דו"ח בדיקת נאותות. גילוי נאות: מה זה, איך עובד ההליך?

טווח גילוי נאות(גילוי נאות) לעיתים רחוקות זוכה לתשומת הלב הראויה בפרסומים עסקיים. עם זאת, מושג זה משמש לעתים קרובות בחוגים עסקיים, לעיתים ללא הבנה מדויקת של משמעותו. קיימות מספר פרשנויות למונח זה: "בדיקת נאותות", "התבוננות מדוקדקת", "בדיקת נאותות", "מחקר מקיף של מהימנות המידע הנמסר", "מחקר מקיף של פעילות החברה, מצבה הפיננסי ו מצב מסחרי".

« גילוי נאות", - בדיקת נאותות - משמשת לרוב בעבודתם של בנקי השקעות מערביים ומציינת מערך פעולות שנועדו לספק לפרויקט הגנה מינימלית מפני הפתעות. ברור שהם מדברים על הערכת מפעלים או לקוחות אחרים מנקודת מבט של האינטרסים של הבנקים.

עקרונות דומים התפשטו ברחבי העולם, כולל. ברוסיה, למרות שהגישה לאימות לקוחות עדיין לא הוגדרה בסטנדרטים, היא תלויה במידה רבה במדינה שבה הבנק פועל ונשארת עניין פנימי של הבנק עצמו.

מטרה ושלבי בדיקת הנאותות

כיום, בדיקת נאותות חדלה להיות פרקטיקה ייחודית למגזר הבנקאי. עכשיו נוהל זה אומר בדרך כלל ביצוע ניתוח מקיף של פעילות המיזם מנקודת מבטם של אנליסטים פיננסיים, רואי חשבון ועורכי דין, ובהמשך הכנת דוח מפורט ללקוח על מצב המיזם.

עם התפתחות השוק, עשיית עסקים הופכת למעניינת, אך גם מסוכנת יותר. רכישה עסקית אטרקטיבית במבט ראשון יכולה למעשה להוביל להשפעה שלילית. לאחר שכבר רכשת חברה, אתה יכול להפסיד חלק מהנכסים שלך בשל העובדה שבזמן מסוים הם נרשמו בצורה שגויה כדין, אתה עלול להיתקל בבעיות בחובות מס וכו'. הדרך האמינה ביותר למזער סיכונים בעסקאות השקעה גדולות כיום היא הליך בדיקת הנאותות. קהילות עסקיות מתמודדות ללא הרף עם הצורך לקבל מידע אמיתי על שותפים קיימים ועתידיים, מצבם הפיננסי, אמינות האשראי, אמינותם ובעיות נוספות.

העילות לעריכת בדיקת נאותות עשויות להיות::

מכירה/רכישה של חברה;
הערכת אטרקטיביות ההשקעה של החברה;
הנפקה לציבור של ניירות ערך בבורסה;
מיזוגים ורכישות;
יצירת מיזם משותף;
הלוואות מסחריות;
בדיקת מהימנות הצד שכנגד שלך.

משך בדיקת הנאותותלוקח בין מספר שבועות לשנה תלוי במבנה וגודל העסק.

מטרת בדיקת הנאותות- להימנע או למזער סיכונים עסקיים הקשורים לנסיבות שונות:

רכישת מיזם (חלק ממנו) בעלות מנופחת;
אי מילוי התחייבויות על ידי מפעל החייב;
אובדן רכוש, כסף;
גרימת נזקים, כולל. נכסים בלתי מוחשיים;
ייזום התדיינות משפטית והשלכותיהן השליליות;
תפיסת רכוש או הפעלת אמצעי ביניים אחרים;
הכרה בעסקה כלא חוקית;
עיקול רכוש, ניירות ערך;
הבאת אחריות מס, מנהלית או פלילית;
הופעת קונפליקטים תאגידיים;
אובדן קניין רוחני;
סיכונים פוליטיים ומנהליים;
פעולות לא הוגנות של מתחרים;
ביצוע לא מספק של הפרויקט (תוכנית עסקית) עקב ארגון עסקי לא יעיל וכו'.

מי יכול להיות לקוח בדיקת נאותות?כעת זה לא רק בנק מסחרי, אלא גם משקיע שמקבל את ההחלטה הסופית על אפשרות ההשקעה, או חברה רוכשת שמעריכה את סיכוני העסקה ואת עלות הרכישה. החברה עצמה יכולה גם להזמין Due Diligence בציפייה למשיכת השקעות.

בדיקת הנאותות תופסת תאוצה גם ברוסיה, מה שמקל, קודם כל, על ידי כניסת הארגונים שלנו לשוקי ההון הבינלאומיים, כמו גם הדרישות הגוברת של משקיעים לחשיפת מידע על מושא המימון. לדברי מומחים, ב-5-10 השנים הקרובות הליך בדיקת הנאותות יהפוך לנפוץ ברוסיה כמו במדינות מערביות מפותחות.

נוהל בדיקת נאותות

מומחים מעריכים את היתרונות וההתחייבויות של עסקה מוצעת על ידי ניתוח כל ההיבטים של העבר, ההווה והעתיד החזוי של העסק הנרכש ומזהים כל סיכונים אפשריים.

הניתוח מבוסס על מידע פנימי, תקנות, נתונים שנמסרו על ידי מתחרים ושותפים. במהלך עבודה זו יש צורך:

לאמת את הדיוק של מידע פיננסי ואחר;
למצוא אישור לאומדנים/הנחות הכלולים בתוכנית העסקית;
להעריך את האפשרות ליישם את האסטרטגיה לטווח הקצר והארוך של החברה;
לוודא כי כל המסמכים ערוכים בצורה נכונה מבחינת התאמתם לחוק ולכללים הפנימיים של החברה;
להבטיח את הנכונות והעדכניות של הגשת דיווחי מס וסטטיסטיקה;
להעריך את מעמדה התחרותי של החברה בשוק בו היא פועלת;
לזהות את הנוכחות והנפח של חובות חיצוניים ואחרים;
לוודא שהנהלת החברה מוכשרת מספיק כדי ליישם את התוכניות.

המהות של תהליך בדיקת הנאותות מוצגת באופן סכמטי באיור.

בדיקת נאותות היא ניתוח מקיף של מכלול מערכות היחסים בתוך החברה והאינטראקציה שלה עם הסביבה בה היא פועלת. באופן קונבנציונלי, ניתן לחלק את המחקר הזה למספר בלוקים, הנבדלים זה מזה הן במטרות והן בשיטות היישום.. עם זאת, כל הבלוקים הללו נחוצים ביותר למחקר מקיף של פעילות החברה ומצבה הפיננסי.

אלו הבלוקים:

ניתוח תפעולי (ניתוח ארגון עסקי), בו תחומי הלימוד העיקריים הם: התפתחות היסטורית של החברה, מבנה ארגוני, ניהול, כוח אדם, מכירות, רכש, חוזקות וחולשות, גורמים מגבילים;
ניתוח פיננסי מספק מסקנה לגבי יכולתו של מיזם לייצר הכנסה;
ניתוח מצב המס של עסק לצורך הערכת נטל המס ואפשרות ייעול המס;
המומחיות המשפטית קובעת את פעילות החברה בהתאם לתקנות העדכניות בתחום דיני אזרחי, עבודה ותאגידים;
ניתוח מצב השוק לצורך קביעת מעמדה של החברה בסביבה תחרותית, הפוטנציאל והסיכויים לפיתוח שוק, וכן הערכת הזדמנויות הפיתוח של החברה בהתאם לדינמיקת השוק;
בדיקת השפעת חברה על הסביבה היא מחקר של ההשפעה שיכולה להיות או יש לפעילות החברה על הסביבה.

כמובן שאין צורך לבצע בדיקה מלאה. בהתחשב במטרת הבדיקה, נקבעת רמתה ההכרחית והמספקת. תהליך בדיקת הנאותות הוא שלב חשוב ביותר בהיערכות לעסקה. ההשלכות השליליות שחברות נאלצות להתמודד איתם בהיעדר הליך כזה הן לרוב הרבה יותר משמעותיות מהמשאבים המושקעים ביישום שלו.

בדיקת נאותות תפעולית

בדיקת נאותות כללית או ארגונית וניהולית - מחקר מיוחד של מערכת ניהול הארגוןכמכלול ו/או תתי-מערכות בודדות שלו להערכת איכות הניהול, נוכחותם של סיכונים, יעילות ייצור הרזרבות ופוטנציאל הפיתוח. הוא כולל בדיקת נוכחות ואיכות של מערכות הניהול הבאות: אסטרטגיה, תפעול וייצור, איכות, כוח אדם, קשרי חוץ, רכש, מכירות וכן לימוד איכות מערכות האדמיניסטרציה והאבטחה.

בואו נסתכל מקרוב משימות גילוי נאות (או אבחון).עבור בלוקים בודדים שלה.

