वॉरेन एडवर्ड बफेट का जन्म 30 अगस्त 1930 को ओमाहा, नेब्रास्का में हुआ था। उनके दादा एक किराने की दुकान के मालिक थे। यह एक क्लासिक प्रोटेस्टेंट परिवार था जिसमें परिश्रम, मितव्ययिता, भौतिक सफलता पंथ की निरंतरता थी।

हॉवर्ड बफेट एक समृद्ध स्टॉकब्रोकर थे, जिन्होंने स्टॉक एक्सचेंज पर विभिन्न वस्तुओं और प्रतिभूतियों को बेचकर अपना जीवन यापन किया। अपने पिता के उदाहरण का अनुसरण करते हुए, वॉरेन वही बड़ा और मजबूत परिवार बनाना चाहते थे।

जहां तक ​​व्यावसायिक कौशल और भौतिक सफलता की बात है, तो वॉरेन बचपन से ही इसमें पूरी तरह फिट थे। बच्चा एक विशिष्ट प्रतिभाशाली बालक के रूप में बड़ा हुआ: उसने जल्दी ही पढ़ना सीख लिया, स्कूल जाने की उम्र से ही वह गणित की मूल बातें जानता था, और उसने तुरंत जानकारी हासिल कर ली, जिससे वह शहर में एक अद्वितीय विद्वान लड़के के रूप में जाना जाने लगा।

हॉवर्ड बफेट के बेटे ने किसी भी बड़ी संख्या को आसानी से याद कर लिया, चाहे वह प्रमुख अमेरिकी राष्ट्रपतियों के जीवन के वर्ष हों या अमेरिका के विभिन्न शहरों में निवासियों की संख्या। अपने खाली समय में, पिताजी - रिपब्लिकन पार्टी में एक प्रमुख व्यक्ति - उत्साहपूर्वक अमेरिकी इतिहास की तारीखों के अनुसार अपने बेटे का "पीछा" करते थे। बेटा कभी गलत नहीं था.

युवक ने अपना पहला सौदा छह साल की उम्र में किया। अपने दादाजी की दुकान से उन्होंने पॉकेट मनी से कोका-कोला का सिक्स-पैक खरीदा और दिन में एक-एक करके अपने परिवार के सदस्यों को बेचा। गणना सरल थी. छह डिब्बे के एक पूरे पैक की कीमत 25 सेंट है। एक "खुदरा" पेय अधिक महंगा था। बफ़ेट ने अपने परिवार का प्रत्येक कैन 5 सेंट में बेचा। और अंत में, उसे 30 सेंट का राजस्व प्राप्त हुआ, इस प्रकार 20 प्रतिशत की "वसा" अर्जित हुई।

पांच साल बाद, बफेट ने स्टॉक सट्टेबाजी में अपना हाथ आजमाया। हर चीज़ में अपने पिता की नकल करने की कोशिश में, वॉरेन ने स्टॉकब्रोकर के पेशे को आज़माने का फैसला किया। चूँकि, अपनी उम्र के कारण, बफेट स्वयं शेयर बाज़ार में नहीं खेल सकते थे, इसलिए उन्होंने इस उद्देश्य के लिए अपनी बड़ी बहन डोरिस के साथ मिलकर काम किया। डोरिस ने नाममात्र रूप से स्टॉक का "प्रबंधन" किया। और वॉरेन ही वह व्यक्ति था जिसने निर्णय लिये।

अपने प्रोजेक्ट को लागू करने के लिए, लड़के ने अपने पिता से पैसे उधार लिए और 38 डॉलर की कीमत पर सिटीज़ सर्विस के तीन पसंदीदा शेयर खरीदे, जो गैस स्टेशनों का एक नेटवर्क संचालित करता था। जल्द ही, उनकी कीमत गिरकर $27 हो गई, और फिर बढ़कर $40 हो गई। इस बिंदु पर, वॉरेन ने कोई और जोखिम नहीं लेने का फैसला किया और लाभ लेने के लिए शेयर बेच दिए।

उन्होंने इस व्यापार पर कमीशन घटाकर $5 कमाए, और परिणाम से काफी खुश थे। लेकिन कुछ ही दिनों बाद, "सिटीज़ सर्विस" की कीमत 200 डॉलर प्रति शेयर से अधिक हो गई! बफेट आज भी अपनी उस गलती को याद करते हैं और कहते हैं कि इसी तरह जीवन ने उन्हें निवेश का मुख्य सिद्धांत सिखाया - धैर्य का फल मिलता है, उन्होंने धैर्य रखना सीखा, महसूस किया कि आपको फिलहाल इंतजार करने की जरूरत है, और दीर्घकालिक निवेश के समर्थक बन गए।

कुछ समय के लिए स्टॉक मार्केट से ब्रेक लेकर बफेट 13 साल की उम्र में अपने शहर के सबसे सफल प्रेस पेडलर बन गए। अपनी स्वयं की रणनीति विकसित करने के बाद, उन्होंने मार्ग को अनुकूलित किया, जिससे उन्हें सुबह में कई और पतों को बायपास करने की अनुमति मिली, और इस प्रकार अधिक पैसा कमाया।

अंत में, उनकी मासिक आय डाकघर के निदेशक के वेतन के बराबर हो गई, और फिर दोगुनी हो गई। एक साल बाद, बफेट के संस्मरणों के अनुसार, उनकी बचत लगभग 1.5 हजार डॉलर थी, जिसे उन्होंने स्थानीय किसानों को किराए पर देने के लिए एक भूमि भूखंड खरीदकर खर्च करने में देर नहीं की।

फिर उन्होंने सस्ते दाम पर डीकमीशन वाली स्लॉट मशीनें खरीदनी शुरू कीं: 25 से 27 डॉलर प्रति पीस तक। बफ़ेट अपने दोस्त को बुलाये, जो यांत्रिकी को समझता था, और उसने मशीनों की मरम्मत का बीड़ा उठाया।

बफेट ने तब सबसे अधिक देखी जाने वाली जगहों - दुकानों, हेयरड्रेसर आदि में काम करने की स्थिति में लाई गई "गेमिंग मशीनें" स्थापित कीं, जिससे प्रतिष्ठानों के मालिकों को लाभ का आधा हिस्सा देने का वादा किया गया। इस समय लेने वाली, लेकिन बिल्कुल जोखिम भरी योजना के परिणामस्वरूप, एक उद्यमी व्यक्ति के "गुल्लक" में प्रति माह लगभग 600 डॉलर "टपक" गए।

जब उच्च शिक्षा प्राप्त करने का समय आया, तो बफेट अपने माता-पिता के आग्रह पर पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय चले गए। हालाँकि, वह जल्दी ही अपनी पढ़ाई से ऊब गया: उद्यमशील युवक सैद्धांतिक प्रोफेसरों की तुलना में व्यवसाय के बारे में बहुत अधिक जानता था। एक साल बाद, उन्होंने अपनी पढ़ाई छोड़ दी और नेब्रास्का लौट आए, जहां उन्होंने फिर से अखबार का व्यवसाय शुरू किया, केवल अब वितरण विभाग के प्रमुख के पद पर, और फिर कार्यालय के सह-मालिक के रूप में।

कारोबार अच्छा चल रहा था और धीरे-धीरे युवा उद्यमी की नजर फिर से शेयर बाजार की ओर गई। इस तथ्य के अलावा कि बफेट के पास अपनी बचत थी, उस समय तक उन्हें अपने पिता का पैसा पहले ही मिल चुका था और उन्होंने तुरंत पारिवारिक पूंजी बढ़ाना शुरू कर दिया था। इसके समानांतर, उन्होंने नेब्रास्का विश्वविद्यालय से स्नातक की उपाधि प्राप्त की।

1952 में, 22 साल की उम्र में, डब्ल्यू. बफेट ने सुसान थॉम्पसन से शादी की।

1954 में, बेंजामिन ग्राहम ने अंततः बफेट को अपनी कंपनी में एक विश्लेषक पद की पेशकश की, जहां वॉरेन ने दो साल तक काम किया। इस अवधि के दौरान, वह स्टॉक एक्सचेंज संचालन में निपुण हो गए और एक बड़ा व्यवसाय शुरू करने के लिए तैयार महसूस करने लगे।

इसलिए, 1956 में, बफेट वाशिंगटन से ओमाहा लौट आए और बफेट एसोसिएट्स ("बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड") की स्थापना की। उनके परिवार के सात सदस्यों और दोस्तों ने पूंजी में अपने शेयर का योगदान दिया, जिसकी राशि 105,000 डॉलर थी। दिलचस्प बात यह है कि बफेट ने खुद नई परियोजना में केवल 100 डॉलर का निवेश किया, हालांकि, जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, उस समय उनके व्यक्तिगत भाग्य का आकार पहले से ही लगभग 140,000 डॉलर था। हालांकि, उन्होंने अन्य लोगों के पैसे के असफल निवेश के मामले में अपनी पूंजी को नहीं छूना जरूरी समझा।

इसीलिए बफेट का व्यक्तिगत योगदान केवल $100 था। 1958 में, बफेट की साझेदारी निधि 1956 के स्तर से दोगुनी हो गई। तब से बफेट के निवेश निर्णयों का इतिहास अनिश्चित काल तक, या यूँ कहें कि, आज तक जारी रखा जा सकता है। और अधिकांश मामलों में, ये निर्णय सही साबित हुए और बफेट और उनकी कंपनी के शेयरधारकों को लाभ हुआ।

फंड के निदेशक के रूप में बफेट के वेतन की गारंटी नहीं थी। वर्ष के अंत में, लाभ को शेयरधारकों के बीच 4% प्रति वर्ष की दर से वितरित किया गया। यदि अधिक लाभ था, तो वृद्धि को भागीदारों और बफेट के बीच 3:1 के अनुपात में विभाजित किया गया था। यदि कम लाभ था या बिल्कुल भी नहीं था, तो बफेट को वेतन के बिना छोड़ दिया गया था।

बेशक, बफेट ने इसे सुरक्षित तरीके से खेला: 1962 में, उन्होंने बर्कशायर हैथवे नामक एक कपड़ा कंपनी की स्थापना की, जो घाटे में चल रही थी। $19 प्रति शेयर के शुद्ध संपत्ति मूल्य के साथ, कोई भी प्रति शेयर $8 से अधिक का भुगतान नहीं करना चाहता। बफेट के अलावा कोई नहीं।

उन्होंने कंपनी को खरीदना शुरू कर दिया. 1965 तक, बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड के पास कंपनी का 49% स्वामित्व था और बफेट को निदेशक चुना गया था। अन्य शेयरधारकों को आश्चर्यचकित करते हुए, नए निदेशक ने कपड़ा उत्पादन का विकास नहीं किया, और कंपनी की सभी आय को प्रतिभूतियों की खरीद के लिए निर्देशित करना शुरू कर दिया।

बफेट की अगली बड़ी खरीदारी बीमा व्यवसाय थी। 1967 में, बफेट ने नेशनल इंडेम्निटी कंपनी, फिर GIECO को क्रमशः $8.6 मिलियन और $17 मिलियन में खरीदा। बर्कशायर हैथवे साम्राज्य में बीमा क्षेत्र का मूल्य अब $7.5 बिलियन से अधिक है।

फिर, 1967 में, बर्कशायर हैथवे ने पहली और आखिरी बार लाभांश का भुगतान किया। तब से, सभी मुनाफे का पुनर्निवेश किया गया है, जो बफेट की सफलता का एक और रहस्य बन गया है।

1970 में, बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड फंड को समाप्त कर दिया गया था। सभी शेयरधारकों को या तो बर्कशायर हैथवे में स्टॉक या पैसा प्राप्त करने के लिए कहा गया था। बफ़ेट ने स्वाभाविक रूप से पूर्व को चुना। इस प्रकार, वह बर्कशायर हैथवे में 29% हिस्सेदारी के मालिक बन गए। 30 साल से उन्होंने एक भी शेयर नहीं बेचा है, बल्कि खरीदा भी है. अब उनके पास इस कंपनी के 42.7% शेयर हैं।

बफ़ेट ने अपनी सबसे सफल खरीदारी प्रमुख बाज़ार संकटों के दौरान या उसके तुरंत बाद की, जब अधिकांश निवेशकों ने बाज़ार को दरकिनार कर दिया। इसलिए, 1973 के संकट के दौरान, बफेट ने वाशिंगटन पोस्ट अखबार में 11 मिलियन डॉलर में एक बड़ी हिस्सेदारी खरीदी (अब इस पैकेज की कीमत 1.1 बिलियन डॉलर है)। 1988 में, ब्लैक थर्सडे 1987 के तुरंत बाद, बर्कशायर हैथवे ने कोका-कोला शेयर खरीदने के लिए 1.3 बिलियन डॉलर खर्च किए। इसके अलावा, बर्कशायर हैथवे पोर्टफोलियो में अमेरिकन एक्सप्रेस, जिलेट, मैकडॉनल्ड्स, वॉल्ट डिज़नी, वेल्स फ़ार्गो बैंक, जनरल री और अन्य में बड़ी हिस्सेदारी शामिल है। बर्कशायर हैथवे का शेयर मूल्य 35 वर्षों में 8 डॉलर से बढ़कर 43,500 डॉलर हो गया है।

बफेट ने अपने जीवनकाल में कितना कमाया? एक ओर, ज्यादा नहीं. विशेषज्ञों के अनुसार, पिछले 35 वर्षों में उनकी औसत आय लगभग 24% प्रति वर्ष थी। एक सट्टेबाज के लिए 24% प्रति वर्ष क्या है? वे प्रति माह 24% या प्रति दिन भी कमाते हैं। पिछले वर्ष के सर्वाधिक लाभदायक निवेश फंडों की सूची लें। पूरी तरह से 500% या उससे अधिक हैं - जो कि बफेट से 20 गुना अधिक है! फर्क सिर्फ इतना है कि वह इसे हर साल और लगातार कमाते हैं, और वे इसे जीवनकाल में एक बार कमाते हैं। इसलिए, कई फंड हैं, लेकिन बफेट एक हैं।

हाई-टेक कंपनियों की शेयरधारिता में हाई-टेक कंपनियों की अनुपस्थिति, वर्तमान समय के लिए अजीब है, बफेट बहुत सरलता से बताते हैं: "मैं उनके उत्पादों का उपयोग नहीं करता, क्योंकि मेरे पास कंप्यूटर भी नहीं है।" वैसे, बफ़ेट कैलकुलेटर का भी उपयोग नहीं करते हैं। वह अपने दिमाग में सबसे जटिल गणितीय संयोजनों की गणना करने और बहु-अंकीय संख्याओं में हेरफेर करने में सक्षम है। शायद यह वास्तव में उसकी यही क्षमता है जो उसे उन गलतियों से बचने की अनुमति देती है जो स्टॉक एक्सचेंज सट्टेबाजों को "जलते" हैं।

आधुनिक प्रौद्योगिकी में निवेश करने के प्रति बफेट की जिद्दी अनिच्छा से विश्व का व्यापारिक समुदाय वास्तव में हैरान था। दुनिया भर के निवेशक ख़ुशी से अपने हाथ मल रहे थे क्योंकि वे करोड़ों डॉलर के मुनाफ़े को गिन रहे थे और पुराने ज़माने के अरबपति का मज़ाक उड़ा रहे थे "जो नई अर्थव्यवस्था के बारे में कुछ नहीं जानते।"

बफ़ेट ने बस अपने कंधे उचकाए और शांति से अपने प्रबंधकों से कहा: “सब कुछ ठीक है। अपना काम करो।" ठीक दो साल बाद, खुश होने की बारी बफेट की थी। NASDAQ स्टॉक इंडेक्स, जो हाई-टेक बाजार के विकास का एक प्रमुख संकेतक है, तेजी से गिरने लगा। निवेशकों को भारी नुकसान हुआ, और बफेट, जो अपनी कंपनी के मूल्य में वृद्धि से संतुष्ट थे, ने केवल अपने कंधे उचकाये और दोहराया: "मैंने आपको चेतावनी दी थी।"

वॉरेन बफेट जो कुछ भी करते हैं उसमें वह प्रतिभाशाली हैं। उनके पास एक विशेष अंतर्ज्ञान, एक अद्वितीय वित्तीय अंतर्दृष्टि है, जिसे उन्होंने अपने प्रिय व्यवसाय के प्रति समर्पण के कारण विकसित किया है। उनकी "छठी इंद्रिय" न केवल यह बताती है कि "पैसा कैसे कमाया जाए", बल्कि उन्हें सटीक आर्थिक पूर्वानुमान लगाने की भी अनुमति मिलती है, जिसके लिए उन्हें "द ओरेकल ऑफ ओमाहा" उपनाम मिला।

विशुद्ध रूप से प्रतीकात्मक स्तर पर, वॉरेन बफेट ने बचपन का सपना साकार किया: उन्होंने अपने पहले विनिमय लेनदेन में तीन शेयरों की खरीद से प्राप्त लाभ को $6 से $280,000 तक लाया!

और अगर कोई बफेट की आलोचना करना चाहता है, तो साधन संपन्न अरबपति पर्याप्त रूप से उत्तर देगा: "यदि आप सभी इतने स्मार्ट हैं, तो मैं इतना अमीर क्यों हूं?"

