लेषण बैलेंस शीट (बीबी) से प्राप्त संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है।
एनईआर बीबी में लाइन 1200 और 1500 के बीच का अंतर है।

परिणामों की व्याख्या:

1. यदि गणना के दौरान यह निकला सकारात्मकपरिणामस्वरूप, यह उद्यम की आर्थिक और वित्तीय गतिविधियों के प्रभावी और सक्षम प्रबंधन को इंगित करता है। लेकिन अगर राशि अधिक निकली, तो यह सोचने का कारण है - क्या होगा यदि वृद्धि विपरीत प्रक्रिया से जुड़ी हो - पीएससी का अप्रभावी उपयोग।
2. नकारात्मक- कंपनी की नीति में तत्काल बदलाव और मामलों का अधिक सही प्रबंधन। ऐसी स्थिति में, कंपनी लेनदारों की लागत को कवर नहीं कर सकती है, जिससे संगठन दिवालिया हो सकता है।
3. व्यर्थ- दुर्लभ, लेकिन कुछ मामलों में ऐसा प्रतीत होता है। इसका मतलब यह है कि सभी संसाधन उद्यम के उत्पादन या अन्य प्रक्रिया में शामिल हैं। ऐसी स्थितियों में, अतीत और भविष्य की अवधियों की बारीकी से निगरानी और सावधानीपूर्वक विश्लेषण शुरू किया जाता है।

किसी परिसंपत्ति को नकद समकक्ष में परिवर्तित करने की क्षमता को कहा जाता है। तरलता की डिग्री के आधार पर, इस श्रेणी में संपत्ति वितरित की जाती है इस अनुसार:

1. पंक्ति 1250- नकदी और अनुपालन के बारे में उच्च स्तर की तरलता वाले सामान।
2. पंक्ति 1240- निवेश (अक्सर राज्य द्वारा जारी)।
3. पंक्ति 1230– डेबिट पर ऋण.

औसत तरलता - कंपनी क्रेडिट पर संपत्ति या सेवाएँ प्रदान करती है। सबसे निचली डिग्री पंक्ति 1210 में है, जिसमें भंडार के बारे में जानकारी शामिल है।

अत्यधिक तरल परिसंपत्तियों का स्तर जितना अधिक होगा, किसी कंपनी के लिए अपने ऋणों का भुगतान करना उतना ही आसान होगा।

पीएससी का लाभप्रदता अनुपात निर्धारित करने के लिए, आपको बीबी के डेटा के आधार पर इसकी गणना करने की आवश्यकता है। यह आपको यह देखने में मदद करता है कि OA कितना भुगतान करता है और प्रत्येक रूबल कितना लाता है।

सूत्र का उपयोग करके गणना की गई:

रोब. = (Ph / Oach) * 100%, कहाँ

रोब. – , पी.सी.एच- संगठन के शुद्ध लाभ की राशि (जो सभी ऋणों को कवर करने के बाद बची है), ओच- शुद्ध OA.

पीएससी के पास टर्नओवर की डिग्री दर्शाने वाले संकेतक होते हैं।

भुट्टा.- रिपोर्टिंग अवधि के लिए क्रांतियों की संख्या। सूत्र:

भुट्टा. = (ड्रियल - एन) / ओएएच, कहां

हम drealविनिर्मित वस्तुओं की बिक्री से प्राप्त राजस्व की राशि है, एन- समीक्षाधीन अवधि के दौरान किए गए उत्पाद शुल्क भुगतान और वैट भुगतान।

अर्थ कज़ागर.(पीपीसी लोड फैक्टर) उत्पाद के मूल्य का 1 रूबल प्राप्त करने के लिए निवेशित संपत्तियों की संख्या को दर्शाता है। संकेतक जितना कम होगा, कंपनी का प्रबंधन उतना ही अधिक प्रभावी होगा। सूत्र:

कज़ागर. = OAch / (Dreal - N) या Kzagr। = 1/कोब

एक टर्नओवर की अवधि सामग्री और कच्चे माल के अधिग्रहण से लेकर बिक्री के लिए निर्मित उत्पाद की प्राप्ति तक की अवधि है।

विश्लेषण आमतौर पर किया जाता है: 360 दिन- वर्ष, 90 - तिमाही, 30 - रिपोर्टिंग माह.

OA के अप्रभावी उपयोग के मामले में या सकारात्मक गतिशीलता बढ़ाने के लिए, कई मानक उपाय करना आवश्यक है:

• आपूर्ति की आवश्यकता को कम करना - एक आपूर्ति तंत्र स्थापित करना;
• अतिरिक्त इन्वेंट्री की जाँच करना;
• उत्पादन के लिए कच्चे माल की लागत को कम करना (किसी भी तरीके से);
• उत्पादन में कमी या उन सुविधाओं की संख्या में कमी जिनका निर्माण अभी तक पूरा नहीं हुआ है, जिससे कार्यशील पूंजी का स्तर कम हो जाएगा;
• प्राप्य या क्रेडिट प्रकार के मौजूदा ऋणों में कमी;
• भुगतान पर नियंत्रण;
• देनदारों के ऋण और ऋण माफ़ी के स्तर को न्यूनतम करना;
• आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों को किस्त भुगतान के लिए नियमों और शर्तों को फिर से स्थापित करना;
• किसी दी गई रिपोर्टिंग अवधि में मूल्य संकेतकों पर नज़र रखना।