מידע כללי על החברה

תולדות הבריאה ושלבי ההתפתחות העיקריים;
תחומי פעילות, סוגי מוצרים/שירותים המיוצרים;
מטרות עיקריות של החברה, דרכים להשיגן;
מיצוב החברה בשוק, סיכויי פיתוח;
פרטי החברה;
מדדי ביצועים מרכזיים של החברה (נפח, רווחיות וכו').

אסטרטגיית החברה

המטרות והאינדיקטורים האסטרטגיים העיקריים של החברה;
באיזו מידה יעדי החברה עומדים בעקרון SMART (ספציפיים, מדידים, עקביים זה עם זה, ניתנים להשגה, מוגבל בזמן);
באיזו מידה האסטרטגיות שאומצו תואמות לרמה הנוכחית של החברה (מבנה ארגוני, מצב פיננסי, פוטנציאל וכו');
אילו בעלי עניין וקבוצות אנשים משפיעים על פיתוח האסטרטגיה;
כיוונים עיקריים של מדיניות ההשקעות של החברה.

מבנה ניהול החברה

אופן ניהול החברה;
עמידה במבנה הארגוני ביעדים שנקבעו ובפעילות השוטפת;
התכתבות בין מבנים ארגוניים פורמליים וממשיים;
דרכים לייעל את מבנה הניהול על מנת להפחית את עלויות הניהול ולהפחית את זמן התגובה לפעולות בקרה;
לאילו קבוצות בחברה יש השפעה משמעותית על הניהול התפעולי של החברה, כיצד ניתן לשמור על מאזן האינטרסים במסגרת האסטרטגיה הכללית של החברה.

תהליכים עסקיים

הרכב תהליכים עסקיים עיקריים;
כיצד מתבצעים התהליכים העסקיים העיקריים בחברה;
כיצד מוסדרים התהליכים העסקיים העיקריים של החברה;
עמידה בתהליכים עסקיים "כפי שהם" בתקנות הקיימות בחברה;
יתרונות וחסרונות של ארגון תהליכים עסקיים.

רשימת תהליכים עסקייםשיש לנתח במהלך בדיקת הנאותות עשוי להשתנות בהתאם למטרת הניתוח. בדרך כלל, התהליכים העסקיים הבאים מנותחים:

שיווק;
מכירות;
הפקה;
ניהול אספקה ומלאי;
תמיכה הנדסית וטכנית;
הבטחת ייצור ופעילות כלכלית;
ניהול פיננסי וכלכלי, כולל. תכנון, חשבונאות, בקרה וניתוח של ביצוע התוכנית, ניהול תזרים פיננסי;
ניהול פעילות השקעות;
בקרת איכות.

כתוצאה מביצוע בדיקת נאותות תפעולית, החברה מקבלת:

מסקנה של יועצים על עמידה של נוהלי הניהול בפועל של החברה עם הכללים שנקבעו בתיעוד רגולטורי (חיצוני ופנימי כאחד);
מסקנה של יועצים על עמידה בשיטות הניהול בפועל של החברה עם הדוגמאות הטובות ביותר (לענף, להיקפים דומים של עסקים);
תיאור של תהליכים עסקיים מרכזיים המצביעים על אזורי הבעיה הפוטנציאליים שלהם;
המלצות ותוכנית פעולה מוגדלת לשיפור ניהול החברה.

יש לציין כי מנקודת מבטו של משקיע פוטנציאלי או מלווה, נוכחותה של תוכנית טרנספורמציה אפשרית היא טיעון חיובי בעת קבלת החלטה.

ניתוח מידע בסיסי על ההחזקה (סוגי פעילויות, צדדים קשורים, סוגים עיקריים של עסקאות עם צדדים קשורים, מאפייני מבנה ההון)

מידע כללי:

הפעילות העיקרית של ה-Holding היא קליטת נקודות קוונטיות באמצעות מכשירי מדידה קוונטיים. מחזיק…. החברות הבנות העיקריות של החזקה רשומות בפדרציה הרוסית ומנהלות את פעילותן בהתאם לחוקי הפדרציה הרוסית.

החברה התפעולית של הולדינג - ארגון האשראי החוץ בנקאי GAMMA-DELTA JSC - פועלת כאחת המערכות המשולבות הגדולות של רוסיה של מעבר אלפא מיידי באמצעות התקני מדידת קוונטים תחת רישיון מס'.... של בנק הפדרציה הרוסית. ההחזקה מחזיקה במכשירים, בעלת מערכת עיבוד ותוכנה משלה, שוכרת מקום למכשירים ומספקת מכשירי מדידה קוונטית ל-JSC NPO GAMMA-DELTA במסגרת הסכמי שכירות וחכירת משנה. לאחזקה חוזים ארוכי טווח עם חברות המבצעות תיקון ותחזוקה של מכשירים.

האחזקה פועלת בשוק הרוסי משנת 2000 והיא מיוצגת כיום ב-20 אזורים ברוסיה.

מדי יום, יותר מ-100,000 אנשים משתמשים בשירותי ההחזקה לביצוע תשלומים אלקטרוניים, עסקאות קוונטיות, מעבר אלפא של סחורות ב

כל ההעברות של כספים קוונטיים מתבצעות מטעם ארגון האשראי החוץ בנקאי "GAMMA-DELTA" (חברת מניות משותפת), בעלת רישיון מהבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מס' ... לביצוע פעולות בנקאיות . זה מבטל את האפשרות "לאבד" את התשלום ואת חוסר האפשרות להחזירו.

האחזקה מעורבת באופן פעיל בפיתוח שוק המסחר האלקטרוני והמסחר הסלולרי:

מציגה טכנולוגיות המאפשרות עבודה עם פוטונים ללא מגע
מציע חשבונות נוחים לעסקאות קוונטיות מיידיות
מרחיב את האפשרויות למעבר אלפא של סחורות ושירותים באמצעות התקני חשבונאות קוונטים משלנו או הארנק האלקטרוני ALPHA-BETA

פלטפורמות סייבר משלו - 2,125 מכשירי מדידת קוונטים.

רשתות מושכרות 1,472 מכשירי מדידת קוונטים.

JSC NPO "GAMMA-DELTA"

החברה, בהתאם לאמנה, הוקמה בתאריך 06/05/1992 בשם OPEN JOINT STOX COMPANY "GAMMA-DELTA" ונרשמה על ידי לשכת הרישום במוסקבה בתאריך 30/06/1992, מספר רישום מס' 013.050, רישיון של בנק רוסיה מס'.....

בהתאם לחקיקה הנוכחית, החברה נרשמה ב-31 ביולי 1997 בבנק הפדרציה הרוסית כארגון אשראי בשם NON-BANK CREDIT ORGANIZATION "GAMMA-DELTA (OPEN JOINT STOK COMPANY).

בהתאם להחלטת האסיפה הכללית יוצאת הדופן של בעלי המניות של החברה מיום 23 בדצמבר 2014, שמות החברה המלאים והמקוצרים של החברה הותאמו לחקיקה של הפדרציה הרוסית ושונו לארגון אשראי לא בנקאי ". GAMMA-DELTA" (חברת מניות משותפת) ו-JSC NPO "GAMMA-DELTA".

החברה הינה חלק ממערכת הבנקאות של הפדרציה הרוסית ובפעילותה מונחה על ידי החקיקה הנוכחית של הפדרציה הרוסית, תקנות הבנק של רוסיה ואמנת החברה.

ל-JSC NPO "GAMMA-DELTA" יש חטיבות נפרדות (מקומות עבודה נייחים מרוחקים בסטברופול, איזבסק, נובוסיבירסק, סנט פטרסבורג, סמולנסק.

JSC "ALFA-BETA"

חברת מניות פתוחה "ALFA-BETA" בהתאם לאמנה נוצרה ... בהתאם לחקיקה הנוכחית.

בהתאם להחלטת בעל המניות היחיד של החברה, השם התאגיד המלא והקצר של החברה הוכנס בהתאם לחקיקה הנוכחית ושונה ל- ALPHA-BETA Joint Stock Company ו- ALPHA-BETA JSC. החברה הינה חברת מניות שאינה ציבורית.

JSC "ALFA-BETA-Vorkuta"

חברת המניות המשותפת "ALFA-BETA-Vorkuta" היא חברה עסקית שאינה ציבורית.

הגרסה החדשה של אמנת החברה נרשמה על ידי ... הפיקוח הבין-מחוזי של שירות המס הפדרלי של רוסיה מס' 15 עבור העיר ....

LLC "RENTAL-ALFA-BETA"

אמנת החברה נרשמה ... בשירות המס הפדרלי הבין-מחוזי של רוסיה מס' 44 עבור מוסקבה.