वारेन बफेट- हाल के समय का सबसे महान और सबसे प्रसिद्ध निवेशक। उनके द्वारा बनाए गए व्यावसायिक नियम प्रतिभूति बाजार की एक तरह की बाइबिल बन गए हैं। न्यूयॉर्क के दलालों के पास एक संकेत है: यदि आप स्टॉक एक्सचेंज में खेलते समय उसकी किताबों के उद्धरण अपने आप को फुसफुसाते हैं, तो आप निश्चित रूप से भाग्यशाली होंगे। कुछ लोग उसकी सामान्य सच्चाइयों पर विश्वास करते हैं, अन्य मानते हैं कि वह केवल भाग्यशाली है। फिर भी अन्य लोग सोचते हैं कि उसने अपनी आत्मा शैतान को बेच दी। 3 मार्च, 2011 फोर्ब्स पत्रिका ने दुनिया के सबसे अमीर लोगों की रैंकिंग में वॉरेन बफेट को 50 अरब डॉलर के साथ तीसरे स्थान पर रखा (केवल कार्लोस स्लिम और बिल गेट्स ही इस दौड़ में उनसे आगे निकल सके)।

सफलता की कहानी, वॉरेन बफेट की जीवनी

बचपन, युवावस्था और छात्र वर्ष वारेन बफेट

वॉरेन एडवर्ड बफेट का जन्म 30 अगस्त 1930 को ओमाहा में हुआ था। उनके पिता हॉवर्ड बफेट, एक स्टॉकब्रोकर और रिपब्लिकन कांग्रेसी हैं। कुल मिलाकर, बफेट के चार बच्चे थे, और वॉरेन उनमें से एकमात्र लड़का था। वॉरेन के दादा ओमाहा में एक किराने की दुकान चलाते थे जिसमें बफेट के वर्तमान सहयोगी, चार्ली मुंगर काम करते थे। एक लड़के के रूप में, वॉरेन ने संख्याओं के लिए एक उत्कृष्ट स्मृति की खोज की, जिससे उसके दोस्त आश्चर्यचकित हो गए। उन्होंने कई अमेरिकी शहरों की आबादी आसानी से याद कर ली।

यंग बफेट ने छह साल की उम्र में अपना पहला सौदा किया। अपने दादाजी की दुकान से उन्होंने पॉकेट मनी से कोका-कोला के छह डिब्बे 25 सेंट की दर से खरीदे और उन्हें अपने परिवार के सदस्यों को 50 सेंट की दर से बेच दिया। और 11 साल की उम्र में वॉरेन बफेट ने अपने पिता के कार्यक्षेत्र में रुचि दिखानी शुरू कर दी। उसी वर्ष, भविष्य के महान निवेशक ने अपनी बड़ी बहन डोरिस के साथ मिलकर, अपने पिता से पैसे उधार लिए और सिटीज़ सर्विस प्रेफ़र्ड के अपने पहले तीन शेयर खरीदे, जिनकी कीमत $38 थी। खरीद के बाद, उनकी कीमत तुरंत गिरकर $27 हो गई, लेकिन कुछ दिनों के बाद यह $40 पर स्थिर हो गई। यंग बफेट ने जोखिम न लेने का फैसला किया और शेयर बेचकर ऑपरेशन से पहले $5 की कमाई की। जब उसी कंपनी के शेयर एक सप्ताह के भीतर 200 डॉलर प्रति शेयर तक बढ़ गए तो उन्हें कितनी निराशा हुई! यह बफेट का धैर्य का पहला पाठ था।

13 साल की उम्र में, युवा वॉरेन ने वाशिंगटन पोस्ट अखबारों की डिलीवरी का काम संभाला। अपनी स्वयं की रणनीति विकसित करने के बाद, उन्होंने मार्ग को अनुकूलित किया, जिससे उन्हें सुबह में कई और पतों को बायपास करने की अनुमति मिली, और इस प्रकार अधिक पैसा कमाया। अंत में, उनकी मासिक आय डाकघर के निदेशक के वेतन के बराबर हो गई, और फिर दोगुनी हो गई। एक साल बाद, बफेट के संस्मरणों के अनुसार, उनकी बचत लगभग 1.5 हजार डॉलर थी, जिसे उन्होंने स्थानीय किसानों को किराए पर देने के लिए एक भूमि भूखंड खरीदकर खर्च करने में देर नहीं की।

फिर उनकी रुचि जुए के कारोबार की ओर बढ़ी. टूटी हुई और बंद हो चुकी स्लॉट मशीनों को सस्ते में खरीदकर, वॉरेन ने उन्हें मरम्मत के लिए सौंप दिया, और फिर उन्हें सबसे अधिक देखी जाने वाली जगहों - दुकानों, हेयरड्रेसर, आदि में स्थापित किया। उन्होंने ईमानदारी से इन प्रतिष्ठानों के मालिकों के साथ मुनाफा साझा किया, और हर महीने उनके गुल्लक में 600 डॉलर जोड़े गए।

जब उच्च शिक्षा प्राप्त करने का समय आया, तो बफेट अपने माता-पिता के आग्रह पर पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय चले गए। हालाँकि, वह जल्दी ही अपनी पढ़ाई से ऊब गया: उद्यमशील युवक सैद्धांतिक प्रोफेसरों की तुलना में व्यवसाय के बारे में बहुत अधिक जानता था। एक साल बाद, उन्होंने अपनी पढ़ाई छोड़ दी और नेब्रास्का लौट आए, जहां उन्होंने फिर से अखबार का व्यवसाय शुरू किया, केवल अब वितरण विभाग के प्रमुख के पद पर, और फिर कार्यालय के सह-मालिक के रूप में। कारोबार अच्छा चल रहा था और धीरे-धीरे युवा उद्यमी की नजर फिर से शेयर बाजार की ओर गई। इस तथ्य के अलावा कि बफेट के पास अपनी बचत थी, उस समय तक उन्हें अपने पिता का पैसा पहले ही मिल चुका था और उन्होंने तुरंत पारिवारिक पूंजी बढ़ाना शुरू कर दिया था। इसके समानांतर, उन्होंने नेब्रास्का विश्वविद्यालय से स्नातक की उपाधि प्राप्त की।

लेकिन विश्वविद्यालय से स्नातक होने के बाद, बफेट ने अपनी शिक्षा जारी रखने का फैसला किया। वह विडंबनापूर्ण ढंग से याद करते हुए कहते हैं, "मैं समझता था कि मैं व्यक्तिगत क्षमताओं के स्तर पर बहुत कुछ जानता था और कर सकता था, लेकिन मैं यह भी समझता था कि अतिरिक्त ज्ञान मुझे एक अतिमानव बना देगा।" 1950 में, उन्होंने हार्वर्ड में प्रवेश लेने की कोशिश की, लेकिन विश्वविद्यालय की प्रवेश समिति ने उन्हें अस्वीकार कर दिया क्योंकि वह "बहुत छोटा" थे। फिर बफेट ने वाशिंगटन में कोलंबिया विश्वविद्यालय में प्रवेश करने का फैसला किया, जहां बेंजामिन ग्राहम, जिनकी निवेश व्यवसाय में शार्क के रूप में प्रतिष्ठा थी, ने व्याख्यान दिया। वह 1920 के दशक में ही एक प्रसिद्ध स्टॉक खिलाड़ी बन गए थे, उन्होंने ऐसे कम मूल्य वाले स्टॉक खरीदे, जिनमें किसी और की दिलचस्पी नहीं थी, लेकिन अचानक, ग्राहम द्वारा उन्हें खरीदने के कुछ समय बाद, उनकी कीमत में तेजी से वृद्धि होने लगी। जबकि शेयर बाज़ार के सभी खिलाड़ी शेयर बाज़ार को रूलेट का खेल मानते थे, ग्राहम ने इसे एक विज्ञान माना और उन कंपनियों की बैलेंस शीट का परिश्रमपूर्वक अध्ययन किया जिनमें वह निवेश करने जा रहा था।

श्री ग्राहम ने छात्रों को कंपनियों की गतिविधियों की दिशा की परवाह किए बिना, उनके वित्तीय विवरणों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना और प्राप्त जानकारी के आधार पर शेयर खरीदने या बेचने का निर्णय लेना सिखाया। ग्राहम ने अपने अनुभव के आधार पर तर्क दिया कि धन का निवेश उन कंपनियों में नहीं किया जाना चाहिए जो आज स्टॉक एक्सचेंज पर लोकप्रिय हैं, बल्कि उनमें निवेश किया जाना चाहिए जिनके शेयर उनकी वास्तविक संपत्ति से सस्ते में बेचे जाते हैं। ग्राहम ने उन्हें "सिगार बट्स" कहा: सिगरेट बट को पहले ही फेंक दिया गया है, लेकिन कुछ कश अभी भी लिए जा सकते हैं।

हालाँकि, पूरे पाठ्यक्रम को सुनने के बाद, युवा बफ़ेट इस निष्कर्ष पर पहुँचे कि ठीक इसके विपरीत करना आवश्यक था: “मुझे किसी कंपनी की रिपोर्टिंग की क्या परवाह है जब मुझे पता है कि उसकी संपत्ति बेची जाने वाली कीमत से अधिक है? हमें शेयर नहीं, बल्कि उनके पीछे का कारोबार खरीदना चाहिए!” इस सिद्धांत का उपयोग करते हुए, भविष्य में वॉरेन श्री ग्राहम की पूरी निधि से कई गुना अधिक कमाई करने में सफल रहे।

बफेट ग्राहम से परफेक्ट ए प्राप्त करने वाले एकमात्र व्यक्ति बने। हालाँकि, उन्होंने यह अनुशंसा नहीं की कि छात्र वित्तीय क्षेत्र में काम करें। वे पात्रों पर सहमत नहीं थे: नवोदित बफेट ने व्याख्यानों में ग्राहम के साथ खुलेआम बहस की, और यहां तक ​​कि शिक्षक के कुछ सिद्धांतों का उपहास भी किया। हालाँकि, ग्रेजुएशन के बाद, अपने गुरु से अलग नहीं होने के कारण, वॉरेन ने ग्राहम से कहा कि वह उनके लिए मुफ्त में काम करने के लिए तैयार है, लेकिन उन्होंने इस प्रस्ताव को ठुकरा दिया। बफेट ने अपना हाथ लहराया, घर लौट आए, शादी कर ली, एक स्थानीय विश्वविद्यालय में पढ़ाना शुरू किया और फिर एक चमत्कार हुआ - ग्राहम का एक फोन कॉल। वित्तीय गुरु ने अपना मन बदल लिया और वॉरेन को काम करने के लिए आमंत्रित किया। अपनी फर्म में छह वर्षों में, वॉरेन ने 140,000 डॉलर की संपत्ति अर्जित की और अपना खुद का व्यवसाय शुरू करने का फैसला किया। बफेट को एहसास हुआ कि वह स्वतंत्र "तैराकी" के लिए तैयार थे, और 1957 में, अपने मूल ओमाहा लौटकर, उन्होंने अपनी पहली निवेश साझेदारी, बफेट एसोसिएट्स बनाई। मुझे कई उद्यमियों को समझाना पड़ा, जिन्होंने उनकी प्रतिभा पर विश्वास करते हुए, बफेट को महाप्रबंधक नियुक्त किया और प्रत्येक को 25,000 डॉलर दिए। कंपनी की प्रारंभिक पूंजी $105,000 थी; छह महीने बाद, यह तीन गुना हो गई।

उड़ान भरना वारेन बफेट

बफेट के काम का मुख्य सिद्धांत केवल उन्हीं कंपनियों के शेयरों में निवेश करना है जो अच्छी तरह से प्रबंधित हैं। अपने शिक्षक ग्राहम के विपरीत, उन्होंने न केवल कंपनियों की बैलेंस शीट का अध्ययन किया, बल्कि उनकी कॉर्पोरेट संरचना और शीर्ष प्रबंधकों की जीवनियों का भी अध्ययन किया। एक अन्य प्रसिद्ध निवेशक, जॉर्ज सोरोस के विपरीत, बफेट को अल्पकालिक सट्टेबाजी में कोई दिलचस्पी नहीं थी। उन्होंने केवल उन्हीं कंपनियों में निवेश किया, जो उनकी राय में, बहुत, बहुत लंबे समय तक बाजार में रहेंगी। वह अक्सर कहते हैं, "स्टॉक बेचने का हमारा पसंदीदा समय कभी नहीं होता।" ऐसी सरल रणनीति आश्चर्यजनक परिणाम लेकर आई है और अभी भी आ रही है। बफेट की कंपनी के अस्तित्व में आने के पांच वर्षों में, फर्म के स्वामित्व वाले शेयरों में 251% की वृद्धि हुई है, जबकि डॉव जोन्स इंडेक्स (सबसे प्रसिद्ध स्टॉक इंडेक्स की गणना अग्रणी उद्योगों द्वारा ली गई 30 सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियों के शेयर की कीमतों के आधार पर की जाती है) में केवल 74% की वृद्धि हुई है। पांच साल बाद, बफेट के शेयर पहले से ही 1156% अधिक महंगे थे, इस दौरान डॉव जोन्स केवल 122% ही बढ़ पाया।

यह बफेट का पहला टेकऑफ़ था। दूसरे, बहुत बड़े लॉन्चिंग पैड की नींव 1969 में रखी गई थी, जब बफेट एसोसिएट्स की लागत 102 मिलियन डॉलर तक पहुंच गई थी। बफेट ने अप्रत्याशित रूप से फंड को भंग कर दिया और अपनी सारी संपत्ति बेच दी, लेकिन एक छोटी कपड़ा कंपनी, द बर्कशायर हैथवे (बीएच) खरीदी, जो उस समय गहरे संकट में थी। इसके शेयर 8 डॉलर प्रति शेयर पर बिक रहे थे, जबकि शुद्ध संपत्ति मूल्य ने उन्हें 20 डॉलर में बेचने की अनुमति दी थी। केवल बफेट ही इसकी सराहना करने में सक्षम थे, जिन्होंने तीन वर्षों में वीएन का आधा हिस्सा खरीद लिया। हालाँकि, अन्य शेयरधारकों की अपेक्षाओं के विपरीत, उन्होंने कपड़ा उत्पादन का विकास शुरू नहीं किया और कंपनी की सारी आय प्रतिभूतियों की खरीद के लिए निर्देशित कर दी। ठीक इसी समय, अमेरिकी बीमा कंपनियों को विधायकों से भारी कर छूट प्राप्त हुई। इस व्यवसाय की भविष्य की लाभप्रदता का तुरंत आकलन करते हुए, बफेट ने धीरे-धीरे अमेरिका की पांच सबसे बड़ी बीमा कंपनियों का अधिग्रहण किया और इस मुकाम पर पहुंच गए।

उस समय, बीमा कंपनियों में दूसरों की तुलना में बेहतर निवेश था। बीमा प्रीमियम अग्रिम भुगतान हैं, जिसका अर्थ है कि विभिन्न निधियों के आगे निर्माण के लिए नकदी प्रवाह सुनिश्चित किया गया था। तंत्र ने काम किया और यह 1930 के दशक के बाद से देश की बेहोशी की सबसे बड़ी खबर बन गई। दूसरी ओर, बफेट आत्मसंतुष्ट नहीं थे और हमेशा अन्य मूल्यों की तलाश में रहते थे, खरीदारी करना जारी रखते थे, अपने पोर्टफोलियो को ठोस कंपनियों के शेयरों से भरते थे जिनका समर्थन बहाल होते ही मूल्य में वृद्धि हो जाती थी। परिणामस्वरूप, जब वह बमुश्किल चालीस वर्ष से अधिक का था, वह 28 अरब की संपत्ति का मालिक बन गया।

निवेश वस्तुओं को चुनने में, वॉरेन बफेट विशेष रूप से मौलिक विश्लेषण का पालन करते हैं, वह कंपनियों के वित्तीय और उत्पादन संकेतकों के अनुसार स्टॉक का चयन करते हैं। वह न केवल शेयर खरीदता है, बल्कि इन प्रतिभूतियों के पीछे का सफल व्यवसाय भी खरीदता है। साथ ही, बफेट उन परिसंपत्तियों को प्राथमिकता देते हैं, जिनकी उनकी राय में, खरीद के समय कम कीमत आंकी गई हो।

अपने सिद्धांत का पालन करते हुए, उन्होंने धीरे-धीरे "अच्छी कंपनियों" में शेयरों के बड़े ब्लॉक हासिल कर लिए। बिजनेस वीक के अनुसार, बफेट के 1.3 अरब डॉलर के कोका-कोला शेयरों की कीमत अब 13.4 अरब डॉलर है, जबकि बीएच की जिलेट हिस्सेदारी 600 मिलियन डॉलर से बढ़कर 4.6 अरब डॉलर हो गई है। और वाशिंगटन पोस्ट पर खर्च किया गया 11 मिलियन डॉलर अब 1 बिलियन डॉलर में बदल गया है।

कोई भी यह नहीं बता सकता कि बफेट प्रत्येक मामले में अनुमान लगाने में कैसे कामयाब रहे। लेकिन उनकी सफलता को रेखांकित करने वाला मुख्य सिद्धांत ज्ञात है - बफेट ने कभी भी शेयरों में सट्टा नहीं लगाया। जैसा कि विश्लेषकों का कहना है, उन्होंने उनमें "दृढ़ता से निवेश" किया है।

बफेट का नाम, सभी अमीर लोगों के नाम की तरह, मिथकों और किंवदंतियों में घिरा हुआ है। उनके बारे में अनगिनत पत्रिका लेख लिखे गए हैं, और कई किताबें वॉरेन बफेट की सफलता की कहानी के लिए समर्पित हैं।