आप इस वीडियो से सीख सकते हैं कि कार्यशील पूंजी का प्रबंधन कैसे किया जाता है।

कार्यशील पूंजी अनुपात एक सापेक्ष मूल्य है, की विशेषताउपलब्ध कार्यशील पूंजी के साथ अपने वर्तमान दायित्वों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता।

कार्यशील पूंजी अनुपात का मूल्य कंपनी के ऋणदाताओं के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है, जो समय पर ऋण चुकाने की क्षमता को भी प्रदर्शित करता है।

कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना सूत्र और मानक संकेतक

कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना के लिए सूत्र का उपयोग किया जाता है:

कोएफ़. वॉल्यूम कैप. = वर्तमान वर्तमान संपत्ति/अल्पकालिक

गुणांक के मान के आधार पर, इसमें निम्नलिखित विशेषताएं हो सकती हैं:

• यदि कार्यशील पूंजी अनुपात 1 से अधिक है, तो कंपनी अपने वर्तमान लेनदारों को भुगतान करने में सक्षम है। इस प्रकार, उद्यम सुचारू रूप से संचालित होता है और लेनदारों को अपने धन के पुनर्भुगतान के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं होती है।

• यदि वर्तमान परिसंपत्तियों का मूल्य वर्तमान देनदारियों के मूल्य से दो या अधिक गुना अधिक है, तो कंपनी का अल्पकालिक तरलता संकेतक बहुत उच्च स्तर पर है।

• 1.0 से कम का कार्यशील पूंजी अनुपात कंपनी की कार्यशील पूंजी (मुद्रा, अत्यधिक तरल शेयर, बांड) का उपयोग करके अपनी अल्पकालिक देनदारियों को जल्दी से चुकाने में असमर्थता को दर्शाता है।प्राप्य खाते, माल, सूची)। इसलिए, लेनदारों और निवेशकों के लिए वहाँ हैंनिश्चित जोखिम. इस स्थिति में, यह या तो अस्थायी कठिनाइयाँ हो सकती हैं (उदाहरण के लिए, उच्च तकनीक उपकरणों की खरीद से संबंधित) या आसन्न दिवालियापन का संकेत।

गुणांक की विशेषताएं

कार्यशील पूंजी अनुपात हमेशा कंपनी की अल्पकालिक तरलता को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करता है, इसलिए कभी-कभी यह लेनदारों को गुमराह कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि अधिकांश मौजूदा संपत्तियां इन्वेंट्री और हिस्से हैं जिन्हें अल्पावधि में बेचना काफी मुश्किल है, तो उच्च स्तर की तरलता का सवाल ही नहीं उठता। ऐसी ही स्थिति तब उत्पन्न हो सकती है यदि कार्यशील पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कम टर्नओवर दर वाली कंपनी के कब्जे में हो। इस मामले में, कंपनी पर भारी मात्रा में डूबा हुआ कर्ज है।

अत्यधिक तरल कार्यशील पूंजी - कोई भी, साथ ही अत्यधिक तरल भी - आपको वर्तमान दायित्वों का आसानी से भुगतान करने की अनुमति देती है। अचल चालू संपत्तियों की तुलना में ये संपत्तियां जल्दी ही नकदी या गैर-नकद में परिवर्तित हो जाती हैं।

कार्यशील पूंजी अनुपात की गतिशीलता का एक उदाहरण

एक संभावित खरीदार किराने की दुकानों की खुदरा श्रृंखला की वर्तमान वित्तीय स्थिति में रुचि रखता है। कंपनी उन्हें पिछले तीन वर्षों की मौजूदा संपत्तियों और देनदारियों के बारे में जानकारी प्रदान करती है। कार्यशील पूंजी अनुपात में परिवर्तन की प्रवृत्ति निर्धारित करना और उचित निष्कर्ष निकालना आवश्यक है।

कार्यशील पूंजी की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि से पता चलता है कि पिछले तीन वर्षों में खुदरा नेटवर्क का विस्तार हुआ है (उत्पादों, नकद आय और प्राप्य में वृद्धि के कारण)। अल्पकालिक देनदारियों में वृद्धि इंगित करती है कि विस्तार कंपनी के देय खातों (लेनदारों, कर्मचारियों, बजट को) में वृद्धि करके किया गया था। इस तरह के बदलावों से कंपनी की अल्पकालिक तरलता में कमी आई और तदनुसार, इसके निवेश आकर्षण में कमी आई। यदि यह प्रवृत्ति भविष्य में भी जारी रही, तो कंपनी अपने मौजूदा दायित्वों का भुगतान नहीं कर पाएगी। वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना को पुनर्गठित करना, टर्नओवर दरों में वृद्धि करना और अल्पकालिक परिसंपत्तियों को कम करने के लिए समेकित निधियों को निर्देशित करना आवश्यक है।

निष्कर्ष

कार्यशील पूंजी अनुपात एक संकेतक है जो इसकी विशेषता बताता है:

• कंपनी का प्रदर्शन;
• अल्पावधि में वित्तीय स्थिति.

मानक गुणांक सूचक 1.0 से ऊपर है। ऐसे में कंपनी निकट भविष्य में अपना कर्ज चुकाने में सक्षम होगी। सामान्य से नीचे का अनुपात संभावित उधारदाताओं और निवेशकों के लिए जोखिम का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।

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