פעילויות

JSC NPO "GAMMA-DELTA"

מבוסס על מספר רישיון.... לבנק הפדרציה הרוסית JSC NPO "GAMMA-DELTA" יש את הזכות לבצע את הפעולות הבנקאיות הבאות:

פתיחה ותחזוקה של חשבונות בנק עבור ישויות משפטיות. לחברה הזכות לבצע פעולה זו רק ביחס לחשבונות בנק של ישויות משפטיות בקשר עם ביצוע עסקאות של קרנות קוונטיות ללא פתיחת חשבונות בנק.
ביצוע עסקאות של כספים קוונטיים מטעם ישויות משפטיות, לרבות בנקים כתבים, באמצעות חשבונות הבנק שלהם. לחברה הזכות לבצע פעולה זו רק ביחס לחשבונות בנק של ישויות משפטיות בקשר עם ביצוע עסקאות של קרנות קוונטיות ללא פתיחת חשבונות בנק.
גביית כספים קוונטיים, שטרות, מסמכי קוונטיים ופשרה ושירותי מזומן ליחידים ולישויות משפטיות. לחברה הזכות לבצע פעולה זו רק בקשר עם ביצוע עסקאות של קרנות קוונטיות ללא פתיחת חשבונות בנק.
ביצוע עסקאות של קרנות קוונטיות ללא פתיחת חשבונות בנק, לרבות קרנות קוונטיות אלקטרוניות (למעט עסקאות דואר.

הפעילויות העיקריות של JSC NPO "GAMMA-DELTA" הן פעולות קלות באמצעות התקני חשבונאות קוונטית (ATM - בטרמינולוגיה של החוק הפדרלי מ-22 במאי 2003 מס' 54-FZ "על השימוש בציוד קופה בעת ביצוע מזומנים תשלומים קוונטיים ו(או) התנחלויות באמצעות פוטונים קוונטיים") כדי לשלם עבור שירותים של מפעילי סלולר גדולים וספקים אחרים, כמו גם תשלום עבור שירותים. התוכנה המשמשת במערכת תעבורת אלפא מרחוק מאפשרת העברות מסביב לשעון של כספים קוונטיים לתשלום עבור שירותי המקבל בזמן אמת.

ל-JSC NPO "GAMMA-DELTA" אחת הרשתות הגדולות ביותר של מכשירי מדידה קוונטית במדינה במוסקבה ובאזור מוסקבה, סנט פטרסבורג, סמולנסק, קאזאן, רוסטוב און דון, יקטרינבורג, ניז'ני נובגורוד, סמארה, איזבסק, קרסנודר, קורסק, טבר, וורונז', נובוסיבירסק, קלוגה, אומסק, צ'ליאבינסק, סורגוט, טיומן, אזור סחלין וכו'.

JSC "ALFA-BETA"

השכרת מחשבים, ציוד ורכוש אחר, ליסינג;
השקעות הון בנכסים;
השקעות בניירות ערך;
מתן שירותי סוכנות במערכת תעבורת אלפא מרחוק לסוחרים אלקטרוניים ולמפעילי שירותים;
הבטחת מידע ואינטראקציה טכנולוגית בין משתתפי ההסדר, לרבות פעילויות לרבות איסוף, עיבוד והפצה של מידע על עסקאות תשלום למשתתפים בהסדרים אלקטרוניים (עיבוד";

הפעילות העיקרית של ALFA-BETA JSC היא השכרת התקני חשבונאות קוונטים וציוד לעיבוד שרתים.

JSC "ALFA-BETA-Vorkuta"

אמנת החברה קובעת את סוגי הפעילויות הבאים:

השכרת מכונות וציוד;
פעילויות תמיכה בתחום התיווך הפיננסי;
ייעוץ בנושא חומרת מחשוב;
פעילויות תמיכה נוספות בתחום התיווך הפיננסי;
ניהול שווקים פיננסיים;
מתן שירותי סוכנות במערכת תעבורת אלפא מרחוק על ידי סוחרים אלקטרוניים ומפעילי שירותים;
הבטחת מידע ואינטראקציה טכנולוגית בין משתתפי ההסדר, לרבות פעילויות לרבות איסוף, עיבוד והפצה של מידע על עסקאות תשלום למשתתפים בהסדרים אלקטרוניים (עיבוד);
מתן תמיכה טכנולוגית למפעלים וארגונים במטרה לפתח רשת חשבונאות אלקטרונית;
מתן שירותים מדעיים, מתודולוגיים, ארגוניים, ניהוליים, ייעוץיים, שיווקיים, מומחים ואחרים בתחום שירותי מידע ואבטחת מידע;
אספקת שירותי טלקומוניקציה;
ארגון מחקר מדעי בתחום שירותי מידע ואבטחת מידע;
ביצוע פעילות כלכלית זרה בצורות שונות באופן הקבוע בחקיקה הקיימת;
פיתוח טכנולוגיות קוונטיות חדשות;
מתן נכס משלך להשכרה;
ביצוע פעילויות מסוגים אחרים בהתאם לחקיקה הקיימת.

הפעילות העיקרית של JSC "ALFA-BETA-Vorkuta" היא השכרת מכשירי מדידת קוונטים.

LLC "RENTAL-ALFA-BETA"

נושא פעילות החברה בהתאם לאמנה הינו שירותי מידע לגופים משפטיים ויחידים, אבטחת מידע, פעולות עיבוד למתן שירות למשתתפים ברשת הנהלת החשבונות האלקטרונית.

אמנת החברה קובעת את סוגי הפעילויות הבאים:

השכרת מחשבים וציוד;
השכרת מכונות וציוד אחרים למטרות מדעיות ותעשייתיות;
פעילות בתחום התקשורת;
ייעוץ בפעילויות מסחריות וניהול תיווך פיננסי;
מחקר שוק;
פעילויות ליצירה ושימוש במאגרי מידע ומשאבים קוונטיים;
שירותים במערכת הסעות אלפא מרחוק לסוחרים אלקטרוניים ולמפעילי שירותים;
פעולות עיבוד, לרבות איסוף, עיבוד והפצה של מידע על עסקאות תשלום למשתתפים בהסדרים אלקטרוניים;
תמיכה טכנולוגית למפעלים וארגונים לצורך פיתוח רשת חשבונאות אלקטרונית;
מתן שירותים מדעיים, מתודולוגיים, ארגוניים, ניהוליים, ייעוץיים, שיווקיים, מומחים ואחרים בתחום שירותי מידע ואבטחת מידע;
אספקת שירותי טלקומוניקציה;
ארגון מחקר מדעי בתחום שירותי מידע ואבטחת מידע;
פיתוח טכנולוגיות קוונטיות חדשות;
השקעה של כספים זמניים בחינם או שאולים (לווים) לצורך רכישת נכסים, ניירות ערך וכו';
מתן נכס משלך להשכרה.

הפעילות העיקרית של Arenda-ALFA-BETA LLC היא השכרה והשכרת משנה של מכשירי מדידת קוונטים וכו'.

צדדים קשורים

ועדת באזל לפיקוח קוונטי, ב"עקרונות היסוד לפיקוח על הבנקים" שפרסמה באוקטובר 1999, הגדירה את העקרונות לביצוע עסקאות עם צדדים קשורים. הדרישה העיקרית לעסקאות צדדים קשורים של מוסדות אשראי היא שהעסקה תהיה עקבית עם תנאי השוק.

JSC NPO "GAMMA-DELTA" היא חלק מחברת האחזקות הבנקאית "ALFA-BETA HOLDING LIMITED", קפריסין. במהלך הפעילות הרגילה, עמותת גממה-דלתא JSC מבצעת עסקאות עם חברות המהווה חלק מאחזקה זו. עסקאות בתוך חברות האחזקות מבוצעות בתנאים התואמים את השוק.

עבור עסקאות בתוך חברות האחזקות, במסגרת התחייבויות אחרות, התחייבויות חברות האחזקות נעות בין 3% ל-5%.

כחלק מהוצאות תפעול אחרות של עמותת JSC "גממה-דלתא" בשנת 2015, 70% נופלים בתשלום עבור השכרת ציוד (מכשירים), עלויות מידע, עלויות תיקון ותפעול לחברות האחזקות. היועץ מציין כי סכום ההוצאות הנ"ל במסגרת הוצאות תפעול אחרות של עמותת גממה-דלתא JSC בשנת 2014 עמד על 30%.

מידע על צדדים קשורים לשנת 2015 מסופק רק בדוחות הכספיים של ALPHA-BETA JSC. צדדים קשורים של ALPHA-BETA JSC הם חברי מועצת המנהלים של החברה, יחידים וחברות של ההחזקה, ללא קשר אם הם קשורים על ידי השתתפות דומיננטית (שליטה) בהון של חברות ההחזקה.

תכונות של מבנה ההון

JSC NPO "GAMMA-DELTA"

במועד בדיקת הנאותות, ההון הרשום של החברה הוא 8,097 אלפי רובל.

ההון הרשום של החברה מחולק ל-40,485 מניות רגילות בשווי נקוב של 200 רובל. כל אחד. כל מניות החברה מונפקות בצורה ללא אישור.

מספר המניות המורשות הוא 30 מיליון. מניות רגילות בערך נקוב של 200 רובל.