वॉरेन बफेट बर्कशायर हीथवे की गतिविधियों के बारे में शेयरधारकों को जो वार्षिक रिपोर्ट और संदेश लिखते हैं, उन्हें निवेश समुदाय से कहीं अधिक मान्यता मिल रही है। फरवरी 2005 में, अमेरिकी परिवारों, स्कूलों और कॉलेजों के लिए लेखन पर राष्ट्रीय आयोग ने लेखन में बफेट के योगदान को सम्मानित किया। 2005 के पुरस्कार पर अपनी टिप्पणियों में, आयोग ने डब्ल्यू बफेट की रिपोर्टों में निहित "स्पष्टता, अंतर्दृष्टि और बुद्धि" और व्यापार अमेरिका पर उनके महान प्रभाव की ओर इशारा किया।

बफ़ेट सनकी हैं, सार्वजनिक रूप से बहुत मज़ाक करते हैं और अपनी कई बातों के लिए जाने जाते हैं। विश्व प्रेस उनके उद्धरण प्रकाशित करना पसंद करता है। वित्तीय समुदाय द्वारा एक और सौदे की आलोचना के बाद उनके द्वारा फेंके गए केवल एक व्यंग्यात्मक वाक्यांश का क्या मूल्य है: "यदि आप सभी इतने स्मार्ट हैं, तो मैं इतना अमीर क्यों हूं?" हालाँकि, उनके भाषण न केवल पत्रकारों के लिए भोजन हैं, बल्कि दुनिया भर के स्टॉक सट्टेबाजों के लिए भी चिंतन का विषय हैं। उनके हर शब्द और कार्य का सावधानीपूर्वक अध्ययन और विश्लेषण किया जाता है। किसी के वित्तीय दिवालियापन के बारे में किसी निवेश गुरु का हल्का सा संकेत भी शेयर बाजार को नीचे ला सकता है। उदाहरण के लिए, अपनी कंपनी के शेयरधारकों को एक संदेश देते समय, बफेट ने पुनर्बीमा बाजार में काम करने वाले एक बड़े संगठन के संभावित दिवालियापन का उल्लेख किया। उनके अनुसार, इस कंपनी पर प्राथमिक बीमाकर्ताओं का अरबों डॉलर का शानदार बकाया था, और व्यावहारिक रूप से बीमा अनुबंधों के तहत पैसा देना बंद कर दिया था। चिंतित विश्लेषकों ने तुरंत निष्कर्ष निकाला कि बफेट जर्मनी की गेर्लिंग ग्लोबल रे का जिक्र कर रहे थे, जो दुनिया की सातवीं सबसे बड़ी पुनर्बीमा कंपनी है। विशेषज्ञों को गंभीरता से उसकी सॉल्वेंसी की आशंका थी, क्योंकि बफेट के बयान के बाद, गेरलिंग ग्लोबल में ग्राहकों की आमद तेजी से कम हो गई।

हालाँकि, बफ़ेट न केवल किसी कंपनी के शेयरों को नीचे ला सकते हैं, बल्कि उनके मूल्य में भी उल्लेखनीय वृद्धि कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, उसे बस उन्हें खरीदने की ज़रूरत है। विज्ञापन कंपनी ओमनिकॉम के साथ यही हुआ है। इस खबर पर कि वॉरेन बफेट ने स्वयं इसके शेयर खरीदे, शेयर बाजार ने सभी अमेरिकी विज्ञापन दिग्गजों के उद्धरणों में उल्लेखनीय वृद्धि के साथ प्रतिक्रिया व्यक्त की।

बफेट की विलक्षणता उनकी निवेश रणनीति में भी झलकती है। और यह एक प्रकार की रूढ़िवादी सनक है. उदाहरण के लिए, बफेट केवल उन्हीं कंपनियों में निवेश करते हैं जिनके उत्पाद उन्हें पसंद हैं। जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, उनके पोर्टफोलियो में कोका-कोला, जिलेट, द वाशिंगटन पोस्ट, अमेरिकन एक्सप्रेस, मैकडॉनल्ड्स और यहां तक ​​कि वॉल्ट डिज़नी में बड़ी हिस्सेदारी शामिल है। और यह कोई संयोग नहीं है: पत्रकारों के अनुसार, 80 वर्षीय व्यवसायी अपने दिन की शुरुआत एक गिलास कोका-कोला के साथ करते हैं, हैमबर्गर खाना पसंद करते हैं, जिलेट ब्लेड से शेव करते हैं, नाश्ते में द वाशिंगटन पोस्ट अखबार पढ़ते हैं और इन सबके लिए अमेरिकन एक्सप्रेस कार्ड से भुगतान करते हैं।

हाई-टेक कंपनियों की शेयरधारिता में हाई-टेक कंपनियों की अनुपस्थिति, वर्तमान समय के लिए अजीब है, बफेट बहुत सरलता से बताते हैं: "मैं उनके उत्पादों का उपयोग नहीं करता, क्योंकि मेरे पास कंप्यूटर भी नहीं है।" वैसे, बफ़ेट कैलकुलेटर का भी उपयोग नहीं करते हैं। वह अपने दिमाग में सबसे जटिल गणितीय संयोजनों की गणना करने और बहु-अंकीय संख्याओं में हेरफेर करने में सक्षम है। शायद यह वास्तव में उसकी यही क्षमता है जो उसे उन गलतियों से बचने की अनुमति देती है जो स्टॉक एक्सचेंज सट्टेबाजों को "जलते" हैं।

नबी

दस साल पहले, आधुनिक प्रौद्योगिकी में निवेश करने के प्रति बफेट की जिद्दी अनिच्छा से विश्व का व्यापारिक समुदाय वास्तव में हैरान था। दुनिया भर के निवेशक ख़ुशी से अपने हाथ मल रहे थे क्योंकि वे करोड़ों डॉलर के मुनाफ़े को गिन रहे थे और पुराने ज़माने के अरबपति का मज़ाक उड़ा रहे थे "जो नई अर्थव्यवस्था के बारे में कुछ नहीं जानते।" बफ़ेट ने बस अपने कंधे उचकाए और शांति से अपने प्रबंधकों से कहा: “सब कुछ ठीक है। अपना काम करो।" ठीक दो साल बाद, खुश होने की बारी बफेट की थी। NASDAQ स्टॉक इंडेक्स, जो हाई-टेक बाजार के विकास का एक प्रमुख संकेतक है, तेजी से गिरने लगा। निवेशकों को भारी नुकसान हुआ, और बफेट, जो अपनी कंपनी के मूल्य में वृद्धि से संतुष्ट थे, ने केवल अपने कंधे उचकाये और दोहराया: "मैंने आपको चेतावनी दी थी।"

2006 में, बफ़ेट ने अमेरिकी रियल एस्टेट बाज़ार के पतन की भविष्यवाणी की थी, जिसे वे बुलबुला कहते हैं। उनका तर्क है, "जब किसी चीज़ की कीमत उसके साथ आने वाली लागत से अधिक तेज़ी से बढ़ती है, तो इसके बहुत गंभीर परिणाम हो सकते हैं।" 2007-2008 के दौरान कीमतों, निर्माण दरों और बिक्री की मात्रा में भारी गिरावट आई थी। बंधक ऋणों के लिए अचल संपत्ति का बड़े पैमाने पर अलगाव शुरू हुआ। 2009 की शुरुआत में, जनवरी 2008 की तुलना में आवासीय अचल संपत्ति की कीमतों में गिरावट 19% थी, और 2006 में चरम दरों के साथ - 29%। गुरु एक बार फिर सही थे.

और 2003 में, बढ़ते बजट घाटे और अमेरिकी विदेशी व्यापार संतुलन से चिंतित बफेट ने मुद्रा सट्टेबाजी में शामिल न होने के अपने नियम को बदल दिया और 13 विदेशी मुद्राओं में निवेश किया। उन्होंने भविष्यवाणी की थी कि डॉलर गिरेगा और डॉलर गिर गया। 2004 की गिरावट में, बफेट ने फिर से डॉलर के आसन्न गिरावट की भविष्यवाणी की और अमेरिकियों को यूरो में निवेश करने की सलाह दी। प्रतिक्रिया तुरंत हुई - दुनिया के केंद्रीय बैंकों (वैसे, रूसी सहित) ने धीरे-धीरे अपने विदेशी मुद्रा भंडार में अंतर करना शुरू कर दिया और डॉलर के मजबूत होने की अवधि के दौरान यूरो खरीदना शुरू कर दिया। उसी समय, बफेट शांत रहे और धीरे-धीरे डॉलर से छुटकारा पाने का आह्वान किया: “कोई कट्टरता नहीं, दोस्तों! जैसा मैं कहता हूँ वैसा करो और सब ठीक हो जायेंगे।” ऐसा लगता है कि उसे खुद भी कहीं जाने की कोई जल्दी नहीं है और कभी भी नहीं।

प्रबंधन रणनीति वारेन बफेट

बफेट का एक बहुत ही महत्वपूर्ण सिद्धांत अधिग्रहीत कंपनियों के परिचालन प्रबंधन में हस्तक्षेप न करना है। "ओरेकल ऑफ़ ओमाहा", जैसा कि वॉरेन को कहा जाता है, एक ऐसी कंपनी खरीदता है जिसे वह आकर्षक समझता है, और वह जो एकमात्र परिचालन निर्णय लेता है वह कंपनी के सीईओ की नियुक्ति या पुनर्नियुक्ति और उसके पारिश्रमिक की राशि और तरीके का निर्धारण करना है। एक नियम के रूप में, पारिश्रमिक प्रबंधकों को कुछ परिणाम प्राप्त करने पर कंपनी के शेयरों पर विकल्प प्राप्त करने का प्रावधान करता है। अन्य सभी निर्णय प्रबंधक के विवेक पर निर्भर रहते हैं। अधिकांश मामलों में, यह दृष्टिकोण फिर से खुद को सही ठहराता है - अपने स्वयं के पारिश्रमिक को बढ़ाने के प्रयास में, प्रबंधक कंपनी के पूंजीकरण में वृद्धि करते हैं, जिसे बफेट हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं।

जोखिम न्यूनीकरण बफेट की रणनीति की आधारशिलाओं में से एक है। अपने स्वयं के स्वीकारोक्ति के अनुसार, वह अपनी कंपनी के ऋण का बोझ बढ़ाने के बजाय एक दिलचस्प अधिग्रहण को छोड़ देंगे। यह कोई संयोग नहीं है कि उनकी होल्डिंग, बर्कशायर हैथवे, अब मूडीज की उच्चतम क्रेडिट रेटिंग एएए वाले केवल सात जारीकर्ताओं में से एक है। एक उच्च क्रेडिट रेटिंग बफेट को पूंजी की कम लागत देती है। बफेट का मानना ​​है कि आधुनिक अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचाने वाली मुख्य बुराइयों में से एक वित्तीय बाजार सहभागियों के बीच पुरस्कार वितरण की गलत प्रणाली है। उनकी राय में, शेयर बाजार में लेनदेन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बिचौलियों - विभिन्न प्रकार के दलालों और व्यापारियों - के व्यक्तिगत संवर्धन के लिए अनुशंसित और किया जाता है। प्रत्येक व्यक्ति के लिए उसके पूरे जीवन के दौरान अनुमत लेनदेन की संख्या को सीमित करना पूरी तरह से उचित होगा। बफ़ेट संख्या 10 देते हैं - वित्तीय बाज़ारों में प्रत्येक भागीदार के लिए जीवनकाल में दस से अधिक लेन-देन नहीं।

बफेट की रणनीति कॉर्पोरेट प्रशासन के 13 सिद्धांतों में निर्धारित है, जो 1983 में उनके द्वारा तैयार की गई थी। वॉरेन बफेट खुद को, बर्कशायर के अन्य अधिकारियों और कंपनी के शेयरधारकों को शेयर खरीद लेनदेन में पार्टियों के रूप में नहीं, बल्कि शेयरों में संयुक्त रूप से निवेश करने वाले भागीदारों के रूप में देखते हैं। शेयरधारकों को लिखे अपने पत्र में, बफेट ने एक बार स्वीकार किया था कि उनकी व्यक्तिगत संपत्ति का 99% बर्कशायर हैथवे स्टॉक में निवेश किया गया था। उनके सबसे करीबी सहयोगी चार्ली मुंगर ने 90% निवेश किया। बर्कशायर हैथवे के शेयरों का स्वामित्व कंपनी के निदेशकों के परिवार के सदस्यों, उनके दोस्तों और परिचितों के पास भी है।

वॉरेन बफेट के अनुसार, यह दृष्टिकोण अपने आप में उचित है, क्योंकि बर्कशायर के निवेशों का उच्च विविधीकरण उनके जोखिम को काफी कम कर देता है। इसके अलावा, बफेट का तर्क है कि ऐसी निवेश रणनीति होल्डिंग के निदेशकों और शेयरधारकों के बीच साझेदारी के सिद्धांत पर जोर देती है - यदि शेयरधारकों को नुकसान होता है, तो कंपनी के निदेशकों को भी आनुपातिक नुकसान होता है।

अमीरों की अपनी विचित्रताएँ होती हैं

वॉरेन बफेट का पसंदीदा कार्टून वॉल्ट डिज़्नी की डक टेल्स है: उनके नायक, करोड़पति स्क्रूज मैकडक, खुद बफेट के शब्दों को दोहराना पसंद करते हैं: "एक डॉलर बचाया गया एक डॉलर कमाया हुआ है।"

बफ़ेट कंजूस नहीं तो बहुत मितव्ययी हैं। वह ओमाहा में फ़र्नहैम स्ट्रीट पर अपने घर में रहते हैं, जिसे 1957 में $31,500 में खरीदा गया था। वह अपनी खुद की कार चलाता है (एक पुरानी होंडा, जिसे उसने द्वितीयक बाजार में $ 700 में खरीदा था), ड्राइवर के वेतन पर बचत करता है। यहां तक ​​कि उनकी कार की लाइसेंस प्लेट पर भी मितव्ययी लिखा हुआ है। और व्यवसायी स्वयं एक मिलियन डॉलर का नहीं दिखता है। उनके जूते और सूट या तो बिक्री पर हैं या सस्ती मध्यम वर्ग की दुकानों में हैं। आधुनिक अमीरों के साथ बफेट की एकमात्र समानता गोल्फ के प्रति उनका प्रेम और महंगे खेल विमानों के प्रति वास्तविक जुनून है।

बफ़ेट अपने बच्चों के मामले में भी उतने ही कंजूस हैं। जब उनके बेटे हॉवर्ड ने अपने पिता को खेत खरीदने का विचार बताया, तो वॉरेन ने अपने बेटे की मदद करने की पेशकश की, हालांकि मदद अनोखी थी: वॉरेन बफेट एक खेत खरीदते हैं, और बेटा इस खेत को अपने पिता से किराए पर लेता है और अपने पिता को ब्याज देता है। हॉवर्ड आरंभ करने के लिए किसी भी शर्त पर सहमत हो गया। उनके पिता छह साल में केवल दो बार खेत गए। और यह वॉरेन बफेट की कंजूसी का एकमात्र उदाहरण नहीं है। एक दिन, जब उनकी बेटी सूसी ने हवाई अड्डे के गैरेज से अपनी कार लेने के लिए उनसे पैसे मांगे, तो उन्होंने उससे बकाया 20 डॉलर की रसीद लिखवाई।

यह रवैया बफेट को एक मिथ्याचारी के रूप में चित्रित करता है। अपनी विशाल व्यक्तिगत संपत्ति के बावजूद, बफेट को परोपकार के प्रति विशेष नापसंदगी है। इसलिए, अक्सर उनकी आलोचना की जाती है और उन्हें कंजूस कहा जाता है। लेकिन इसके बावजूद, 2010 में, वॉरेन बफेट और माइक्रोसॉफ्ट के संस्थापक बिल गेट्स ने एक अभियान शुरू करने की घोषणा की, जिसका उद्देश्य संयुक्त राज्य अमेरिका के सबसे अमीर लोगों को अपनी संपत्ति का कम से कम आधा हिस्सा दान में भेजने के लिए प्रेरित करना था। अरबपति अपनी वसीयत में उचित प्रावधान बनाकर अपने जीवनकाल के दौरान और मृत्यु के बाद भी दान कर सकते हैं। वॉरेन बफेट की वसीयत के अनुसार, उनकी मृत्यु के बाद, परिवार को उनकी विशाल संपत्ति का केवल एक छोटा सा हिस्सा मिलेगा। वॉरेन का इरादा अपनी संपत्ति का 99% हिस्सा बिल एंड मेलिंडा गेट्स फाउंडेशन को देने का है।

दरअसल, देर-सबेर सबसे बड़ा निवेशक इस दुनिया को छोड़ देगा। और फिर बर्कशायर हैथवे का क्या होगा? निश्चित रूप से यह वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े नाटकों में से एक होगा। कंपनी के शेयरों का उच्च मूल्य सीधे तौर पर सबसे बड़े शेयरधारक पर निर्भर करता है, क्योंकि वही कंपनी के प्रदर्शन को बनाए रखता है। और यह ज्ञात नहीं है कि क्या कोई इस पद पर बफेट का पर्याप्त रूप से स्थान ले सकता है। वॉरेन ने स्वयं कहा कि उन्हें एक समान उत्तराधिकारी मिल गया है, लेकिन उन्होंने यह खुलासा नहीं किया कि यह कौन था: या तो उनके लंबे समय के साथी चार्ली मुंगर, या सरकारी कर्मचारी बीमा कंपनी के अध्यक्ष लू सिम्पसन।

बर्कशायर हैथवे के साथ कुछ हो या न हो, वॉरेन द्वारा सिखाया गया सबक पहले से ही दुनिया के सभी कोनों में सीखा जा रहा है, और अगले छोटे बफेट पहले से ही निवेश के स्कूल के विकास में योगदान दे रहे हैं।

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एक अरबपति और निवेशक का जीवन जो नियमित रूप से फोर्ब्स की सूची में शीर्ष पर रहता है, पौराणिक है। एक असाधारण जीवनशैली, एक परोपकारी व्यक्ति की उदारता, व्यक्तिगत पारिवारिक रिश्तों का इतिहास - यह सब रुचि का एक अटूट स्रोत है और वॉरेन बफेट की जीवनी के बारे में पुस्तकों और फिल्मों के कथानक का आधार है।

बचपन और जवानी

वॉरेन बफेट का जन्म 31 अगस्त 1930 को ओमाहा, नेब्रास्का में हुआ था। बफेट के तीन बच्चों का इकलौता बेटा। पिता हॉवर्ड बफेट, एक उद्यमी और स्टॉक प्लेयर, अपने बेटे के लिए एक आदर्श और आराधना की वस्तु बने रहे। व्यवसाय में सफलता के अलावा, बफेट सीनियर ने कांग्रेस का चुनाव जीतकर एक राजनीतिक करियर बनाया।

बचपन से ही, लड़के ने अपनी उम्र के लिए असामान्य गणितीय प्रतिभा दिखाई, आसानी से अपने दिमाग में जटिल संख्याओं को गुणा किया। दोस्त उसे एक प्रतिभाशाली बालक मानते थे, और छात्र ने एक बाहरी छात्र के रूप में कक्षा कार्यक्रम से स्नातक किया और पैसा कमाने के चमत्कार दिखाए।

स्कूल के एक अरबपति की जीवनी निवेश, कमाई और व्यवसाय से जुड़ी है। जैसा कि वॉरेन स्वयं स्वीकार करते हैं, वह पूंजी बढ़ाने की प्रक्रिया से आकर्षित हुए थे। उसे हमेशा से पता था कि वह अरबों का मालिक बनेगा.