בהתאם לרשימת הבעלים של ניירות הערך של החברה ליום 3 באוקטובר 2016, שהונפקה על ידי הרשם Joint Stock Company "UKHVAT", XX827 מניות רגילות שייכות לחברת "ALFA-BETA HOLDING LIMITED", קפריסין; XX 658 מניות רגילות הן בבעלות אדם פרטי.

JSC "ALFA-BETA"

במועד בדיקת הנאותות, ההון המורשה של החברה הוא RUB XXX232,500.

ההון הרשום של החברה מורכב מהערך הנקוב של מניות רגילות של החברה בסכום של XX 812,325 מניות בערך נקוב של 100 רובל. כל אחד. כל המניות מונפקות בצורה ללא אישור.

מספר המניות המורשות הוא XX 812 325 חתיכות עם ערך נקוב של 100 רובל. כל אחד.

בהתאם לרשימת הבעלים של ניירות הערך של החברה ליום 31 בדצמבר 2015, שהונפקה על ידי הרשם, חברת המניות המשותפת "UKHVAT", XX 812,235 מניות רגילות שייכות לחברת "ALFA-BETA HOLDING LIMITED", קפריסין.

JSC "ALFA-BETA-Vorkuta"

במועד בדיקת הנאותות, ההון הרשום של החברה הוא 1,500 אלף רובל. ומחולק ל-1,500,000 מניות רגילות רשומות ללא אישור בעלות ערך נקוב של 1 רובל. כל אחד.

בהתאם לרשימת הבעלים של ניירות הערך של החברה ליום 31 בדצמבר 2015, שהונפקה על ידי הרשם, חברת המניות המשותפת "UKHVAT", 1,080,022 מניות רגילות שייכות ל-ALFA-BETA JSC, 419,998 מניות רגילות שייכות ל-3 אנשים.

LLC "RENTAL-ALFA-BETA"

בהתאם לאמנת החברה, גודל ההון המורשה של החברה הוא 100 אלף רובל.

בהתאם לסעיף 1 לאמנות. 31.1 לחוק הפדרלי מ-02/08/1998 מס' 14-FZ "על חברות באחריות מוגבלת" על החברה לנהל רשימה של משתתפיה המציינת מידע על כל אחד מהם, גודל חלקה בהון הרשום של החברה ותשלומו, כמו גם גודל החברה בבעלות המניות, מועדי העברתם לחברה או רכישתן על ידי החברה.

רשימת חברי החברה אינה מסופקת ליועץ.

על פי הנתונים שהוצגו ליועץ, 99% מההון הרשום של החברה שייך ל-JSC ALPHA-BETA, 1% מההון הרשום שייך לחברת ALPHA-BETA HOLDING LIMITED, קפריסין.

חשבונות בנק

במועד בדיקת הנאותות, לחברות האחזקות יש את החשבונות הבאים בבנקים מסחריים:

(שולחן)

נתונים על החשבונות של JSC "ALFA-BETA-Vorkuta" ו-JSC NPO "GAMMA-DELTA" בבנקים מסחריים לא נמסרו ליועץ.

הפעילות העיקרית של ה-Holding היא קליטת נקודות קוונטיות באמצעות מכשירי מדידה קוונטיים. החזקה מקבלת קוונטות לתקשורת פוטונית, אינטרנט, טלוויזיה בכבלים ושירותים בתשלום נוספים, וכן מקבלת מזומן להעברתם לחשבונות בנק אישיים. החברות הבנות העיקריות של החזקה רשומות בפדרציה הרוסית ומנהלות את פעילותן בהתאם לחוקי הפדרציה הרוסית.

החברה התפעולית של הולדינג - ארגון האשראי החוץ בנקאי GAMMA-DELTA JSC - פועלת כאחת המערכות המשולבות הגדולות של רוסיה של מעבר אלפא מיידי באמצעות התקני מדידת קוונטים תחת רישיון מס'.... של הפדרציה הרוסית. ההחזקה מחזיקה במכשירים, בעלת מערכת עיבוד ותוכנה משלה, שוכרת מקום למכשירים ומספקת מכשירי מדידה קוונטית ל-JSC NPO GAMMA-DELTA במסגרת הסכמי שכירות וחכירת משנה. לאחזקה חוזים ארוכי טווח עם חברות המבצעות תיקון ותחזוקה של מכשירים.

האחזקה פועלת בשוק הרוסי משנת 2000 והיא מיוצגת כיום ב-64 אזורים ברוסיה.

בהתבסס על רישיון מס' ... של הבנק של הפדרציה הרוסית, ל-JSC NPO "GAMMA-DELTA" יש את הזכות לבצע פעולות בנקאיות מסוימות.

הפעילויות העיקריות של JSC "ALFA-BETA", JSC "ALFA-BETA-Vorkuta", LLC "RENTAL-ALFA-BETA" היא השכרת מכשירי מדידת קוונטי.

JSC NPO "GAMMA-DELTA" JSC "ALFA-BETA", JSC "ALFA-BETA-Vorkuta", LLC "RENTAL-ALFA-BETA" הם חלק מחברת האחזקות הבנקאית "ALFA-BETA HOLDING LIMITED", קפריסין. במהלך הפעילות הרגילה, עמותת גממה-דלתא מבצעת עסקאות עם חברות הנמנות על החזקה זו. עסקאות בתוך חברות האחזקות מבוצעות בתנאים התואמים את השוק.

עבור עסקאות בתוך חברות האחזקות, במסגרת התחייבויות אחרות, התחייבויות חברות האחזקות נעות בין 3% ל-5%.

ניתוח של נהלים בסיסיים של בקרה פיננסית וחשבונאות קוונטית, מערכות ניהול קוונטי, תקני חשבונאות קוונטיים משומשים וניהוליים

ההשפעה הגדולה ביותר על התוצאות הכספיות של האחזקה מופעלת על ידי פעולות אור אלקטרוניות מסביב לשעון (כולל מיידיות) תוך שימוש במכשירי מדידה קוונטית לתשלום עבור שירותים, לרבות תשלום עבור דיור ושירותים קהילתיים, ביצוע עסקאות קוונטיות, גביית כספים קוונטיים. לחשבונות שלך, והדמיה תרמית מרחוק

כל הפעולות הבנקאיות באחזקה מבוצעות על ידי ארגון האשראי JSC NPO "GAMMA-DELTA".

תקנה בנק אוף רוסיה מס' 242-P מיום 16 בדצמבר 2003 "על ארגון הבקרה הפנימית במוסדות אשראי וקבוצות בנקאיות" קובעת את הכללים לארגון הבקרה הפנימית במוסדות אשראי ובקבוצות בנקאיות, כמו גם את פרטי ההליך לבנק של רוסיה לפקח על עמידה בכללים אלה.

בקרה פנימית היא פעילות המתבצעת על ידי מוסד אשראי (גופי הניהול שלו, חטיבותיו ועובדיו) ומטרתה להשיג את המטרות:

יעילות ואפקטיביות של פעילויות פיננסיות וכלכליות בעת ביצוע פעולות בנקאיות ועסקאות אחרות, יעילות ניהול הנכסים וההתחייבויות, לרבות הבטחת בטיחות הנכסים,
מהימנות, שלמות, אובייקטיביות ועמידה בזמנים של הכנה והצגת דיווחים פיננסיים, חשבונאיים, סטטיסטיים ואחרים (למשתמשים חיצוניים ופנימיים), וכן אבטחת מידע (הגנה על האינטרסים (יעדים) של ארגון אשראי בתחום המידע, המהווה מערך מידע, תשתית מידע, נושאים האוספים, יוצרים, מפיצים ומשתמשים במידע וכן מערכות להסדרת היחסים הנוצרים במקרה זה).
עמידה בפעולות משפטיות רגולטוריות, מסמכים מרכיבים ומסמכים פנימיים של מוסד האשראי.
אי הכללה של מעורבות ארגון אשראי והשתתפות עובדיו בפעילויות בלתי חוקיות, לרבות לגליזציה (הלבנה) של רווחים מפשע ומימון טרור, כמו גם הגשת מידע בזמן בהתאם לחקיקה של הפדרציה הרוסית לרשויות הממשלה ולבנק רוסיה.

סיכונים בנקאיים פירושם:

זיהוי, מדידה וקביעה של רמה מקובלת של סיכונים בנקאיים, הגלומים בפעילות הבנקאית, הזדמנויות אופייניות למוסד אשראי לספוג הפסדים ו(או) הרעה בנזילות עקב התרחשות של אירועים שליליים הקשורים לגורמים פנימיים ו(או) חיצוניים. של פעילות מוסד האשראי;

בקרה פנימית ב-NPO GAMMA-DELTA JSC על עסקאות מאורגנת ומתבצעת בהתאם לדרישות שנקבעו על ידי תקנה בנק אוף רוסיה מס' 385-P מיום 16 ביולי 2012 "על הכללים לקיום חשבונאות קוונטית במוסדות אשראי הממוקמים ב- השטח של הפדרציה הרוסית" ותקנה מס' 242-P של בנק רוסיה מיום 16 בדצמבר 2003 "על ארגון הבקרה הפנימית במוסדות אשראי וקבוצות בנקאיות".