लड़के को पहला लाभ छह साल की उम्र में मिला। मैंने अपने दादाजी की दुकान से 25 सेंट में कोक का एक सिक्स-पैक खरीदा, फिर प्रत्येक को अलग-अलग 6 सेंट में बेचा, जिससे शुद्ध आय 5 सेंट हुई।

पहले शेयरों की खरीद तब हुई जब वॉरेन 11 वर्ष के थे। अपनी बहन के साथ साझा किए गए पैसे से, युवा व्यवसायी ने सिटीज़ सर्विस प्रेफ़र्ड के तीन शेयर 38.25 डॉलर प्रत्येक की कीमत पर खरीदे। कुछ समय बाद, कीमत गिरकर $27 हो गई, जिससे छोटा व्यवसायी पूरी तरह चिंतित हो गया।

जब कीमत बढ़कर $40 हो गई, तो बफेट ने शेयरों को बेचने में जल्दबाजी की, और $5 (कमीशन शामिल) का शुद्ध लाभ कमाया। और कुछ समय बाद, कीमत बढ़कर 202 डॉलर प्रति सिक्योरिटी हो गई। तो नौसिखिए निवेशक ने पहला नियम सीखा - अपना समय लें और धैर्य रखें।

किशोरों के पैसे कमाने के तरीके उनकी विविधता और रणनीतिक योजना में अद्भुत थे। 13 साल की उम्र में पेपरबॉय के रूप में पैसा कमाने के लिए स्थापित होने के बाद, बफेट ने डिलीवरी मार्ग को संशोधित किया, जिससे उन्हें मार्ग में सुधार करने और ग्राहकों की संख्या में वृद्धि करने की अनुमति मिली। तदनुसार, कमाई की मात्रा भी बढ़ गई।

13 साल की उम्र में, एक किशोर अपना पहला टैक्स रिटर्न जमा करता है, जिसमें कटौती के लिए अपने पैसे से खरीदी गई साइकिल और घड़ी का संकेत मिलता है।

अगली चीज़ हेयरड्रेसिंग सैलून में "पेंटबॉल" के लिए स्लॉट मशीनों की स्थापना थी। एक मित्र को साथ मिलकर काम करने के लिए मनाने के बाद, बफ़ेट ने विफल मशीनें खरीदीं, उनकी मरम्मत की और उन्हें सौंदर्य सैलून जैसे प्रतीक्षा स्थानों में स्थापित किया।

कमाया हुआ धन मितव्ययी वॉरेन द्वारा बचाया और जमा किया जाता था। जल्द ही, बचत एक भूमि भूखंड खरीदने के लिए पर्याप्त थी, जिसे उद्यमी ने निष्क्रिय आय का स्रोत प्राप्त करते हुए किसानों को पट्टे पर दिया था।

जहाँ तक पढ़ाई की बात है, स्कूल से स्नातक होने के बाद, युवक आगे की शिक्षा पर समय बिताने के लिए उत्सुक नहीं था। इसके अलावा, उस समय तक मैं पहले से ही कुछ शिक्षकों से अधिक जानता था और अपने दम पर पैसा कमाता था। अपने माता-पिता के आग्रह पर, युवक ने फिर भी पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय में प्रवेश लिया। वैसे, 1942 से परिवार वाशिंगटन में रहता था, जिससे वॉरेन नाखुश थे। वह अपने गृहनगर से प्यार करता था।

अंत में, पेंसिल्वेनिया में पढ़ाई से काम नहीं चला। युवक ने विश्वविद्यालय छोड़ दिया, नेब्रास्का वापस चला गया और अपने मूल राज्य में स्नातक की डिग्री प्राप्त की। उसके बाद, उन्होंने हार्वर्ड में प्रवेश का प्रयास किया, लेकिन बहुत कम उम्र के कारण उन्हें अस्वीकार कर दिया गया।

यह तो भाग्य की मेहरबानी साबित हुई। कोलंबिया विश्वविद्यालय में प्रवेश करते हुए, महत्वाकांक्षी व्यवसायी एक निवेशक और फाइनेंसर बेंजामिन ग्राहम के अधीन आ गया। शिक्षक ने बफेट के जीवन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किया, युवक को निवेशक के बुनियादी सुनहरे नियम सिखाए, व्यवसाय और दीर्घकालिक निवेश के लिए प्यार पैदा किया।

व्यवसाय

1956 में, अपने मूल ओमाहा में, बफेट ने अपनी पहली निवेश साझेदारी बनाई, और पांच वर्षों में स्टॉक की कीमतों में अविश्वसनीय 251% की वृद्धि हासिल की। निवेशक की रणनीति कंपनियों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना था, जो केवल वार्षिक आय रिपोर्ट तक सीमित नहीं थी। करोड़पति को शीर्ष प्रबंधकों की जीवनियों, कंपनी के इतिहास और विकास की संभावनाओं में रुचि थी।

उद्यमी की रणनीति और दूरदर्शिता ने इस तथ्य को जन्म दिया कि 1965 में, साझेदारी को समाप्त करने के बाद, निवेशक ने बर्बादी के कगार पर खड़ी एक कपड़ा कंपनी बर्कशायर हैथवे का अधिग्रहण कर लिया। फिर कंपनी की गतिविधियों से लेकर बीमा लेनदेन और निवेश की दिशा में बदलाव होता है। अब संगठन अभी भी अरबपति के लिए मुख्य है।

बफ़ेट व्यवसाय के सरल और समझने योग्य क्षेत्रों में निवेश करने के नियम का पालन करते हैं। अक्सर उन कंपनियों में हिस्सेदारी हासिल कर लेता है जिनके उत्पाद वह इस्तेमाल करना पसंद करता है। निवेश गतिविधि के दौरान, उद्यमी ने कोका-कोला, वाशिंगटन पोस्ट, जिलेट, मैकडॉनल्ड्स में शेयर हासिल किए।

उसी समय, "ओरेकल ऑफ ओमाहा", जैसा कि बफेट को प्रेस में उपनाम दिया गया था, नोट करता है कि शेयर बाजार की भविष्यवाणी करना व्यर्थ है। निवेश केवल उन्हीं कंपनियों के लिए उपयुक्त है जो कई वर्षों तक बाज़ार में बनी रहेंगी। वॉरेन का प्रसिद्ध उद्धरण पढ़ता है:

"पसंदीदा स्टॉक बिक्री की तारीख कभी नहीं होती।"

10 साल की औसत निवेश अवधि के साथ दीर्घकालिक निवेश एक अरबपति की स्टॉक एक्सचेंज रणनीति की एक विशिष्ट विशेषता है। निवेश के लिए बफेट के सुनहरे नियमों की सूची में धैर्य और दृढ़ता सबसे ऊपर हैं।

यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि लंबे समय तक आईटी कंपनियां बफेट के ध्यान के लायक नहीं थीं। सबसे अधिक संभावना है, इसका कारण अरबपति की रूढ़िवादिता है। उन्होंने स्वयं बार-बार स्वीकार किया कि आपको उन उद्योगों में निवेश करने की आवश्यकता है जिनमें आप कुछ समझते हैं। 2011 तक वॉरेन ने आईबीएम में हिस्सेदारी हासिल नहीं की थी।

क्या यह कोई आश्चर्य की बात है कि वॉरेन बफेट, एक निवेशक और स्टॉक रणनीतिकार के रूप में उनकी प्रतिभा, किताबें लिखने के लिए एक आकर्षक विषय बन गई। अरबपति ने "वॉरेन बफेट" पुस्तक के लेखक के साथ सफलता के रहस्य और निवेश के सबक साझा किए। रॉबर्ट हैगस्ट्रॉम और वॉरेन बफेट की पहली अधिकृत जीवनी द्वारा $5 को $50 बिलियन में कैसे बदलें। द वर्ल्ड्स बेस्ट इन्वेस्टर, ऐलिस श्रोएडर द्वारा लिखित।

महान अरबपति फिल्म स्क्रीन पर भी दिखाई दिए। एक निवेशक के जीवन के बारे में कई वृत्तचित्र फिल्माए गए हैं, जिनमें से नवीनतम 2017 में रिलीज़ हुई बिकमिंग वॉरेन बफेट है।

व्यक्तिगत जीवन

1952 में, सुसान थॉम्पसन निवेशक की पत्नी बनीं। शादी में, जोड़े के तीन बच्चे थे - सुसान, हॉवर्ड और पीटर। पत्नी ने अपने पति का समर्थन किया, अपने पति के राजनीतिक विचारों के साथ-साथ दान के प्रति उनके दृष्टिकोण को भी प्रभावित किया। हालाँकि, जब बच्चे बड़े हो गए, तो सुज़ैन ने वॉरेन को छोड़ दिया और अपने शेष जीवन के लिए दंपति अलग-अलग रहने लगे, जबकि आधिकारिक तौर पर शादी को समाप्त नहीं किया गया।

इस बीच, महिला ने बफेट की दोस्त बनना बंद नहीं किया। उन्होंने निवेशक को एस्ट्रिड मेन्क्स से भी मिलवाया, जिसके साथ अरबपति के तब से घनिष्ठ संबंध हैं। एस्ट्रिड लातविया की मूल निवासी हैं जिन्होंने अपना सारा जीवन अमेरिका में बिताया है।

सुज़ैन ने अपने दिनों के अंत तक अपने पति और उसके नए प्रेमी के साथ एक उत्कृष्ट संबंध बनाए रखा। 2004 में, बफेट की पत्नी की कैंसर से मृत्यु हो गई, और दो साल बाद, वॉरेन ने एस्ट्रिड के साथ 20 साल से अधिक समय तक चलने वाले रिश्ते को वैध बना दिया।

वैसे, बफेट स्वयं ऑन्कोलॉजिकल रोग के परीक्षण से नहीं बच पाये। 2012 में, उन्होंने प्रोस्टेट कैंसर के इलाज का पांच महीने का कोर्स सफलतापूर्वक पूरा किया।

एक अरबपति की जीवनशैली सामान्य और रूढ़ीवादी से अलग होती है। निवेशक ओमाहा में पांच बेडरूम वाले घर में रहता है, जो एक अमीर आदमी के लिए मामूली है, जिसे 50 के दशक में खरीदा गया था। अरबपति को फास्ट फूड बहुत पसंद है, और वह अपने पसंदीदा कोला के रोजाना पांच डिब्बे को अपनी लंबी उम्र और जोश का राज मानते हैं।

वॉरेन बफेट को कोक बहुत पसंद है

बफेट के बच्चों का पालन-पोषण एक साधारण मध्यमवर्गीय परिवार की कठिन परिस्थितियों में हुआ। सभी पब्लिक स्कूल गए और वयस्क होने तक उन्हें अपने पिता की संपत्ति के बारे में भी पता नहीं था। हालाँकि, अरबपति परिवार परिवार के मुखिया की जीवनशैली का पूरा समर्थन करता है।

निवेशक धर्मार्थ कार्यों में उदारता से प्रतिष्ठित होता है। 2010 में, गेट्स फाउंडेशन को अपनी पूंजी का 50% से अधिक दान करके, फोर्ब्स सूची के नेता ने अपने समकालीनों को चौंका दिया। उसी वर्ष एक मित्र के साथ मिलकर "द गिविंग प्लेज" नामक अभियान चलाया। इसमें शामिल होने के इच्छुक लोगों को अपनी संपत्ति का कम से कम आधा हिस्सा अच्छे कार्यों के लिए दान करने की प्रतिज्ञा करनी होगी।

वॉरेन बफेट अब

मार्च 2018 में, फोर्ब्स पत्रिका ने दुनिया के सबसे अमीर लोगों की अगली रैंकिंग प्रकाशित की। 2017 के परिणामों और रिपोर्टों के अनुसार, बफेट सूची में तीसरे स्थान पर हैं। अरबपति ने अपना भाग्य अमेज़ॅन के मालिक जेफ बेजोस और उनके ब्रिज पार्टनर बिल गेट्स के हाथों खो दिया।

जनवरी 2018 में, बफेट ने निवेश कंपनी के नेतृत्व में बदलाव और उत्तराधिकारी के नाम की तैयारी के बारे में बहुत शोर मचाया। हालाँकि, निवेशक ने आश्वासन दिया कि वह स्वयं बहुत अच्छा महसूस करता है और वह जो करता है उसे पसंद करता है।

स्थिति का आकलन

वॉरेन बफेट एक अमेरिकी निवेशक, दुनिया के सबसे प्रसिद्ध पोर्टफोलियो मैनेजर और व्यवसायी हैं। डब्ल्यू बफेट को दुनिया के सबसे अमीर आदमी के रूप में पहचाना गया था (उनकी संपत्ति लगभग 62 बिलियन अमेरिकी डॉलर आंकी गई थी)। वहीं, 80 साल की उम्र में वह बर्कशायर हैथवे के सबसे बड़े शेयरधारक और इसके प्रबंध निदेशक भी हैं और उनकी पूंजी हर पल बढ़ रही है।

वह कौन है - दुनिया का सबसे अमीर आदमी?

वॉरेन बफेट का जन्म 30 अगस्त 1930 को ओमाहा, नेब्रास्का में हुआ था। उनके पिता (हावर्ड बफेट) एक सफल स्टॉक व्यापारी थे (बाद में वे एक ब्रोकरेज फर्म के मालिक बन गए) और एक कांग्रेसी थे। यह मान लेना बिल्कुल स्वाभाविक है कि बफेट व्यवसाय और निवेश में पारिवारिक परंपराओं को जारी रखने में लगे रहेंगे। हालाँकि, कुल मिलाकर यह नहीं कहा जा सकता कि इस "रहस्य" ने बफेट को सफल बनाया।

बेशक, कम उम्र से ही अपने पिता के काम के कारण डब्ल्यू. बफेट की वित्तीय लेनदेन, बाज़ार और स्टॉक एक्सचेंज में रुचि पैदा हुई।

यंग बफेट ने छह साल की उम्र में अपना पहला सौदा किया। अपने दादाजी की दुकान से उन्होंने पॉकेट मनी से कोका-कोला के छह डिब्बे 25 सेंट की दर से खरीदे और उन्हें अपने परिवार के सदस्यों को 50 सेंट की दर से बेच दिया। (कुछ रिपोर्टों के मुताबिक, बफेट ने तब केवल 12 सेंट कमाए थे, लेकिन तथ्य यह है कि 6 साल की उम्र में बफेट ने अपना पहला पैसा कमाया था)।

11 साल की उम्र में डब्ल्यू बफेट ने अपने पिता का उदाहरण देखकर खुद को आजमाने का फैसला किया स्टॉक अटकलें. अपनी बड़ी बहन डोरिस (बफेट की कुल 3 बहनें थीं) के साथ मिलकर और अपने पिता से पैसे उधार लेकर, उन्होंने $38 पर तीन सिटी सर्विस पसंदीदा शेयर खरीदे। जल्द ही उनकी कीमत गिरकर 27 डॉलर और फिर बढ़कर 40 डॉलर हो गई। इस बिंदु पर, वॉरेन ने मुनाफा कमाने के लिए स्टॉक बेच दिया और $5 माइनस कमीशन कमाया। हालाँकि, कुछ ही दिनों बाद, सिटीज़ सर्विस की कीमत $200 प्रति शेयर से ऊपर हो गई।

बफेट को आज भी अपनी वह गलती याद है. उन्होंने अपना सबक सीखा: स्थिति की भविष्यवाणी करने की क्षमता में स्टॉक एक्सचेंज के साथ प्रतिस्पर्धा करना बेकार है। तब से, बफेट का मानना ​​है कि जीवन ने ही उन्हें निवेश का मुख्य सिद्धांत सिखाया है - "धैर्य का फल मिलता है।"

"सिटीज़ सर्विस" के तीन पसंदीदा शेयरों की किंवदंती अपने किस्से के लिए उतनी दिलचस्प नहीं है जितनी कि "वॉरेन बफेट की निवेश पद्धति" के सार के बारे में संकेत के लिए। वही तरीका जो चालीस से अधिक वर्षों से ग्रह के निवासियों और उद्यमियों को परेशान कर रहा है। पहले अनुमान में, ऐसा लग सकता है कि बफेट ने क्या कहा था " युगों के लिए निवेश"सिर्फ एक तरह की रूढ़िवादी रणनीति है" खरीदें और रखें"(खरीदें और रखें), विश्वविद्यालय के अर्थशास्त्रियों-सिद्धांतकारों के हलकों में लोकप्रिय है। हालांकि, वास्तविक उपलब्धियों की एक सरल तुलना इस परिकल्पना से कोई कसर नहीं छोड़ती है: 1965 में बफेट की बर्कशायर हैथवे होल्डिंग कंपनी में निवेश किए गए 10 हजार डॉलर आज 51 मिलियन में बदल गए, जबकि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स में निवेश की गई समान राशि आधे मिलियन से कम हो गई (डॉटोश नी लोगों ने गिना: बिल्कुल 497431 डॉलर!)। दूसरे शब्दों में, वॉरेन बफेट की "विधि" "खरीदें और रखें" से 100 गुना अधिक प्रभावी थी!