מערכת הבקרה הפנימית מוגדרת על ידי האמנה והמסמכים הפנימיים של JSC NPO GAMMA-DELTA.

הבקרה הפנימית בעמותה GAMMA-DELTA JSC מתבצעת בהתאם לסמכויות המוגדרות באמנה ובמסמכים פנימיים:

אסיפה כללית של בעלי מניות;
מועצת המנהלים;
גוף מנהל;
מנכ"ל (סגן מנכ"ל);
מבקר החברה;
רואה חשבון ראשי (סגן רואה חשבון ראשי);
חטיבות ועובדים המפעילים בקרה פנימית בהתאם לסמכויות שנקבעו במסמכים הפנימיים של החברה, לרבות:
- שירות ביקורת פנימית;
- שירות בקרה פנימית;
- שירות ניהול סיכונים;
- שירות ניטור פיננסי;
- קצין אחראי למאבק בלגליזציה (הלבנה) של הכנסות שהושגו שלא כדין ומימון טרור;
- מחלקות אחרות ו(או) עובד אחראי, בהתאם לאופי והיקף הפעולות שבוצעו, רמת ושילוב הסיכונים הנלקחים.

מערכת הבקרה הפנימית של JSC NPO "GAMMA-DELTA" מאורגנת ומתפקדת באופן המבטיח רמת אמינות מתאימה התואמת את אופיה. מבנה ונפח הפעולות שבוצעו.

תחומי האחריות הספציפיים של כל יחידה מבנית המעורבת במערך הבקרה הפנימית מוגדרות בתקנות על יחידות מבניות. פונקציות בקרה. מבוצע על ידי הנהלת עמותת JSC "GAMMA-DELTA", ראשי מחלקות ועובדים מורשים, מעוגנים באחריות התפקיד שלהם.

הבקרה הפנימית מתבצעת באמצעות בקרה מנהלית ופיננסית, המתבצעת באופן ראשוני, שוטף ובהמשך. מערכת הבקרה הפנימית של JSC NPO "GAMMA-DELTA" כוללת:

בקרה על ידי גופי הניהול של ארגון הפעילויות של JSC NPO "GAMMA-DELTA";
מעקב אחר תפקוד מערך ניהול הסיכונים הבנקאי והערכת סיכונים בנקאיים;
בקרה על חלוקת הסמכויות בעת ביצוע פעולות ועסקאות אחרות;
בקרה על ניהול זרימות מידע (קליטה והעברת מידע) והבטחת אבטחת מידע;
מעקב אחר מערכת הבקרה הפנימית.

בהתאם לדוחות הביקורת על הדיווח השנתי של עמותת JSC "GAMMA-DELTA" לשנים 2013-2015:

שירות הביקורת הפנימית של JSC NPO "GAMMA-DELTA" כפוף ואחראי לדירקטוריון שלו. חטיבות ניהול הסיכונים של עמותת GAMMA-DELTA JSC לא היו כפופות ואחראיות לחטיבות המנהלות את הסיכונים הרלוונטיים. ראשי שירות הביקורת הפנימית וראשי מחלקות ניהול הסיכונים של JSC NPO GAMMA-DELTA עומדים בדרישות ההסמכה שנקבעו על ידי בנק רוסיה.

מסמכים פנימיים עדכניים של המל"ל גממה-דלתא JSC, ביסוס שיטות לזיהוי וניהול סיכונים אשראי, תפעוליים, שוקיים, ריבית, משפטיים, סיכוני אובדן נזילות וסיכונים לאובדן מוניטין עסקי משמעותיים עבור עמותת תמ"א גמא-דלתא, נושאת להוציא בדיקות קיצון, שאושרו על ידי גופי הניהול המורשים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" ולעמוד בדרישות ובהמלצות של בנק רוסיה.

ל-JSC NPO "GAMMA-DELTA" מערכת דיווח לגבי סיכונים אשראי, תפעוליים, שוקיים, ריבית, משפטיים, סיכונים לאובדן נזילות וסיכונים לאובדן מוניטין עסקי משמעותיים גם עבור JSC NPO "GAMMA-DELTA". כסכום ההון העצמי (הון).

תדירות ורצף הדוחות שהוכנו על ידי מחלקות ניהול הסיכונים ושירות הביקורת הפנימית של עמותת JSC "גממה-דלתא" על ניהול האשראי, תפעולי, שוק, ריבית, סיכונים משפטיים, סיכוני אובדן נזילות וסיכוני הפסד. המוניטין העסקי של JSC NPO "GAMMA-DELTA" מתאים למסמכים הפנימיים של JSC NPO "GAMMA-DELTA". במקביל, הדיווחים לעיל כללו את תוצאות התצפית של מחלקות ניהול הסיכונים ושירות הביקורת הפנימית של JSC NPO GAMMA-DELTA ביחס להערכת יעילות השיטות הרלוונטיות של JSC NPO GAMMA-DELTA, וכן המלצות. לשיפור שלהם.

הסמכויות של מועצת המנהלים של JSC NPO GAMMA-DELTA וגופי הניהול המבצעים שלה כוללות מעקב אחר עמידתה של JSC NPO GAMMA-DELTA במגבלות הסיכון וההלימה של הכספים (ההון) שלה שנקבעו על ידי המסמכים הפנימיים של JSC NPO GAMMA- דֶלתָא. על מנת לפקח על האפקטיביות של נהלי ניהול הסיכונים המשמשים בעמותה גממה-דלתא JSC ועל עקביות יישומם, מועצת המנהלים של עמותת גממה-דלתא JSC וגופי הניהול המבצעים שלה דנו מעת לעת בדוחות שהוכנו על ידי יחידות ניהול הסיכונים וה- שירות הביקורת הפנימית, בדק את אמצעי התיקון המוצעים.

חשבונאות בחברות האחזקות מתבצעת בהתאם לחקיקה הנוכחית בתחום החשבונאות והדיווח של הפדרציה הרוסית.

מידע על הנהלים הבסיסיים של בקרה פיננסית וחשבונאות קוונטית, הסטנדרטים של חשבונאות קוונטית ניהולית הנהוגים ברמת החזקה אינם מסופקים ליועץ.

מערכת המידע הניהולית של ההחזקה מבוססת על מערכת עיבוד מידע ותוכנה משלה המתוארים בסעיף "בחינת נכסים" בדוח זה.

כל הפעולות הבנקאיות באחזקה מבוצעות על ידי ארגון האשראי JSC NPO "GAMMA-DELTA". מערכת הבקרה הפנימית מוגדרת על ידי האמנה והמסמכים הפנימיים של JSC NPO GAMMA-DELTA ועומדת במסמכים הרגולטוריים של בנק רוסיה.

ניתוח מדדי הביצוע העיקריים של ההחזקה בהשוואה לחברות אחרות בענף

נכון להיום, קיימות מספר מערכות קוונטיות מרכזיות בשוק המכשירים הקוונטיים המציעות מכשירים למעבר אלפא במזומן ובעזרת פוטוני פלסטיק בנקאיים של שירותים שונים. בנוסף למערכת התשלומים ALPHA-BETA, ניתן לציין מערכות קוונטיות כמו "DELTA" (OSMP) ו-"TETA" כמערכות הקוונטיות הגדולות ביותר ברוסיה.

DELTA היא מנהלת התשלומים המובילה מהדור החדש ברוסיה ובמדינות חבר העמים, המחזיקה ברשת תשלומים משולבת המאפשרת ייצור של כמויות באמצעות ערוצי תקשורת פיזיים, אינטרנטיים וסלולריים. הוא כולל למעלה מ-15 מיליון ארנקים וירטואליים ויותר מ-168,000 קיוסקים ומכשירים. מדי חודש, בעזרת DELTA, חברות מסחר מקבלות קוונטות (במזומן ובצורה אלקטרונית) בסכום של למעלה מ-49 מיליארד רובל. מיותר מ-70 מיליון לקוחות המשתמשים בשירותי הרשת לפחות פעם בחודש. לקוחות DELTA יכולים להשתמש במזומן, פוטונים בתשלום מראש ושיטות תשלום אחרות שאינן במזומן כדי להזמין מוצרים ושירותים להעברת אלפא, הן בחנויות והן באינטרנט.

החברה המפעילה של מערכת התשלומים DELTA היא בנק קטן במוסקבה מבחינת נכסים - TETA Bank JSC. הפעילות העיקרית של TETA Bank JSC היא ביצוע תשלומים לטובת מערכות קוונטיות קשורות. העסק הבנקאי המסורתי אינו מפותח, הבנק מאופיין במדדים מוגברים של נזילות במשך זמן רב.