चूंकि दोनों निवेश दृष्टिकोणों में प्रतिभूतियों की आजीवन खरीद शामिल है, इसलिए यह मान लेना उचित है कि वॉरेन बफेट का मुख्य आकर्षण पोर्टफोलियो की विशिष्ट सामग्री में निहित है - एक प्रकार का " चुनें और दबाए रखें"महान गुरु द्वारा प्रदर्शन किया गया। दुर्भाग्य से, रणनीति के नाम में एक शब्द का प्रतिस्थापन कुछ भी स्पष्ट नहीं करता है: बेशक, चुनना आवश्यक है, लेकिन केवल क्या चुनना है और कैसे? हम महान निवेशक की जीवनी में इन सवालों के जवाब, साथ ही सबसे महत्वपूर्ण क्यों, खोजने की कोशिश करेंगे।

13 बजेयुवा वॉरेन ने वाशिंगटन पोस्ट अखबार की डिलीवरी का काम संभाला और इससे प्रति माह 175 डॉलर कमाए। सफलता से प्रेरित होकर, उन्होंने यह घोषणा करके अपने सभी रिश्तेदारों को आश्चर्यचकित कर दिया कि यदि वह 30 वर्ष की आयु तक करोड़पति नहीं बने, तो वह ओमाहा की सबसे ऊंची इमारत की छत से कूद जायेंगे। बफेट ने सफलतापूर्वक 30 साल का आंकड़ा पार कर लिया और 31 साल की उम्र में अपना पहला मिलियन कमाया। फिर, 1943 में, 13 साल की उम्र में, डब्ल्यू. बफेट ने $35 की राशि में अपना पहला आयकर चुकाया।

1945 में 15 साल की उम्र में (हाई स्कूल में), बफेट और एक दोस्त ने एक पुरानी पिनबॉल मशीन खरीदने के लिए 25 डॉलर का निवेश किया, जिसे दोस्तों ने हेयरड्रेसर में रखा था, और आने वाले महीनों में शहर के विभिन्न हिस्सों में 3 स्लॉट मशीनों का एक "नेटवर्क" बनाया।

1947 मेंडब्ल्यू बफेट ने वाशिंगटन विल्सन स्कूल (वुडरो विल्सन हाई स्कूल) से स्नातक की उपाधि प्राप्त की, और उनके सामने, किसी भी युवा व्यक्ति की तरह, सवाल उठा: आगे क्या; क्या यह सीखने पर अपना समय बिताने लायक है जब आप इस समय पैसा कमा सकते हैं। 17 साल की उम्र तक, डब्ल्यू बफेट की संपत्ति पांच हजार डॉलर तक पहुंच गई, जिसे उन्होंने उसी तरह कमाया - उन्होंने मेल वितरित किया और लगातार व्यापार किया। सराहनीय तथ्य यह है कि यदि हम इस राशि को आधुनिक समकक्ष - 42 हजार 610 डॉलर और 81 सेंट में अनुवादित करते हैं, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि तब भी डब्ल्यू बफेट ने करोड़पति बनने का दृढ़ निश्चय किया था।

सतत शिक्षा के मुद्दे पर स्पष्टता वॉरेन के पिता, हॉवर्ड बफेट, जो कि एक पूर्व दलाल थे, द्वारा पेश की गई थी, जिन्होंने अपने बेटे को अपनी उंगलियों पर लोकप्रिय रूप से समझाया था कि केवल अच्छी शिक्षा वाले लोग ही जीवन में सबसे बड़ा पैसा कमाते हैं। बेशक, यह प्राप्त ज्ञान के बारे में नहीं है, बल्कि सामाजिक स्थिति के बारे में है, जो आपको केवल सही संस्थानों में महत्वपूर्ण दरवाजे खोलने की अनुमति देता है।

परिणामस्वरूप, हाई स्कूल से स्नातक होने के बाद 1947 मेंबफेट ने वित्त संकाय में पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय (द व्हार्टन स्कूल) में प्रवेश किया, जहां उन्होंने दो साल तक अध्ययन किया। 1949 डब्ल्यू. बफेट अल्फा सिग्मा फी बिरादरी में शामिल हुए, जिसके सदस्य नेब्रास्का विश्वविद्यालय से भी उनके पिता और चाचा थे। किस्मत ऐसी पलटी कि हॉवर्ड बफेट (भविष्य के अरबपति के पिता) 1948 में एक कांग्रेसी का एक और चुनाव अभियान हार गए और परिवार वापस अपने मूल ओमाहा, नेब्रास्का चला गया और डब्ल्यू बफेट नेब्रास्का विश्वविद्यालय चले गए, जहां 1950 मेंस्नातक की डिग्री प्राप्त की.

उसके बाद, डब्ल्यू बफेट एक ऐसे विश्वविद्यालय में चले गए जिसका उनके भविष्य के भाग्य पर काफी प्रभाव पड़ा - कोलंबिया जिले के विश्वविद्यालय में, बिजनेस स्कूल (कोलंबिया बिजनेस स्कूल) में। बता दें कि बफेट ने हार्वर्ड बिजनेस स्कूल में आवेदन किया था, लेकिन वहां उन्हें स्वीकार नहीं किया गया।

यह ज्ञात नहीं है कि बफेट की पसंद इस तथ्य से कितनी पूर्व निर्धारित थी कि बेंजामिन ग्राहम और डेविड डोड जैसे प्रतिभूतियों के क्षेत्र के विशेषज्ञ उनके नए विश्वविद्यालय में पढ़ाते थे। ग्राहम का प्रभावशाली कार्य "सिक्योरिटीज़ एनालिसिस", जो कि 1934 में कोलंबिया विश्वविद्यालय के एक अन्य प्रोफेसर डेविड डोड के साथ संयुक्त रूप से लिखा गया था, अनगिनत पुनर्मुद्रण से गुज़रा, लाखों प्रतियां बिकीं, और बिना शर्त किसी भी गंभीर निवेशक के जीवन में सबसे महत्वपूर्ण पुस्तक का दर्जा प्राप्त किया। ग्राहम मौलिक विश्लेषण के जनक, "मूल्य निवेश" स्कूल के संस्थापक और वास्तव में एक उत्कृष्ट व्यक्ति थे।

ग्राहम की "मूल्य निवेश" की अवधारणा स्टॉक ट्रेडिंग की अतार्किक प्रकृति के विचार पर आधारित है। किसी सुरक्षा के व्यवहार की भविष्यवाणी करने की कोशिश करने के बजाय, एक विवेकपूर्ण निवेशक को कंपनी के आंतरिक मूल्य और उसके वित्तीय प्रदर्शन (मुख्य रूप से मूल्य-से-आय और मूल्य-से-पुस्तक मूल्य) का अध्ययन करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। त्रैमासिक और वार्षिक लेखांकन रिपोर्टों को अच्छी तरह से खंगालने के बाद, आप हमेशा एक "ग्रे घोड़ा" पा सकते हैं जिसका विनिमय मूल्य (तथाकथित बाजार पूंजीकरण) वास्तविक कीमत से काफी कम है। ऐसी कम मूल्य वाली प्रतिभूतियों में ही "उचित निवेशकों" को अपना पैसा निवेश करना चाहिए। ग्राहम के अनुसार, देर-सबेर शेयर बाजार का असंतुलन समाप्त हो जाएगा और प्रत्येक सुरक्षा को उसकी योग्यता के अनुसार पुरस्कृत किया जाएगा।

ग्राहम की लोकप्रिय प्रदर्शनी, द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर (1949) को वारेन बफेट ने बार-बार वित्त के विषय पर लिखी गई सर्वश्रेष्ठ पुस्तक कहा है।

किसी न किसी तरह, कोलंबिया विश्वविद्यालय में, डब्ल्यू बफेट ने प्रतिभूति विश्लेषण पर बेंजामिन ग्राहम के सेमिनार में भाग लिया, और उनका अंतिम ग्रेड "ए +" था - ग्राहम ने अपने शिक्षण करियर में पहली बार यह उत्कृष्ट ग्रेड दिया।

हालाँकि, ग्राहम ने बफेट को अपनी कंपनी (ग्राहम-न्यूमैन) में काम करने के लिए नहीं लिया, और भविष्य के अरबपति ने अपने मूल ओमाहा में अपने पिता की फर्म में निवेश उत्पादों के बिक्री प्रबंधक के रूप में अपना आधिकारिक करियर शुरू किया।

उसी समय, बफेट ने नेब्रास्का विश्वविद्यालय में निवेश के सिद्धांतों पर अपना स्वयं का सेमिनार पढ़ाना शुरू किया। उस समय (1951) बफेट 21 वर्ष के थे और उनके छात्रों की औसत आयु उससे दोगुनी थी।

ऐसा कहा जाता है कि अपने पिता की कंपनी में काम करते समय उन्होंने जिन पहली कंपनियों को खरीदने की सिफारिश की थी उनमें से एक बीमा कंपनी गीको थी। (आज, जिको 4 बिलियन डॉलर से अधिक मुनाफे के साथ छठी सबसे बड़ी ऑटो बीमा कंपनी है और बफेट की बर्कशायर हैथवे होल्डिंग की आधारशिलाओं में से एक है, जिसने 1976 में जिको का नियंत्रण अपने हाथ में ले लिया और 1996 में कंपनी को पूरी तरह से अपने कब्जे में ले लिया।)

हालाँकि, सबसे अधिक संभावना है कि डब्ल्यू बफेट के भाग्य में इस कंपनी की उपस्थिति इस तथ्य के कारण है कि गीको के निदेशक मंडल के सदस्य बेंजामिन ग्राहम थे - वही ग्राहम जिन्होंने विश्वविद्यालय में प्रतिभूति विश्लेषण में एक पाठ्यक्रम पढ़ाया था। कंपनी के बारे में यह विवरण जानने के बाद, बफेट तुरंत एक ट्रेन में सवार हुए और वाशिंगटन के लिए रवाना हो गए, जहां उन्होंने सप्ताहांत में गीको के कार्यालय का दरवाजा खटखटाया।

1950 के दशक की शुरुआत में, गीको एक छोटी सी कंपनी थी जिसमें लगभग एक ही कर्मचारी था, लोरिमर डेविडसन, जो वित्तीय उपाध्यक्ष का मानद पद संभालता था। वह उसी दिन कार्यालय में था और बफेट ने उससे कई घंटों तक बात की। इस बातचीत के दौरान, बफ़ेट, बीमा व्यवसाय और जोखिम प्रबंधन के कामकाज के सिद्धांतों और विशेषताओं के बारे में "प्रथम हाथ" जानकारी प्राप्त करने में सक्षम थे, जिससे उन्हें भविष्य में बहुत मदद मिली। हालाँकि, "गीको" की वित्तीय स्थिति तब डब्ल्यू. बफेट के लिए कोई मायने नहीं रखती थी: मुख्य बात, जैसा कि बाद में पता चला, उन्हें एक ऐसा व्यक्ति मिला जो उनके और बी. ग्राहम के बीच एक कड़ी बन सकता था।

वह ओमाहा लौट आए और अपने पिता की ब्रोकरेज फर्म के लिए काम करना जारी रखा। 1950 और 1956 के बीच, डब्ल्यू. बफेट की व्यक्तिगत पूंजी $9,800 से बढ़कर $140,000 हो गई। (!)

1952 में 22 साल की उम्र में डब्ल्यू. बफेट ने सुज़ाना थॉम्पसन से शादी की।

1954 मेंउसी वर्ष, बेंजामिन ग्राहम ने अंततः बफेट को अपनी कंपनी में एक विश्लेषक पद की पेशकश की, जहां वॉरेन ने दो साल तक काम किया। इस अवधि के दौरान, वह स्टॉक एक्सचेंज संचालन में निपुण हो गए और एक बड़ा व्यवसाय शुरू करने के लिए तैयार महसूस करने लगे।

इसलिए, 1956 मेंबफेट वाशिंगटन से ओमाहा लौटे और बफेट एसोसिएट्स ("बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड") की स्थापना की। उनके परिवार के सात सदस्यों और दोस्तों ने पूंजी में अपने शेयर का योगदान दिया, जिसकी राशि 105,000 डॉलर थी। दिलचस्प बात यह है कि बफेट ने खुद नई परियोजना में केवल 100 डॉलर का निवेश किया, हालांकि, जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, उस समय उनके व्यक्तिगत भाग्य का आकार पहले से ही लगभग 140,000 डॉलर था। हालांकि, उन्होंने अन्य लोगों के पैसे के असफल निवेश के मामले में अपनी पूंजी को नहीं छूना जरूरी समझा। इसीलिए बफेट का व्यक्तिगत योगदान केवल $100 था। 1958 में, बफेट की साझेदारी निधि 1956 के स्तर से दोगुनी हो गई। तब से बफेट के निवेश निर्णयों का इतिहास अनिश्चित काल तक, या यूँ कहें कि, आज तक जारी रखा जा सकता है। और अधिकांश मामलों में, ये निर्णय सही साबित हुए और बफेट और उनकी कंपनी के शेयरधारकों को लाभ हुआ।

फंड के निदेशक के रूप में बफेट के वेतन की गारंटी नहीं थी। वर्ष के अंत में, लाभ को शेयरधारकों के बीच 4% प्रति वर्ष की दर से वितरित किया गया। यदि अधिक लाभ था, तो वृद्धि को भागीदारों और बफेट के बीच 3:1 के अनुपात में विभाजित किया गया था। यदि कम लाभ था या बिल्कुल भी नहीं था, तो बफेट को वेतन के बिना छोड़ दिया गया था।

बेशक, बफ़ेट ने यह सुनिश्चित किया: 1962 मेंउन्होंने पाया कि बर्कशायर हैथवे एक कपड़ा कंपनी है, जो घाटे में चल रही है। $19 प्रति शेयर के शुद्ध संपत्ति मूल्य के साथ, कोई भी प्रति शेयर $8 से अधिक का भुगतान नहीं करना चाहता। बफेट के अलावा कोई नहीं। उन्होंने कंपनी को खरीदना शुरू कर दिया. 1965 तक, बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड के पास कंपनी का 49% स्वामित्व था और बफेट को निदेशक चुना गया था। अन्य शेयरधारकों को आश्चर्यचकित करते हुए, नए निदेशक ने कपड़ा उत्पादन का विकास नहीं किया, और कंपनी की सभी आय को प्रतिभूतियों की खरीद के लिए निर्देशित करना शुरू कर दिया।

बफेट की अगली बड़ी खरीदारी बीमा व्यवसाय थी। 1967 में, बफेट ने नेशनल इंडेम्निटी कंपनी, फिर GIECO को क्रमशः $8.6 मिलियन और $17 मिलियन में खरीदा। अब बर्कशायर हैथवे साम्राज्य में बीमा क्षेत्र का अनुमान $7.5 बिलियन से अधिक है। फिर, 1967 में, बर्कशायर हैथवे ने पहली और आखिरी बार लाभांश का भुगतान किया। तब से, सभी मुनाफे का पुनर्निवेश किया गया है, जो बफेट की सफलता का एक और रहस्य बन गया है।

1970 मेंबफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड फंड का परिसमापन किया गया। सभी शेयरधारकों को या तो बर्कशायर हैथवे में स्टॉक या पैसा प्राप्त करने के लिए कहा गया था। बफ़ेट ने स्वाभाविक रूप से पूर्व को चुना। इस प्रकार, वह बर्कशायर हैथवे में 29% हिस्सेदारी के मालिक बन गए। 30 साल से उन्होंने एक भी शेयर नहीं बेचा है, बल्कि खरीदा भी है. अब उनके पास इस कंपनी के 42.7% शेयर हैं।