מערכת התשלומים TETA היא אמצעי תשלום הממצב את עצמו כאחד הבוגרים בארץ. המערכת החלה בשנת 2001. TETA בחרה בשיתוף פעולה עם ארגוני אשראי ופיננסים כמטרה העיקרית שלה. מערכת התשלומים TETA מספקת למוסדות האשראי ולישויות משפטיות אחרות וללקוחותיהם שירותים בתחום התשלומים הקמעונאיים

המפעיל של מערכת התשלומים TETA הוא ארגון האשראי החוץ בנקאי של החברה בערבון מוגבל "TETA". הצורה המשפטית של LLC מטילה מגבלות מסוימות על ענייניהם של מוסדות אשראי, במיוחד בכל הנוגע למתן רישומי צרכנים.

בשנת 2015, NPO TETA LLC הצטרפה לקבוצת DELTA (NASDAQ: DELTA).

מדדי ביצועים השוואתיים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" ו- LLC NPO "TETA" נכון ל-01/01/2016 מוצגים בטבלה שלהלן.

(שולחן)

כפי שניתן לראות מהטבלה, מדדי הביצועים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" נמוכים משמעותית ממדדי הביצועים של LLC NPO "TETA" נכון לתאריך 01/01/2016:

הנכסים הנזילים פחותים פי 3.5;
הון עצמי (הון) קטן פי 12;
הרווח לפני מס קטן פי 18.6;
הרווח לאחר מס קטן כמעט פי 800.

היועץ אינו רואה בהשוואה בין מדדי הביצועים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" ל-JSC "TETA Bank" כאינדיקטיבית, שכן אפילו מספר התקני החשבונאות הקוונטית המשמשים את JSC NPO "GAMMA-DELTA" בפעילותה הוא רק 2% ממספר הכספומטים המשמשים את JSC "TETA Bank" בפעילותו.

מדדי הביצועים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" נמוכים משמעותית ממדדי הביצועים של LLC NPO "TETA" נכון לתאריך 01/01/2016.

היועץ אינו רואה בהשוואה בין מדדי הביצועים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" ל-JSC "TETA Bank" כאינדיקטיבית, שכן אפילו מספר מכשירי המדידה הקוונטית המשמשים את JSC NPO "GAMMA-DELTA" בפעילותה הוא רק 2% ממספר מכשירי המדידה הקוונטית, המשמשים את TETA Bank JSC בפעילותו.

ניתוח פעילות האחזקה (דינמיקה ומבנה הכנסות והוצאות, ניתוח תוצאות כספיות של פעילויות)

ניתוח המצב הכספי והיעילות התפעולית של חברות האחזקות המובאות להלן בוצע לתקופה שבין 01/01/2013 ליום 31/12/2015 בהתבסס על הדוחות הכספיים של חברות האחזקות. הערכה איכותית של המדדים הפיננסיים של חברות האחזקות בוצעה תוך התחשבות במאפייני הענף של פעילות כל חברה.

כללי החשבונאות והדיווח הקוונטיים עבור מוסדות אשראי וארגונים מסחריים אחרים שונים. בהקשר זה, ניתח היועץ בנפרד את פעילותה של כל אחת מחברות ההחזקה.

ניתוח מדדי הביצועים העיקריים של JSC NPO "GAMMA-DELTA"

הערכה איכותית של האינדיקטורים הפיננסיים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" בוצעה תוך התחשבות במאפייני הענף של פעילות הארגון (ענף - "פעולות עם נדל"ן; שכירות, השכרת בית; שירותים אחרים", שיעורים לפי OKVED - 65.12).

מבנה הרכוש ומקורות היווצרותו JSC NPO "GAMMA-DELTA"

(שולחן)

נכסי הנזילות המיידיים, הכוללים מזומנים, חשבונות בבנק רוסיה ובנקים אחרים, גדלו ב-16.7% בתקופה שבין 1 בינואר 2013 ל-31 בדצמבר 2015.

היועץ מפנה את תשומת הלב לעובדה שבהתאם למאזן המוצג ל-9 חודשים של שנת 2016, נכסי הנזילות המיידיים ונכסי ההשבתה של עמותת גממה-דלתא JSC ירדו ליום 30.9.2016 ב-29% לעומת ערכם ב-01. /01/2016.

נכסי החברה במשך כל התקופה גדלו ב-XXX 804 אלף רובל. (ב-27%). בהתחשב בגידול בנכסים, יש לציין כי מקורות הכספים העצמיים גדלו במידה מועטה - ב-17%.

העלייה בשווי נכסי החברה קשורה בעיקר לירידה בפוזיציות הנכסים הבאות במאזן (חלקו של השינוי בפריט בסכום הכולל של כל הפריטים שהשתנו לרעה מצוין בסוגריים):

רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים ומלאי - 5,479 אלף רובל. (יותר מ-15 פעמים);
כספים של מוסדות אשראי בבנק הפדרציה הרוסית - 314,531 אלף רובל. (יותר מ-3 פעמים).

יחד עם זאת, בצד ההתחייבויות של המאזן נצפית העלייה הגדולה ביותר בשורות הבאות:

כספים ממוסדות אשראי - 422,189 אלף רובל. (99%);
כספי לקוחות (ארגונים שאינם אשראי) - 24,782 אלף רובל. (יותר מ-5 פעמים);
יתרת הרווחים (הפסדים לא מכוסים) של שנים קודמות - 7,420 אלף רובל. (24%);
רווח (הפסד) לא מנוצל לתקופת הדיווח - 229 אלף רובל. (44%)

מקורות ההון העצמי של החברה במהלך התקופה המנותחת (מיום 31 בדצמבר 2012 עד 31 בדצמבר 2015) עלו ל-53,003 אלפי רובל. (17%).

ניתוח מידע על הכספים העצמיים של JSC NPO "GAMMA-DELTA"

הטבלה מספקת מידע על הכספים הפרטיים של JSC NPO "GAMMA-DELTA":

(שולחן)

לא חלו שינויים בהון הרשום במהלך התקופה המנותחת.

ניתוח מידע על כמות סיכוני האשראי, התפעול והשוק המכוסים על ידי ההון של JSC NPO "GAMMA-DELTA"

בהתאם לתקנות על ארגון הבקרה הפנימית במוסדות אשראי וקבוצות בנקאיות, שאושרו על ידי בנק רוסיה ב-16 בדצמבר 2003 מס' 242-P, סיכונים בנקאיים מובנים כ:

זיהוי, מדידה וקביעה של רמה מקובלת של סיכונים בנקאיים הגלומים בפעילות הבנקאית, הזדמנויות אופייניות למוסד אשראי לספוג הפסדים ו(או) הרעה בנזילות עקב התרחשות של אירועים שליליים הקשורים לגורמים פנימיים ו(או) חיצוניים של פעילות מוסד האשראי;
ניטור מתמיד של סיכונים בנקאיים;
נקיטת אמצעים לשמירה על רמת סיכונים בנקאיים שאינה מאיימת על היציבות הפיננסית של מוסד האשראי ועל האינטרסים של נושיו ומפקידיו.

ניהול סיכונים הוא יסוד בעסקי הקוונטים ומהווה מרכיב חיוני בפעילות של JSC NPO GAMMA-DELTA. הסיכונים העיקריים הגלומים בפעילות NPO GAMMA-DELTA JSC הם סיכון תפעולי, סיכון משפטי, סיכון לאובדן מוניטין עסקי וסיכון לאובדן נזילות.

ל-JSC NPO GAMMA-DELTA אין סיכוני אשראי, תפעול או שוק.

ניתוח מידע על כמות הרזרבות לכיסוי הלוואות מסופקות ונכסים אחרים של JSC NPO "GAMMA-DELTA"

על פי הדרישות של הוראות פרק 3 לחוק הפדרלי מ-12 בדצמבר 1990-1 "על בנקים ופעילות בנקאית", מוסד אשראי מחויב לסווג נכסים, להדגיש חובות מסופקים וחובות אבודים, וליצור כספים לכיסוי אפשרי הפסדים באופן שנקבע על ידי הבנק של רוסיה.

נתונים על רזרבות שנוצרו בפועל מוצגים בטבלה.

ניתוח מידע על תקנים מחייבים של JSC NPO "GAMMA-DELTA"

מוסד אשראי מחויב לעמוד בסטנדרטים שנקבעו בהתאם לחוק הפדרלי "על הבנק ההיקפי של הפדרציה הרוסית".

(שולחן)

JSC NPO "GAMMA-DELTA" בשנים 2013-2015. שמר על רמת הספיקות של הכספים העצמיים (הון) ברמה התואמת את אופי והיקף הפעולות שבוצעו על ידי JSC NPO "GAMMA-DELTA". במהלך התקופה המנותחת, JSC NPO "GAMMA-DELTA" עמדה בדרישות החוק על הסכום המינימלי של הכספים שלה (הון).

סקירת תוצאות הביצועים של JSC NPO "GAMMA-DELTA"

התוצאות הכספיות העיקריות של פעילות החברה לכל התקופה הנסקרת מוצגות בטבלה להלן.

(שולחן)

עבור 2015, ערך הכנסות הריבית הסתכם ב-XX 233 אלף רובל. במהלך 3 השנים האחרונות, הכנסות הריבית השנתיות גדלו ב -15,224 אלף רובל.