बफ़ेट ने अपनी सबसे सफल खरीदारी प्रमुख बाज़ार संकटों के दौरान या उसके तुरंत बाद की, जब अधिकांश निवेशकों ने बाज़ार को दरकिनार कर दिया। इस प्रकार, 1973 के संकट के दौरान, बफेट ने 11 मिलियन डॉलर में वाशिंगटन पोस्ट अखबार में एक बड़ी हिस्सेदारी खरीदी (अब इस पैकेज की कीमत 1.1 बिलियन डॉलर है)। 1988 में, ब्लैक थर्सडे 1987 के तुरंत बाद, बर्कशायर हैथवे ने कोका-कोला शेयर खरीदने के लिए 1.3 बिलियन डॉलर खर्च किए। इसके अलावा, बर्कशायर हैथवे पोर्टफोलियो में अमेरिकन एक्सप्रेस, जिलेट, मैकडॉनल्ड्स, वॉल्ट डिज़नी, वेल्स फ़ार्गो बैंक, जनरल री और अन्य में बड़ी हिस्सेदारी शामिल है। बर्कशायर हैथवे का शेयर मूल्य 35 वर्षों में 8 डॉलर से बढ़कर 43,500 डॉलर हो गया है।

बफेट ने अपने जीवनकाल में कितना कमाया? एक ओर, ज्यादा नहीं. विशेषज्ञों के अनुसार, पिछले 35 वर्षों में उनकी औसत आय लगभग 24% प्रति वर्ष थी। एक सट्टेबाज के लिए 24% प्रति वर्ष क्या है? वे प्रति माह 24% या प्रति दिन भी कमाते हैं। पिछले वर्ष के सर्वाधिक लाभदायक निवेश फंडों की सूची लें। पूरी तरह से 500% या उससे अधिक हैं - जो कि बफेट से 20 गुना अधिक है! फर्क सिर्फ इतना है कि वह इसे हर साल और लगातार कमाते हैं, और वे इसे जीवनकाल में एक बार कमाते हैं। इसलिए, कई फंड हैं, लेकिन बफेट एक हैं।

हर कोई अपनी उत्कृष्ट क्षमता, सबसे पहले, अति-सफल निवेश मानता है। एक व्यक्ति सही समय पर आपकी जरूरत की चीज खरीदने और उसे सही तरीके से बेचने की कला जानता है। वह गंभीर संपत्तियों द्वारा समर्थित शेयर खरीदता है, इस उम्मीद में कि देर-सबेर बाजार इन प्रतिभूतियों की सराहना करेगा। उनकी मुख्य रणनीति कम मूल्य वाली कंपनियों को खरीदना है। बफेट को सबसे बड़े अधिग्रहणों और विलयों के साथ-साथ बीमा कंपनियों की खरीद के लिए लेनदेन के लिए भी जाना जाता है। 90 के दशक में बफेट को निवेश बैंक सॉलोमन ब्रदर्स ने बचाया था।

डेढ़ साल पहले ऐसा लग रहा था कि बफेट ने हाई-टेक कंपनियों की संभावनाओं की सराहना न करके बड़ी गलती की है। यदि फरवरी में पूरे वॉल स्ट्रीट ने बफेट का मज़ाक उड़ाया - पुराने सट्टेबाज को "नई अर्थव्यवस्था" के बारे में कुछ भी समझ नहीं आया, क्योंकि NASDAQ के शेयरों में निवेश करने वाले सभी निवेशकों ने प्रति वर्ष 30-40% कमाया, अब स्थिति 180 डिग्री हो गई है। मार्च 2000 में, स्टॉक की कीमतों में भारी गिरावट शुरू हुई, जिसके परिणामस्वरूप हाई-टेक कंपनियों के शेयरधारकों को संपत्ति के मूल्य का 60% का नुकसान हुआ। उसी क्षण से, बर्कशायर हैथवे के शेयरों का मूल्य बढ़ना शुरू हो गया।

हालाँकि बफ़ेट हाई-टेक कंपनियों के पक्ष में बोलते हैं, लेकिन उन्हें उनमें निवेश करने की कोई जल्दी नहीं है। इंटरनेट कंपनियों के उछाल के दौरान, कई लोगों ने लाभदायक निवेश अवसर खोने के लिए उन्हें फटकार लगाई। हालाँकि, Oracle को उन कंपनियों पर संदेह है जिनके उत्पाद वह स्वयं उपयोग नहीं करता है। माइक्रोचिप्स, सॉफ्टवेयर, जैव प्रौद्योगिकी और उपग्रह संचार पर बर्कशायर हैथवे द्वारा सैद्धांतिक रूप से ध्यान देने से इनकार किया जा रहा है: "मैं व्यक्तिगत रूप से नहीं समझता कि यह सब कैसे बना है," बफेट गर्व से घोषणा करते हैं, "और अगर मुझे कुछ समझ में नहीं आता है, तो मैं निवेश नहीं करता हूं।" महान निवेशक के पास माइक्रोसॉफ्ट और हेवलिट-पैकार्ड जैसी समय-परीक्षणित कंपनियों के स्टॉक भी नहीं हैं क्योंकि भविष्य में 10 से 20 साल में उनके रिटर्न की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है। वैसे, बफेट 1997 में ही इंटरनेट से जुड़े थे - लेकिन केवल ऑनलाइन पोकर खेलने के लिए। और यह इस तथ्य के बावजूद है कि बफेट के दोस्तों में से एक और उनके नियमित गोल्फ पार्टनर माइक्रोसॉफ्ट के अध्यक्ष बिल गेट्स हैं (जो, वैसे, बर्कशायर हैथवे के शेयरों के मालिक हैं)।

अमीरों की अपनी विचित्रताएँ होती हैं। और शानदार रूप से समृद्ध - विशेष रूप से। बफेट कैलिफ़ोर्निया तट पर रहने के लिए नहीं गए, लेकिन ओमाहा में एक घर में रहते हैं जिसे उन्होंने और उनकी पत्नी ने 1950 के दशक में खरीदा था। चूंकि बर्कशायर हैथवे सैद्धांतिक रूप से लाभांश का भुगतान नहीं करता है, और बफेट ने अपने शेयर नहीं बेचे और ऐसा करने का उनका इरादा नहीं है, इसलिए उन्हें बहुत मामूली वेतन और निजी बचत पर रहना पड़ता है। वह पुरानी कार चलाता है। वह उसी भोजनालय में दोपहर के भोजन के लिए जाता है जहां उसने युवा क्लर्क के रूप में दोपहर का भोजन किया था। उनकी वसीयत के अनुसार, उनकी मृत्यु के बाद, परिवार को उनकी विशाल संपत्ति का केवल एक छोटा सा हिस्सा मिलेगा। इसका अधिकांश हिस्सा धर्मार्थ ट्रस्टों को जाएगा। और एक और विचित्रता. बफेट को कुख्यात टेक्नोफोब कहा जाता है। घर पर उनके पास न सिर्फ कंप्यूटर है, बल्कि फैक्स मशीन भी है। उनका कहना है कि बफेट को हाल ही में उनके दोस्त बिल गेट्स ने कंप्यूटर चलाना सिखाया था। बाद वाले को बफेट को इस बात के लिए मनाने के लिए काफी प्रयास करने पड़े।

ओमाहा के दैवज्ञ का रहस्य क्या है?

वॉरेन बफेट के निवेश सिद्धांत

वॉरेन बफेट, उनके अधिकांश सहयोगियों के अनुसार, सबसे सफल निवेशक हैं जिन्होंने शेयरों में निवेश करके अपनी पूंजी बनाई है। हालाँकि, "भाग्य" शब्द संभवतः यहाँ सबसे उपयुक्त नहीं है। निवेश वस्तुओं को चुनने में, बफेट विशेष रूप से मौलिक विश्लेषण का पालन करते हैं - वह जारी करने वाली कंपनियों के वित्तीय और उत्पादन संकेतकों के अनुसार स्टॉक का चयन करते हैं। वह न केवल शेयर खरीदता है, बल्कि इन प्रतिभूतियों के पीछे का सफल व्यवसाय भी खरीदता है। साथ ही, बफेट उन परिसंपत्तियों को प्राथमिकता देते हैं, जिनकी उनकी राय में, खरीद के समय कम कीमत आंकी गई हो। बेशक, बफ़ेट एक दीर्घकालिक निवेशक हैं - औसतन, उनके पास 10 वर्षों के लिए स्टॉक हैं। और उनके अनुसार, उन्हें इसकी परवाह नहीं है कि उन्हें खरीदने के बाद स्टॉक एक्सचेंज में क्या होता है। उनकी स्वयं की स्वीकारोक्ति के अनुसार, उनके पास केवल उतना ही अच्छा स्टॉक होगा जितना वे लाभ कमाने में सक्षम होंगे। बफेट के अनुसार, वह उन्हें समय से पहले नहीं बेचेंगे और इससे बर्कशायर हैथवे (बीआरकेए) (बीआरकेबी) का वित्तीय प्रदर्शन थोड़ा कम हो सकता है।

अपने निवेश की समझ के लिए "ओरेकल ऑफ ओमाहा" उपनाम से जाने जाने वाले बफेट कहते हैं, "सफल निवेश की कुंजी सही समय पर अच्छे स्टॉक चुनना और जब तक वे स्टॉक अच्छे बने रहें, तब तक उन्हें बनाए रखना है।" बफेट की रणनीति की सफलता का सबसे प्रसिद्ध और सबसे अक्सर उद्धृत उदाहरण यह तथ्य है कि 1965 में उनकी कंपनी में निवेश किए गए $10,000 अब लगभग $30 मिलियन लाएंगे। S&P 500 इंडेक्स में निवेश किए गए वही $10,000 का मूल्य अब केवल $500,000 होगा। फोर्ब्स द्वारा संकलित, बफेट खुद लगातार दुनिया के शीर्ष तीन सबसे अमीर लोगों में से एक हैं।

बफेट की रणनीति कॉर्पोरेट प्रशासन के 13 सिद्धांतों में निर्धारित है, जो 1983 में उनके द्वारा तैयार की गई थी। सबसे पहले, बफेट खुद को, बर्कशायर के अन्य अधिकारियों और कंपनी के शेयरधारकों को शेयर बिक्री के पक्षकारों के रूप में नहीं बल्कि शेयरों में संयुक्त रूप से निवेश करने वाले भागीदारों के रूप में देखते हैं। और ये खोखले शब्द नहीं हैं. शेयरधारकों को लिखे एक पत्र में, बफेट ने एक बार स्वीकार किया था कि उनकी व्यक्तिगत संपत्ति का 99% बर्कशायर हैथवे स्टॉक में निवेश किया गया था। उनके सबसे करीबी सहयोगी चार्ली मैंगर ने 90% निवेश किया। बर्कशायर हैथवे के शेयरों का स्वामित्व कंपनी के निदेशकों के परिवार के सदस्यों, उनके दोस्तों और परिचितों के पास भी है। बफेट के अनुसार, यह दृष्टिकोण लाभदायक है, क्योंकि बर्कशायर के निवेशों का उच्च विविधीकरण उनके जोखिम को काफी कम कर देता है। इसके अलावा, बफेट का तर्क है कि ऐसी निवेश रणनीति होल्डिंग के निदेशकों और शेयरधारकों के बीच साझेदारी के सिद्धांत पर जोर देती है - यदि शेयरधारकों को नुकसान होता है, तो कंपनी के निदेशकों को भी आनुपातिक नुकसान होता है। बर्कशायर हैथवे के निदेशक मंडल में 11 सीटें हैं। इसमें विशेष रूप से, बफेट के एक सहयोगी चार्ली मंगर (चार्ली मंगर) और पुत्र - हॉवर्ड बफेट (हॉवर्ड बफेट) शामिल हैं। 2004 में, बफेट की पत्नी सुसान बफेट की मृत्यु के बाद, कंपनी के शेयरधारकों में से एक और बफेट के मित्र बिल गेट्स, बर्कशायर हैथवे के निदेशक मंडल में शामिल हुए।

बफेट का एक बहुत ही महत्वपूर्ण सिद्धांत खरीदी गई कंपनियों के परिचालन प्रबंधन में हस्तक्षेप न करना है।ओमाहा का ओरेकल एक ऐसी कंपनी खरीदता है जो उसे आकर्षक लगती है, और वह जो एकमात्र परिचालन निर्णय लेता है वह कंपनी के सीईओ की नियुक्ति या पुनर्नियुक्ति करना और उसके पारिश्रमिक की राशि और तरीके का निर्धारण करना है। एक नियम के रूप में, पारिश्रमिक प्रबंधकों को कुछ परिणाम प्राप्त करने पर कंपनी के शेयरों पर विकल्प प्राप्त करने का प्रावधान करता है। अन्य सभी निर्णय प्रबंधक के विवेक पर निर्भर रहते हैं। अधिकांश मामलों में, यह दृष्टिकोण फिर से खुद को सही ठहराता है - अपने स्वयं के पारिश्रमिक को बढ़ाने के प्रयास में, प्रबंधक कंपनी के पूंजीकरण को बढ़ाते हैं, जिसे बफेट हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं।

जोखिम न्यूनीकरण बफेट की रणनीति की आधारशिलाओं में से एक है।अपने स्वयं के स्वीकारोक्ति के अनुसार, वह अपनी कंपनी के ऋण का बोझ बढ़ाने के बजाय एक दिलचस्प अधिग्रहण को छोड़ देंगे। यह कोई संयोग नहीं है कि उनकी बर्कशायर हैथवे होल्डिंग अब मूडीज - एएए के अनुसार उच्चतम क्रेडिट रेटिंग वाले केवल सात जारीकर्ताओं में से एक है। एक उच्च क्रेडिट रेटिंग बफेट को पूंजी की कम लागत प्रदान करती है। बफेट का मानना ​​​​है कि आधुनिक अर्थव्यवस्था के लिए हानिकारक मुख्य बुराइयों में से एक वित्तीय बाजार सहभागियों के बीच पुरस्कारों का गलत वितरण है। प्रत्येक व्यक्ति के लिए अपने पूरे जीवन के दौरान अनुमत लेनदेन की संख्या को सीमित करना काफी उचित होगा। बफेट 10 का आंकड़ा देते हैं - प्रत्येक के लिए जीवनकाल में दस से अधिक लेनदेन नहीं वित्तीय बाज़ारों में प्रतिभागियों की।

हालाँकि, बफेट भी गलत हैं। 2005 में, उन्होंने डॉलर की गिरावट पर भरोसा किया, और वर्ष के अंत तक लघु डॉलर की स्थिति की मात्रा 21.4 बिलियन डॉलर थी। बफेट की गणना के अनुसार, डॉलर को 1.40 डॉलर प्रति यूरो तक गिर जाना चाहिए था। इसके बजाय, फेड के मौद्रिक सख्त अभियान के कारण, डॉलर 14% बढ़ गया, और बर्कशायर हैथवे को मुद्रा घाटे में 955 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ। वैसे, बफेट के साथ, जॉर्ज सोरोस (जॉर्ज सोरोस) और बिल गेट्स जैसे बड़े खिलाड़ियों ने अपना निवेश खो दिया।

बफेट को श्रेय देना चाहिए कि 2002 से 2005 के अंत तक बर्कशायर हैथवे की विदेशी मुद्रा आय $2 बिलियन थी। वैसे, बफेट ने मार्च 2004 में शेयरधारकों को लिखे एक पत्र में कहा था कि उन्होंने अपने जीवन में पहली बार 2002 में विदेशी मुद्रा में निवेश करना शुरू किया था। यह शेयरधारक, टॉम रूसो, जो गार्डनर, रूसो और गार्डनर का भागीदार है, ने 15 वर्षों तक बर्कशायर की वार्षिक बैठकों में भाग लिया है। उनके अनुसार, जब भी बफेट से डॉलर या मुद्रा व्यापार के बारे में सवाल पूछा जाता था, तो बफेट का जवाब हमेशा यही होता था: "आप संयुक्त राज्य अमेरिका के खिलाफ सट्टेबाजी से पैसा नहीं कमा सकते।"

पिछले वर्ष में, बफेट ने मुद्राओं में अपना निवेश कम कर दिया है। उन्होंने इस कदम की भरपाई विदेशी मुद्राओं में मूल्यवर्ग वाली विदेशी कंपनियों, या अमेरिकी कंपनियों के शेयर खरीदकर की, जो अपने मुनाफे का बड़ा हिस्सा विदेशों में प्राप्त करती हैं। बफ़ेट अमेरिकी चालू खाते की स्थिति को लेकर बहुत निराशावादी बने हुए हैं। व्यापार घाटे के अलावा, जो हाल ही में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया है, बफेट के पूर्वानुमान के अनुसार, निवेश आय का संतुलन भी जल्द ही नकारात्मक हो जाएगा। साथ ही, बफ़ेट स्वीकार करते हैं कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था इन नकारात्मक परिणामों को झेलने में सक्षम है, लेकिन लंबे समय तक नहीं। बफ़ेट ने चेतावनी देते हुए कहा, भविष्य में, यदि इस समस्या का समाधान नहीं किया गया, तो यह बहुत, बहुत दर्दनाक हो सकती है।