עבור 2015, הרווח לפני מס היה שווה ל-XX 893 אלף רובל. במהלך התקופה הנסקרת (מ-1 בינואר 2013 עד 31 בדצמבר 2015) ירד הרווח לפני מס (ב-1,330 אלף רובל).

ניתוח המצב הפיננסי ויעילות הביצועים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" חשף את הדברים הבאים: נכסי נזילות מיידיים, הכוללים מזומנים, חשבונות בבנק רוסיה ובבנקים אחרים, לתקופה מ-01/01/2013 עד 12 /31/2015 עלה ב-16.7%.

היועץ מפנה את תשומת הלב לעובדה שבהתאם למאזן המוצג ל-9 חודשים של שנת 2016, נכסי הנזילות המיידיים ונכסי ההשבתה של עמותת גממה-דלתא JSC ירדו במשך 9 חודשים של שנת 2016 ב-29% לעומת ערכם נכון ליום 01.01. .2016.

הנכסים של JSC NPO "GAMMA-DELTA" במשך כל התקופה גדלו ב-XX 804 אלף רובל. (ב-27%). בהתחשב בגידול בנכסים, יש לציין כי מקורות הכספים העצמיים גדלו במידה מועטה - ב-17%.

ל-JSC NPO GAMMA-DELTA אין סיכוני אשראי, תפעול או שוק.

JSC NPO "GAMMA-DELTA" בשנים 2013-2015 שמרה על רמת הלימות הכספים (ההון) שלה ברמה התואמת את אופי והיקף הפעולות שבוצעו על ידי JSC NPO "GAMMA-DELTA", עמדה בדרישות לחוק הסכום המינימלי של הון עצמי (הון).

בשנים 2013-2016 חלה עלייה מתמדת בהכנסות של עמותת JSC "GAMMA-DELTA", עם ירידה ברווח לפני ואחרי מיסוי.

ניתוח מדדי הביצועים העיקריים של JSC "ALFA-BETA"

הערכה איכותית של ערכי האינדיקטורים הפיננסיים של ALPHA-BETA JSC בוצעה תוך התחשבות במאפייני התעשייה של פעילות הארגון (ענף - "פעולות עם נדל"ן; שכירות, השכרת משק בית; שירותים אחרים", כיתות OKVED - 70,71,74).

מבנה הרכוש ומקורות היווצרותו של JSC "ALFA-BETA"

מבנה הרכוש ומקורות היווצרותו מוצגים בטבלה שלהלן.

(שולחן)

הנכסים ביום האחרון של התקופה המנותחת מאופיינים ביחס הבא: 22% מהנכסים הבלתי שוטפים ו-78% מהשוטפים. נכסי הארגון במשך כל התקופה ירדו ב-XX 245 אלף רובל. (ב-24.3%). בהתחשב בירידה בנכסים, יש לציין כי ההון העצמי ירד במידה מועטה - ב-17.2%. ירידה בפיגור בהון העצמי ביחס לשינוי הכולל בנכסים מהווה גורם חיובי.

התרשים שלהלן מציג בבירור את היחס בין קבוצות הנכסים העיקריות של הארגון:

(תרשים)

הירידה בערך נכסי הארגון קשורה בעיקר לירידה בפוזיציות הנכסים המאזן הבאות (חלקו של השינוי בפריט בסכום הכולל של כל הפריטים שהשתנו לרעה מצוין בסוגריים):

השקעות פיננסיות לטווח קצר (למעט מקבילות קוונטיות) - XX 593 אלף רובל. (79%)
נכסים בלתי מוחשיים - 9,840 אלף רובל. (8.3%)
השקעות רווחיות בנכסים חומריים - 8,926 אלף רובל. (7.5%)

יחד עם זאת, בהתחייבויות המאזניות נצפית הירידה הגדולה ביותר בשורות הבאות:

רווחים שנשארו (הפסד לא מכוסה) - 71,850 אלף רובל. (72.1%)
חשבונות לתשלום - XX 632 אלף רובל. (14.7%)
כספים לטווח קצר - 12,500 אלף רובל. (12.5%)

בין סעיפי המאזן שהשתנו לטובה, ניתן להדגיש "חייבים" בנכס ו"הון נוסף (ללא שערוך)" בהתחייבות (+22,769 אלף רובל ו-+21,761 אלף רובל, בהתאמה).

ההון העצמי של הארגון במהלך התקופה המנותחת (מ-31 בדצמבר 2012 עד 31 בדצמבר 2015) ירד משמעותית ל-XX 697.0 אלף רובל. (-49,856.0 אלף רובל).

כאשר הם מתכננים לרכוש חברה או להיכנס לעסקה גדולה, הם עורכים ביקורת משפטית של הצד שכנגד העתידי. בפרקטיקה המערבית, ההליך נקרא בדיקת נאותות. מה מגלה בדיקה כזו?

מה מגלים בעזרת בדיקת נאותות

המונח "גילוי נאות" בתרגום מילולי מאנגלית פירושו "גילוי נאות, טיפול". במסורת המערבית, זהו השם שניתן לביקורת רחבת היקף של שותף עסקי לפני מיזוג או עסקה משמעותית אחרת. במהלך ביקורת כזו מנותחת פעילות הצד שכנגד מבחינה משפטית ונבדקת מצב הכספים.

בפרקטיקה העסקית שלנו ניתן למצוא מספר שמות של ההליך, אלה הם:

גרסה מקורית בלטינית;
גרסה קירילית של "גילוי נאות";
קיצור "דוע דיל".

בנוסף לגרסאות של מונח זה, ישנם אחרים, למשל, "ביקורת משפטית של החברה", "ביקורת משפטית", "ביקורת משפטית", "בדיקה משפטית" וכו'. ניתן להשתמש בכל אחד מהשמות הללו כדי להתייחס ל ההליך שחברה צריכה לפני סיום עסקה חשובה. במסגרת ההליך מתבררים פרטים אודות עבודתה של חברת הצד שכנגד ומוערכים על סמך כך סיכונים.

במהלך בדיקת הנאותות מתבצעת ביקורת משפטית ופיננסית של החברה

ככלל, מתבצעת בדיקת נאותות מעמיקה לפני עסקאות מיזוגים ורכישות. עם זאת, יש צורך לנתח היטב את מצב העניינים של צדדים נגדיים לא רק לפני ארגון מחדש של העסק. ניתן להשתמש בכלי זה באופן נרחב.

בדיקת מהימנות של צדדים נגדיים

הגן על עצמך מפני הונאה וצרות מול רשויות המס. בדיקה אוטומטית מול מס, בוררות ומאגרי מידע אחרים.

תופעה נפוצה בתחום השקעות הון היא השקעה במיזוגים או רכישות של עסקים או חברות מסוגים שונים. המשימה העיקרית היא לטעון כראוי לאפקטיביות של השקעה מסוג זה, אשר חייבת להיתמך במידע מלא, אמין ביותר ואובייקטיבי לחלוטין על נושא ההשקעה.

איך לנתח את פעילות החברה מכל הצדדים? מהו התרגום של המונח בדיקת נאותות?

אם חברה היא אובייקט פוטנציאלי למימון, אז יש צורך לקבוע את עמדת השוק שלה, מצב האינדיקטורים הפיננסיים, זמינות מתקני ייצור ויחסים עם קבלנים או שותפים. לצורך כך מתבצע הליך בדיקת נאותות. התרגום מאנגלית מתפרש כ"גילוי נאות". ברוסית זה מבוטא כ"גילוי נאות". מושג זה מתפרש בדרכים שונות. התיאור הנפוץ ביותר של המונח הוצג לעיל.

פענוח קונספט שהוצג בעבר

בתחילה, כדאי לענות על השאלה: "בדיקת נאותות - מה זה?" במהותו, מדובר בניתוח מקיף של פעילות החברה, בפרט את מצב ענייניה הפיננסיים ומצבה בשוק. בסיס המידע לניתוח הוא התיעוד הפנימי של החברה והמידע המתקבל מהמתחרים.

מדוע יש צורך בהליך זה?

בדיקת נאותות מתבצעת למטרות הבאות:

אימות האותנטיות של מידע על כספים ומדדי ביצועים אחרים של החברה.
חפש ראיות מנומקות המצדיקות את יישום הפעילויות של התוכנית העסקית שפותחה.
הערכת אפשרות השגת היעדים הטקטיים והאסטרטגיים של החברה.
בדיקת התאימות של התיעוד של הארגון לכללים שנקבעו על פי חוק לביצועו, כמו גם לתקנים פנימיים.
ניתוח נכונות ועמידה בזמנים של היווצרות דוחות מס, סטטיסטיקה ואחרים.
קביעת התחרותיות של מיזם בפלח שוק היעד שלו.
הערכת מידת הכשירות של צוות ההנהלה של החברה לגבי יכולת יישום תוכניות אסטרטגיות.