बर्कशायर हैथवे को चलाने में, बफेट अक्सर निवेश के एक प्रमुख सिद्धांत का उल्लेख करते हैं जो उन्होंने कम उम्र में सीखा था: प्रतीक्षा करना। इस संबंध में, मार्च 2003 में प्रकाशित बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों को लिखा उनका पत्र खुलासा कर रहा है। अपने और अपने डिप्टी, बर्कशायर के वाइस चेयरमैन चार्ल्स मुंगर के बारे में बोलते हुए, बफेट निम्नलिखित लिखते हैं: " हम लगभग कुछ भी नहीं करते रहते हैंशेयरों के संबंध में. चार्ली और मैं बर्कशायर के सबसे बड़े निवेशकर्ताओं में अपने निवेश से अधिक संतुष्ट महसूस कर रहे हैं, जिनमें से अधिकांश ने अपने रिटर्न में वृद्धि की है जबकि उनके स्टॉक मूल्यांकन में सुधार हुआ है। लेकिन हम मौजूदा पैकेज के अलावा शेयर खरीदने के इच्छुक नहीं हैं। हालाँकि इन कंपनियों में अच्छी संभावनाएँ हैं, फिर भी हमें नहीं लगता कि उनके शेयरों का मूल्यांकन कम है। हमारी राय में, यही बात संपूर्ण शेयर बाज़ार पर भी लागू होती है। तीन साल की कीमत में गिरावट के बावजूद, जिसने आम शेयरों के आकर्षण में काफी सुधार किया है, हमें अभी भी बहुत कम स्टॉक मिलते हैं जो हमारे लिए मामूली रुचि के हैं। यह दुखद तथ्य मूल्य विशेषताओं में उस पागलपन की गवाही देता है जो ग्रेट बबल के दौरान स्टॉक तक पहुंच गया था [1990 के दशक के अंत में - 2000 की शुरुआत में]। दुर्भाग्य से, हैंगओवर अत्यधिक भूख के समानुपाती हो सकता है। चार्ली और मैं वर्तमान में स्टॉक के प्रति जो घृणा प्रदर्शित कर रहे हैं वह बिल्कुल भी जन्मजात नहीं है। हम वास्तव में आम स्टॉक रखना पसंद करते हैं - अगर इसे आकर्षक कीमतों पर खरीदा जा सकता है... लेकिन कभी-कभी सफल निवेश के लिए निष्क्रियता की आवश्यकता होती है।"

हालाँकि, अक्टूबर 2003 में वित्तीय प्रकाशन बैरन के साथ एक साक्षात्कार में, अतीत में की गई गलतियों के बारे में बोलते हुए, बफेट ने खेद व्यक्त किया कि उन्होंने उस समय खुदरा कंपनी वॉल-मार्ट स्टोर्स में शेयर नहीं खरीदे थे। उन्होंने उन्हें ओवरवैल्यूड माना। बफ़ेट के अनुसार, इस गलती के कारण बर्कशायर को $8 बिलियन का नुकसान हुआ।

31 दिसंबर 2005 तक जिन कंपनियों के शेयर बर्कशायर की 47 बिलियन डॉलर की संपत्ति में सबसे बड़े शेयर थे, उनमें अमेरिकन एक्सप्रेस, अमेरिप्राइज़ फाइनेंशियल, एनहेसर-बुश, कोका-कोला, एम एंड टी बैंक, मूडीज़, पेट्रोचाइना, प्रॉक्टर एंड गैंबल, वॉल-मार्ट, वाशिंगटन पोस्ट, वेल्स फ़ार्गो, व्हाइट माउंटेन इंस शामिल थे। ये डेटा बर्कशायर हैथवे के 200 वर्ष 5: बर्क में शामिल हैं। 2005 में शायर हैथवे की कमाई 16.6% बढ़कर $8.5 बिलियन या $5,538 प्रति शेयर हो गई। 2004 में कमाई $7.31 बिलियन या $4,753 प्रति शेयर थी। वर्ष के दौरान पांच अधिग्रहण शुरू किए गए। बर्कशायर का बुक वैल्यू 6.4% बढ़ गया। बर्कशायर हैथवे का स्टॉक 4 1 वर्ष तक विभाजित नहीं हुआ था

इस बीच, बफ़ेट द्वारा बर्कशायर हीथवे की गतिविधियों के बारे में शेयरधारकों को लिखी गई वार्षिक रिपोर्ट और संदेश निवेश समुदाय से कहीं अधिक मान्यता प्राप्त कर रहे हैं। फरवरी 2005 में, अमेरिकी परिवारों, स्कूलों और कॉलेजों के लिए लेखन पर राष्ट्रीय आयोग ने लेखन में बफेट के योगदान को मान्यता दी। 2005 के पुरस्कार पर टिप्पणियों में, आयोग ने बफेट की रिपोर्टों में निहित "स्पष्टता, अंतर्दृष्टि और बुद्धि" और व्यापार अमेरिका पर उनके गहरे प्रभाव की ओर इशारा किया।

रोजमर्रा की जिंदगी में बफेट काफी रूढ़िवादी और किफायती हैं। सबसे पहले, वह अपने शब्दों में, उन कंपनियों को खरीदना पसंद करते हैं जिनके उत्पाद वह उपयोग करते हैं। इसलिए, बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों को लिखे पत्रों में से एक में, उन्होंने स्वीकार किया कि वह प्रतिदिन चेरी कोक के पांच डिब्बे पीते हैं। उन्होंने हाल ही में घोषणा की कि वह कोका-कोला के निदेशक मंडल के अध्यक्ष के रूप में दोबारा चुनाव नहीं लड़ेंगे ताकि वह बर्कशायर के काम के अन्य क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकें। हालाँकि, वह कंपनी में अपनी हिस्सेदारी (वर्तमान में 8.4%) नहीं बेचने जा रहे हैं। संभवतः, पेप्सी के पेय पदार्थों पर भी स्विच किया जा रहा है। बफ़ेट कंजूस नहीं तो बहुत मितव्ययी हैं। वह ओमाहा में फ़र्नहैम स्ट्रीट पर अपने घर में रहते हैं, जिसे 1957 में $31,500 में खरीदा गया था। वह ड्राइवर के वेतन पर बचत करते हुए अपनी कार खुद चलाता है। यहां तक ​​कि उनकी कार की लाइसेंस प्लेट पर भी मितव्ययी लिखा हुआ है। बफेट गैस्ट्रोनॉमिक मामलों में भी अपने सिद्धांत को बदले बिना, हैम्बर्गर खाना पसंद करते हैं - मैकडॉनल्ड्स में उनकी हिस्सेदारी 4.3% है।

वॉरेन बफेट एक बहुत ही असाधारण व्यक्ति हैं, और कई विशेषज्ञों का मानना ​​है कि बर्कशायर हैथवे की सफलता का श्रेय सबसे पहले उनके व्यक्तिगत करिश्मे और क्षमताओं को जाता है। जब बफ़ेट सेवानिवृत्त होने का निर्णय लेंगे तो कंपनी का क्या होगा? कोई नहीं जानता। उनके अनुसार, बफ़ेट ने पहले ही एक उत्तराधिकारी, या यूं कहें कि दो उत्तराधिकारी चुन लिए हैं, लेकिन वह उनके नाम गुप्त रखते हैं। क्या बफेट का नवीनतम "निवेश निर्णय" पिछले वाले की तरह ही सही होगा?

गौरतलब है कि बर्कशायर हैथवे के पूरे चालीस साल के इतिहास में वॉरेन बफेट ने अपने स्टॉक का एक भी शेयर नहीं बेचा है! होल्डिंग के अधिकांश अन्य निवेशकों द्वारा इसी तरह की प्रथा का पालन किया जाता है, जिसने समय के साथ एक विशिष्ट क्लब के सभी शिष्टाचार हासिल कर लिए हैं: वार्षिक सभाएं (बर्कशायर हैथवे वार्षिक बैठक), अनुष्ठान और व्यक्तिगत पौराणिक कथाएं। नवंबर 2005 में, बर्कशायर हैथवे (NYSE: BRK A) के एक शेयर का स्टॉक मूल्य $90,500 था! एक शेयर! तुलना के लिए: माइक्रोसॉफ्ट के एक शेयर की कीमत $28 है, कोका-कोला के एक शेयर की कीमत $42 है।

विशुद्ध रूप से प्रतीकात्मक स्तर पर, वॉरेन बफेट ने बचपन का सपना साकार किया: उन्होंने अपने पहले विनिमय लेनदेन में तीन शेयरों की खरीद से प्राप्त लाभ को $6 से $280,000 तक लाया!

प्रश्न "क्यों"?

अब इस प्रश्न का उत्तर देने का समय आ गया है: "वॉरेन बफेट $62 बिलियन क्यों चाहेंगे?" वास्तव में - क्यों? व्यक्तिगत आवश्यकताएँ - शून्य, दान - शून्य, पारिवारिक लगाव - भी शून्य। बूढ़ी सूसी, वॉरेन बफेट की "बगीचे की धूप और बारिश", 77वें वर्ष में अपने पति से दूर भाग गईं, और सैन फ्रांसिस्को में रचनात्मक रंगों से भरा एक नया जीवन शुरू किया (समझने योग्य वित्तीय कारणों से, सूसी और वॉरेन ने कभी तलाक नहीं लिया)। महान निवेशक अपनी मालकिन, वेट्रेस एस्ट्रिड मेनक्स के साथ एक जर्जर ओमाहा घर में रुके थे, जिनसे, वैसे, सूसी थॉम्पसन ने खुद उनका परिचय कराया था।

इस पूरी योजना में अरबों डॉलर की संपत्ति कहां फिट बैठती है? यह पता चला कि वहाँ है. अपनी वसीयत में, वॉरेन बफेट ने संकेत दिया कि उनकी मृत्यु के बाद उनके सारे पैसे का 99% हिस्सा तथाकथित "बफेट फाउंडेशन" (बफेट फाउंडेशन) को जाएगा, जिसका नेतृत्व वॉरेन की बेटी सूसी के पूर्व पति एलन ग्रीनबर्ग करेंगे। यदि आज यह घिनौना संगठन अल्प राशन पर जीवित रहता है (कंजूस बफेट सालाना मात्र टुकड़ों का दान करता है - अपने नाम पर बने फाउंडेशन को $ 10 मिलियन), तो मालिक की मृत्यु के बाद, बफेट फाउंडेशन रातों-रात दुनिया का सबसे अमीर धर्मार्थ फाउंडेशन बन जाएगा।

जून 2006 में, वॉरेन बफेट ने घोषणा की कि वह अपनी संपत्ति का 50% से अधिक, या लगभग 37 बिलियन डॉलर, पाँच धर्मार्थ फाउंडेशनों को दान कर रहे हैं। अधिकांश धनराशि बिल और मेलिंडा गेट्स द्वारा प्रबंधित फंड में गई। यह कार्य मानव इतिहास में दान का सबसे उदार कार्य था।

वॉरेन बफेट एक प्रसिद्ध अमेरिकी व्यवसायी हैं। उन्हें बार-बार पृथ्वी पर सबसे अमीर आदमी कहा जाता था ( अब उनकी संपत्ति लगभग 74 बिलियन अमेरिकी डॉलर आंकी गई है). अपनी अधिक उम्र (वे 2016 में 86 वर्ष के हो गए) के बावजूद, वह बर्कशायर हैथवे में कार्यकारी निदेशक के रूप में काम करना जारी रखते हैं। उनके सरल निवेश निर्णयों ने कंपनी को अमेरिकी कंपनियों के बीच पूंजीकरण के मामले में शीर्ष स्थान पर पहुंचा दिया है। आइए जानें कि वॉरेन बफेट इतनी आश्चर्यजनक सफलता कैसे हासिल कर पाए।

वॉरेन बफेट की जीवनी

बचपन और जवानी

वॉरेन बफेट का जन्म 30 अगस्त 1930 को नेब्रास्का के एक छोटे से शहर ओमाहा में हुआ था। वह चौथी संतान बने - उनके माता-पिता की पहले से ही तीन बेटियाँ थीं। फादर हॉवर्ड एक धनी व्यक्ति थे - वे कांग्रेस में थे, एक स्टॉक व्यापारी के रूप में सफलतापूर्वक काम करते थे, अपने स्वयं के ब्रोकरेज व्यवसाय के मालिक थे।
बेशक, यह उनके पिता की सफलता ही थी जो वॉरेन बफेट की वित्त और व्यवसाय में रुचि का कारण बनी। इसके अलावा, उन्होंने बचपन से ही - छह साल की उम्र से ही व्यापार में संलग्न होना शुरू कर दिया था। फिर उसने अपने दादा से क्वार्टर के लिए सोडा के कई डिब्बे खरीदे और उन्हें 50 सेंट में बेच दिया।

ग्यारह साल की उम्र में वॉरेन ने पहली बार शेयर बाज़ार में हाथ आजमाया।. अपनी बड़ी बहन (उसका नाम डोरिस था) के साथ मिलकर, उन्होंने अपने पिता से पैसे उधार लिए और $38 में सिटीज़ सर्विस के तीन शेयर खरीदे। उसके बाद, उनके लिए कीमत पहले तो लगभग डेढ़ गुना कम हो गई, लेकिन जल्द ही बढ़कर चालीस डॉलर हो गई। वॉरेन ने तुरंत उन्हें बेच दिया - कमीशन शुल्क को ध्यान में रखते हुए, लाभ $ 5 था। काश उसे पता होता कि कुछ ही दिनों में इन शेयरों की कीमत 200 डॉलर से अधिक हो जाएगी...
वॉरेन बफेट का कहना है कि वह आज तक इस गलती को नहीं भूल सकते। इस घटना ने उन्हें यह समझा दिया कि स्टॉक एक्सचेंज में खेलने के लिए आपको धैर्य रखना होगा - और आदर्श स्थिति की भविष्यवाणी करना असंभव है।

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पहली नौकरी

दो साल बाद, स्टॉक एक्सचेंज में बुरे अनुभव के बाद, वॉरेन को वाशिंगटन पोस्ट में अखबार डिलीवरी मैन की नौकरी मिल गई - इस पद पर उन्हें प्रति माह 175 डॉलर मिलते थे। एक तेरह वर्षीय किशोर के लिए यह एक अच्छी आय थी। उन्होंने अपना पहला टैक्स भी चुकाया - $35। अपनी सफलता पर विश्वास करते हुए, उन्होंने अपने परिवार और दोस्तों से कहा कि अगर वह 30 साल की उम्र तक करोड़पति नहीं बने, तो वह शहर की सबसे ऊंची इमारत से कूदकर आत्महत्या कर लेंगे। आगे देखते हुए, हम यह बात विस्तार से कह सकते हैं, लेकिन उन्होंने अपना वादा पूरा किया और अपने तीसवें जन्मदिन के अगले वर्ष अपना पहला मिलियन डॉलर कमाया।

1945 में, जब वॉरेन बफेट 15 वर्ष के थे और हाई स्कूल में थे, तब उन्होंने और उनके एक मित्र ने एक पिनबॉल मशीन खरीदने के लिए 25 डॉलर का निवेश किया। उन्होंने इसे एक नाई की दुकान में स्थापित किया, और कुछ महीनों के भीतर उन्होंने शहर के अन्य क्षेत्रों में ऐसी दो और मशीनें स्थापित कीं। इस तरह के एक साधारण व्यवसाय से लोगों को हर हफ्ते लगभग दो सौ डॉलर मिलते थे। एक साल बाद, उन्होंने व्यवसाय बेच दिया, और बफेट ने एक प्रयुक्त रोल्स-रॉय खरीदा जिसे उन्होंने किराए पर दिया।

शिक्षा

1947 में, वॉरेन बफेट ने हाई स्कूल से स्नातक की उपाधि प्राप्त की और भविष्य के बारे में सोच रहे थे: क्या उन्हें आगे पढ़ाई करनी चाहिए अगर वह अभी पैसा कमाना शुरू कर सकें? सत्रह वर्ष की आयु में उनका भाग्योदय हुआकाफी प्रभावी पांच हज़ार डॉलर(उन्होंने उन्हें डाकिया और छोटे व्यापार के रूप में काम करके जमा किया)।
आपकी जानकारी के लिए : यदि हम मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए इस राशि का आधुनिक समकक्ष में अनुवाद करें, तो लगभग चालीस हजार डॉलर निकलेंगे।
इस मामले में उनके पिता हावर्ड बफेट ने उनकी मदद की। पूर्व में - एक प्रतिभाशाली दलाल, उन्होंने वॉरेन को समझाया: आप प्रतिष्ठित शिक्षा प्राप्त करने के बाद ही वास्तव में बड़ी रकम कमा सकते हैं। हां, हम अर्जित ज्ञान के बारे में बात नहीं कर रहे हैं, बल्कि उस सामाजिक स्थिति के बारे में बात कर रहे हैं जो एक प्रतिष्ठित विश्वविद्यालय के स्नातक को मिलती है।
अपने पिता से सहमत होकर, 1947 में स्नातक होने के तुरंत बाद, वॉरेन ने पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय के व्हार्टन स्कूल में वित्त संकाय में दाखिला लेना शुरू किया, जहां उन्होंने कई वर्षों तक अध्ययन किया। 1949 में, बफेट अल्फा सिग्मा फी बिरादरी के सदस्य बन गए - युवक के पिता और चाचा एक समय में इसमें शामिल हुए। इस तथ्य के कारण कि हॉवर्ड बफेट 1948 में कांग्रेस के लिए नहीं चुने गए थे, पूरा परिवार ओमाहा (नेब्रास्का) शहर लौट आया, जिसमें वॉरेन भी शामिल थे - उन्होंने अपनी स्नातक की डिग्री के अंतिम दो वर्षों के लिए नेब्रास्का विश्वविद्यालय में अध्ययन किया।