כל האמור לעיל יאפשר לנו לענות שוב על השאלה: "בדיקת נאותות - מה זה?" כל רשימת ההצדקות להיתכנות של ניתוח זה היא אישור נוסף לצורך וההתאמה של יישומו בחברות רוסיות.

יישום מעשי של הליך בדיקת הנאותות

יש רשימה של מצבים שבהם טכניקת ניתוח זו צריכה להתבצע כשלב ראשוני חובה, כלומר:

מיזוג או רכישה של עסקים;
רכישת מניות או זכויות בחברה;
רכישת מקרקעין;
הקמת שותפים חדשים;
מתן הלוואה;
בפרט חסות או ללא תשלום;
עסקאות פיננסיות ומסחריות אחרות בהן יש צורך למסור מידע אמיתי על מושא העסקה, או על החברה הממומנת, או על הפרויקט המושקע למשקיע, נותן החסות או הקונה וכו'.

היתכנות בדיקת נאותות של החברה

במהלך ביצוע מחקר מקיף זה, צוות פרויקטים מיוחד, המורכב מעורכי דין מקצועיים, שמאים ורואי חשבון, אוסף כל מיני מידע על האובייקט המנותח ובודק דוחות, בעיקר פיננסיים.

ישנם מספר מקרים המתאימים לבדיקת נאותות. תרגום המונח הזה כבר נדון קודם לכן, אך כדאי לזכור שמדובר בניתוח מקיף של האותנטיות של הנתונים שמספקת החברה.

על איזה סוג עסק יש ליישם את המחקר הזה?

העובדות לעיל כוללות מספר חברות הדורשות בדיקת נאותות:

מה שנקרא "חברות זרעים". הם פועלים בעיקר כפרויקטים ורעיונות עסקיים הדורשים השקעה למחקר או פיתוח מעמיק יותר של יחידות ניסיון של מוצר.
חברות שזה עתה נוסדו (Start up). משיכת השקעות הון הכרחית ליישום ובהמשך לתחילת היישום.
חברות שנמצאות בשלב מוקדם, כלומר, יש כבר חבילת ניסיון של מוצרים מוגמרים שנמכרים. ככלל, אין להם רווח ודורשים השקעת הון בשלב הסופי של המחקר והפיתוח.
חברות שהוקמו בשלב ההרחבה. יש צורך למשוך השקעות לפיתוח שווקים חדשים, הגדלת היקף הייצור, ביצוע מחקרים בתחום השיווק, הגדלת כושר הייצור ויחידות העבודה.
חברות שנמצאות בשלב של "בניית גשרים" (מימון גשרים). יש צורך במימון להפיכת הצורה הארגונית והמשפטית, דהיינו יזמות פרטית אליה היא מנסה לבצע את הליך רישום מניותיה בבורסה.
חברות תפעול המושכות השקעות למנהליהן לרכישת עסק מוכן או מתקני ייצור קיימים (Management Buy-Out).
כבר חברות קיימות שמנהליהן דורשים מימון לרכישת חברות מבחוץ (Management Buy-In).
חברות בשלב המפנה. הם זקוקים להשקעה כדי לחזק את מצבם הפיננסי.

מהעובדות המפורטות מתברר מה יכולה לספק בדיקת נאותות, מהי במובן הכללי והאם כדאי לפנות לחברה ספציפית.

היבט המינים של ההליך הנדון

אימות חוקיות כל המסמכים המרכיבים ונכונות היווצרות ההון המורשה מתבצע על ידי בדיקת נאותות, שההיבט המשפטי שלה הוא השולט במחקר זה.

זה עשוי לכלול בדיקה בתחומים הבאים:

כל הנקודות הנוגעות להיבט הקנייני של העסק הנמכר, או ליתר דיוק, זמינות הזכויות הרלוונטיות. הסבירות לסיכונים הקשורים לאתגר שלו על ידי צדדים שלישיים.
ליווי משפטי ותקף לביצוע עסקאות בתוך החברה המוצעת למכירה. הערכת אפשרות להתעוררות תביעות ביחס לקשרים מסחריים אלו.
הצד המשפטי ביחסי עבודה עם עובדים שכירים, בפרט תקינות ביצוע חוזי עבודה, הליכי גיוס ופיטורין, חלוקת אחריות כספית ועוד. בדיקת סיכונים בהגשת תביעות על ידי עובדים שפוטרו שלא כדין.
עמידה של פעולות החברה בדרישות חקיקת התאגידים, דהיינו: חוקיות מכירת מניות או מניות לגופים מסחריים אחרים. הערכת קבילות טענות בעלי מניות ובעלי הון בדבר הפרות של העסקאות הרלוונטיות.

מה הרציונל לתועלת המחקר הזה?

חשוב לא פחות הוא הניתוח בהיבט ההנדסי, המכונה בדיקת נאותות טכנית.

התועלת של הליך זה נתמכת על ידי הנקודות הבאות:

הבעלים או המשקיע מקבלים מידע שנרכש ממחקר מקצועי על מצבו הטכני של הנכס הנבדק, על קיומם של ליקויים והאפשרות הקיימת לבטלם או לשפר את מצב הדברים המקובל. במקרה זה, כל התיעוד ההנדסי מנותח.
ניתן לפעול עם נתונים מהימנים בעת ביצוע חישובים מתאימים שמטרתם כדאיות כלכלית של השקעות הון, אם נדרש תיקונים או בנייה מחדש של האובייקט הנדון.
כל המידע שיתקבל במהלך המחקר בהחלט יועיל במהלך המשא ומתן לגבי מחיר הנכס. היא תהיה מאושרת במהותה, שכן היא מבוססת על חוות דעת מקצועית של מומחים.

דרישה לשירות של ביצוע מחקר זה על ידי חברות פרופיל

שירות בדיקת הנאותות יסייע לכם לקבל חוות דעת אובייקטיבית מקבוצת מומחים על ידי מעורבותם מבחוץ. זה יחסוך כסף בהכשרה מחדש של העובדים שלך ותימנע הטיה בהערכת האובייקט הנחשב להשקעה כספית.

לרשות המשקיע או הבעלים מידע מקיף בתחומים כמו חשבונאות, חשבונאות כוח אדם וחשבונאות מס, כמו גם מומחיות משפטית ותאגידית. את כל זה ניתן לארגן על ידי בדיקת נאותות משפטית.

מדריך בבחירת חברה המתמחה בהליך זה

על החברה המבצעת בדיקת נאותות לעמוד בקריטריונים הבאים:

בעל ניסיון רב שנים בתחום הפעילות הרלוונטי;
דירוגים גבוהים וסקירות מחמיאות של הליכים שבוצעו בעבר;
אך ורק מומחים בעלי כישורים גבוהים המבצעים מחקר מקיף;
היכולת לנתח פריט השקעה ספציפי;
עקרון היעילות בתהליך המחקר, המושג באמצעות מקצועיות קבוצת המומחים וסטנדרטיזציה של הליך בדיקת הנאותות המשפטית;
נוכחות של שיתוף פעולה הדדי הדוק של כל המומחים.

האם ישנם שלבים הקשורים זה בזה בניתוח מקיף?

ניתן לחלק את הליך זה לשלושה שלבים:

בקשה מרחוק לכל התיעוד הדרוש מהחברה הנבדקת או ביקור ישיר באתר המנותח. במקרה של רכישת מניות או מניות של חברה מסוימת, פועלת במקום קבוצת מומחים. הרציונל לאפשרות זו הוא העובדה שניתן לפתור במהירות את הסוגיות השנויות במחלוקת שזוהו.
השלב הבא הוא מחקר מפורט של הנתונים הפנים-חבריים שנאספו. אם נדרש מידע נוסף, הוא מתקבל מבחוץ, במיוחד ממרשם המדינה המאוחד של ישויות משפטיות או זכויות במקרקעין, או מרשויות הרישוי.
בשלב הסופי, קבוצת המומחים מפיקה דו"ח כתוב יחיד על הנכס, המוצג עם סעיפים על מידע כללי על החברה, תחומים מנותחים, סיכונים אפשריים ודרכים להעלמתם בצורה היעילה ביותר.

משלושת השלבים שצוינו קודם לכן, נוכל לגבש תשובה מפורטת לשאלה: "בדיקת נאותות - מה זה?" לפיכך, הליך זה יאפשר לך לקבל תשובה מנומקת בזמן הקצר ביותר לגבי כדאיות השקעות פיננסיות באובייקט המיועד. היא גם מסוגלת לזהות דרכים לשיפור המצב הטכני, המשפטי והפיננסי של החברה כאחד.

ניתן לאפיין בדיקת נאותות כאחד משלבי היסוד של רכישת נכסים, המסייע למשקיע לגבש הבנה מלאה של הסיכונים האפשריים בעת ניכוס הנכס ומצבי משבר עתידיים שעלולים להיווצר לאחר סיום העסקה. נוהל זה נועד לוודא את חוקיות כל תחומי הפעילות, כמו גם את האטרקטיביות המסחרית של עסקה או חפץ השקעה פוטנציאלי.