नेब्रास्का में स्नातक की डिग्री प्राप्त करने के बाद, वॉरेन बफेट कोलंबिया विश्वविद्यालय - बिजनेस स्कूल (कोलंबिया बिजनेस स्कूल) चले गए। दिलचस्प बात यह है कि भविष्य के अरबपति ने हार्वर्ड विश्वविद्यालय में एक समान बिजनेस स्कूल में प्रवेश करने की भी कोशिश की, लेकिन उन्हें वहां स्वीकार नहीं किया गया।
डेविड डोड और बेंजामिन ग्राहम सहित प्रख्यात वित्त पेशेवरों ने यहां पढ़ाया है। उनका 1934 का संयुक्त कार्य "सुरक्षा विश्लेषण" पूरे अमेरिका में लोकप्रिय था। इसे कई बार पुनर्मुद्रित किया गया है, और यह हमेशा विशाल प्रिंट रन में बिका है। कोई भी स्वाभिमानी निवेशक इसे पढ़ना अपना कर्तव्य समझता था। तब से बेन ग्राहम को मौलिक विश्लेषण के जनक और "मूल्य निवेश" सिद्धांत के संस्थापक में से एक कहा जाता है।
बेंजामिन ग्राहम के लोकप्रिय काम "द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर" (1949) के बारे में, वॉरेन बफेट सभी साक्षात्कारों में वित्त पर सर्वश्रेष्ठ पुस्तक के रूप में बात करते हैं।
कोलंबिया विश्वविद्यालय में, बफेट ने निवेश और प्रतिभूतियों के विश्लेषण पर ग्राहम के सेमिनार में भाग लिया। परिणामस्वरूप, प्रख्यात फाइनेंसर ने वॉरेन को सर्वोच्च अंक दिया (अफवाहों के अनुसार, उनके पूरे शिक्षण करियर में पहली बार)।

कैरियर और व्यवसाय

अपने छात्र की सफलता के बावजूद, बेंजामिन ग्राहम ने उसे अपनी फर्म ("ग्राहम-न्यूमैन") में काम पर नहीं रखा। कोलंबिया में स्नातक होने के बाद, वॉरेन बफेट अपनी मातृभूमि लौट आए और उन्हें अपने पिता की कंपनी में नौकरी मिल गई, जहां उन्होंने निवेश-संबंधित उत्पादों के लिए बिक्री प्रबंधक का पद संभाला।
उसी समय (1951) वॉरेन बफेट ने पढ़ाना शुरू किया। उन्होंने नेब्रास्का विश्वविद्यालय में निवेश के बुनियादी सिद्धांतों पर अपना सेमिनार दिया। उसका अधिकांश छात्र उनकी उम्र से दोगुने थे - आख़िरकार, बफ़ेट तब केवल 21 वर्ष के थे।

अपने पिता की कंपनी में सलाहकार के रूप में काम करते हुए उन्होंने जिन मुख्य उद्यमों के शेयर खरीदने की पुरजोर सलाह दी, उनमें बीमा कंपनी GEICO भी शामिल थी। लगभग बीस साल बाद, जब वह अपनी बर्कशायर हैथवे होल्डिंग में प्रवेश करेगी तो बफेट उस पर नियंत्रण हासिल कर लेंगे। वर्तमान में, GEICO छठी सबसे बड़ी ऑटो बीमा कंपनी है, जिसका वार्षिक लाभ चार अरब डॉलर से अधिक है।
फर्म में दिलचस्पी इस तथ्य से जगी कि बेन ग्राहम, बफेट के पसंदीदा शिक्षक और आदर्श, GEICO के बोर्ड सदस्यों में से एक थे। यह जानने पर, वॉरेन तुरंत एक ट्रेन में सवार हुए और GEICO के मुख्यालय वाशिंगटन, डीसी चले गए।

1950 के दशक की शुरुआत में, GEICO एक साधारण छोटी फर्म थी। बफेट के आते ही इसके सीएफओ लोरिमर डेविडसन कार्यालय में थे। उन्होंने कुछ घंटों तक बातचीत की। परिणामस्वरूप, वॉरेन को बीमा व्यवसाय और जोखिम प्रबंधन के सिद्धांतों और विशेषताओं पर बहुमूल्य सलाह मिली, जिनमें से कई भविष्य में उनके लिए उपयोगी थीं।

आपकी कंपनी की नींव

1954 में, बेंजामिन ग्राहम ने अंततः बफेट को देखा (बेशक: 1950 से 1956 तक वह अपने भाग्य को 10 से 140 हजार डॉलर तक बढ़ाने में कामयाब रहे) और उन्हें एक विश्लेषक के रूप में नौकरी की पेशकश की।
दो साल बाद, वॉरेन बफेट अपने मूल ओमाहा लौट आए और अपनी पहली कंपनी, बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड खोली। उसकी पूंजी 105 हजार डॉलर थी - इसमें उसके दोस्तों और परिवार के सदस्यों के शेयर शामिल थे। व्यक्तिगत रूप से, बफ़ेट ने अपने प्रोजेक्ट में केवल $100 का निवेश किया।

1958 में, बफेट के साझेदारों की नकदी दोगुनी हो गई(1956 में कंपनी की स्थापना के बाद से)। तब से वॉरेन के सफल निवेश निर्णयों का सिलसिला शुरू हुआ, जो आज भी जारी है।
अपनी कंपनी में, फंड के निदेशक के रूप में बफेट को कोई निश्चित वेतन नहीं मिलता था। प्रणाली इस प्रकार थी: प्रत्येक वर्ष के अंत में, लाभ प्रत्येक शेयरधारक के बीच 4% प्रति वर्ष की दर से वितरित किया जाता था। यदि वर्ष सफल रहा और लाभ अधिक था, तो इसे भागीदारों और वॉरेन बफेट के बीच 3 से 1 के अनुपात में विभाजित किया गया था। हालांकि, यदि लाभ कम था, तो फंड निदेशक के पास कुछ भी नहीं बचा था।

इस संबंध में, वॉरेन को असफलता से बचना पड़ा। 1962 में, उन्होंने घाटे में चल रही कपड़ा कंपनी द बर्कशायर हैथवे में प्रवेश किया। उन्होंने इसे खरीदने का फैसला किया - इस तथ्य के बावजूद कि अन्य निवेशक ऐसा कभी नहीं करेंगे (शेयर महंगे थे - और लाभप्रदता कम थी)। तीन साल बाद, उन्होंने उद्यम का 49% हिस्सा अपने हाथ में ले लिया और निदेशक चुने गए। बाकी शेयरधारकों के लिए, यह पूरी तरह से आश्चर्य की बात थी कि कपड़ा उत्पादन विकसित करने के बजाय, उन्होंने आय को प्रतिभूतियों की खरीद के लिए निर्देशित किया।

1967 में, बफेट ने बीमा कंपनियों को खरीदना शुरू किया। उन्होंने नेशनल इंडेम्निटी कंपनी और फिर GEICO को खरीदा, जहां उन्होंने एक बार विश्लेषक के रूप में काम किया था। तब उन्होंने लगभग 26 मिलियन डॉलर खर्च किए - और अब उनकी हिस्सेदारी का बीमा क्षेत्र आठ अरब डॉलर का अनुमान लगाया गया है।
यह पहला और एकमात्र वर्ष था जब होल्डिंग ने लाभांश का भुगतान किया। उनके बाद, सारा मुनाफा दोबारा निवेश कर दिया गया, जो बफेट की आश्चर्यजनक सफलता के रहस्यों में से एक बन गया।

बफेट पार्टनरशॉप के परिसमापन के बाद व्यवसाय

1970 की शुरुआत में, बफेट पार्टनरशॉप लिमिटेड फंड को समाप्त करने का निर्णय लिया गया। सभी शेयरधारक अपने शेयरों को बर्कशायर हैथवे के शेयरों के बदले या नकद में बदल सकते हैं। तो वॉरेन बफेट को बर्कशायर हैथवे में 29% हिस्सेदारी मिल गई। तब से, उन्होंने उनमें से कुछ भी नहीं बेचा है - अब उनकी हिस्सेदारी 42.7% है।
प्रमुख बाज़ार गिरावट के समय - जब अधिकांश निवेशक जोखिम नहीं लेना पसंद करते थे - बफेट ने अपने करियर के कुछ सबसे अधिक लाभदायक सौदे किए।
उदाहरण के लिए 1973 के संकट के दौरान उन्होंने वाशिंगटन पोस्ट में 11 मिलियन डॉलर में प्रभावशाली हिस्सेदारी हासिल कर ली (फिलहाल इसकी कीमत 1.1 बिलियन डॉलर आंकी गई है)।

ब्लैक मंडे 1987 के एक साल बाद, बर्कशायर हैथवे ने कोका-कोला में शेयर खरीदने के लिए $1.3 बिलियन का वादा किया। इसके अलावा, होल्डिंग की संपत्ति में निम्नलिखित प्रसिद्ध कंपनियों में हिस्सेदारी शामिल है: अमेरिकन एक्सप्रेस, जिलेट, मैकडॉनल्ड्स, वॉल्ट डिज़नी, वेल्स फ़ार्गो और कई अन्य। 2008 के वसंत की जानकारी के अनुसार, इसकी संरचना में विभिन्न प्रोफाइल के 49 अलग-अलग उद्यम शामिल हैं।

2008 में समस्याओं की एक श्रृंखला

2008 की शुरुआत में, बर्कशायर हैथवे एक घोटाले में घिर गया था। इसकी सहायक कंपनी जनरल री कॉर्प के सीईओ। जोसेफ ब्रैंडन पर धोखाधड़ी का आरोप लगाया गया और उन्हें पद से हटा दिया गया। इससे पहले, अधिकांश विश्लेषकों का मानना ​​था कि ब्रैंडन द बर्कशायर हैथवे के प्रमुख के रूप में बफेट की जगह लेने के लिए एक उम्मीदवार थे।
एक और बारीकियां जो 2008 में होल्डिंग के लाभ को काफी कम कर सकती थी, वह थी बड़ी मूडीज एजेंसी (बफेट के पास इस कंपनी का लगभग 20 प्रतिशत स्वामित्व था) के शेयरों में तेज गिरावट थी। यह पतन मूडीज़ के प्रमुख द्वारा अविश्वास कानून के उल्लंघन के आरोप में अटॉर्नी जनरल के कार्यालय द्वारा शुरू की गई जांच के संबंध में हुआ था। इसी ने संगठनों और एक आम शेयरधारक के बीच मिलीभगत के संदेह को जन्म दिया।

बफेट का भाग्य

बफ़ेट ने कुल कितना पैसा कमाया?पिछले चालीस वर्षों में उनकी संपत्ति में वृद्धि हुई है लगभग 24% प्रति वर्ष की दर से. इतने लंबे समय तक स्थिर आय वास्तव में एक अनूठा परिणाम है।
बफेट को सफल निवेश के लिए उनकी अद्भुत प्रवृत्ति के लिए जाना जाता है (उन्हें "द ओरेकल ऑफ ओमाहा" उपनाम भी मिला)। वह सही समय पर खरीद और बिक्री कर सकता है - इसके लिए आदर्श समय पर, जिससे अधिकतम मुनाफा हो सके। उनकी रणनीति कम मूल्य वाले व्यवसायों का अधिग्रहण करना है। बफेट ऐसे शेयर खरीदते हैं जो गंभीर परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित होते हैं - और बाजार में उनकी कीमत बढ़ने का धैर्यपूर्वक (कभी-कभी एक वर्ष से अधिक) इंतजार करते हैं।

2008 में, फोर्ब्स पत्रिका ने वॉरेन बफेट को ग्रह का सबसे अमीर आदमी बताया।तब उनकी संपत्ति 60 अरब डॉलर से ज्यादा आंकी गई थी. हालाँकि वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान इसमें काफी कमी आई, 2009 में वॉरेन ने रैंकिंग में दूसरा स्थान हासिल किया। यह दिलचस्प है कि एक ही समय में, बफेट को लगभग सबसे कम वेतन पाने वाला प्रबंधक माना जाता है - बर्कशायर हैथवे में, उनका वेतन प्रति वर्ष मामूली 100 हजार डॉलर है। 2011 के वसंत तक, उद्यमी की संपत्ति लगभग 50 बिलियन डॉलर आंकी गई थी, और फोर्ब्स रेटिंग में वह फिर से गिर गया - इस बार तीसरे स्थान पर रहा।

परिवार

अपनी पहली पत्नी, सुसान बफेट, जिनका जन्म भी ओमाहा में हुआ था, के साथ वॉरेन ने 1952 के वसंत में शादी की। 1977 में, उन्होंने व्यावहारिक रूप से एक-दूसरे को देखना बंद कर दिया। सुज़ैन एक प्रतिभाशाली गायिका थीं और कभी-कभी कैबरे में प्रस्तुति देती थीं। उन्होंने अपना जीवन मंच पर समर्पित करने का फैसला किया और सैन फ्रांसिस्को चली गईं और बफेट 1978 से अपनी प्रेमिका एस्ट्रिड मेनक्स के साथ रहने लगे। उनकी पत्नी से तलाक को औपचारिक रूप नहीं दिया गया था, लेकिन जोड़े ने मैत्रीपूर्ण संबंध बनाए रखा, और बाद में सुसान होल्डिंग के निदेशक मंडल में शामिल हो गईं और बफेट फाउंडेशन की प्रमुख बन गईं, जहां वह दान कार्य में शामिल थीं।

सुज़ैन बफ़ेट की 2004 में स्वरयंत्र के कैंसर के कारण मृत्यु हो गई - वॉरेन ने उन्हें अंतिम क्षण तक नहीं छोड़ा। कुछ साल बाद, 2016 की गर्मियों के अंत में, उसने अपने पुराने दोस्त एस्ट्रिड से शादी करने का फैसला किया (वैसे, वह यूएसएसआर में पैदा हुई थी)।
वॉरेन बफेट के सुज़ैन से तीन बच्चे हैं। 1953 में, बेटी सुसान ऐलिस का जन्म हुआ, 1954 में - सबसे बड़े बेटे हॉवर्ड ग्राहम का, और 1958 में - सबसे छोटे पीटर एंड्रयू का।

व्यक्तिगत जीवन

सामान्य जीवन में वॉरेन बफेट काफी तपस्वी व्यवहार करते हैं। वह अपने मूल ओमाहा से कभी नहीं गए और एक साधारण घर में रहते हैं, जिसे उन्होंने और उनकी पत्नी ने 1958 में वापस खरीदा था। व्यवसायी भोजन में सरल है - उसे मीठे बन्स, चेरी कोका-कोला (चेरी कोक), और हैम्बर्गर पसंद हैं। वह भीड़-भाड़ वाली बैठकों या बैठकों में शामिल नहीं होते हैं, और अपना अधिकांश कामकाजी समय ओमाहा में बर्कशायर हैथवे मुख्यालय में बिताते हैं - उनके स्टाफ में बीस से कम लोग हैं।

2006 तक, बफ़ेट केवल प्रयुक्त कारों में यात्रा करते थे,लेकिन जनरल मोटर्स के सीईओ रिक वैगनर की एक टीवी उपस्थिति देखने के बाद, जो उन्हें वास्तव में पसंद आया (उन्होंने उन्हें प्रशंसा पत्र भी भेजा) और अपनी बेटी को नवीनतम कैडिलैक डीटीएस मॉडल खरीदने का निर्देश दिया।
बफेट का मुख्य शौक ब्रिज है। वह पुराने ढंग से, दोस्तों से घिरा हुआ और ऑनलाइन दोनों तरह से खेलता है। गेम के लिए एक कंप्यूटर उन्हें एक पुराने मित्र बिल गेट्स ने उपहार के रूप में दिया था। साथ में वे ऑनलाइन ब्रिज टूर्नामेंट (छद्म नाम "चैलेंग्र" के तहत गेट्स, और बफेट - "टी-बोन") में भी भाग लेते हैं। 2005 में, अरबपतियों ने तर्क के विकास के लिए उपयोगी इस खेल की शिक्षा को स्कूली पाठ्यक्रम में शामिल करने के लिए एक संयुक्त पहल की। इस समय तक, प्रतिष्ठित उद्यमियों ने अपने पसंदीदा शगल को लोकप्रिय बनाने में पहले ही दस लाख डॉलर से अधिक का निवेश कर दिया था। ब्रिज के अलावा, वॉरेन बफेट को बेसबॉल भी पसंद है और यहां तक ​​कि उन्हें कई खेलों में प्रतीकात्मक पहले टॉस से भी सम्मानित किया गया है।

वॉरेन बफेट, बिल गेट्स (उनके एक पुराने मित्र) के साथ, नान्टाकेट द्वीप पर एक विशिष्ट गोल्फ क्लब के सदस्य हैं;
दान में $37 बिलियन का दान दिया, और पृथ्वी पर सबसे उदार परोपकारी बन गए;
अरबपतियों की कमजोरी है प्राइवेट जेट;
युकुलेले (लघु युकुलेले) बजाना जानता है;
उन्होंने टेलीविजन श्रृंखला द ऑफिस में एक एपिसोडिक भूमिका में अभिनय किया;
हर साल, नीलामी में वॉरेन बफेट के साथ रात्रिभोज का आयोजन किया जाता है। 2016 में, व्यवसायी के एक अज्ञात प्रशंसक ने इस अवसर के लिए 3.5 मिलियन डॉलर खर्च किए। आय भी दान में जाती है।

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